CYIENT 2015 CONFIDENTIEL. Conférence téléphonique sur les résultats de Cyient 4e trimestre et résultats annuels de l'exercice financier 15

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1 Conférence téléphonique sur les résultats de Cyient 4e trimestre et résultats annuels de l'exercice financier 15

2 28/04/2015 Déclaration de confidentialité Les informations fournies ici sont strictement confidentielles, uniques à l'entreprise et en sont sa propriété. Elles sont établies et partagées uniquement dans le but et selon l'étendue prévus. L'utilisation ou le partage desdites informations sous quelque forme que ce soit, directement ou indirectement ou de quelque façon que ce soit, pourrait constituer une violation des lois ou règlements en vigueur dans les régions où la société est active, en plus d'enfreindre les règles de confidentialité. Les utilisateurs devront répondre à toute obligation découlant d'une telle violation et indemniseront l'entreprise pour toute perte, dépense, pénalité, amende et tout frais, honoraire, dommage subis par la société du fait de cette violation. 2

3 28/04/ Une année dont on se souviendra - Récapitulatif de l'exercice financier 15 Annonces clés Dividende de clôture de 100 % recommandé par le conseil d administration, soit 5,0 / action, soumis à l approbation des actionnaires ; dividende total pour l'année à 160 %, soit 8,0 / action. Chiffres clés pour l'exercice financier 14 Croissance du chiffre d'affaires En INR, de millions de ; croissance de 24,0 % par rapport à l'an dernier En USD, de 446,9 millions de $ ; croissance de 23,0 % par rapport à l'an dernier Hausse des revenus à taux de change constant de 24,3 % par rapport à l'an dernier Marge opérationnelle de 14,7 % par rapport à 18,6 % l'année dernière ; Résultat d'exploitation de millions de ; baisse de 2,1 % par rapport à l an dernier Bénéfices nets de millions de ; croissance de 32,8 % par rapport à l an dernier 3

4 28/04/ Une année dont on se souviendra - Récapitulatif de l'exercice financier 15 Indicateurs financiers Nos activités continuent de créer d'importants flux de trésorerie (FCF) Les FCF disponibles en pourcentage de l'ebitda s'élèvent à env. 57 % pour l'année. Hausse record Les FCF absolus ont généré millions de ; croissance de 35,8 % par rapport à l an dernier. Hausse record Soldes de trésorerie, y compris les placements liquides, de millions de 4 Faits marquants concernant les activités Forte croissance dans tous les secteurs d'activité et toutes les zones géographiques Sur le plan géographique, les Amériques forment la tête du peloton avec une croissance d'env. 31 %, suivi de la région EMEAI à env. 15 %, à taux de change constant. 67 nouveaux clients au cours de l'année, 26 pour l'antenne ENGG et 41 pour l'antenne DNO embauches brutes au cours de l'année. Troisième année consécutive avec un ajout brut de + de employés

5 28/04/ Un trimestre dont on se souviendra - Récapitulatif du 4e trimestre Chiffres clés 5 Croissance du chiffre d'affaires En INR, de millions de ; hausse de 2,6 % par rapport au trimestre dernier et de 22,7 % par rapport à l'an dernier ; En $ US, de 117,4 millions de $ ; croissance de 2,3 % par rapport au trimestre dernier et de 21,7% par rapport à l'an dernier Hausse des revenus à taux de change constant de 4,5 % par rapport au trimestre dernier Le chiffre d'affaires comprend une contribution sur 2 mois de Rangsons à 572 millions de /9,2 millions de $ US Marge opérationnelle de 12,3 % par rapport à 16,3 % au 3e trimestre ; baisse de 395 points de base Résultat d'exploitation de 899 millions de ; baisse de 22,4 % par rapport au trimestre dernier et de 16,4 % par rapport à l'an dernier Bénéfices nets de 938 millions de ; baisse de 6,9 % par rapport au trimestre dernier et hausse de 34,4 % par rapport à l'an dernier

6 28/04/ Un trimestre dont on se souviendra Récapitulatif du 4e trimestre Indicateurs financiers Nos activités continuent de créer d'importants flux de trésorerie (FCF) Les FCF absolus ont généré 924 millions de ; nouveau record trimestriel Les FCF disponibles en pourcentage de l'ebitda s'élèvent à 73% pour le trimestre ; un nouveau record Au 4e trimestre, le délai total de recouvrement des créances était de 83 jours et le délai moyen de recouvrement des créances facturées de 63 jours, soit une amélioration de 2 jours et de 7 jours respectivement. Des records pour ces deux délais Faits marquants concernant les activités L'APAC a enregistré une solide croissance d'env. 33 % par rapport au trimestre dernier à taux de change constant Les activités d'ingénierie ont connu une augmentation de 2,3% par rapport au trimestre dernier, à taux de change constant. 582 embauches brutes au cours du trimestre 16 nouveaux clients au cours du trimestre, 8 pour l'antenne ENGG et 8 pour l'antenne DNO 6

7 7 Aperçu du chiffre d'affaires Chiffre d'affaires de l'entreprise 31/03/ /12/ /09/ /06/ /03/201 4 Par rapport au trimestre dernier Comparais on des exercices financiers 14 et 15 Chiffre d'affaires (en millions d'usd) 117,4 114,7 110,8 104,0 96,4 2,5 % 23,0 % Chiffre d'affaires (en millions d'inr) 7 300, , , , ,0 2,6 % 24,0 % Croissance par segment (en USD) Unités opérationnelles (Cyient) Par rapport au trimestre dernier EF 15 Ingénierie 1,2 % 14,7 % Transformation des données, réseaux et activités d'exploitation # -8,8 % 31,9 % Régions (Cyient) Par rapport au trimestre EF 15 dernier Amériques # -7,6 % 31,0 % Europe, Moyen-Orient, Afrique et Inde -9,4 % 8,5 % Asie-Pacifique 20,9 % -1,6 % Cyient -5,7 % 20,5 % Cyient + Rangsons 2,3 % 23,0 % # Comprend le chiffre d'affaires Softential de 5,2 millions de $ US pour le 4e trimestre,et de 23,0 millions de $ US pour l'ef 15. Croissance du chiffre d'affaires en $ US Facteurs d'incidence clés de l'exercice financier 15 et du 4e trimestre - Pour l'exercice financier 15, Cyient a affiché une croissance de 23,0 % en $ US et de 24,3% à taux de change constant. - Sur le plan géographique, les Amériques et la zone EMEA ont enregistré une solide croissance, respectivement de 31,0 % et 8,5 %(env. 15 % à taux de change constant) pour l'année. - La croissance lors de l'ef 15 pour l'ingénierie est stimulée par la division Aérospatiale qui a augmenté de 16,3 % ; pour DNO, c'est l'unité Communication (comprenant Softential) qui a soutenu la croissance avec une hausse de 51,0 % par rapport à l'ef Le chiffre d'affaires du groupe a progressé de 4,5 % à taux de change constant au 4e trimestre, par rapport au trimestre dernier. Cependant, le chiffre d'affaires en termes organiques a baisse de 3,5 %, principalement du fait d'une somme supplémentaire d'env. 4 millions de $ US provenant du chiffre d'affaires Softential, qui était prévue à l'origine pour le 4e trimestre, mais qui a été réalisée au 3e trimestre. ~Chiffre d'affaire organique stable à taux de change constant, hors problématique de la période de facturation de Softential. 7

8 Activité de réalisation de produits - Principaux indicateurs* Chiffre d affaires 31/03/2015 Chiffre d'affaires (en millions d'usd) 9,2 Chiffre d'affaires (en millions d'inr) 571,8 Principaux indicateurs financiers 31/03/2015 Marge brute 9,6 % Marge EBITDA 4,6 % Taux d'imposition 34,0 % Marge bénéficiaire après impôts 0,2 % Composition géographique 31/03/2015 Amériques # 29,2 Europe, Moyen-Orient, Afrique et Inde 15,5 Asie-Pacifique 55,3 Cyient a finalisé le 1er février 2015, l'acquisition d'une participation majoritaire dans Rangsons Electronic, société leader de services de fabrication et conception de systèmes électroniques (ESDM, electronics system design and manufacturing). Les résultats apparaissent dans les données financières pour le trimestre clos le 31 mars * Représente uniquement les activités Rangsons. Consolidation de Rangsons à partir du 1 er février

9 9 Compte de résultats - EF 15 (en millions de `) EF 15 EF 14 Revenus d'exploitation , ,3 Coût des ventes , ,9 Bénéfices bruts , ,4 Frais de vente, frais généraux et dépenses administratives Résultat d'exploitation 4 013, ,9 Dépréciation et amortissement 713,0 720,3 Charges financières 80,0 29,3 Autres revenus 1 235,9 186,8 Impôts 1 095, ,1 Bénéfices associés et participation minoritaire 172,8 152,0 Bénéfices après impôts 3 533, ,1 Bénéfice distribuable par action (calcul de base) (INR) 31,5 23,8 Marge brute 37,4 % 42,2 % Marge opérationnelle 14,7 % 18,6 % Taux d imposition effectif 24,6 % 29,1 %* Marge bénéficiaire nette 12,9 % 12,1 % * 27,2 % hors dividende exceptionnel des filiales à l'étranger Variance lors de l'ef 15 Déplacement du résultat d exploitation - Baisse de 392 points de base principalement due à l'impact d'une hausse salariale (-310 points de base), à une baisse des activités offshore (- 210 points de base) et à une moindre utilisation des ressources (-30 points de base) ; impact total d'environ -550 points de base. L'amélioration de la productivité, la correction pyramidale et d'autres gains d'efficacité ont engendré des vents favorables représentant env. 200 points de base. Déplacement des bénéfices après impôts - Autres revenus : Nette amélioration par rapport à l'année dernière en raison d'une hausse des revenus de trésorerie et de la poursuite des bénéfices enregistrés au niveau des couvertures à terme - Taux d'imposition : Les avantages apportés par les zones économiques spéciales (SEZ) continuent d'améliorer notre position fiscale, ce qui nous a permis d'optimiser notre taux d'imposition d'env 260 points de base par rapport à l'année dernière. Note : Données financières consolidées pour les activités Cyient et Rangsons Consolidation de Rangsons à partir du 1 er février

10 10 Compte de résultats - 4e trimestre, EF 15 (en millions de `) 31/03/ /12/ /03/2014 Revenus d'exploitation 7 300, , ,0 Coût des ventes 4 726, , ,9 Bénéfices bruts 2 573, , ,1 Frais de vente, frais généraux et dépenses administratives 1 675,2 1602, ,0 Résultat d'exploitation 898, , ,1 Dépréciation et amortissement 186,0 173,5 174,0 Charges financières 43,1 13,9 8,3 Autres revenus 398,6 365,7 (20,4) Impôts ,4 213,8 Bénéfices associés et participation minoritaire 42,2 45,8 39,7 Bénéfices après impôts 938, ,2 698,3 Bénéfice distribuable par action (calcul de base) (INR) 8,4 9,0 6,2 Marge brute 35,3 % 38,8 % 42,1 % Marge opérationnelle 12,3 % 16,3 % 18,1 % Taux d imposition effectif 16,1 %* 28,0 % 24,5 % Marge bénéficiaire nette 12,9 % 14,2 % 11,7 % *Le taux d'imposition au 4e trimestre hors charges exceptionnelles a représenté env. 25%. Note : Données financières consolidées pour les activités Cyient et Rangsons Consolidation de Rangsons à partir du 1 er février 2015 Variance du 4e trimestre par rapport au trimestre dernier Déplacement du résultat d exploitation - Recul des marges de +395 points de base principalement dû à l'impact défavorable des taux de change Activités Softential à forte marge facturées au 3e trimestre Déplacement des bénéfices après impôts - Autres revenus : Amélioration par rapport au dernier trimestre, essentiellement en raison de gains plus importants enregistrés au niveau des couvertures à terme - Taux d'imposition : *Le taux d'imposition au 4e trimestre hors charges exceptionnelles a représenté env. 25%. La baisse s'explique par une évaluation annuelle ponctuelle de la position fiscale concernant les gains réalisés sur contrats à terme dans des secteurs d'activité spécifiques, par des ajustements tarifaires intragroupe et des charges exceptionnelles au 3e trimestre qui n'étaient pas présentes au 4e trimestre. 10

11 Gestion du fonds de roulement* Création de liquidités En millions de 31/03/2015 EF 15 Soldes de trésorerie (y compris le portefeuille de placements) Flux de trésorerie disponible liés aux activités en % de l'ebitda 73 % 57 % Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation Dépense en immobilisation en % des ventes 3,2 % 2,7 % Les FCF disponibles en pourcentage de l'ebitda continuent d'être robustes. Création de millions de de flux de trésorerie (57% de l'ebitda) pour l'exercice financier 15 ; hausse de 35,8 % Délai moyen de recouvrement des créances En jours 31/03/ /12/ /03/2014 Délai moyen de recouvrement (y compris factures à établir) Facturés Factures à établir Par rapport au précédent trimestre, le délai total de recouvrement des créances a été amélioré de 2 jours et le délai moyen de recouvrement des créances facturées de 7 jours, atteignant ainsi 83 jours et 63 jours respectivement. Délais les plus bas jamais enregistrés chez Cyient. *Hors réalisation de produits/rangsons 11

12 Couverture du portefeuille et autres revenus 12 Contrats à terme en cours (en millions devise respective) 31/03/ /12/201 4 USD/INR 85,0 87,5 EURO/INR 24,0 24,0 GBP/INR 2,4 2,4 AUD/INR 7,2 7,2 Autres revenus (AR) - Détails Devise Taux imputés (en ) 12 prochains mois INR/USD 65,8 INR/EURO 83,6 INR/GBP 105,5 INR/AUD 56,0 La société a couvert env. 70% des entrées nettes de capitaux pour les 12 prochains mois. La position totale couverte en USD est d'env. 120 millions de $. Au cours acheteur comptant (au 31 mars 2015), les gains sur contrats à terme pourraient s'élever à env. 12 millions d'usd. En millions de 31/03/ /12/2014 Revenus provenant des liquidités : Intérêt sur placements / dépôts 102,5 133,0 Dividendes sur fonds communs de placement 3,4 5,2 Sous-total (A) 105,9 138,2 Gains/(pertes) de change : - Gains/(pertes) sur contrats à terme 254,3 178,7 Gains/(pertes) sur réévaluation et conversion (50,6) 23,8 Sous-total (B) 203,7 202,5 Autres Sous-total (C) 89,0 25,0 TOTAL (A+B+C) 398,6 365,7 Gains importants enregistrés au niveau des couvertures à terme en raison du taux imputé plus élevé, ce qui a permis des gains AR supérieurs. env`1 million de gains en provenance de Rangsons *Les contrats à terme en cours n'incluent pas la réalisation de produits/rangsons 12

13 Taux de départ - éléments exceptionnels Trimestre 4 Taux de départs volontaires Taux de départs (signalés) 27,4 % Élément exceptionnel à l'exercice précédent en % 10,2 % Corrigé (réel) 17,2 % Embauches Embauches nettes (signalées) (395) Élément exceptionnel à l'exercice précédent en nombre 323 Corrigé (réel) (62) 13 EF 15 Taux de départs volontaires Taux de départs (signalés) 20,1 % Élément exceptionnel à l'exercice précédent en % 3,2 % Corrigé (réel) 16,9 % Embauches Embauches nettes (signalées) 288 Élément exceptionnel à l'exercice précédent en nombre Le taux de départs volontaires au 4e trimestre s'élève à 27,4 %. 10,2 % de ce chiffre correspondent à un ajustement servant à éliminer l'arriéré des associés ayant abandonné volontairement leur travail (mais qui n'avaient pas été retirés de notre base de données). Le taux réel de départs volontaires sans cet arriéré est de 17,2 %. L'opération d'élimination de l'arriéré est terminée et un processus a également été mis en place pour éviter l'accumulation d'arriérés à l'avenir. *Hors réalisation de produits/rangsons 393 Corrigé (réel) 681

14 Projets d'acquisition et orientation 14 Réserve de projets lors de l'exercice financier 15 Total des cibles identifiées/reçues (96) Cibles évaluées (45) Étape préalable aux lettres d'intention (13) Lettres d'intention signées (8) Acquis (2) Domaines de spécialisation M&A pour l'exercice financier 16 Réduction des écarts entre les branches de services Électronique et systèmes embarqués Renforcement des antennes Dispositifs médicaux Extension de la portée géographique Europe pour l'aérospatiale Centre proche du littoral en Europe centrale Autres Captifs des prospects à acquérir impérativement

15 15 Regard vers l'avenir : Perspectives concernant la croissance des affaires Aérospatiale Bonne évolution continue dans la région NAM, avec de nombreuses propositions concernant l'ingénierie de valeur, l'assistance à la fabrication, le service après-vente et l'analyse des données. Demande en hausse concernant les programmes de partage des risques auprès de différents clients. Défis qui persistent en Europe, avec peu de perspectives de nouveaux projets Transports La croissance du secteur, les investissements réalisés dans des segments géographiques clés, les pressions sur les coûts et les approches de collaboration mondiale offrent des possibilités importantes au niveau de la proposition de valeur fondamentale de Cyient. La bonne évolution enregistrée auprès des clients spécialisés dans le matériel roulant. se poursuit dans toute la région NAM et en Europe. Produits tout-terrain Les dépenses en ER&D sont en majeure partie stimulées par les nouveaux marchés, les facteurs environnementaux et financiers (tels que la réduction de la consommation de carburant et des émissions), de nouvelles fonctionnalités et caractéristiques comme l'efficacité énergétique, le diagnostic, l'automatisation et la télématique. Les services d'analyse des données et les logiciels embarqués continuent de susciter l'intérêt et d'offrir des opportunités. Énergie et ressources naturelles Dans le secteur pétrolier et gazier, l'évolution est positive dans la région APAC avec de nouvelles acquisitions de clients dans les services d'ingénierie, mais le carnet de commandes reste faible pour nos services de transformation de données. Les pressions sur les coûts continuent dans le secteur minier. L'importance accrue des énergies renouvelables offre des opportunités de coopération avec des équipementiers spécialistes des éoliennes.

16 16 Regard vers l'avenir : Perspectives concernant la croissance des affaires Semi-conducteurs Bonne évolution dans la région Asie-Pacifique, avec des acquisitions et une accélération des activités au cours du dernier trimestre. Développement prévu de ces relations lors des prochains trimestres. Développement du carnet de ventes en Europe. En Amérique du Nord, une baisse est possible en raison d'un ralentissement des activités enregistré chez l'un des principaux clients Secteur médical et électronique Poursuite des efforts en matière de mise au point de nouveaux produits, de localisation et de réduction des coûts. Renforcement prévu des activités avec l'acquisition récente d'un acteur spécialisé dans l'intégration des systèmes Services publics Concernant les services publics d'électricité, des investissements en capitaux considérables sont prévus dans le secteur de la distribution, avec l'asie détenant la plus forte demande en investissement, suivi de l'europe et de l'amérique du Nord. L'émergence des réseaux intelligents, la croissance au niveau des besoins en main d'œuvre mobile sont les principaux facteurs y contribuant. Communications La région APAC agit en tant que principal moteur du secteur des télécommunications. La diffusion de la 4G, le déploiement de réseaux nationaux à haut débit et des services FTTx devraient favoriser la croissance. Dans la région EMEA, le déploiement de la 4G/des réseaux LTE est lent en raison d'un recul des recettes, mais on prévoit une hausse des investissements dans les technologies de dernière génération comme la FTTx et les lignes VDSL. Rangsons Le solide carnet de commandes et les efforts fournis devraient être convertis en commandes. Le ralentissement des activités de deux importants clients a des répercussions sur le chiffre d'affaires du 4e et 1er trimestre, mais on prévoit une reprise au 2e et 3e trimestre.

17 Perspectives en matière de marge On prévoit une augmentation des marges de 200 points de base concernant les activités de services (hors Rangsons) - L'impact dû à la hausse des salaires sera d'env. 200 points de base - Les initiations stratégiques d'investissement devraient avoir un impact d'env. 50 à 75 points de base - Les prix devraient se maintenir - Impact des améliorations opérationnelles env. 400 points de base - Utilisation des ressources : 100 à 125 points de base - Activités offshore : 100 à 120 points de base - Corrections pyramidales : 80 à 100 points de base - Autres : env. 100 à 150 points de base On prévoit une augmentation des marges de 100 points de base, en y incluant Rangsons 17

18 Risques/défis Volatilité des devises Incertitudes économiques Contrôles des augmentations salariales Pression sur les tarifs Transfert vers les activités sur site Risque lié à l'intégration Gestion de nouveaux modèles commerciaux tels que risque/rémunération 18

19 19 Domaines à privilégier - EF 16 Amélioration des marges Améliorations apportées en termes d'efficacité opérationnelle (utilisation des ressources, activités offshore, correction pyramidale, etc.) Absorption des coûts indirects Intégration post-fusion Intégration de Rangsons Travail d'équipe se concentrant sur l'intégration en tirant parti des leçons tirées des précédentes intégrations Réalisation de la synergie des recettes provenant de Softential, Insights et Rangsons Création d'une structure et de mesures d'incitation pour concrétiser la synergie des recettes Poursuite des opportunités provenant de l'élaboration de la stratégie Investissement proactif dans les opportunités offertes et développement de celles-ci Sur 25 opportunités identifiées, 5 à 7 sont sélectionnées Suivi des opportunités en vue de la mise en œuvre Création de capacités d'ingénierie des systèmes Priorité à la création d'ip propre dans le domaine des logiciels embarqués et de l'électronique Accent mis sur les clients du secteur minier et sur la réduction de la longue traîne

20 Questionsréponses