INVESTOR PULSE. troisième édition

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1 INVESTOR PULSE France troisième édition

2 N O U S A V O N S I N T E R R O G É P E R S O N N E S D A N S V I N G T P A Y S S U R L E U R S H A B I T U D E S BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [2]

3 Que pensent les investisseurs français? À présent que l individu acquiert de plus en plus de responsabilités financières, BlackRock étudie en permanence le sentiment qu ont les investisseurs de leur avenir financier. Comment les modes de pensée actuels influencent-ils les comportements dans le domaine financier et que peut-on conclure? Nous présentons les résultats de la troisième édition annuelle de l étude Investor Pulse de BlackRock, pour laquelle nous avons interrogé Français âgés de 25 à 74 ans provenant d horizons très divers. Ce que nous avons appris Les Français restent prudents quant à leur avenir financier, mais ils attachent beaucoup d importance à l épargne. La protection de leur patrimoine et leur niveau de vie à l âge de la retraite figurent également parmi leurs priorités financières. Or, tout en étant parmi les épargnants et les investisseurs les plus constants, ils n en sont pas moins les plus pessimistes au niveau européen. Les informations révélées par notre étude pourraient vous être utiles au moment de décider de la façon d investir votre argent. Nous analysons également les habitudes des investisseurs AVISÉS en France, un groupe qui s est démarqué lors de l enquête. En effet ils épargnent et investissent régulièrement, ce qui les rend plus confiants pour l avenir. Tous les investissements financiers impliquent un certain degré de risque. Par conséquent, la valeur de votre investissement et de votre revenu varieront et rien ne garantit de récupérer le montant investi initialement. Nous vous recommandons vivement de vous adresser à un conseiller financier indépendant avant de prendre la moindre décision d investissement. Les résultats de cette enquête sont uniquement proposés à titre informatif. Les conclusions tirées visent à donner un aperçu du comportement actuel des épargnants français et ne sauraient appuyer une décision quelle qu elle soit. * source : Enquête BlackRock réalisée du 5 au 11 août 2014 auprès d un échantillon de personnes de 20 pays âgés de 25 à 74 ans Échantillons par marché : Royaume-Uni (2 000), Allemagne (2 000), Italie (2 000), France (1 000), Pays-Bas (1 000), Suède (1 000), Belgique (1 000), Espagne (1 000), États-Unis (4 000), Canada (1 000), Mexique (1 000), Colombie (1 000), Brésil (1 000), Chili (1 000), Chine (2 000), Inde (1 500), Japon (1 000), Taïwan (1 000), Hong Kong (1 000) et Singapour (1 000). BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [1]

4 Sentiment BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [2]

5 MALGRÉ LEUR PESSIMISME, LES FRANÇAIS ONT UNE APPROCHE PROACTIVE SUR LE PLAN FINANCIER «Inquiet» et «pessimiste» sont les deux termes les plus couramment utilisés pour décrire leur sentiment face à l évolution de leur situation financière. Néanmoins, on trouve quelques optimistes, ce qui suggère que certains s attachent à gérer leurs placements et à rembourser leurs dettes. Au total, 83 % des sondés estiment qu ils pourront rembourser leurs prêts immobiliers (contre 78 % pour le reste de l Europe) et 79 %, qu ils pourront rembourser leurs prêts étudiants. Les Français sont également plus confiants dans leur capacité à faire fructifier leur épargne et à percevoir un revenu de leurs placements. LE COÛT DE LA VIE, PRINCIPALE INQUIÉTUDE Après le paiement des factures et les dépenses incontournables, il reste aux Français 38 % de leur revenu à la fin du mois. C est un des niveaux les plus élevés de revenu disponible en Europe. Pourtant, le coût de la vie est leur premier motif d inquiétude. La santé économique du pays préoccupe davantage les Français que les autres Européens. En revanche, ils accordent moins d importance à des aspects économiques généraux tels que le coût de l énergie, les taux d intérêt et l inflation. Ils expriment davantage de craintes sur l effet potentiel des mesures du gouvernement, en particulier la réforme de la fiscalité et de la sécurité sociale, sur leur avenir financier. OPTIMISTES CONCERNANT LEUR AVENIR FINANCIER 33 % FRANCE EUROPE 47 % Les Français sont parmi les plus pessimistes d Europe SIX PRINCIPAUX MOTIFS D INQUIÉTUDE PESANT SUR L'AVENIR FINANCIER DES PARTICULIERS 55 % 52 % 52 % 35 % 32 % 30 % Coût élevé de la vie État de l'économie française Hausses d'impôts et politique fiscale Dépenses de santé Réformes Évolution de de la l'inflation / Sécurité Sociale hausse des prix BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [3]

6 COMPORTEMENT BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [4]

7 PROACtifs DU POINT DE VUE FINANCIER, MAIS ATTITUDES variables VIS-À-VIS DES MARCHÉS Les Français se sentent responsables de leurs finances, 41 % gérant volontiers leurs placements et ils sont 43 % à considérer que la planification est importante. Ils consacrent plus d un quart de leur salaire mensuel à l épargne et aux investissements, juste derrière les Italiens et les Espagnols. L achat direct d actions et d obligations est le moyen le plus rarement utilisé pour accéder aux marchés financiers. Ils leur préfèrent l assurance-vie et les OPCVM. Les Français investissent aussi considérablement dans l immobilier. LES LIQUIDITÉS, PREMIER CHOIX NATUREl DES FRANÇAIS Malgré la baisse des rendements des dépôts à vue, les liquidités restent le premier choix des Français. «Au total, 56 % de l épargne est détenue sous forme de liquidités.» Ils détiennent proportionnellement moins de liquidités que les Européens (64 %) et estiment qu ils devraient en détenir moins de la moitié. En effet, paradoxalement, lorsqu on les interroge sur la part de leur patrimoine qui devrait être sous forme de liquidités, ils répondent 25 % en moyenne. À la question sur les motifs qui les incitent à conserver autant de liquidités, leurs réponses suggèrent une aversion générale au risque, la recherche de plus de flexibilité et une méconnaissance de l effet de l inflation. ALLOCATION AUX LIQUIDITÉS 56 % FRANCE Les Français sont moins investis en liquidités que les Européens EUROPE 64 % LES LIQUIDITÉS REPRÉSENTENT 56% DES PLACEMENTS DES FRANÇAIS. POURQUOI? J'ai peur d'investir sur les marchés financiers Je préfére être prudent avec mon argent Je veux pouvoir utiliser l'argent à n importe quel moment On ne perd jamais d'argent avec les liquidités Cela me rassure BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [5]

8 Investir pour générer un revenu BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [6]

9 ILS SONT NOMBREUX À IGNORER LES MEILLEURS PLACEMENTS POUR OBTENIR UN REVENU Les investissements générateurs de revenu sont un outil essentiel pour faire fructifier son patrimoine. Il s agit des biens immobiliers, des obligations et des fonds d actions qui versent régulièrement des dividendes. Ces produits sont utilisés de différentes façons et à tous les âges. Si les Français s estiment pouvoir faire fructifier leur patrimoine et d obtenir un revenu de leur épargne, beaucoup ne savent pas comment procéder. Un tiers d entre eux ignore comment reconnaître les investissements qui génèrent le meilleur revenu et ils sont tout aussi nombreux à ne posséder aucun produit de ce type. On peut donc en déduire que de nombreux épargnants et investisseurs ne sont pas en mesure d obtenir un revenu de leurs actifs. Quant à ceux qui détiennent des produits générateurs de revenu, ils sont presque autant à retirer leur revenu qu à le réinvestir sur le marché. Sur les 54 % qui réinvestissent leur revenu, la majorité cherche à faire fructifier son patrimoine. DE REVENU PRODUITS GÉNÉRATEURS 38 % FRANCE EUROPE 42 % Seulement un tiers des Français détient des produits qui génèrent un revenu LES REVENUS TIRÉS DES INVESTISSEMENTS SONT UTILISÉS DE DIFFÉRENTES MANIÈRES 54 % RÉINVESTISSENT LES REVENUS 46 % TOUCHENT LES REVENUS INVESTISSEMENTS GÉNÉRATEURS DE REVENU : UN OUTIL essentiel POUR LES INVESTISSEURS AVISÉS Comme mentionné précédemment, certains individus prennent leurs décisions d investissement en toute sérénité, accordent une attention toute particulière à la planification financière et sont ceux qui épargnent le plus de leur tranche d âge. Ils forment un groupe que nous avons appelé les investisseurs AVISÉS. Ce sont 75 % des investisseurs AVISÉS qui détiennent des produits générateurs de revenu. Ils sont presque deux fois plus que la moyenne des Français à déclarer que tirer un revenu de leurs investissements est important. 94 % d entre eux affirment même que la capacité à générer un revenu est un facteur décisif au moment de choisir un produit d investissement. Il s ensuit donc que les actions offrant des dividendes élevés sont les instruments privilégiés et que la moitié de leurs détenteurs réinvestissent leur revenu sur le marché. Les investisseurs AVISÉS sont aussi deux fois plus susceptibles d investir dans l immobilier et les obligations. BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [7]

10 RETRAITE BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [8]

11 PLANIFICation DE LA RETRAITE À mesure que les États et les entreprises confient une part croissante de la planification des retraites aux individus, il est nécessaire de devenir proactif. C est une question très pertinente pour les Français, qui ont bénéficié jusqu à présent d un des régimes de retraite les plus généreux au monde.seul 1 Français sur 5, ce qui reste toutefois supérieur à la moyenne observée en Europe, pense que la pension retraite versée par l Etat sera suffisante. Si on leur demande quel conseil ils auraient aimé recevoir dans leur jeunesse, ce sont 40 % qui déclarent «préparez votre retraite plus tôt». SANS PRÉPARATION POUR LES BOULEVERSEMENTS FINANCIERS LIÉS À LA RETRAITE Seulement un tiers des Français pense être en mesure d atteindre l objectif de 80 % de ses revenus actuels à l âge de la retraite. En ce qui concerne l épargne nécessaire pour y parvenir, les Français ont du retard sur les Européens : puisqu ils sont seulement 45 % à avoir commencé, contre 56 %. Près de la moitié d entre eux estiment devoir réserver 10 % de leur salaire pour la retraite. Pourtant, les Français sont parmi les Européens qui s inquiètent le plus quant à leur capacité à se préparer une retraite confortable. Cela peut être une conséquence de l évolution politique du système de la retraite, mais s explique également par leur manque de préparation. Ils sont deux tiers à penser que leur revenu à la retraite sera inférieur à leurs attentes et 54 % à avoir peur d épuiser prématurément leur épargne. A COMMENCÉ À ÉPARGNER POUR LA RETRAITE 45 % FRANCE EUROPE % Les Français se font distancés par leurs homologues européens L'INVESTISSEUR SOUHAITE EN MOYENNE TOUCHER 80% DE SON REVENU ACTUEL À LA RETRAITE Mais 54 % s'inquiètent d'épuiser prématurément leur épargne BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [9]

12 Mieux épargner et mieux investir BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [10]

13 L investisseur AVISÉ L investisseur français est en moyenne plus discipliné que l investisseur européen. Toutefois, il destine la majorité de son argent à des comptes d épargne à vue et reste moins optimiste sur son avenir financier. Or, il existe un groupe d individus qui réussit à planifier sa situation financière, à utiliser une large palette de placements et à se sentir en contrôle de leur avenir financier. Ces investisseurs AVISÉS ont adopté les bons réflexes, ce qui leur permet d avoir davantage confiance en l avenir. Qu est-ce qui caractérise les investisseurs AVISÉS? ``Priorité à la planification financière ``Taux d épargne plus élevé que celui des autres individus de leur tranche d âge ``Décisions financières sereines Qui sont les investisseurs AVISÉS? ``On trouve des investisseurs AVISÉS dans toutes les tranches d âge et à tous les niveaux de revenus. ``Plus de la moitié d entre eux travaille à temps complet. ``17 % d entre eux sont à la retraite. ``Ils sont 65 % à être propriétaires (contre une moyenne nationale de 39 %). PLANIFICATION ET CONSEIL LES 5 BONS RÉFLEXES D'UN INVESTISSEUR AVISÉ A V I S É Anticiper et planifier ses besoins pour la retraite Varier et diversifier ses investissements Investir afin de générer un revenu régulier et pérenne S'informer auprès d'un professionnel de l'investissement Epargner et investir plus et plus tôt BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [11]

14 Que peut-on apprendre des investisseurs AVISÉs? A V Anticiper et planifier sa retraite ``Les investisseurs AVisés accordent davantage d importance à la retraite, quel que soit leur âge, 62 % d entre eux a commencé à épargner pour la retraite. ``Ils sont donc près de deux fois plus nombreux à avoir la certitude de pouvoir remplir leurs objectifs pour la retraite. Varier et diversifier ses investissements ``Les investisseurs AVisés ont un portefeuille d épargne et d investissements beaucoup plus étoffé. Près de la moitié d entre eux détient des actions et plus d un tiers, des obligations. On constate que deux cinquièmes de ces investisseurs possèdent des biens immobiliers. ``Leurs portefeuilles sont plus équilibrés et comportent seulement 40 % de liquidités, contre 56 % en moyenne pour l ensemble des Français. I ``Ils sont davantage disposés à prendre plus de risques pour obtenir des rendements plus élevés. Investir pour obtenir un revenu régulier et pérenne ``Les investisseurs AVisés cherchent plus souvent à obtenir un revenu de leurs placements. ``Ils sont deux fois plus à déclarer qu il est important de tirer un revenu de leurs investissements et trois fois à savoir reconnaître les produits qui le leur permettent. S ``Les trois quarts d entre eux possèdent des produits financiers générateurs de revenus, soit deux fois plus que la moyenne des Français. S informer auprès d un professionnel de l investissement ``Les investisseurs AVisés recherchent plus souvent l aide d un conseiller financier professionnel. C est actuellement le cas de deux investisseurs AVisés sur cinq. ``Au total, ce sont près des trois quarts des individus de ce groupe qui ont été conseillés à un moment de leur vie. Ils maintiennent plus fréquemment le contact avec leur conseiller. É ``Grâce à leurs habitudes salutaires, les investisseurs AVisés sont plus souvent optimistes concernant leur avenir financier, ont l impression de mieux maîtriser leur situation financière et ont davantage confiance dans leurs propres décisions d investissement. Épargner et investir plus et plus tôt ``Les investisseurs AVisés consacrent une part deux fois plus importante de leur revenu à l épargne et aux investissements. ``Ils sont trois fois plus susceptibles que la moyenne de se considérer comme des investisseurs actifs et d avoir confiance dans le marché actions. ``Ils ont des connaissances sur les placements et prennent leurs décisions d investissement en toute sérénité. BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [12]

15 CONCLUSION BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [13]

16 Que peut-on apprendre des investisseurs AVISÉS? Notre étude a permis d identifier un groupe d épargnants qui préparent tranquillement leur avenir financier. Les investisseurs AVISÉS visent le long terme, répartissent leurs placements entre différentes classes d actifs et ont soif d apprendre pour mieux faire fructifier leur patrimoine. Alors où placer votre argent? Chaque individu est différent. Nous sommes tous dans des situations et à des étapes de notre vie différentes. Néanmoins, s il est bien une tendance qui ressort nettement, c est la confiance excessive dans les liquidités. LE coût DES LIQUIDITÉS Nous pensons que les liquidités peuvent jouer un rôle important dans un portefeuille diversifié. Cependant, à long terme, même de faibles taux d inflation peuvent rogner le pouvoir d achat des liquidités (c est-à-dire ce que vous pouvez acheter avec votre argent). Par conséquent, en conservant une part trop importante de liquidités dans votre portefeuille, vous risquez de ne pas atteindre vos objectifs financiers à long terme. De nombreux investisseurs doivent donc réévaluer leur perception actuelle des risques et des rendements, ainsi que leur approche d investissement. Pour certains d entre eux, l abandon des liquidités au profit d autres types d investissement tels que les obligations et les actions pourrait les rapprocher davantage de leurs objectifs d investissement. Comme le montre l illustration ci-dessous, diversifier votre portefeuille pourrait vous permettre d accroître le rendement de vos placements. Toutefois, il est important de garder à l esprit que tous les investissements font peser un risque sur le revenu et sur le capital, et que les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs. Consultez votre conseiller financier pour trouver les réponses à vos besoins. RENDEMENTS OBTENUS PAR CLASSE D'ACTIFS POUR UN CAPITAL DE EUROS INVESTIS IL Y A 15 ANS ACTIONS EUROPÉENNES OBLIGATIONS LIQUIDITÉS Source : Thomson Reuters Datastream. Toutes les données portent sur la période du 31 décembre 1988 au 31 décembre Ces informations sont fournies à titre d illustration et ne sauraient laisser présager des performances passées ou futures de tout placement quel qu il soit. Il n est pas possible d investir directement dans un indice. Les actions sont représentées par l indice MSCI Europe (performance totale). Les obligations sont représentées par l indice Citigroup World Government Bond Europe (performance totale). Les liquidités sont représentées par le taux de prêt interbancaire français à trois mois. Tous les rendements sont exprimés en euros et sont calculés à partir des cours de clôture mensuelle des indices respectifs. BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [14]

17 LES INVESTISSEMENTS GÉNÉRATEURS DE REVENU À TOUS ÂGES Le revenu est essentiel pour la retraite. Or, cela peut aussi être un outil très efficace lorsque vous travaillez encore. Malheureusement, compte tenu de la situation actuelle des marchés, il est plus difficile que jamais d obtenir le revenu souhaité. À présent que le revenu généré par les liquidités et de nombreux emprunts d État est au plus bas, les investisseurs doivent diversifier leurs sources de revenus. CROISSANCE DE votre PATRIMOINE À LONG TERME Nous avons désormais plus de probabilités de vivre plus longtemps et en meilleure santé. C est une bonne nouvelle, mais cela a un prix. En ces temps incertains, les individus hésitent à s exposer à des investissements offrant plus de croissance, mais aussi plus de risque, qui pourraient leur permettre d accéder au style de vie futur auquel ils aspirent. Or, il est difficile de trouver le moment opportun pour investir, car les marchés fluctuent considérablement. Il est donc important d investir régulièrement avec un horizon à long terme et de conserver ses investissements. RÔLE DU CONSEILLER FINANCIER Notre étude montre que toute forme de planification financière permet de mieux maîtriser son avenir financier. Or, moins d un quart des Français s adresse à un conseiller financier professionnel. Pourtant, en recourant à ce type de service, il est parfois possible d adopter un plan plus complet. Selon les résultats de notre enquête, les personnes qui font appel à un conseiller financier ont l impression d avoir davantage de contrôle sur leur avenir financier, car elles doivent s impliquer et mieux appréhender leur situation financière globale. Passez en revue vos objectifs financiers et jugez si votre approche actuelle vous aidera à les atteindre. BlackRock INVESTOR PULSE France TROISIème édition [15]

18 POURQUOI BlackRocK Expertise Profitez d un savoir inégalé nous disposons de près de spécialistes répartis dans 30 pays qui assurent la gestion de milliards de dollars d actifs* pour les investisseurs. Rigueur Fiez-vous à notre rigueur nos équipes sont constituées d experts de renommée mondiale qui procèdent à des tests de résistance sur portefeuilles 500 fois par semaine. Confiance Soyez en confiance car le client figure au cœur des priorités de BlackRock. Notre offre complète de produits de gestion active et passive vous permet de choisir ce qui convient à le mieux à vos attentes. * Actifs sous gestion au 30 septembre 2014 Pour plus d informations france@blackrock.fr blackrock.fr/investorpulse L étude Investor Pulse de BlackRock a été menée en partenariat avec le cabinet d études indépendant Cicero en juillet/août2014 auprès d un échantillon représentatif de personnes âgées de 25 à 74 ans, dans 20 pays, dont personnes en France. Les résultats de cette étude sont fournis uniquement à des fins d information. Ses conclusions visent à donner des indications sur l attitude actuelle d un échantillon de Français quant à l épargne et à l investissement et ne doivent en aucun cas servir à d autres fins. Echantillons par marché : Royaume-Uni (2 000), Allemagne (2 000), Italie (2 000), France (1 000), Pays-Bas (1 000), Suède (1 000), Belgique (1 000), Espagne (1 000), États-Unis (4 000), Canada (1 000), Mexique (1 000), Colombie (1 000), Brésil (1 000), Chili (1 000), Chine (2 000), Inde (1 500), Japon (1 000), Taïwan (1 000), Hong Kong (1 000) et Singapour (1 000). Publié par BlackRock Investment Management (UK) Limited (entité agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority). Siège social : 12 Throgmorton Avenue, Londres EC2N 2DL. Tél. : 0044 (0) BlackRock Investment Management (UK) Limited, Succursale de Paris est enregistré au RCS de Paris sous le numéro BlackRock Investment Management (UK) Limited, private company limited by shares de droit anglais est immatriculée en Angleterre sous le numéro Entité autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority soumise au contrôle de l Autorité des Marchés Financiers en tant que succursale. Pour votre protection, les conversations téléphoniques sont généralement enregistrées. Ce document est uniquement à titre informatif et ne constitue pas une offre ou une sollicitation à investir dans des fonds BlackRock et n a pas été créé en lien avec une quelconque offre. BlackRock est une dénomination commerciale de BlackRock Investment Management (UK) Limited BlackRock, Inc. Tous droits réservés. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ishares, LIFEPATH, CONSTRUIRE AVEC BLACKROCK, Alors où placer mon argent et le logo i stylisé sont des marques commerciales déposées ou non de BlackRock, Inc. ou de ses filiales aux États-Unis ou ailleurs. Toutes les autres marques commerciales sont celles de leurs propriétaires respectifs e-CORP (Nov-14)