BNP Paribas. Rencontre Actionnaires. Rennes. 30 septembre 2008

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1 BNP Paribas Rencontre Actionnaires Rennes 30 septembre

2 Notre groupe compte parmi les grands employeurs en Bretagne salariés dans la région, dont 700 dans l agglomération rennaise Deux réseaux de proximité Des activités spécialisées 14 Centres et Espaces Banque Privée 3 Centres d Affaires dédiés aux entreprises 125 agences Un Centre de traitement des titres à Dinan: un site historique de notre banque Des métiers fortement représentés par plusieurs filiales 2

3 Deux réseaux complémentaires pour un territoire Brest 5 agences Saint-Brieuc 2 agences Brest Saint-Brieuc Ernée Liffré Ernée Quimper Quimper 2 agences Lorient 2 agences Lorient Vannes agences agences Vannes 3 agences 2 agences Mordelles Rennes 11 agences 6 agences Bruz Saint-Grégoire Cesson-Sévigné Chantepie Vern-sur-Seiche Thorigné-Fouillard 3

4 Des activités spécialisées au service de tous nos clients Centre d Affaires Entreprises Centre de traitement des titres Brest Saint-Brieuc Dinan Saint-Malo Quimper Pontivy Rennes Lorient Vannes Centre de back office Centre d Affaires Entreprises Centre d Affaires Entreprises Centre de back office 4

5 BNP Paribas investit en Bretagne au profit du développement Depuis 2004, dans les réseaux et 20 ouvertures d agences et 28 rénovations 310 recrutements Chez Extension à Saint Grégoire seconde implantation d Arval en France 80 salariés 170 créations d emplois prévues d ici 3 ans 5

6 BNP Paribas Rencontre Actionnaires Rennes 30 septembre

7 Des résultats record malgré la crise Une stratégie de croissance ambitieuse Gouvernement d entreprise 7

8 Le mécanisme de la crise 6 Resserrement du crédit Impact sur la croissance 5 Risque de contrepartie 4 Crise de solvabilité de certains acteurs Économie Réelle Crise de Confiance Économie financière Crise de solvabilité sur la clientèle subprime US Contagion via Titrisation et les fonds Crise de Liquidité Effet accélérateur du mark to market 8

9 De profonds bouleversements pour l industrie bancaire En 2007 En 2008 Accélération de la concentration domestique en Italie Démantèlement d ABN Amro Crise financière majeure depuis l été Intervention de fonds souverains Accélération des concentrations dans plusieurs pays Faillites / «nationalisations» d établissements financiers Abandon de leur statut par de grandes banques d affaires US Un nouveau panorama bancaire 9

10 Une bonne dynamique de revenus Revenus +8,0% -24,5% +3,0% ,5% ,9% T08 1T08 2T07 en M % 2T08/2T07 BDDF BNL bc IRS AMS CIB Banque de détail 25% AMS 19% 57% F 2/3 BNL bc 25% AMS 19% 18% F 2/3 BNL bc 25% AMS 19% 25% F 2/3 BNL bc 10

11 Une bonne maîtrise des coûts, préservation de l efficacité opérationnelle Frais de gestion Coefficient d exploitation 7,0% 11,4% 10,3% 4,9% 62,2% 67,5% 64,0% 62,7% Var T/T-4-2,8% 0,7% 0% 58,9% 59,7% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Flexibilité des des coûts dans les les métiers les les plus plus touchés par par la la crise 11

12 Coût du risque limité grâce à une politique rigoureuse BDDF Personal Finance S07 1S S07 1S08 BancWest BNL bc CIB S07 1S S07 1S08 Coût du risque Dotations nettes / Actifs Moyens Pondérés Bâle I (en bp) S07 1S08 12

13 Une contribution bénéficiaire de tous les pôles Un modèle robuste face à la crise Résultat avant impôt -57,0% ,0% ,3% ,1% ,1% T08 1T08 2T07 % 2T08/2T07 en M BDDF BNL bc IRS AMS CIB 52% 24% 24% Des Des franchises de de grande qualité qualité dont dont la la position position compétitive compétitive est est encore encore renforcée renforcée 13

14 Corporate and Investment Banking Un modèle robuste depuis le début de la crise Résultat avant impôt des CIB sur 12 mois en Md, hors gains sur dette propre 7,9 1,9 Barclays JP Morgan Deutsche Bank Lehman Brothers Morgan Stanley Crédit Suisse Royal Bank of Scotland Bank of America Crédit Agricole Société Générale Merril Lynch Citigroup UBS Goldman Sachs BNP Paribas -0,4-0,9-1,8-2,7-2,7 De juillet 2007 à juin 2008 De juin 2007 à mai ,7-4,3-5,7-5,9-6,3-25,2-25,5-27,8 Une Une position concurrentielle améliorée pour le le CIB CIB de de BNP Paribas 14

15 Très bonne performance relative de BNP Paribas en 2007 Évolution du Résultat Net Part de Groupe en 2007 / % -83% -30% -17% -13% -3% 0% 7% 7% 21% 19% 29% BBVA HSBC Santander BNP Paribas Deutsche Bank Unicredito Barclays Moyenne Crédit Agricole Bank of America Société Générale Citigroup BNP BNP Paribas Paribas parmi parmi les les meilleurs meilleurs acteurs acteurs avec avec 7% 7% de de croissance croissance du du Résultat Résultat Net Net Part Part du du Groupe Groupe en en

16 et au début de 2008, dans un contexte de crise violente Evolution du Résultat Net Part de Groupe 1S08/1S07 12% BBVA 6% Santander -27% -30% -37% -41% -45% BNP Paribas Unicredito Moyenne Intesa San Paolo Société Générale -76% Crédit Agricole -87% Deutsche Bank BNP BNP Paribas Paribas parmi parmi les les plus plus performants performants de de la la Zone Zone Euro Euro 16

17 Chute généralisée des cours de bourse : BNP Paribas moins affecté que ses pairs BNP Paribas surperforme le DJ Eurostoxx Banks en 2007 et 2008 Évolution des cours de bourse En 2007 Depuis début 2008 (*) Santander 2% HSBC 3% Intesa SanPaolo -7% BNP Paribas -12% HSBC -10% Intesa SanPaolo -28% BBVA -11% BBVA -29% BNP Paribas -12% Santander -29% Deutsche Bank -13% Barclays -30% Unicredito -17% Société Générale -31% Eurostoxx Banks -18% Crédit Agricole -32% Société Générale -25% Eurostoxx Banks -34% Crédit Agricole -28% Deutsche Bank -38% Barclays -32% Unicredito -42% La La politique de de prudence de de BNP BNP Paribas en en matière de de risque risque à l origine d une d une réévaluation relative par par le le marché (*) % 31/12/07-24/09/08 17

18 Un historique de croissance et de création de valeur Bénéfice Net par Action Dividende par Action 7,02 8,03 8,49 3,35 3,10 2,60 en 0,42 0,66 0,71 1,43 2,16 2,58 2,79 4,70 4,64 3,78 4,31 5,55 en 2,00 1,45 1,13 1,20 1,20 0,75 0,88 0,53 0,41 0,23 0,24 0, BNA non dilué calculé sur le nombre moyen des actions en circulation Taux Taux de de croissance annuel annuel moyen moyen Bénéfice net net par par action action +23,95% Dividende par par action action +21,09% 18

19 BNP Paribas Une stratégie de croissance ambitieuse Rencontre Actionnaires Rennes 30 septembre

20 BNP Paribas Un acteur majeur en Europe et dans le monde Capitalisation boursière : 15 premières banques mondiales en Md Ind. & Comm. Bank HSBC China Const. Bank Bank of America JP Morgan Bank of China Wells Fargo Citigroup Santander Mitsubishi UFJ BNP Paribas Intesa SPI Unicredito RBoS BBVA Capitalisation boursière top 11 mondial, n 2 zone euro Source : Bloomberg au 24/09/08 20

21 5,0 4,7 3,5 Le deuxième résultat net 1S08 des banques de la Zone Euro Résultat Net 1S08 Banques américaines et européennes (en Md ) 2,8 2,5 2,3 2,2 1,0 0,7 0,5-0,6-1,0-4,3-4,8-6,2-7,4 #3 au 1S08, contre #7 en 2007 #3 au 1S08, contre #7 en HSBC Santander BNP Paribas ING BBVA Intesa SPI Unicredito JP Morgan Bank of America Wells Fargo Goldman Sachs Barclays Société Générale Morgan Stanley Fortis Nordea Commerzbank Crédit Agricole Lloyds TSB Deutsche Bank Crédit Suisse RBS Merrill Lynch Citi Wachovia UBS

22 Un capital solide permettant de financer un développement organique soutenu 30 juin juin 2007 Capitaux propres part du groupe non réévalués (en Md ) 42,4 39,4 Ratio global de solvabilité 11,0% 10,2% Tier one 7,6% 7,2% Taux de couverture des engagements provisionnables* 87% 93% *Engagements douteux bruts, bilan et hors bilan Notations Notation confirmée le le 1er 1er juillet AA+ Perspective stable Notation confirmée Notation confirmée le le 6 mars Aa1 Perspective stable Notation confirmée Notation confirmée le le 3 juillet AA Perspective stable Notation confirmée 22

23 Une capitalisation adéquate Un ratio Tier 1 de 7,6% qui, associé au profil de risque de BNP Paribas, assure un des meilleurs niveaux de qualité de crédit du secteur, confirmé par les agences de notation, mais aussi par la pratique du marché : Spreads de CDS à 5 ans en 2008 Spreads (bp) 300 RBoS UBS CREDIT SUISSE CREDIT AGRICOLE SANTANDER SOCIETE GENERALE DEUTSCHE BANK UNICREDITO BNP PARIBAS RABOBANK 50 Janvier Fevrier Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Un des spreads les plus bas Aucune pression pour lever des des fonds propres 23

24 Un leader européen avec des franchises mondiales Revenus 1S08 des pôles opérationnels Divers 15% Corporate & Investment Banking 22% Banque de Détail en France 20% Amérique du Nord 11% France 47% BNL bc 9% Autre Europe de l Ouest 13% Italie 14% Asset Management & Services 19% International Retail Services 30% Europe de de l Ouest 74% 74% Banque de de détail 59% 59% 24

25 Une stratégie de croissance ambitieuse Derivés # 2 en EQD Assurance des emprunteurs # 1 ECEP Titres Top 3 # 5 Poursuivre Poursuivre les les investissements investissements dans dans les les zones zones ciblées ciblées Renforcer Renforcer nos nos franchises franchises mondiales mondiales 25

26 Une stratégie de croissance ambitieuse Europe 1 BDDF et BNL bc : construire une véritable plateforme européenne en banque de détail Ventes croisées Échanges de bonnes pratiques 2 Un leadership pan-européen Asset Management & Services Corporate & Investment Banking International Retail Services 3 Faire converger les plateformes en banque de détail Réseaux domestiques 5 métiers 3-4 métiers 1-2 métier(s) Hubs CIB Déployer le le modèle intégré de de BNP BNP Paribas 26

27 Méditerranée / Europe Extrême Orientale / Pays du Golfe Développer la banque de détail Déployer le modèle intégré du Groupe Tirer parti de la présence des métiers de CIB (énergie et matières premières notamment) Une stratégie de croissance ambitieuse Marchés Émergents Brésil Inde Grande Chine Privilégier AMS et CIB Développer le crédit à la consommation (Brésil) Doubler en en 3 ans ans les les revenus dans dans les les marchés émergents pour pour atteindre 15% 15% du du PNB PNB du du Groupe 27

28 AMS : surperformer dans un environnement plus difficile Un environnement plus difficile Des leviers de croissance structurels 1 2 Adapter l offre produits aux nouvelles attentes des clients Surperformer grâce au modèle BNP Paribas 3 Canaux de distribution multiples, offre de produits riche et modulaire Accélérer le développement international : Europe et marchés émergents 10% des revenues en 2010 en Inde, Grande Chine, Corée Renforcer l efficacité opérationnelle 4 En moyenne Actifs sous gestion : +10%/an RBE : +10%/an 28

29 Corporate & Investment Banking Réactivité et Ambition S adapter rapidement au nouvel environnement S appuyer sur notre expertise client Des produits innovants adaptés au nouvel environnement Métiers prioritaires Investir dans les dérivés Confirmer les positions de leadership des métiers de financement pour renouer avec la croissance Zones géographiques prioritaires Développer le Corporate Finance Renforcer la couverture des clients «institutionnels» Contrôle des risques et tarification du risque Accroître la pénétration Europe Italie France Gestion disciplinée des coûts et du capital Développer les franchises Chine Inde Russie Pays du Golfe Croissance sélective USA Japon Maintenir un un coefficient d exploitation < 60% 60% 29

30 BNP Paribas Gouvernement d entreprise Rencontre Actionnaires Rennes 30 septembre

31 Gouvernement d entreprise Un referendum permanent Structure actionnariale très ouverte (flottant = 95%) très internationale Composition de l'actionnariat de BNP Paribas au 30 juin 2008 Institutionnels 80,0% dont Europe : 52,2% dont hors Europe : 27,8% Divers 1,9% Actionnaires individuels 6,3% AXA 5,9% Salariés 5,9% Un titre très liquide, intégré à tous les principaux indices CAC 40 DJ Euro Stoxx 50 DJ Stoxx 50 FTSE4GOOD DJ SI World et Stoxx ASPI Eurozone Coté à Paris et Tokyo Négocié à Londres, Francfort, New-York, Milan 31

32 Un impératif vital : la confiance Solidité grâce à l équilibre et à la stabilité de la stratégie Développement dans la rentabilité grâce à une gestion rigoureuse L innovation au service de l économie réelle La recherche permanente de productivité Une centrale efficace de contrôle et de gestion des risques Une réputation fondée sur des règles rigoureuses d éthique, de conformité et de transparence et sur un réel engagement citoyen BNP Paribas : 6 ème marque bancaire mondiale LA LA CONFIANCE, ACTIF ESSENTIEL DANS UNE PERIODE DE DE CRISE 32

33 Gouvernement d entreprise Les meilleures pratiques Dissociation des fonctions de Président et de Directeur Général depuis 2003 Pas de membre du Comex dans les Comités du Conseil depuis action = 1 vote = 1 dividende Pas de droit de vote double Pas de limitation des votes Pas de disposition anti OPA ou OPE Programme de rachats d actions pour neutraliser les effets dilutifs des émissions réservées aux salariés Vote par Internet pré-ag Communication immédiate des résultats et de la composition du quorum post-ag 33

34 13 administrateurs nommés par l Assemblée Générale Pour 3 ans Dont 9 «indépendants» selon les critères de Place Dont 4 femmes 2 administrateurs élus par le personnel Pour 3 ans Non qualifiés d indépendants par les critères de Place Gouvernement d entreprise Composition du Conseil Depuis l Assemblée Générale du 21 mai 2008, le Conseil se compose de Composition conforme aux recommandations de de Place :: 50% d administrateurs indépendants 34

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