RÉSUMÉ. Le siège social de Credit Suisse AG est situé à Paradeplatz 8, CH-8001, Zurich, Suisse.

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1 RÉSUMÉ Le présent résumé doit être lu comme une introduction au présent Prospectus de Base et toute décision d investir dans les Titres doit être fondée sur la prise en considération de l intégralité du Prospectus de Base, en ce compris les documents inclus par référence. Aucune responsabilité civile liée au présent résumé ne pèsera sur l Emetteur et ce, dans aucun Etat Membre de l Espace Economique Européen où les dispositions pertinentes de la Directive Prospectus ont été transposées, à moins que le présent résumé, en ce compris toute traduction de celui-ci, ne soit trompeur, inexact ou en contradiction avec les autres parties du présent Prospectus de Base. Lorsqu une plainte relative à l information contenue dans le présent Prospectus de Base est portée devant une juridiction d un desdits Etats Membres, le demandeur peut, en vertu de la législation nationale de cet Etat Membre, se voir imposer de supporter les frais de traduction du Prospectus de Base avant le début de la procédure judiciaire. Description de CS Credit Suisse AG a été fondée le 5 juillet 1856 et immatriculée au Registre du Commerce (sous le numéro CH ) du Canton de Zurich le 27 avril 1883 pour une durée illimitée sous le nom Schweizerische Kreditanstalt. Le nom de Credit Suisse AG a été remplacé par le nom Credit Suisse First Boston le 11 décembre Le 13 mai 2005, les banques suisses Credit Suisse et Credit Suisse First Boston ont fusionné. L entité absorbante était Credit Suisse First Boston, et son nom a été remplacé par le nom Credit Suisse (par modification au Registre du Commerce). Credit Suisse s appelle Credit Suisse AG depuis le 9 novembre 2009 Credit Suisse AG est une banque suisse, revêtant la forme d une société par actions soumise au droit suisse et filiale détenue à 100% par Credit Suisse Group AG. Credit Suisse AG a son siège social à Zurich, et dispose de bureaux et succursales notamment à Londres, New York, Hong Kong, Singapour et Tokyo. Le siège social de Credit Suisse AG est situé à Paradeplatz 8, CH-8001, Zurich, Suisse. Description de CSi Credit Suisse International est une société à responsabilité illimitée immatriculée en Angleterre et au Pays de Galle sous le numéro , soumise au Companies Act de Elle a son siège social et son principal lieu d établissement au One Cabot Square, London E14 4QJ. Credit Suisse International est une banque anglaise agréée et supervisée en tant qu institution de crédit européenne par la Financial Services Authority («FSA») conformément au Financial Services and Markets Act de La FSA a émis une attestation confirmant l agrément de Credit Suisse International pour l exercice de certaines activités financières réglementées. Credit Suisse International étant une société à responsabilité illimitée, ses actionnaires sont responsables conjointement et indéfiniment de ses dettes dans le cas où ses actifs seraient insuffisants pour couvrir ses dettes en cas de liquidation. La responsabilité conjointe et illimitée des actionnaires de Credit Suisse International en cas d insuffisance des actifs de ce dernier s applique uniquement en cas de liquidation de Credit Suisse International. Par conséquent, préalablement à la liquidation de Credit Suisse International, les détenteurs de Titres n auront de recours que sur les actifs de Credit Suisse International et non sur ceux de ses actionnaires.

2 Credit Suisse International a commencé ses activités le 16 juillet Il exerce principalement une activité bancaire et financière, qui inclut la négociation de produits dérivés sur taux d intérêts, actions, devises, marchandises et crédit. L objectif premier de Credit Suisse International est de fournir dans le monde entier des services complets d investissement relatifs aux produits dérivés pour la gestion de trésorerie et la gestion du risque. Credit Suisse International a établi une présence mondiale significative sur les marchés de produits dérivés en offrant une gamme complète de produits dérivés et continue de développer de nouveaux produits en réponse aux besoins de ses clients et aux changements intervenant dans les marchés sous-jacents. Son activité fait partie de la Division Banque d Investissement de Credit Suisse AG dans la région Europe, Moyen Orient et Afrique et bénéficie du support de la Division Shared Services de Credit Suisse AG, qui fournit des services de support dans les domaines de la comptabilité/finance, du juridique, de la conformité, de la gestion du risque et des technologies de l information. Description des Titres Les Titres sont des «Yield Securities», des «Return Securities», des «Callable Yield Securities», des «Callable Return Securities», des «Trigger Yield Securities», des «Trigger Return Securities», des «Callable Trigger Yield Securities», des «Callable Trigger Return Securities», des «Trigger Return Securities», ou des «Callable Securities», tel que spécifié dans les Conditions Définitives et tel que décrit ci-dessous. Les Titres seront émis soit par CS, soit par CSi. En ce qui concerne les Titres émis par CS, l Emetteur agira à travers sa succursale de Londres ou celle de Nassau et les Titres auront la forme de «notes», de «certificats» ou de warrants. L émetteur, la valeur nominale, la devise de dénomination et la date d échéance des Titres seront précisées dans les Conditions Définitives. Le montant dû aux investisseurs à l échéance ou à l exercice (dans le cas de warrants) peut être lié à la performance ou à l évolution d une ou plusieurs actions (y compris les actions retraçant un indice), à des certificats de dépôt, des indices actions, des marchandises/matières premières ou des indices liés aux marchandises/matières premières, des taux de change, des indices de taux de change, des fonds, des indices d inflation, des indices de taux d intérêt, des indices monétaires et/ou d autres variable tel que spécifié dans les Conditions Définitives (chacun un «Actif Sous- Jacent») A moins qu un remboursement échelonné ne soit prévu le cas échéant, ou que les Conditions Définitives ne prévoient que l Emetteur concerné a une option d achat ou que les investisseurs ont une option de vente portant sur les Titres, les Titres ne peuvent être remboursés avant la date d échéance que pour des raisons liées au défaut de l Emetteur concerné (dans le cas de «notes» uniquement), à l illégalité des obligations de paiement de l Emetteur concerné ou de ses arrangements de couverture ou encore suite à la survenance de certains évènements liés aux Actifs Sous-Jacents. Si une option d achat est prévue, l Emetteur concerné peut rembourser tout ou partie des Titres aux dates et aux montants prévus dans les Conditions Définitives. Si une option de vente est prévue, les investisseurs peuvent se faire racheter tout ou partie de leur Titres aux dates et selon les montants prévus dans les Conditions Définitives Si les Conditions Définitives le prévoient, une demande sera faite en vue de l admission à la cotation des Titres sur le(s) marché(s) indiqué(s) dans les Conditions Définitives. Intérêts, Primes et Remboursement

3 (i) Yield Securities : Pour tous les Titres «Yield Securities», les paiements d intérêt, et/ou de prime, seront effectués aux taux ou selon les montants et aux dates spécifiés dans les Conditions Définitives. (ii) Return Securities Pour tous les Titres «Return Securities», les porteurs auront droit à des Paiements aux dates spécifiées dans les Conditions Définitives. Les Paiements seront soit (i) pour un montant spécifié, soit (ii) dépendants du Niveau de l Actif Sous-Jacent aux dates spécifiées, soit (iii) sujets à une option d achat ou de vente de sorte qu un Paiement n interviendra que si les conditions de l option sont satisfaites, ou soit (iv) pourront être reportés à la date suivante où les conditions sont satisfaites si leur paiement n est pas intervenu en raison de la non satisfaction des conditions du paiement. Le Paiement pourra être soumis à un plancher et/ou un plafond. Si cela est spécifié comme applicable dans les Conditions Définitives après la survenance d un «Knock-in Event», aucun autre Paiement ne sera effectué. Montant de Remboursement à l Echéance (i) Titres «Yield Securities» et «Return Securities» Pour tous les Titres «Yield Securities» et «Return Securities», à l échéance du Titre, ou à sa date d exercice, l investisseur recevra un montant de remboursement ou de règlement égal (selon ce qui est spécifié dans les Conditions Définitives) soit (ii) à un pourcentage spécifié du montant nominal (le «Pourcentage du Montant de Remboursement»), soit (ii) un montant lié à la performance d un ou plusieurs Actifs Sous-Jacents déterminé en fonction de la survenance d un «Knock-in Event». Ce montant sera soit le Pourcentage du Montant de Remboursement ou un pourcentage du montant nominal déterminé comme le Prix Final de l Actif Sous-Jacent exprimé en pourcentage du Prix d Exercice («Strike Price») (sous réserve de l application, le cas échéant,d un montant plancher ou plafond) («Montant de Knock-in») (ii) Titres «Trigger Securities» Pour tous les Titres «Trigger Securities», en plus du (i) ci-dessus, si un «Trigger Event» survient, les Titres seront remboursés par anticipation à la date et selon le montant spécifiés dans les Conditions Définitives, qu un «Knock-in Event» soit ou non survenu. Par la suite, aucun autre paiement d intérêt, de prime ou de Remboursement ne sera effectué. (iii) Titres «Callable Securities» Pour tous les Titres «Callable Securities», en plus du (i) ci-dessus, si l Emetteur exerce sa Faculté de Remboursement Anticipé, les Titres seront remboursés par anticipation à la date et selon le montant spécifiés dans les Conditions Définitives, qu un «Knock-in Event» soit ou non survenu. Par la suite, aucun autre paiement d intérêt, de prime ou de Remboursement ne sera effectué. Un «Knock-in Event» (événement activant) survient si le prix/niveau (le «Niveau») de l Actif Sous-Jacent est égal ou inférieur à un pourcentage spécifié du Prix d Exercice («Knock-in Barrier») mesuré durant une période ou à des dates spécifiées dans les Conditions Définitives. Si cela est spécifié dans les Conditions Définitives (i) le Niveau de l Actif Sous-Jacent sera converti dans la devise (la «Devise de Règlement» dans laquelle les paiements sur les Titres sont effectués au taux de change alors en vigueur ou (ii) le montant de remboursement (ou montant de règlement) sera multiplié par le Rendement FX. «Rendement FX» signifie le taux de change de la devise de l Actif Sous-Jacent et la Devise de Règlement à la Date FX Finale divisé par ledit taux de change à la Date FX Initiale (ces dates étant précisées dans les Conditions Définitives).

4 Un «Trigger Event» survient si le Niveau de l Actif Sous-jacent est inférieur, supérieur ou égal à un pourcentage spécifié du Prix d Exercice («Trigger Barrier»), mesuré durant une période ou à des dates spécifiées dans les Conditions Définitives. Dans le cas où il y a plusieurs Actifs Sous-jacents, les Conditions Définitives spécifieront si la Barrière de Déclenchement («Knock-in Barrier») et/ou la «Trigger Barrier» (selon le cas) doit être atteinte par un, le plus performant, le moins performant, tous ou la moyenne des Niveaux des Actifs Sous-jacents. Le «Prix Final» et le «Prix d Exercice» d un Actif Sous-Jacent sont chacun soit le Niveau de l Actif Sous-Jacent à une date spécifiée ou la moyenne des Niveaux sur un nombre de jours donné, tel que spécifié dans les Conditions Définitives. Si l Actif Sous-Jacent est constitué d actions et si le règlement par livraison physique est prévu dans les Conditions Définitives, alors, soit au choix de l Emetteur concerné ou à la date de survenance d un cas de déclenchement de règlement par livraison physique (tel que spécifié), alors, au lieu de payer le Montant de Remboursement ou le Montant de Règlement, ledit Emetteur satisfera à son obligation de paiement par la livraison d un nombre d actions de l Actif Sous-Jacent (ou s il existe plus d un Actif Sous-Jacent, le plus performant ou le moins performant des Actifs Sous-jacents), et le paiement d un montant en espèce correspondant à toute fraction d actions, tel que spécifié dans les Conditions Définitives. Les investisseurs pourront avoir à soumettre une notification afin de recevoir lesdites actions. Les termes et conditions des Titres contiennent certaines stipulations relatives aux jours non ouvrés, aux perturbations et ajustements pouvant affecter chacun des Actifs Sous-Jacents et/ou les Niveaux, le timing et le calcul des paiements et pourront résulter en un remboursement anticipé des Titres avant leur échéance prévue. Facteurs de Risque (Risk Factors) Différents facteurs peuvent affecter la capacité pour chaque Emetteur de satisfaire à ses obligations relativement aux Titres. Ces facteurs sont décrits de façon plus détaillée dans le Prospectus de Base sous la rubrique «Risk Factors» (Facteurs de Risque) et toute décision d investir dans les Titres doit être basée sur une prise en considération de ces Facteurs de Risque dans leur ensemble. Ces Facteurs de Risque incluent : Risques liés aux Titres Les Titres sont des engagements de l Emetteur. Les Détenteurs de titres sont exposés au risque de crédit de l Emetteur. Dans les cas où les Titres n offrent pas de protection du principal, les investisseurs sont exposés à un remboursement qui est lié au niveau de(s) l Actif(s) Sous-jacent(s) concerné(s), et peuvent perdre une partie ou la totalité de leur investissement. Si le montant payable lors du remboursement des Titres est inférieur à leur prix d émission, les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité de leur investissement. Aucune protection du principal ne sera applicable si les Titres sont remboursés avant la date d échéance ou la date de règlement. Il se peut qu un marché secondaire pour les Titres ne se développe pas ou qu il ne soit pas liquide. Une baisse de la liquidité qui pourra réduire la valeur des Titres. La seule manière pour un

5 détenteur de réaliser un Titre avant l échéance ou l expiration de celui-ci est de le vendre dans le marché à sa valeur de marché, ce qui peut conduire l investisseur à recevoir moins que le montant qu il a initialement investi. Les investisseurs doivent être prêts à détenir les Titres jusqu à leur remboursement ou expiration. Par ailleurs, dans le cas où la performance des Actifs Sous-jacents est négative durant la vie de Titres, les Titres pourront se négocier à une valeur significativement inférieure à leur prix d émission, qu un «Knock-in Event» soit ou non survenu. Dans certaines circonstances, l Emetteur concerné pourra apporter des ajustements aux termes des Titres (y compris par substitution d Actif(s) Sous-Jacent(s)) ou les rembourser ou les annuler à leur juste valeur de marché telle que déterminée par ses soins sans le consentement des Porteurs de Titres. Le montant de remboursement anticipé pourra être inférieur au prix d émission des Titres. Les options d achat (call options) de l Emetteur relatives aux Titres peuvent avoir un impact négatif sur la valeur de marché de ceux-ci. Dans le cadre de ses calculs et évaluations, l Emetteur concerné n est tenu par aucune obligation de type mandat ou trust vis-à-vis des investisseurs et n a pas d obligations fiduciaires à leur égard. Un investissement dans les Titres n est pas identique à un investissement dans les Actifs Sous- Jacents ou dans l un des titres entrant dans la composition d un indice actions concerné ou à un investissement directement lié à l un d entre eux. Les investisseurs ne bénéficieront pas des dividendes à moins que les indices actions concernés incluent les dividendes. Un indice pourra surperformer ou sous-performer les titres sous-jacents contenus dans l indice. Les niveaux / prix des Actifs Sous-Jacents (et des titres ou autres composants faisant partie d un indice) peuvent baisser tout au long de la vie des Titres. De telles fluctuations peuvent affecter la valeur des Titres. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la performance future ou l évolution d un Actif Sous-Jacent. Avant d investir dans les Titres, les investisseurs doivent déterminer avec attention si un investissement lié aux Actifs Sous-Jacents est adapté à leurs besoins. Les Titres peuvent impliquer des risques complexes, en ce compris des risques liés aux cours des actions, au crédit, aux marchandises et matières premières, aux taux de change, aux taux d intérêt, à la politique, à l inflation et/ou à l émetteur. Les Titres liés à un Actif Sous-Jacent impliquant des pays émergents, peuvent présenter des risques additionnels, incluant les risques d événement, de marché, de liquidité, de réglementation, de règlement et de détention et l attention des investisseurs est attirée sur le fait que le risque de survenance et la sévérité des conséquence de la survenue d une telle situation peuvent être supérieurs à ce qu ils pourraient être dans un pays plus développé. Lorsqu il s agit d un Actif Sous-Jacent pour lequel un Evènement Juridictionnel (Jurisdictional Event) est mentionné comme étant applicable, le montant dû pourra être réduit si la valeur des produits issus des arrangements de couverture de l Emetteur ou de l un de ses affiliés relatifs à cet Actif Sous-Jacent est réduite du fait de divers évènements (décrits comme des Evénements Juridictionnels) liés aux risques ayant trait au(x) pays concerné(s) repris dans les Conditions Définitives. Lorsque l Actif Sous-Jacent est un indice composé par l Emetteur ou l un de ses affiliés, les règles de l indice peuvent être modifiées par le créateur de l Indice. Aucune garantie ne peut être donnée que de tels changements ne porteront pas préjudice aux Détenteurs de Titres. Les Titres liés à la performance d un indice de marchandises/matières premières pourront surperformer ou sous-performer les marchandises/matières premières composant cet indice. La valeur des Titres pendant leur durée de vie et à l échéance est sensible aux variations des prix

6 futurs anticipés et peut varier significativement par rapport au prix spot (comptant) des marchandises/matières premières. Le niveau et la base d imposition des Titres et des Détenteurs de Titres et toute exemption de cette imposition dépendent de la situation individuelle du Détenteur de Titres et peuvent changer à tout moment. Ceci pourra avoir des conséquences négatives pour les Détenteurs de Titres. Avant de prendre une décision d investissement concernant les Titres, les investisseurs doivent s assurer qu ils comprennent la nature des Titres et l étendue de leur exposition aux risques et doivent consulter leurs propres conseillers financiers, fiscaux ou autres qu ils considèrent nécessaires et examiner attentivement cette décision d investissement à la lumière de ce qui précède et en fonction de leur situation personnelle. Risques liés à l Emetteur Chaque Emetteur est exposé à une variété de risques pouvant affecter négativement ses activités et/ou sa situation financière, incluant le risque de liquidité, le risque de marché, les risques liés aux estimations et évaluations, les risques relatifs aux entités hors-bilan, les risques transfrontaliers et de change, le risque opérationnel, le risque de gestion, les risque juridiques et réglementaires, les risques de concurrence et les risques liés à la stratégie. Aucun des Emetteurs ne peut prédire l ensemble des développements du marché ou autre et la gestion des risques de l Emetteur concerné ne peut pas fournir une protection complète contre tous les types de risques.

7 RÉSUMÉ Le présent résumé doit être lu comme une introduction au présent Prospectus de Base et toute décision d investir dans les Titres doit être fondée sur la prise en considération de l intégralité du Prospectus de Base, en ce compris les documents inclus par référence. Aucune responsabilité civile liée au présent résumé ne pèsera sur l Emetteur et ce, dans aucun Etat Membre de l Espace Economique Européen où les dispositions pertinentes de la Directive Prospectus ont été transposées, à moins que le présent résumé, en ce compris toute traduction de celui-ci, ne soit trompeur, inexact ou en contradiction avec les autres parties du présent Prospectus de Base. Lorsqu une plainte relative à l information contenue dans le présent Prospectus de Base est portée devant une juridiction d un desdits Etats Membres, le demandeur peut, en vertu de la législation nationale de cet Etat Membre, se voir imposer de supporter les frais de traduction du Prospectus de Base avant le début de la procédure judiciaire. Description de CS Credit Suisse AG a été fondée le 5 juillet 1856 et immatriculée au Registre du Commerce (sous le numéro CH ) du Canton de Zurich le 27 avril 1883 pour une durée illimitée sous le nom Schweizerische Kreditanstalt. Le nom de Credit Suisse AG a été remplacé par le nom Credit Suisse First Boston le 11 décembre Le 13 mai 2005, les banques suisses Credit Suisse et Credit Suisse First Boston ont fusionné. L entité absorbante était Credit Suisse First Boston, et son nom a été remplacé par le nom Credit Suisse (par modification au Registre du Commerce). Credit Suisse s appelle Credit Suisse AG depuis le 9 novembre 2009 Credit Suisse AG est une banque suisse, revêtant la forme d une société par actions soumise au droit suisse et filiale détenue à 100% par Credit Suisse Group AG. Credit Suisse AG a son siège social à Zurich, et dispose de bureaux et succursales notamment à Londres, New York, Hong Kong, Singapour et Tokyo. Le siège social de Credit Suisse AG est situé à Paradeplatz 8, CH-8001, Zurich, Suisse. Description de CSi Credit Suisse International est une société à responsabilité illimitée immatriculée en Angleterre et au Pays de Galle sous le numéro , soumise au Companies Act de Elle a son siège social et son principal lieu d établissement au One Cabot Square, London E14 4QJ. Credit Suisse International est une banque anglaise agréée et supervisée en tant qu institution de crédit européenne par la Financial Services Authority («FSA») conformément au Financial Services and Markets Act de La FSA a émis une attestation confirmant l agrément de Credit Suisse International pour l exercice de certaines activités financières réglementées. Credit Suisse International étant une société à responsabilité illimitée, ses actionnaires sont responsables conjointement et indéfiniment de ses dettes dans le cas où ses actifs seraient insuffisants pour couvrir ses dettes en cas de liquidation. La responsabilité conjointe et illimitée des actionnaires de Credit Suisse International en cas d insuffisance des actifs de ce dernier s applique uniquement en cas de liquidation de Credit Suisse International. Par conséquent, préalablement à la liquidation de Credit Suisse International, les détenteurs de Titres n auront de recours que sur les actifs de Credit Suisse International et non sur ceux de ses actionnaires.

8 Credit Suisse International a commencé ses activités le 16 juillet Il exerce principalement une activité bancaire et financière, qui inclut la négociation de produits dérivés sur taux d intérêts, actions, devises, marchandises et crédit. L objectif premier de Credit Suisse International est de fournir dans le monde entier des services complets d investissement relatifs aux produits dérivés pour la gestion de trésorerie et la gestion du risque. Credit Suisse International a établi une présence mondiale significative sur les marchés de produits dérivés en offrant une gamme complète de produits dérivés et continue de développer de nouveaux produits en réponse aux besoins de ses clients et aux changements intervenant dans les marchés sous-jacents. Son activité fait partie de la Division Banque d Investissement de Credit Suisse AG dans la région Europe, Moyen Orient et Afrique et bénéficie du support de la Division Shared Services de Credit Suisse AG, qui fournit des services de support dans les domaines de la comptabilité/finance, du juridique, de la conformité, de la gestion du risque et des technologies de l information. Description des Titres Les Titres sont des «Yield Securities», des «Return Securities», des «Callable Yield Securities», des «Callable Return Securities», des «Trigger Yield Securities», des «Trigger Return Securities», des «Callable Trigger Yield Securities», des «Callable Trigger Return Securities», des «Trigger Return Securities», ou des «Callable Securities», tel que spécifié dans les Conditions Définitives et tel que décrit ci-dessous. Les Titres seront émis soit par CS, soit par CSi. En ce qui concerne les Titres émis par CS, l Emetteur agira à travers sa succursale de Londres ou celle de Nassau et les Titres auront la forme de «notes», de «certificats» ou de warrants. L émetteur, la valeur nominale, la devise de dénomination et la date d échéance des Titres seront précisées dans les Conditions Définitives. Le montant dû aux investisseurs à l échéance ou à l exercice (dans le cas de warrants) peut être lié à la performance ou à l évolution d une ou plusieurs actions (y compris les actions retraçant un indice), à des certificats de dépôt, des indices actions, des marchandises/matières premières ou des indices liés aux marchandises/matières premières, des taux de change, des indices de taux de change, des fonds, des indices d inflation, des indices de taux d intérêt, des indices monétaires et/ou d autres variable tel que spécifié dans les Conditions Définitives (chacun un «Actif Sous- Jacent») A moins qu un remboursement échelonné ne soit prévu le cas échéant, ou que les Conditions Définitives ne prévoient que l Emetteur concerné a une option d achat ou que les investisseurs ont une option de vente portant sur les Titres, les Titres ne peuvent être remboursés avant la date d échéance que pour des raisons liées au défaut de l Emetteur concerné (dans le cas de «notes» uniquement), à l illégalité des obligations de paiement de l Emetteur concerné ou de ses arrangements de couverture ou encore suite à la survenance de certains évènements liés aux Actifs Sous-Jacents. Si une option d achat est prévue, l Emetteur concerné peut rembourser tout ou partie des Titres aux dates et aux montants prévus dans les Conditions Définitives. Si une option de vente est prévue, les investisseurs peuvent se faire racheter tout ou partie de leur Titres aux dates et selon les montants prévus dans les Conditions Définitives Si les Conditions Définitives le prévoient, une demande sera faite en vue de l admission à la cotation des Titres sur le(s) marché(s) indiqué(s) dans les Conditions Définitives. Intérêts, Primes et Remboursement

9 (i) Yield Securities : Pour tous les Titres «Yield Securities», les paiements d intérêt, et/ou de prime, seront effectués aux taux ou selon les montants et aux dates spécifiés dans les Conditions Définitives. (ii) Return Securities Pour tous les Titres «Return Securities», les porteurs auront droit à des Paiements aux dates spécifiées dans les Conditions Définitives. Les Paiements seront soit (i) pour un montant spécifié, soit (ii) dépendants du Niveau de l Actif Sous-Jacent aux dates spécifiées, soit (iii) sujets à une option d achat ou de vente de sorte qu un Paiement n interviendra que si les conditions de l option sont satisfaites, ou soit (iv) pourront être reportés à la date suivante où les conditions sont satisfaites si leur paiement n est pas intervenu en raison de la non satisfaction des conditions du paiement. Le Paiement pourra être soumis à un plancher et/ou un plafond. Si cela est spécifié comme applicable dans les Conditions Définitives après la survenance d un «Knock-in Event», aucun autre Paiement ne sera effectué. Montant de Remboursement à l Echéance (i) Titres «Yield Securities» et «Return Securities» Pour tous les Titres «Yield Securities» et «Return Securities», à l échéance du Titre, ou à sa date d exercice, l investisseur recevra un montant de remboursement ou de règlement égal (selon ce qui est spécifié dans les Conditions Définitives) soit (ii) à un pourcentage spécifié du montant nominal (le «Pourcentage du Montant de Remboursement»), soit (ii) un montant lié à la performance d un ou plusieurs Actifs Sous-Jacents déterminé en fonction de la survenance d un «Knock-in Event». Ce montant sera soit le Pourcentage du Montant de Remboursement ou un pourcentage du montant nominal déterminé comme le Prix Final de l Actif Sous-Jacent exprimé en pourcentage du Prix d Exercice («Strike Price») (sous réserve de l application, le cas échéant,d un montant plancher ou plafond) («Montant de Knock-in») (ii) Titres «Trigger Securities» Pour tous les Titres «Trigger Securities», en plus du (i) ci-dessus, si un «Trigger Event» survient, les Titres seront remboursés par anticipation à la date et selon le montant spécifiés dans les Conditions Définitives, qu un «Knock-in Event» soit ou non survenu. Par la suite, aucun autre paiement d intérêt, de prime ou de Remboursement ne sera effectué. (iii) Titres «Callable Securities» Pour tous les Titres «Callable Securities», en plus du (i) ci-dessus, si l Emetteur exerce sa Faculté de Remboursement Anticipé, les Titres seront remboursés par anticipation à la date et selon le montant spécifiés dans les Conditions Définitives, qu un «Knock-in Event» soit ou non survenu. Par la suite, aucun autre paiement d intérêt, de prime ou de Remboursement ne sera effectué. Un «Knock-in Event» (événement activant) survient si le prix/niveau (le «Niveau») de l Actif Sous-Jacent est égal ou inférieur à un pourcentage spécifié du Prix d Exercice («Knock-in Barrier») mesuré durant une période ou à des dates spécifiées dans les Conditions Définitives. Si cela est spécifié dans les Conditions Définitives (i) le Niveau de l Actif Sous-Jacent sera converti dans la devise (la «Devise de Règlement» dans laquelle les paiements sur les Titres sont effectués au taux de change alors en vigueur ou (ii) le montant de remboursement (ou montant de règlement) sera multiplié par le Rendement FX. «Rendement FX» signifie le taux de change de la devise de l Actif Sous-Jacent et la Devise de Règlement à la Date FX Finale divisé par ledit taux de change à la Date FX Initiale (ces dates étant précisées dans les Conditions Définitives).

10 Un «Trigger Event» survient si le Niveau de l Actif Sous-jacent est inférieur, supérieur ou égal à un pourcentage spécifié du Prix d Exercice («Trigger Barrier»), mesuré durant une période ou à des dates spécifiées dans les Conditions Définitives. Dans le cas où il y a plusieurs Actifs Sous-jacents, les Conditions Définitives spécifieront si la Barrière de Déclenchement («Knock-in Barrier») et/ou la «Trigger Barrier» (selon le cas) doit être atteinte par un, le plus performant, le moins performant, tous ou la moyenne des Niveaux des Actifs Sous-jacents. Le «Prix Final» et le «Prix d Exercice» d un Actif Sous-Jacent sont chacun soit le Niveau de l Actif Sous-Jacent à une date spécifiée ou la moyenne des Niveaux sur un nombre de jours donné, tel que spécifié dans les Conditions Définitives. Si l Actif Sous-Jacent est constitué d actions et si le règlement par livraison physique est prévu dans les Conditions Définitives, alors, soit au choix de l Emetteur concerné ou à la date de survenance d un cas de déclenchement de règlement par livraison physique (tel que spécifié), alors, au lieu de payer le Montant de Remboursement ou le Montant de Règlement, ledit Emetteur satisfera à son obligation de paiement par la livraison d un nombre d actions de l Actif Sous-Jacent (ou s il existe plus d un Actif Sous-Jacent, le plus performant ou le moins performant des Actifs Sous-jacents), et le paiement d un montant en espèce correspondant à toute fraction d actions, tel que spécifié dans les Conditions Définitives. Les investisseurs pourront avoir à soumettre une notification afin de recevoir lesdites actions. Les termes et conditions des Titres contiennent certaines stipulations relatives aux jours non ouvrés, aux perturbations et ajustements pouvant affecter chacun des Actifs Sous-Jacents et/ou les Niveaux, le timing et le calcul des paiements et pourront résulter en un remboursement anticipé des Titres avant leur échéance prévue. Facteurs de Risque (Risk Factors) Différents facteurs peuvent affecter la capacité pour chaque Emetteur de satisfaire à ses obligations relativement aux Titres. Ces facteurs sont décrits de façon plus détaillée dans le Prospectus de Base sous la rubrique «Risk Factors» (Facteurs de Risque) et toute décision d investir dans les Titres doit être basée sur une prise en considération de ces Facteurs de Risque dans leur ensemble. Ces Facteurs de Risque incluent : Risques liés aux Titres Les Titres sont des engagements de l Emetteur. Les Détenteurs de titres sont exposés au risque de crédit de l Emetteur. Dans les cas où les Titres n offrent pas de protection du principal, les investisseurs sont exposés à un remboursement qui est lié au niveau de(s) l Actif(s) Sous-jacent(s) concerné(s), et peuvent perdre une partie ou la totalité de leur investissement. Si le montant payable lors du remboursement des Titres est inférieur à leur prix d émission, les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité de leur investissement. Aucune protection du principal ne sera applicable si les Titres sont remboursés avant la date d échéance ou la date de règlement. Il se peut qu un marché secondaire pour les Titres ne se développe pas ou qu il ne soit pas liquide. Une baisse de la liquidité qui pourra réduire la valeur des Titres. La seule manière pour un

11 détenteur de réaliser un Titre avant l échéance ou l expiration de celui-ci est de le vendre dans le marché à sa valeur de marché, ce qui peut conduire l investisseur à recevoir moins que le montant qu il a initialement investi. Les investisseurs doivent être prêts à détenir les Titres jusqu à leur remboursement ou expiration. Par ailleurs, dans le cas où la performance des Actifs Sous-jacents est négative durant la vie de Titres, les Titres pourront se négocier à une valeur significativement inférieure à leur prix d émission, qu un «Knock-in Event» soit ou non survenu. Dans certaines circonstances, l Emetteur concerné pourra apporter des ajustements aux termes des Titres (y compris par substitution d Actif(s) Sous-Jacent(s)) ou les rembourser ou les annuler à leur juste valeur de marché telle que déterminée par ses soins sans le consentement des Porteurs de Titres. Le montant de remboursement anticipé pourra être inférieur au prix d émission des Titres. Les options d achat (call options) de l Emetteur relatives aux Titres peuvent avoir un impact négatif sur la valeur de marché de ceux-ci. Dans le cadre de ses calculs et évaluations, l Emetteur concerné n est tenu par aucune obligation de type mandat ou trust vis-à-vis des investisseurs et n a pas d obligations fiduciaires à leur égard. Un investissement dans les Titres n est pas identique à un investissement dans les Actifs Sous- Jacents ou dans l un des titres entrant dans la composition d un indice actions concerné ou à un investissement directement lié à l un d entre eux. Les investisseurs ne bénéficieront pas des dividendes à moins que les indices actions concernés incluent les dividendes. Un indice pourra surperformer ou sous-performer les titres sous-jacents contenus dans l indice. Les niveaux / prix des Actifs Sous-Jacents (et des titres ou autres composants faisant partie d un indice) peuvent baisser tout au long de la vie des Titres. De telles fluctuations peuvent affecter la valeur des Titres. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la performance future ou l évolution d un Actif Sous-Jacent. Avant d investir dans les Titres, les investisseurs doivent déterminer avec attention si un investissement lié aux Actifs Sous-Jacents est adapté à leurs besoins. Les Titres peuvent impliquer des risques complexes, en ce compris des risques liés aux cours des actions, au crédit, aux marchandises et matières premières, aux taux de change, aux taux d intérêt, à la politique, à l inflation et/ou à l émetteur. Les Titres liés à un Actif Sous-Jacent impliquant des pays émergents, peuvent présenter des risques additionnels, incluant les risques d événement, de marché, de liquidité, de réglementation, de règlement et de détention et l attention des investisseurs est attirée sur le fait que le risque de survenance et la sévérité des conséquence de la survenue d une telle situation peuvent être supérieurs à ce qu ils pourraient être dans un pays plus développé. Lorsqu il s agit d un Actif Sous-Jacent pour lequel un Evènement Juridictionnel (Jurisdictional Event) est mentionné comme étant applicable, le montant dû pourra être réduit si la valeur des produits issus des arrangements de couverture de l Emetteur ou de l un de ses affiliés relatifs à cet Actif Sous-Jacent est réduite du fait de divers évènements (décrits comme des Evénements Juridictionnels) liés aux risques ayant trait au(x) pays concerné(s) repris dans les Conditions Définitives. Lorsque l Actif Sous-Jacent est un indice composé par l Emetteur ou l un de ses affiliés, les règles de l indice peuvent être modifiées par le créateur de l Indice. Aucune garantie ne peut être donnée que de tels changements ne porteront pas préjudice aux Détenteurs de Titres. Les Titres liés à la performance d un indice de marchandises/matières premières pourront surperformer ou sous-performer les marchandises/matières premières composant cet indice. La valeur des Titres pendant leur durée de vie et à l échéance est sensible aux variations des prix

12 futurs anticipés et peut varier significativement par rapport au prix spot (comptant) des marchandises/matières premières. Le niveau et la base d imposition des Titres et des Détenteurs de Titres et toute exemption de cette imposition dépendent de la situation individuelle du Détenteur de Titres et peuvent changer à tout moment. Ceci pourra avoir des conséquences négatives pour les Détenteurs de Titres. Avant de prendre une décision d investissement concernant les Titres, les investisseurs doivent s assurer qu ils comprennent la nature des Titres et l étendue de leur exposition aux risques et doivent consulter leurs propres conseillers financiers, fiscaux ou autres qu ils considèrent nécessaires et examiner attentivement cette décision d investissement à la lumière de ce qui précède et en fonction de leur situation personnelle. Risques liés à l Emetteur Chaque Emetteur est exposé à une variété de risques pouvant affecter négativement ses activités et/ou sa situation financière, incluant le risque de liquidité, le risque de marché, les risques liés aux estimations et évaluations, les risques relatifs aux entités hors-bilan, les risques transfrontaliers et de change, le risque opérationnel, le risque de gestion, les risque juridiques et réglementaires, les risques de concurrence et les risques liés à la stratégie. Aucun des Emetteurs ne peut prédire l ensemble des développements du marché ou autre et la gestion des risques de l Emetteur concerné ne peut pas fournir une protection complète contre tous les types de risques.