Consultations. Nous sommes sereins pour 2014!

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1 Consultations Uniquement pour professions libérales janvier 2014 Expertise : comment (ré)investir? Wim Oste, spécialiste marchés financiers à la Banque J.Van Breda & C, fait le point de la situation macroéconomique. Vic Pourbaix, membre du Comité de direction, traduit les tendances dans des conseils concrets pour investir de manière sûre et rentable. Page 2 Nous sommes sereins pour 2014! Même si l économie américaine croît, la crise ne semble pas quitter l Europe. Nous avons pourtant confiance en l avenir et en vous. Car notre planification à long terme nous permet d anticiper. Notre priorité? Analyser ensemble la sécurité et la rentabilité de vos investissements. Votre stratégie d investissement est capitale. La qualité de votre banque l est tout autant. En 2014, nous maintenons notre stratégie de banque classique et, malgré les nombreux défis, nous sommes convaincus que nous pouvons vous garantir la meilleure qualité. Vic Pourbaix, membre du Comité de direction, résume aux pages 2-3 pourquoi chez nous, vous êtes en de bonnes mains. Opinion : paiement digital Dirk van den Broeck s arrête sur l avancée fulgurante des moyens de paiement numérique. Il présente Xengo, un nouveau système de paiement, simple d utilisation. Il peut constituer une réelle plus-value pour vous à partir de janvier Page 4 Question & réponse : comment financer ma nouvelle voiture? Els De Neef de Van Breda Car Finance dévoile les avantages des leasing et renting financiers, deux alternatives aux méthodes de financement classiques. Page 6 Nous vous souhaitons le meilleur pour Envie d en savoir plus? Votre account manager prendra le temps de vous recevoir lors d un entretien personnalisé. Ortwin.Boone@banquevanbreda.be Responsable professions libérales Les 5 conseils de Didier Dubois Chez les Dubois, on est tombé dans la potion dès le plus jeune âge. Didier, Muriel et leurs enfants, Alex et Johan, sont pharmaciens de formation. La relève est assurée. Portrait de famille. Page 8

2 e x p e r t i s e Comment (ré)investir? Vic Pourbaix, membre du Comité de direction et Wim Oste, spécialiste marchés financiers à la Banque J.Van Breda & C Investir Économie Conseil Qu'impliquent les tendances économiques mondiales pour vous, investisseur? Vic Pourbaix, membre du Comité de direction, vous propose des conseils concrets. Wim Oste, spécialiste marchés financiers, nous donne un aperçu du contexte macroéconomique actuel. Des conseils en placement sur mesure Vic Pourbaix, membre du Comité de direction Vic Pourbaix (VP) : Investir, c est faire des choix. Choisir pour davantage de sécurité et, par conséquent, un rendement moindre ou choisir pour davantage de rendement et donc un risque plus élevé. Lors d un entretien personnalisé, nous définissons vos priorités et ce que vos choix peuvent impliquer. Si vous privilégiez le maintien de votre capital, nous vous proposons deux formes de placement sécurisé : d une part les dépôts et les comptes à terme et, d autre part, les assurances-investissements de la branche 21. Étant donné que le gouvernement ne garantit que euros par personne et par institution financière, il est important de contrôler la qualité de votre banque ou de votre compagnie d'assurances. Comment définissez-vous la qualité d une institution financière? VP : Le contrôleur veille à ce que le total du bilan d'une banque soit constitué de 3 % de capitaux propres au minimum. Dans la pratique, de nombreuses banques ne répondent pas encore à ce critère. À l inverse, les capitaux propres de la Banque J.Van Breda & C représentent 10,7 % du total du bilan. Nous sommes une banque très saine, qui poursuit sa croissance. Pour les compagnies d assurances, il faut que les capitaux versés, majorés des participations bénéficiaires, restent au sein de la compagnie d'assurances. De plus, la compagnie doit en outre garder une réserve supplémentaire de 4 euros par tranche de 100 euros. Chez nos partenaires Baloise Insurance, AG et Generali, le capital-tampon constitué est deux fois plus important. Le contrôleur veille systématiquement au respect de ces deux aspects. En outre, nous veillons au maintien d'une concertation permanente et transparente avec ces compagnies. Comment obtenir un meilleur rendement? VP : Pour optimiser vos placements sécurisés, il est conseillé d opter tant pour des placements liés à des assurances que des dépôts. En moyenne, les taux à long terme sont toujours plus élevés que ceux à court terme. Les taux sont actuellement historiquement bas, mais étant donné que l inflation est également très basse, le rendement réel est bel et bien positif à plus long terme. Ceux qui veulent accroître leur rendement peuvent placer une partie en actions. À court terme, les actions peuvent considérablement baisser, mais à long terme, vous bénéficiez généralement d un rendement plus élevé. Pour la composition d un portefeuille d actions sur mesure, nous faisons appel à notre partenaire : Delen - Private Bank, un gestionnaire prudent qui enregistre une croissance chaque année. 2 Banque J.Van Breda & C Consultations janvier 2014

3 Qu en est-il de l immobilier? VP : Il est difficile de donner des conseils concrets en matière d immobilier. Nous mettons toutefois nos clients en garde vis-à-vis des risques éventuels : en Belgique, l immobilier est assez cher. Que se passera-t-il si les taux augmentent? les frais d entretien ont un impact sur le rendement de l immobilier, la qualité des locataires est souvent assez faible. Il est également important de veiller à une bonne diversification géographique. Ceci étant généralement difficile à réaliser soi-même, nous vous conseillons d'investir dans un fonds immobilier. Le risque est ainsi réparti. Quelle est la valeur ajoutée de la Banque J.Van Breda & C pour vos investissements? VP : Notre banque ne propose pas une approche par produit, mais compose un portefeuille personnalisé pour chaque client. Nous définissons avec lui les objectifs qu il désire atteindre à long terme, ainsi que la clé de répartition qui lui convient, entre sécurité et rendement. La rationalité est également capitale aux yeux de la Banque J.Van Breda & C. En effet, les placements ne sont pas une science exacte, mais une science humaine. Daniel Kahneman, lauréat du Prix Nobel d économie, a démontré que les comportements en matière de placements étaient souvent irrationnels. Lorsque les Bourses grimpent, les investisseurs achètent alors que quand les Bourses baissent, ceux-ci vendent à perte. Nous faisons office de caisse de résonance : nous donnons tout d'abord une idée du risque et du rendement. Ensuite, les clients opèrent leurs choix et nous essayons, ensemble, de nous y tenir. Car la clé du succès à long terme, c'est de maintenir sa stratégie. i Contactez votre account manager pour un entretien personnalisé. Le point sur l actualité macroéconomique Wim Oste, spécialiste marchés financiers Taux d intérêt faibles et inflation dans la zone euro 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 déc/2003 mai/2004 oct/2004 mar/2005 aoû/2005 jan/2006 jun/2006 nov/2006 avr/2007 sep/2007 Europe Le sauvetage de Chypre en mars dernier était d une importance cruciale dans le cadre de la crise de la dette européenne. Pour la première fois, l Europe a demandé en échange, aux deux banques en difficulté, de prélever un impôt sur les dépôts des clients dépassant les euros. Le choix d une institution financière saine est donc très important pour préserver votre patrimoine. En novembre, la Banque centrale européenne (BCE) a diminué le taux d intérêt jusqu au seuil historique de 0,25 %, étant donné la baisse de l inflation jusqu à 0,7 %. Je m attends à ce que ce taux reste bas en En outre, je pense que l inflation n augmentera pas beaucoup, en raison des perspectives de croissances limitées et du taux de chômage important dans la zone euro (12,2 %). fev/2008 jul/2008 déc/2008 mai/2009 oct/2009 mar/2010 aoû/2010 jan/2011 jun/2011 Obligation d État belge à 10 ans Taux d intérêt du marché monétaire à 12 mois Taux d intérêt Banque centrale européenne Inflation Union économique et monétaire (zone euro) nov/2011 avr/2012 sep/2012 fev/2013 États-Unis En mai, l annonce de la Réserve fédérale des États-Unis (FED), concernant la réduction de son programme de rachat des obligations s élevant à 85 milliards de dollars par mois, a engendré une véritable onde de choc sur le plan boursier. La FED est finalement revenue sur sa décision en septembre. En conséquence, les Bourses sont reparties à la hausse et les taux ont de nouveau baissé. L impasse politique en matière d élévation du plafond de la dette a suscité peu de réactions sur les Bourses. Il faut dire que les États- Unis ont connu une forte hausse des marchés boursiers et que le prix des actions est par conséquent devenu assez élevé. Perspectives Malgré les problèmes politiques, je pense que l économie américaine va continuer à progresser. L an dernier, l Europe a affiché une croissance de 0 % et la crise va encore persister pendant plusieurs années. Les Bourses seront principalement dominées par les mesures des banques centrales. jul/2013 janvier 2014 Consultations Banque J.Van Breda & C 3

4 f a i s e u r d o p i n i o n Limitation des paiements en espèces à euros : le paiement numérique comme alternative sûre Paiement Numérisation Xengo Dirk van den Broek, Spécialiste paiements Alors que le nombre de possibilités de paiement numérique augmente, la Banque J.Van Breda & C vous proposera à partir de 2014 le système de paiement mobile Xengo, lequel convient principalement aux professionnels percevant un nombre limité de paiements ou de faibles montants. Dirk van den Broek, spécialiste paiements, vous présente cette nouveauté. En quoi les paiements numériques sont-ils une plus-value? Dirk van den Broek (DB) : Il est peu prudent de se déplacer avec de grosses sommes d argent liquide. Et se rendre à la banque pour effectuer des versements d argent est une perte de temps. En outre, les consommateurs ont de moins en moins d espèces sur eux. C est pourquoi les alternatives numériques sont une bonne chose pour les professions libérales. Le virement classique a toutefois pour désavantage que le paiement ne s effectue pas immédiatement. Quant à Proton, il ne semble pas suffisamment pratique, étant donné qu il nécessite le chargement «85% de mes patients paient par carte. C est plus pratique et plus sûr.» Patrick Windael, dentiste de la carte au préalable. Proton disparaîtra d ailleurs après 2014, étant donné l émergence d options plus intéressantes sur le marché. Nous sommes donc en train d évoluer vers les Low Value Payments. Il s agit d un système tarifaire distinct pour les paiements de moins de 10 euros par carte, sans frais additionnels. Quels systèmes de paiement la Banque J.Van Breda & C propose-t-elle à l heure actuelle? DB : La plupart des clients travaillent avec un terminal de paiement classique. Un outil sérieux, sûr et pratique pour un grand nombre de paiements. Malheureusement, ce type de terminal a un coût. C est pourquoi nous intervenons à concurrence de 300 euros lors de l achat, pour les commerçants et professions libérales. Ces derniers temps, nous avons observé une évolution marquée vers des alternatives pratiques : un lecteur de cartes mobile via smartphone, comme Xengo de Worldline ou la solution de Payleven, et différentes applications comme celle de Bancontact/Mistercash. C est pourquoi nous proposerons dès janvier le système de paiement Xengo. Quels sont ses avantages? DB : Xengo est très accessible. Il est bon marché et facile d utilisation. Le démarrage est rapide et simple et, grâce à son format de poche, vous pouvez l emporter aisément. Atout supplémentaire : il accepte toutes les cartes de paiement, alors que le terminal classique impose que vous définissiez au préalable les cartes avec lesquelles vous travaillez. Combien coûte-t-il? DB : L appareil ne coûte que 99 euros et l abonnement à l application 5 euros par mois. Pour chaque transaction, vous payez une commission sur le montant perçu. La banque intervient une seule fois dans les frais, à concurrence de 150 euros, après trois mois d utilisation. À qui s adresse Xengo? DB : Xengo est idéal lorsque l on débute, 4 Banque J.Van Breda & C Consultations janvier 2014

5 car il est accessible et bon marché. Il faut toutefois disposer d un smartphone ou d une tablette. Xengo est surtout très avantageux pour ceux qui facturent de petits montants ou réalisent moins de 50 opérations par mois. Car vous payez 2 % de commission sur le montant perçu, ce qui représente environ 0,55 % de plus que pour un terminal de paiement classique. «Je demande à tous mes patients de payer par carte. Cela évite les erreurs et les tracas administratifs, et on gagne du temps.» Dr. E. Germonpre, cardiologue Des études montrent que de plus en plus de personnes espèrent pouvoir payer partout par carte. Sur votre lieu de travail, mieux vaut donc disposer d un terminal classique. Toutefois, il est assez pratique de combiner ce système avec Xengo, car il vous est possible de l emporter à l extérieur. Quels sont les systèmes de paiement de demain? DB : La Banque J.Van Breda & C continuera à vous informer et à vous conseiller à propos des systèmes de paiement simples et rapides. À l heure actuelle, nous suivons un projet pilote de Bancontact/Mistercash, dans le cadre duquel les paiements s effectuent d un smartphone à un autre via un code QR. Le successeur de Proton est déjà prêt. Il permettra de payer des montants limités sans code PIN, comme une boisson dans un distributeur ou un ticket de parking. Dans un futur un peu plus lointain, vous pourrez vraisemblablement payer sans qu il y ait le moindre contact et les cartes appartiendront au passé. Une application rassemblera toutes vos données de paiement au niveau d un portefeuille numérique. Nous avons hâte d y être! Nouvelles limitations des paiements en espèces Dès le 1 er janvier 2014, les paiements en espèces visés par la loi-programme du 29 mars 2012 connaîtront de nouvelles limitations. Les paiements en espèces seront interdits au-delà de euros. Le 16 avril 2012, le montant autorisé avait déjà été abaissé de euros à euros. Ceci est également d application sur les prestations de services. Cette limite vaut pour les biens et les services fournis. Elle ne s applique pas aux paiements entre particuliers ou aux versements sur des comptes en banque. Des procédures de contrôle spécifiques existent déjà pour ces cas de figure. Les paiements en espèces ne sont pas autorisés pour les transactions immobilières. janvier 2014 Consultations Banque J.Van Breda & C 5

6 q u e s t i o n & r é p o n s e Els De Neef : «Grâce aux leasing et renting financiers, vous n entamez pas vos liquidités.» Comment financer ma nouvelle voiture? Optez pour les leasing et renting financiers, deux alternatives avantageuses. Lors de l achat d une voiture, vous recourez automatiquement à un financement classique pour lequel vous remboursez des mensualités fixes. Le marché offrant des taux d intérêt historiquement bas, ce choix est souvent le plus judicieux. Cependant, nous vous présentons deux alternatives qui offrent d autres avantages. Els De Neef, sales & marketing manager chez Van Breda Car Finance s explique. Leasing financier : «Si vous optez pour un leasing, Van Breda Car Finance achète la voiture de votre choix chez le fournisseur de votre choix. Vous ne payez aucun acompte. Van Breda Car Finance achète la voiture et paie la facture d achat, TVA comprise. À votre tour, vous payez des factures locatives mensuelles, majorées de la TVA. À l échéance du contrat de leasing, libre à vous de lever l option d achat et d acquérir le véhicule à sa valeur résiduelle contractuelle (max. 15 %). Pendant la durée du contrat, vous inscrivez la voiture au bilan de votre entreprise et l amortissez.» Renting financier : «Cette formule est comparable à celle du leasing financier. À la différence que la voiture n est pas inscrite au bilan de votre entreprise. Les factures locatives mensuelles sont comptabilisées comme frais au compte de résultats. À l échéance du contrat, vous pouvez lever l option d achat, acquérir le véhicule au prix de la valeur résiduelle contractuelle (16 % ou plus) et ainsi devenir propriétaire du véhicule.» i Faites-vous partie des 85 % de nos clients qui ne paient pas leur nouveau véhicule? Mes conclusions «Tant pour les leasing que renting financiers, le véhicule est inscrit à votre nom. Vous êtes libre de choisir votre assureur, le garage pour faire les entretiens, etc. Les deux formules n entament pas les liquidités de votre entreprise. Par conséquent, vous augmentez la capacité d emprunt de votre entreprise et vous disposez de marge de manœuvre pour réaliser d autres investissements éventuels.» Votre account manager se tient à votre disposition pour toute question. 6 Banque J.Van Breda & C Consultations janvier 2014

7 f i s c a l i t é Le retour du précompte mobilier à 15 %! Ces dernières années, il a souvent été question des taux du précompte mobilier. Ainsi, le précompte mobilier sur les bonis de liquidation passera-t-il de 10 à 25 % à partir du 1 er octobre Par contre, le précompte mobilier sur la distribution classique de dividendes pour certaines sociétés baisse, lui, de 25 à 15 %. Bref, le taux de 15 % signe son grand retour. Quelles sont les conditions indispensables pour bénéficier du taux du précompte mobilier à 15 %? 1. Réservé aux PME (conformément à l art. 15 C. Soc). En résumé, la société peut dépasser seulement un des trois critères suivants au cours de l avant-dernier et dernier exercice clôturé (chiffres consolidés) : - chiffre d affaires annuel maximum : euros (hors TVA) ; - total du bilan : euros ; - nombre de travailleurs occupés, en moyenne annuelle : Depuis le 1 er juillet 2013, chaque apport de capital par le biais d une augmentation de capital ou d une création de société doit avoir lieu en numéraire et non pas en nature. Attention! Cet apport ne peut pas provenir de la distribution de réserves taxées dans le cadre de l accord transitoire (à l occasion de la suppression de la taxe de 10 % sur le précompte mobilier lors d une liquidation). Vous ne pouvez pas cumuler les deux régimes 3. En contrepartie, des actions nominatives ne donnant droit à aucun avantage seront émises. 4. L apport ne peut être inférieur au capital minimum de euros (libéré). 5. Les actions sont détenues de façon ininterrompue en pleine propriété à compter de l apport en capital jusqu au moment de l octroi du dividende. Il existe cependant des exceptions : - restructurations fiscalement neutres (fusions et scissions), - certaines planifications familiales comme la transmission (en pleine propriété) en ligne directe ou entre des conjoints dans le cas d une succession légale (ou similaire) ou un partage d ascendant ne portant pas atteinte à l usufruit du conjoint légal survivant. 6. Pour profiter du taux réduit de 15 %, une période d attente a été instaurée. Le taux est de 15 % pour les dividendes distribués à partir du troisième exercice comptable qui suit l exercice où l apport de capital a eu lieu. Le précompte mobilier s élève à 20 % lors du deuxième exercice fiscal et à 25 % lors du premier exercice fiscal suivant l apport. 7. Outre la mesure générale anti-abus (art er CIR 92), il existe des mesures spécifiques anti-abus. Marc Gielis, conseil fiscal à la Banque J.Van Breda & C Mes conclusions Le taux du précompte mobilier de 15 % sur la distribution de dividendes est une réalité depuis le 1 er juillet Certes, il existe toute une série de conditions à respecter, mais il ne s agit aucunement d une exception fiscale. L écart financier entre un taux à 25 % et à 15 % n étant pas négligeable, il est préférable, dans la mesure du possible, d en tenir compte. i Vous souhaitez en savoir plus? Prenez contact avec votre account manager. janvier 2014 Consultations Banque J.Van Breda & C 7

8 p o r t r a i t Johan, Didier, Muriel et Alex Dubois-Manouvrier dans l officine familiale. Les 5 conseils de Didier Dubois notre ACTIVITÉ notre passion Noms : Didier et Muriel Dubois- Manouvrier ( 1961) et leurs fils, Johan ( 1987) et Alex ( 1989), tous les quatre pharmaciens de formation. À leur actif : après leurs études, Didier et Muriel Dubois-Manouvrier ont repris en 1985 une pharmacie, qu ils ont complètement rénovée en Aujourd hui, Johan est formé pour reprendre la pharmacie. Alex, lui, s est lancé dans une carrière d enseignant. La pharmacie compte 5 collaborateurs enthousiastes. Leur fierté? Avoir combiné leur passion avec la création d une famille soudée et heureuse. «Il est tout à fait possible d exercer une profession sérieuse en gardant le sourire.» Banque J.Van Breda & C o Ledeganckkaai 7, 2000 Anvers, tél Société anonyme TVA BE , RPR Anvers, FSMA A Éditeur responsable : Luk.Lammens@banquevanbreda.be Rédaction finale : Annemie.Geudens@banquevanbreda.be 1. Famille «Elle passe avant tout, elle est ma raison d être. Ma femme a offert à notre famille un merveilleux cadeau lorsqu elle a mis sa carrière entre parenthèses pour élever nos enfants. Je la remercie encore pour cet investissement affectif dont nous profitons jour après jour.» 2. Empathie «Aider les clients est au cœur de mon métier. J invite certains d entre eux à passer dans le salon, derrière l officine, parce qu ils ont besoin de s épancher. Une oreille attentive, qui ne juge pas, permet d alléger quelque peu le poids de souffrances profondes.» 3. Déterminé «Lorsque nous avons repris l officine, on nous a conseillé de commencer par la restaurer avant de s attaquer à la rénovation de notre habitation privée. Nous avons fait exactement l inverse. Un choix payant : nous avons vécu, dès le départ, dans de bonnes conditions, et le chiffre d affaires a suivi de toute façon.» 4. Gènes «La pharmacie, nous l avons dans le sang. Nos deux fils ont, à notre contact et sans obligation, pris goût au métier. Johan va reprendre l officine. Il en rêvait, dès son plus jeune âge. C est un bonheur de pouvoir former son fils, surtout quand la relation est excellente. Tout est réglé dans les moindres détails avec Johan et Alex pour une succession transparente.» 5. Planification «Dès que nous nous sommes lancés en 1985, nous avons immédiatement épargné pour notre pension sans tenir compte de la pension de l État. L heure approchant, nous sommes heureux d avoir procédé de la sorte.» La Banque J.Van Breda & C respecte votre vie privée. Vos données ont été enregistrées dans nos fichiers afin de vous informer à propos de nos services et de nos offres. Vous avez le droit de consulter et de corriger ces données. Si vous le souhaitez, vous pouvez vous opposer à l utilisation de ces données à des fins de marketing direct. Vos données peuvent être communiquées à des tiers avec qui la Banque J.Van Breda & C est liée contractuellement ou par la structure de son actionnariat. Pour tout complément d informations : Registre public de la Commission de protection de la vie privée. 8 Banque J.Van Breda & C Consultations janvier 2014