RAPPORT SEMESTRIEL 30 juin 2012

Transcription

1 Jemmapes 210, quai de Jemmapes Paris m² de bureaux / 110 parkings RAPPORT SEMESTRIEL 30 juin 2012 Rueil , route de l Empereur Rueil-Malmaison m² de bureaux / 573 parkings

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3 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL au 30 juin 2012 Des exemplaires du présent rapport financier semestriel sont disponibles sans frais auprès de Foncière Paris France sur demande ou sur son site internet Foncière Paris France Adresse : 52, rue de la Bienfaisance Paris-France Tél : + 33 (0) Fax : + 33 (0) Courriel : info@sfpif.fr Internet : SA au capital de RCS PARIS 1

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6 Société Anonyme au capital de Euros Siège social : 52 rue de la Bienfaisance Paris RCS Paris RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL au 30 juin 2012 Des exemplaires du présent rapport financier semestriel sont disponibles sans frais auprès de Foncière Paris France sur demande ou sur son site internet Foncière Paris France Adresse : 52, rue de la Bienfaisance Paris-France Tél : + 33 (0) Fax : + 33 (0) Courriel : info@sfpif.fr Internet : SA au capital de RCS PARIS 1

7 SOMMAIRE ADMINISTRATION DE LA SOCIETE 4 RAPPORT SEMESTRIEL D ACTIVITE 5 COMPTES CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 30 ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 33 2

8 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL SOMMAIRE RAPPORT SEMESTRIEL D ACTIVITE 1. EVENEMENTS MARQUANTS AU COURS DE LA PERIODE 5 2. ACTIVITE LOCATIVE 5 3. PATRIMOINE 6 4. ACTIF NET REEVALUE (ANR) 7 5. FINANCEMENT 7 6. RESULTATS 8 7. RENSEIGNEMENTS RELATIFS AU CAPITAL Répartition de l actionnariat Principaux mouvements sur le capital au cours du semestre Valeurs mobilières donnant accès au capital Autocontrôle, contrat de liquidité PRINCIPAUX RISQUES DE LA SOCIETE PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES PERSPECTIVES POUR LA FIN D ANNEE SOMMAIRE COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS BILAN CONSOLIDE AU 30 JUIN COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE SEMESTRIEL AU 30 JUIN ETAT DU RESULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 13 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE AU 30 JUIN TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 15 ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN

9 ADMINISTRATION DE LA SOCIETE Principaux actionnaires et répartition du capital au 30/06/2012 P.H.R.V. 34,99 % Groupe Covéa 29,67 % Cofitem-Cofimur 15,97 % Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris (SIIC) 7,45 % Autres actionnaires et autocontrôle 7,42 % Le Conservateur 4,50 % TOTAL 100,00 % Conseil d Administration François Thomazeau Sophie Beuvaden Luc Guinefort Olivier Riché Allianz Vie Le Conservateur Cofitem-Cofimur Fonciere des 6 ème & 7 ème Arrondissements de Paris GMF Vie P.H.R.V. Président Directeur Général Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur représenté par Peter Etzenbach Administrateur représenté par Cyril Le Touzé Administrateur représenté par Guy de Soucy Administrateur représenté par Arnaud Pomel Administrateur représenté par Olivier Le Borgne Administrateur représenté par Alain Le Véel Comité de Nominations et Rémunérations Sophie Beuvaden Cyril Le Touzé Michel Dufief (*) Présidente Comité d Audit Olivier Le Borgne Cyril Le Touzé Comité d investissements François Thomazeau Sophie Beuvaden Luc Guinefort Alain Le Véel Arnaud Pomel Olivier Riché Guy de Soucy Président Président Commissaires aux Comptes Deloitte & Associés Titulaire représenté par Laure Silvestre-Siaz 185, avenue Charles de Gaulle, Neuilly-sur-Seine Membre de la Compagnie Régionale de Versailles Exercice d expiration du mandat : 2014 Mazars Titulaire représenté par Anne Veaute 61, rue Henri Regnault, Courbevoie Membre de la Compagnie Régionale de Versailles Exercice d expiration du mandat : 2016 BEAS Guillaume Potel Suppléant représenté par Pascal Pincemin Suppléant (*) Président du Comité des rémunérations de PHRV, holding qui détient 35 % du capital de Foncière Paris France ; il participera aux travaux de ce comité afin de veiller à la cohérence de la rémunération des mandataires sociaux. 4

10 RAPPORT D ACTIVITE SEMESTRIEL Le Conseil d administration de la société a arrêté les comptes au 30 juin 2012, lors de sa réunion en date du 30 juillet EVENEMENTS MARQUANTS AU COURS DE LA PERIODE Conformément aux orientations souhaitées par le nouvel actionnariat de la société, celle-ci a initié, au cours du semestre écoulé, un recentrage de son patrimoine sur le marché de l immobilier de bureaux dans Paris intramuros. Ainsi, les immeubles Cités (Aubervilliers) et La Rachée (Dourdan) ont été cédés pour un prix net vendeur de 4,6 M, permettant de réaliser une plus-value de 1,3 M dans les comptes sociaux et de 0,2 M dans les comptes consolidés. Par ailleurs, les travaux de construction de la deuxième tranche du Lendit (immeuble Le Coruscant à Saint-Denis) d une surface de bureaux de m 2 shon et d activités de m 2 shon ont débuté en juin Une 3 ème tranche de droits à construire pouvant représenter m 2 a été différée d au moins un an, dans l attente de la définition d un projet précis. Egalement, courant juillet, l immeuble Médiacom 3 (Saint-Denis), occupé par la CPAM, a été cédé à cette dernière pour un prix de 18,8 M, permettant de réaliser au second semestre une plus-value de l ordre de 3,2 M dans les comptes sociaux et de 0,2 M dans les comptes consolidés. Parallèlement, la société a acquis le 3 juillet 2012 un immeuble de bureaux, situé à Paris 8 ème, 18-20, rue Treilhard d une surface d environ m 2 et 27 parkings. Il permettra de bénéficier d environ 2 M de loyers supplémentaires en année pleine. Les baux des deux principaux locataires ont été renouvelés récemment pour une durée ferme de 6 ans. 2. ACTIVITE LOCATIVE Au cours du semestre écoulé, l activité commerciale a été particulièrement soutenue, permettant la signature ou le renouvellement de baux sur des surfaces représentant environ m 2. Les principaux renouvellements de baux portent sur les immeubles Rueil et Jemmapes. L immeuble de Rueil- Malmaison ( m 2 environ pour les surfaces de bureaux) a été entièrement reloué à Sagem.com pour une période ferme de 9 ans. Le précédent bail avait une durée restante de 3 ans. L immeuble du 210, quai de Jemmapes (Paris 10 ème ) d environ m 2 a été reloué pour partie à la Direction du Travail (4 120 m 2 ) et pour partie à la Ville de Paris (2 990 m 2 ), avec des durées fermes de 6 ans et 11 ans. Les principales nouvelles locations ont porté sur les immeubles situés 14, rue des Frères Caudron (Vélizy) et 23, rue Linois (Paris 15 ème ). L immeuble de Vélizy a fait l objet, dans de bonnes conditions de marché, d un bail ferme de 6 ans (3 600 m 2 ). Il était vacant depuis le 1 er octobre Le 23 rue Linois (2 390 m 2 environ) a également été loué pour une durée ferme de 6 ans. Enfin, fin juillet 2012, l immeuble Séquoia situé 27, rue des Petites Ecuries (Paris 10 ème ), d une surface d environ m² de bureaux a été reloué pour une période ferme de 11 ans, permettant d améliorer le revenu locatif net de 13,3 % par rapport à la précédente location. 5

11 2ème couronne 1ère couronne Paris Rapport financier semestriel 2012 de Foncière Paris France Ainsi, le taux de vacance financière, qui s établissait à 7,9 % au 31 décembre 2011 et à 7,5 % au 30 juin 2012, devrait continuer de baisser d ici la fin de l année. Le rendement locatif brut global effectif en année pleine des immeubles loués ressort à 7,8 % sur la base de la valorisation économique hors droits du portefeuille au 30 juin PATRIMOINE La société détient directement ou indirectement le patrimoine en exploitation suivant au 30 juin 2012 : Liste des immeubles détenus au 30/06/2012 par zone géographique (en m²) Surfaces bureaux Surfaces activités et autres Nombre de parkings Surfaces totales (hors parkings) Nom immeuble Adresse extérieurs couverts Paradis - Cité Paradis - 8 cité Paradis Paris Bellevilloise rue Boyer Paris Linois - 23 rue Linois Paris Pereire boulevard Pereire Paris Sequoia - 27 rue des petites écuries Paris Mercure rue Robert de Flers Paris Ponant rue Leblanc Paris Jules Ferry Boulevard Jules Ferry Paris Vauvenargues Boulevard Ney Paris Fillettes - 16, rue des Fillettes PARIS Pouchet - 31, rue Pouchet PARIS Jemmapes - 210, Quai Jemmapes PARIS Biopark - 8, rue de la croix Jarry PARIS Total Paris Rueil route de l'empereur Rueil-Malmaison Orion - 10/14 rue de Vincennes Montreuil Cap Rochette avenue Gambetta Bagnolet Cap Gaillard - 34 rue Gaston Lauriau Montreuil Pantin avenue Jean Lolive Pantin Cordon - 29 rue Emile Cordon Saint Ouen Leclerc avenue du Général Leclerc Boulogne Kermen rue Yves Kermen Boulogne-Billancourt Nungesser rue de Rosny Montreuil Groupe - 2 avenue du Groupe Manouchian Vitry-sur-Seine Port Chatou - 21 rue du Port Nanterre Topaze rue de Sèvres Boulogne-Billancourt Mediacom , rue du Landy Saint-Denis Croisée à 217 avenue de la République Epinay sur Seine Cordon rue du Landy Saint Ouen Lendit rue André Campra Saint Denis Total Première périphérie Balcon boulevard John Kennedy Corbeil Double Pont avenue Aristide Briand Stains Lancenet rue des Lances Orly Rond Point - 7 bis avenue Roger Hennequin Trappes Immonord - 3 Allée Hector Berlioz Franconville Serience - 30 avenue Carnot Massy Caudron rue des Frères Caudron Vélizy Croizat rue Ambroise Croizat Argenteuil Iris - 55 route de Longjumeau Chilly Mazarin Mermoz - 4 rue Jean Mermoz Courcouronnes Evry Virtuel - 4 rue de la Mare Blanche Noisiel Burospace 9/15/26 - Route de Gisy (Bâtiments 9/15/26) Bièvres Décime - 28 rue du Puits de Dixmes Thiais Total Seconde périphérie TOTAL Groupe FPF Ce patrimoine comprend 44 immeubles, situés dans Paris ou en Ile-de-France. 6

12 La répartition géographique et par type d actifs est la suivante (en valeur) : Répartition géographique des actifs (en M ) Localisation Nombre d'immeubles Valeur % Paris ,6 52% Première périphérie ,1 40% Seconde périphérie 15 51,1 8% TOTAL ,8 100% Répartition par type d'actif du patrimoine par valeurs d'expertises (en M ) Typologie d'actifs Nombre d'immeubles Valeur En % Bureaux ,2 82% Activités et autres ,6 18% TOTAL ,8 100% 4. ACTIF NET REEVALUE (ANR) Le patrimoine du groupe a fait l objet d une évaluation semestrielle réalisée par deux experts immobiliers indépendants : CB Richard Ellis Valuation et DTZ Eurexi. La valeur expertisée de liquidation (ou hors droits) ressort à 671,8 M pour les immeubles en exploitation. La variation de juste valeur du portefeuille en exploitation est stable sur ce premier semestre (-0,1 %) Cette stabilité masque deux variations de sens contraire : - d une part, une baisse de juste valeur de 9,1 M a été constatée sur le site de Lendit 1 (Saint-Denis) afin de tenir compte de la vacance prolongée sur les immeubles Lendit Lumière (5 200 m 2 ) et Campra (1 400 m 2 ) ; - d autre part, une revalorisation d un certain nombre d actifs parisiens grâce à la politique de commercialisation active conduite avec des valeurs de marché satisfaisantes. La société a modifié au 30 juin 2012 le mode de calcul de son actif net réévalué. Au 31 décembre 2011, la méthode retenue pour le calcul de l ANR triple net était conforme aux normes EPRA, mais ne valorisait pas le stock d actions auto-détenues. Il s élevait à 135,26 euros par action. L actif net réévalué (ANR) de la société FPF correspond désormais : - Au numérateur : à la juste valeur i) des capitaux propres consolidés en normes IFRS, ii) des instruments de couverture de la dette bancaire et iii) des titres d autocontrôle, augmentée du montant des obligations remboursables en actions (OSRA) et de la valeur qui résulterait de l exercice des bons de souscriptions d actions (BSA). - Et au dénominateur : au nombre total d actions composant le capital social augmenté du nombre d actions qui seraient créées à partir du remboursement des OSRA, de l exercice des BSA, et du nombre d actions gratuites attribuées mais non encore créées. 7

13 Le calcul de l ANR au 30 juin 2012 se décompose comme suit : ANR de Foncière Paris France En K Capitaux propres consolidés IFRS Obligations Remboursables en Actions (ORA) Bons de Souscription d'actions (BSA) Retraitement titres d'autocontrôle ANR Hors Droits Nombre d'actions Autres valeurs mobilières pouvant donner accès au capital (voir point 7.3) Nombre d'actions totalement diluées (y compris autocontrôle) ANR Hors Droits par action ( /action) 133,31 Compte tenu de cette nouvelle méthode de calcul, l ANR hors droits de Foncière Paris France s élève à 133,31 par action au 30 juin Selon l ancienne méthodologie (ANR Epra triple net), l ANR se serait élevé à 134,01 par action. 5. FINANCEMENT Conformément aux engagements pris lors de l OPA, une ligne de crédit de 130 M, consentie par un pool bancaire mené par BNP Paribas, d une durée de 5 ans in fine a été conclue afin de permettre, d une part, le remboursement anticipé d un crédit syndiqué d un montant de 97 M et, d autre part, d assurer le développement de la société. Toutes les autres lignes de crédit dont bénéficiait la société ont été maintenues. La société disposait au 30 juin 2012 d une trésorerie disponible pour un montant de 16,5 M (hors produit de la vente de Médiacom 3 pour 18,8 M ) et de lignes de crédit non tirées pour un montant de 30 M. Des swaps particulièrement coûteux dans le contexte actuel de taux d intérêts ont été débouclés au cours du semestre pour un montant notionnel de 110 M, entraînant le paiement d une soulte de 9,6 M, dont 6,0 M ont été comptabilisés en charge dans le compte de résultat. En contrepartie, des caps d une durée de 4 ans in fine, à un taux plafond de 1,5 % ont été souscrits pour un montant notionnel de 100 M. Cette opération permettra à la Société d abaisser de manière significative son coût de financement, dès le second semestre Au 30 juin 2012, le coût spot de la dette s établit à 3,3 % (y compris le coût des couvertures), à comparer à un coût moyen de la dette de 4,2 % pour l exercice RESULTATS Le chiffre d affaires du premier semestre 2012 s'établit à 25,4 millions d euros, à un niveau identique à celui du premier semestre Le résultat opérationnel courant, en légère diminution, atteint 19,8 millions d'euros pour les six premiers mois de l'exercice 2012, contre 20,9 millions d'euros pour la même période de La charge financière nette s'établit à 10,7 millions d euros pour le 1 er semestre 2012, contre 9,6 millions d euros pour le 1 er semestre Les autres produits et charges financières prennent en compte le coût de débouclage des swaps pour 6 millions d euros. 8

14 Le résultat net consolidé du 1 er semestre 2012 s élève à 2,5 millions d euros contre 68,1 millions d euros au 1 er semestre Cette forte baisse s explique, d une part, par la variation de juste valeur des immeubles et, d autre part, par le coût de débouclage des swaps. 7. RENSEIGNEMENTS RELATIFS AU CAPITAL 7.1 Répartition de l actionnariat Au 30 juin 2012, l actionnariat détenant plus de 5 % du capital de la société s établit comme suit : Détention du capital Principaux actionnaires existant PHRV 35,0% Cofitem-Cofimur 16,0% GMF Vie 9,8% Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris (SIIC) 7,5% MMA Vie 7,4% MAAF Vie 4,9% MAAF Assurances SA 4,9% Le Conservateur 4,5% 7.2 Principaux mouvements sur le capital au cours du semestre Le 7 octobre 2011, la société PHRV a déposé auprès de l AMF un projet d offre publique d achat sur l ensemble des actions et titres donnant accès au capital de la Société. Le 29 novembre 2011, le projet d offre initial a été modifié par le dépôt d un projet d offre publique d achat en surenchère. L offre publique d achat initiée par PHRV sur les titres de la Société s est déroulée aux termes de deux périodes ; les titres apportés dans le contexte de l offre ayant ensuite fait l objet de cessions hors marché, conformément aux accords de reclassement conclus entre PHRV et : - la Foncière des 6 ème et 7 ème Arrondissements de Paris, qui était engagée à acquérir auprès de PHRV, à l issue de l offre publique, un nombre de titres de la Société (actions, BSA et OSRA) à concurrence de 40,09 millions d euros et à rejoindre le concert existant entre PHRV et Cofitem-Cofimur ; - le groupe Covéa, qui était engagé à acquérir auprès de PHRV, à l issue de l offre publique, un nombre de titres de la société (actions, BSA et OSRA) à concurrence de 95 millions d euros ; et - les Associations Mutuelles Le Conservateur, qui s étaient engagées à acquérir auprès de PHRV, à l issue de l offre publique, un nombre de titres de la Société (actions, BSA et OSRA) à concurrence de 10 millions d euros. La première période d offre ouverte le 16 décembre 2011 s est clôturée le 20 janvier La seconde période d offre ouverte le 9 février 2012 s est clôturée le 22 février A l issue de l offre publique d achat et des reclassements intervenus, le capital de la Société était détenu à concurrence de 59,5 % par PHRV, Cofitem-Cofimur et la Foncière des 6 ème et 7 ème arrondissements de Paris : - 35 % par PHRV, - 15,9 % par Cofitem-Cofimur, - 8,5 % par la Foncière des 6 ème et 7 ème Arrondissements de Paris. Le 12 mars 2012, les sociétés PHRV, Cofitem-Cofimur et Foncière des 6 ème et 7 ème Arrondissements de Paris ont conclu un pacte d actionnaires relatif au capital de la Société, aux termes duquel la société Foncière des 6 ème et 7 ème Arrondissements de Paris a rejoint le concert existant initialement entre PHRV et Cofitem-Cofimur. Il prévoit notamment un engagement de concertation préalable à toute assemblée générale et un engagement solidaire de conservation d une participation minimale de 50,01 % du capital et des droits de vote. Ce pacte d actionnaires a fait l objet de la décision et information de l AMF n 212C0442 en date du 28 mars

15 Les résultats détaillés de l offre publique d achat de PHRV sont rappelés aux pages 61 à 64 du document de référence relatif à l exercice Valeurs mobilières donnant accès au capital Au 30 juin 2012, les valeurs mobilières pouvant donner accès au capital étaient les suivantes : Titres et autres valeurs mobilières pouvant donner accès au capital de la société Nombre d'actions potentielles Obligations Subordonnées Remboursables en Actions (OSRA 2006) Obligations Subordonnées Remboursables en Actions (OSRA 2010) Bons de Souscription d'actions (BSA 2005) Bons de Souscription d'actions (BSA 2010) Actions gratuites Actions gratuites Actions gratuites Total Autocontrôle, contrat de liquidité Au 30 juin 2012, la société détenait de ses propres actions, soit 4,72 % du capital pour un prix de revient de 9,6 M. La valeur de marché de ces actions ressort au 30 juin 2012 à 10,3 M. Elle détenait également BSA, soit 2,52 % du nombre de BSA La valeur de marché de ces BSA ressort au 30 juin 2012 à 50 k. 8. PRINCIPAUX RISQUES DE LA SOCIETE Les risques auxquels la société peut être confrontée sont présentés dans la partie II Sous-section 5.2 du document de référence de l exercice 2011 (p. 97 à 107). Le management n a pas identifié de nouveaux risques au cours du 1 er semestre PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES La convention de prestation de services, mise en place le 8 novembre 2011 entre SAGI IE et Foncière Paris France, représente une facturation forfaitaire au titre du premier semestre 2012 de euros hors taxes. Le principe d une refacturation à la société d une partie de la rémunération des quatre Directeurs Généraux Délégués a été retenu par le Conseil d Administration. Celle-ci s effectuera au temps passé dans le cadre d une convention qui sera mise en place avec effet au 1 er avril PERSPECTIVES POUR LA FIN D ANNEE 2012 La société va poursuivre son recentrage dans l immobilier de bureaux à Paris intra muros, sans négliger toutefois le développement d un patrimoine de qualité en première couronne. La bonne tenue de l activité opérationnelle de la société devrait permettre d envisager au titre de l exercice 2012 une distribution identique à celle de

16 COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES I - Etat de la situation financière consolidée au 30 juin 2012 ACTIF (En milliers d'euros) Notes Actifs non courants : Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immeubles en cours de construction Immeubles de placement Instruments financiers dérivés Actifs financiers non courants Total actifs non courants Actifs courants : Immeubles sous promesse ou mandat de vente Créances clients Autres actifs courants Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat Trésorerie et équivalents de trésorerie Total actifs courants TOTAL ACTIF PASSIF (En milliers d'euros) Notes Capitaux propres : Capital Primes Autres réserves Titres d'autocontrôle Réévaluation des instruments financiers Résultat part du groupe Capitaux propres attribuables aux actionnaires de FPF Capitaux propres attribuables aux actionnaires minoritaires des filiales Total des capitaux propres Passifs non courants : Obligations remboursables en actions (OSRA) Part à long terme des dettes financières Dépôts de garantie Provisions Impôts différés Instruments financiers dérivés Dette d'impôt à long terme (Exit tax - SIIC) Autres passifs non courants Total passifs non courants Passifs courants : Part à court terme des emprunts et dettes financières Intérêts courus sur obligations remboursables en actions Dette d'impôt à court terme (Exit tax - SIIC) Dettes sur immobilisations Autres passifs courants Total passifs courants TOTAL PASSIF

17 II - Etat du résultat consolidé semestriel au 30 juin 2012 Période du 1 er janvier au 30 juin 2012 En milliers d'euros Notes Loyers Produits et charges locatives Autres produits et charges sur immeubles Revenus nets des immeubles Autres produits de l activité Achats consommés Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes Dotation aux amortissements et provisions Autres produits et charges d exploitation Résultat opérationnel courant Résultat des cessions d'immeubles de placement Variation de la juste valeur des immeubles Ecart d'acquisition SAGI Résultat opérationnel Produits de trésorerie et d équivalents de trésorerie Coût de l endettement financier Variation des instruments de couverture Coût de l endettement financier net Autres produits et charges financiers Charge ou produit d impôt Résultat net Dont part des actionnaires de FPF Dont part revenant aux actionnaires minoritaires des filiales Résultat par action en euros (Part des actionnaires de FPF) Résultat dilué par action en euros (Part des actionnaires de FPF) 24 1,32 40,27 49, ,76 19,83 24,58 12

18 III Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres En milliers d'euros Notes Résultat de la période Partie efficace des gains et pertes sur instruments de couverture Instruments de couverture recyclés en résultat Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Résultat global Dont part des actionnaires de FPF Dont part revenant aux actionnaires minoritaires dans les filiales 13

19 IV - Etat des flux de trésorerie consolidés au 30 juin 2012 En milliers d'euros Notes Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) Dotations nettes aux amortissements et provisions Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur Charges calculées (actions gratuites, écart acquisition) Résultat sur cessions d'actifs Capacité d autofinancement après coût de l endettement financier Coût de l endettement financier net Charge d impôt (y compris impôts différés) Capacité d autofinancement avant coût de l endettement financier (A) Impôts courants et Exit tax (B) Variation du B.F.R. lié à l'activité (C) Flux net de trésorerie dégagé par l'activité (D) = (A + B + C) Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles Acquisitions d immobilisations financières Cessions d immobilisations financières, nets d impôts Acquisitions de filiales nettes de la trésorerie acquise Variation des dettes sur achat d'immobilisations Autres flux liés aux opérations d'investissement Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) Augmentation et réduction de capital Achats et reventes d actions propres Dividende payé (actionnaires de la sté mère et minoritaires dans les filiales) Encaissements liés aux OSRA et BSA Encaissements liés aux emprunts Remboursements d'emprunts et dettes financières Variation de trésorerie liée aux charges et produits financiers Autres flux liés aux opérations de financement Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (F) Variation de la trésorerie nette ( D + E + F) Trésorerie d'ouverture Trésorerie de clôture

20 V Etat de variation des capitaux propres consolidés Gains et (En milliers d'euros) Capital Primes et Autres réserves Actions propres pertes comptabilisés en capitaux Résultat du groupe Capitaux attribuables aux actionnaires de FPF Intérêts non contrôlés Total capitaux propres propres Capitaux propres 31 décembre Dividende Affectation résultat non distribué Résultat global 30 juin Augmentation de capital Actions gratuites Actions Propres Résultat de cession d'actions propres Capitaux propres 30 juin Dividende Affectation résultat non distribué Résultat global 31 décembre Augmentation de capital du 23/03 Augmentation capital du 16/ Remboursement réserve BSA Actions gratuites Actions Propres Résultat de cession d'actions propres Capitaux propres 31 décembre Dividende Affectation résultat non distribué Résultat global 30 juin Remboursement ORA Exercice BSA Remboursement réserve ORA Remboursement réserve BSA Actions gratuites Actions Propres Résultat de cession d'actions propres Capitaux propres 30 juin

21 ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES Période du 1er janvier au 30 juin 2012 SOMMAIRE 1. INFORMATIONS GENERALES FAITS CARACTERISTIQUES CONTEXTE DE L ELABORATION DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES BASES DE PREPARATION, D EVALUATION, JUGEMENT ET UTILISATION D ESTIMATIONS PRINCIPES, REGLES ET METHODES COMPTABLES PERIMETRE DE CONSOLIDATION Périmètre et méthodes de consolidation au 30 juin IMMOBILISATIONS INCORPORELLES IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMMEUBLES DE PLACEMENT AUTRES ACTIFS NON COURANTS CREANCES CLIENTS AUTRES ACTIFS COURANTS TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES Composition et évolution du capital social Titres donnant accès au capital Bons de souscription d actions Actions gratuites Titres donnant accès au capital - Délégations au Conseil d administration Dividende versé Actions d autocontrôle DETTES FINANCIERES Variation des dettes financières Endettement financier net Echéances des dettes financières INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES ET GESTION DU RISQUE DE TAUX D INTERET 25 Instruments de couverture DEPOTS DE GARANTIE PROVISIONS DETTES SUR ACQUISITION D IMMOBILISATIONS AUTRES PASSIFS COURANTS COUT DE L ENDETTEMENT FINANCIER NET AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS IMPOT SUR LES BENEFICES RESULTAT PAR ACTION DETAIL DE CERTAINS POSTES DU TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE ENGAGEMENTS HORS BILAN ET SURETES REELLES REMUNERATION DES MANDATAIRES SOCIAUX EFFECTIFS 29 16