Indices CAC 40 Leverage et Short Leverage x 5 et x 7

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1 Indices Leverage et Short et x 7 Démultipliez par 5 et 7 les performances du, Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital. Ces instruments financiers sont une alternative à un placement risqué en obligations à destination d investisseurs avertis. Avertissement sur le risque de défaut de l émetteur : une dégradation de la cote de solvabilité de Barclays réduira la valeur de marché du produit. Si Barclays devait devenir insolvable, elle ne serait plus en mesure d honorer ses obligations de versement en vertu du produit. Éligibilité : compte-titres et assurance vie.

2 Ce document à caractère promotionnel est établi par Barclays Bank PLC et communiqué à l Autorité des Marchés Financiers (AMF) conformément à l article de son règlement général. Le Prospectus de Base, les Conditions Définitives en date du 14 juin 2012 ont été visés par la Financial Services Authority («FSA»), l Autorité de régulation financière du Royaume-Uni. À la demande de Barclays Bank PLC, la FSA a fourni à l Autorité des Marchés Financiers (AMF), l Autorité de régulation financière en France, un certificat d approbation attestant que la documentation cidessus a été rédigée conformément à la Directive 2003/71/CE du 4 novembre 2003 (la Directive Prospectus). Ils sont disponibles sur le site Il est recommandé aux investisseurs de se reporter à la rubrique «Facteurs de risque» du Prospectus. Résumé des facteurs de risque La liste des facteurs de risque ci-dessous n énumère qu une partie des risques associés aux Certificats décrits dans le présent document (ci-après dénommés le «Produit»). Les investisseurs doivent également prendre connaissance des facteurs de risque décrits dans le Prospectus de Base. Les investisseurs doivent être en mesure d évaluer et de comprendre les risques liés à l investissement dans le Produit. Il est recommandé aux investisseurs qui le jugent nécessaire de solliciter un avis professionnel avant de prendre une quelconque décision d investissement. ABSENCE DE PROTECTION DE L ÉTAT OU DE TOUTE AUTRE PROTECTION CE PRODUIT N EST PAS PROTÉGÉ PAR LE FINANCIAL SERVICES COMPENSATION SCHEME (fonds de compensation de dernier recours) ni par aucun autre programme de protection public ou privé. ABSENCE DE SÛRETÉ CE PRODUIT NE BÉNÉFICIE D AUCUNE SÛRETÉ. RISQUE DE CRÉDIT LES INVESTISSEURS SERONT EXPOSÉS AU RISQUE DE CRÉDIT SUR BARCLAYS. Si Barclays venait à être insolvable, elle ne serait plus en mesure d honorer ses obligations de paiement en vertu du Produit et dans ce cas le retour sur investissement sera égal à zéro. Une dégradation de la cote de solvabilité de Barclays réduira la valeur de marché du Produit et donc le prix qu un investisseur est susceptible de recevoir s il vend ce produit sur le marché. NOTATION DE CRÉDIT UNE NOTATION DE CRÉDIT PEUT ÊTRE REVUE À LA BAISSE OU RETIRÉE SANS PRÉAVIS. Une notation ne constitue pas une recommandation quant à la solvabilité ou aux risques de Barclays ou aux performances ou au caractère adéquat du Produit. VOLATILITÉ LA PERFORMANCE DE CE PRODUIT PEUT CHANGER DE MANIÈRE IMPRÉVISIBLE. Ce changement imprévisible est désigné «volatilité» et peut être influencé par la performance de tout actif sous-jacent ainsi que par des facteurs externes, notamment des événements financiers, politiques et économiques et d autres conditions de marché. NON-GARANTIE DU CAPITAL LE CAPITAL N EST PAS GARANTI/PROTÉGÉ DANS LE CADRE DE CE PRODUIT. REMBOURSEMENT ANTICIPÉ OU ANNULATION CE PRODUIT PEUT ÊTRE REMBOURSÉ PAR ANTICIPATION OU ANNULÉ AVANT SA DATE DE MATURITÉ FINALE OU D EXPIRATION. EN CAS DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ OU D ANNULATION, UN INVESTISSEUR POURRA RECEVOIR MOINS QUE SON INVESTISSEMENT INITIAL VOIRE ZÉRO. Le montant à payer à l investisseur à la suite du remboursement anticipé ou de l annulation prendra en compte les frais supportés par Barclays de débouclage des contrats de couverture et de financement relatifs au Produit. RISQUE DE VENTE UN INVESTISSEUR POURRA NE PAS ÊTRE EN MESURE DE TROUVER UN ACHETEUR POUR LE PRODUIT LORSQU IL SOUHAITE LE VENDRE. S il y a un acheteur, le prix offert par cet acheteur pourrait être inférieur au prix payé par l investisseur ou au montant que l investisseur serait susceptible de recevoir pour ce Produit à maturité de ce dernier. ABSENCE DIRECTE DE DROIT D INVESTISSEMENT DANS DES ACTIFS SOUS-JACENTS L ACHAT DU PRODUIT DIFFÈRE D UN INVESTISSEMENT DIRECT DANS LES ACTIFS SOUS-JACENTS DU PRODUIT. La valeur de marché de ce Produit est susceptible de ne pas refléter les fluctuations du cours des actifs sous-jacents. Les paiements effectués au titre du Produit diffèrent des paiements effectués au titre du sous-jacent. Un investisseur n a aucun droit de propriété sur les actifs sous-jacents référencés. AJUSTEMENTS LES TERMES ET CONDITIONS DE CE PRO- DUIT POURRONT ÊTRE AJUSTÉS PAR BAR- CLAYS CONFORMÉMENT AUX CONDI- TIONS DU PRODUIT. Barclays pourra modifier les termes et conditions de ce Produit en cas de survenance de certains événements en ce y inclus en cas de perturbation des marchés ou en cas d événement affectant l actif sous-jacent. PETITES PARTICIPATIONS LES PETITES PARTICIPATIONS SONT SUS- CEPTIBLES DE NE PAS ÊTRE ACCESSIBLES. Si le Produit a une valeur nominale ou un montant de règlement minimum et que l inve stisseur détient moins que ce montant minimum, l investisseur ne sera pas en mesure de céder le Produit, à moins d augmenter sa participation jusqu au moins ce montant minimum. RISQUE DE TAUX D INTÉRÊT UN INVESTISSEUR SERA EXPOSÉ À UN RISQUE DE TAUX D INTÉRÊT. Les variations des taux d intérêt affecteront la performance et/ou la valeur du Produit. Les taux d intérêt ont tendance à varier de manière subite et imprévisible. PAIEMENTS LES PAIEMENTS EFFECTUÉS PAR BARCLAYS PEUVENT FAIRE L OBJET DE DÉDUCTIONS FISCALES, DE RETENUES À LA SOURCE OU DE TOUT AUTRE PAIEMENT OBLIGATOIRE. COUVERTURE L ACTIVITÉ DE COUVERTURE PAR BAR- CLAYS PEUT AFFECTER LA PERFORMANCE DU PRODUIT. AUTRES RISQUES CE DOCUMENT NE PEUT PAS DIVULGUER TOUS LES RISQUES POSSIBLES AFFÉRENTS AU PRODUIT. Avant toute décision d investissement, les investisseurs doivent s assurer avoir reçu suffisamment d informations et avoir pleinement compris les risques liés au Produit afin de prendre une décision d investissement éclairée. Si un investisseur n est pas certain d avoir reçu l information nécessaire, l investisseur devra solliciter les conseils de professionnels avant d investir. RISQUE DE CHANGE UN INVESTISSEUR SERA EXPOSÉ AU RIS- QUE DE CHANGE. Le taux de change pourrait changer subitement et de manière imprévisible. Les variations de la valeur entre la devise de la juridiction de l investisseur et celle du Produit ou de règlement peuvent affecter la performance du Produit et le retour sur investissement. La performance du Produit et le retour sur investissement de l investisseur pourraient être affectés de manière défavorable par les variations des valeurs des devises dont il est fait référence dans les termes et conditions du Produit (y compris, sans limitation, de toute devise relative à l actif sous-jacent du Produit). EFFET DE LEVIER CE PRODUIT PEUT AVOIR UN EFFET DE LEVIER. L effet de levier accroît l exposition aux actifs sous-jacents référencés par le Produit et amplifie les pertes et les gains. DISCRÉTION DE BARCLAYS D EXERCER L OPTION D ACHAT BARCLAYS PEUT EXERCER L OPTION D ACHAT À SON ENTIÈRE ET UNIQUE DIS- CRÉTION. Barclays n a aucune obligation de considérer les intérêts de l investisseur ou de toute autre partie lors de sa décision. Si l option d achat est exercée, les investisseurs ne recevront aucun paiement d intérêts qui auraient été dus si le Produit avait été remboursé ou annulé à sa date de maturité finale. RISQUE COMBINÉ CE PRODUIT COMBINE DIFFÉRENTS TYPES D INVESTISSEMENTS. Il est sujet à l interaction de plusieurs types de risques financiers susceptibles d interagir de façon imprévisible, en particulier en période de perturbation des marchés. PERFORMANCE DE L INDICE LA PERFORMANCE D UN INDICE PEUT ÊTRE INFÉRIEURE À LA PERFORMANCE INDIVI- DUELLE DE SES COMPOSANTS. Les indices peuvent prélever des frais, des coûts et des commissions. Un investissement dans un indice peut être taxé différemment qu un investissement direct dans les composants de cet indice. AJUSTEMENTS, INTERRUPTION ET RETRAIT DE L INDICE LE SPONSOR DE L INDICE PEUT AJUSTER LA COMPOSITION OU LA MÉTHODE DE CALCUL DE L INDICE ET PEUT SUPPRIMER, MODIFIER OU SUSPENDRE L INDICE. De tels changements peuvent impacter de manière négative la valeur et la performance du Produit. CHANGEMENT D INDICE L INDICE PEUT ÊTRE CHANGÉ POUR UN AUTRE INDICE DANS CERTAINES CIRCONS- TANCES. De tels changements peuvent impacter de manière négative la valeur et la performance du Produit. Avertissement Les Certificats s adressent à des spécialistes et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques. Ces Instruments Financiers sont réservés à des investisseurs réactifs et avertis, qui, en s exposant à des risques accrus, cherchent à diversifier leur portefeuille à court terme. L investisseur encourt un risque important de pertes, pouvant être totales mais ne pouvant excéder le capital de départ. Conflit d intérêts BARCLAYS EST UN INTERVENANT SUR LE MARCHÉ. Barclays pourra agir en plusieurs capacités (en ce y compris en tant qu émetteur, animateur de marché, agent de calcul de l indice, contrepartie à la couverture de risques, agent de calcul) simultanément en relation avec des Instruments Financiers, ce qui est susceptible d affecter défavorablement la performance de tout Instrument Financier. Interventions de Barclays Barclays, ses entités affiliées et son personnel associé sont susceptibles, à tout moment, d acheter, détenir, vendre des positions (y compris au titre des activités de couverture et positions de trading) en relation avec des Instruments Financiers qui seraient susceptibles d affecter défavorablement la performance de tout Produit. Informations privées BARCLAYS EST SUSCEPTIBLE DE DISPOSER D INFORMATIONS PRIVÉES CONCERNANT UN PRODUIT ET LES ACTIFS RÉFÉRENCÉS PAR LE PRODUIT. Nous ne sommes pas tenus de vous communiquer ces informations. Conditions à titre indicatif uniquement et absence d offre CE DOCUMENT EST UN DOCUMENT À CARACTÈRE PROMOTIONNEL, À DES FINS D INFORMATION UNIQUEMENT. IL EST SUS- CEPTIBLE DE MODIFICATIONS ET NE CONSTITUE PAS UN ENGAGEMENT. Barclays n offre pas de vendre ni ne sollicite d offres d achat d un quelconque Instrument Financier. Toute transaction nécessite le consentement formel ultérieur de Barclays, qui sera soumis à des approbations internes et à des documents de transaction liant les parties. Absence de responsabilité Barclays ne saurait être tenue pour responsable de l utilisation que vous feriez du présent document, autre que celle pour laquelle il a été prévu, dans la mesure permise par la loi. Absence de conseil OBTENEZ UN AVIS PROFESSIONNEL INDÉ- PENDANT AVANT D INVESTIR. Nous ne sommes pas votre conseiller ni ne fournissons de conseils en ce qui concerne l Instrument Financier. Avant toute décision d investissement, vous devez vous assurer avoir reçu suffisamment d informations et compris les conséquences légales, financières, fiscales et réglementaires liées à un investissement dans l Instrument Financier vous permettant de prendre une décision d investissement. Information de source tierce Barclays ne saurait être tenue responsable d aucune information indiquée comme ayant été obtenue ou dérivant de sources tierces ou de services de statistiques. Offre et vente Vous devez respecter toutes les lois et réglementations de toute juridiction dans laquelle vous offrez, publicisez ou vendez un Produit ou distribuez des documents d offre. Données de performance, modélisation, test à partir de données historiques Toutes données relatives aux performances passées, modélisations ou tests à partir de données historiques contenues dans le présent document ne sauraient constituer une indication de performance future. Barclays ne fait aucune déclaration quant à l exactitude, l exhaustivité ou le caractère raisonnable d aucune hypothèse, donnée de performance, modélisation, test ou scénario d analyse contenu(e) dans le présent document. Opinions susceptibles de changement Toutes opinions ou estimations sont données à la date du présent document et sont susceptibles de modification. Barclays n est en aucune manière dans l obligation de vous informer de tout changement d opinion ou d estimation. Divulgation réglementaire Barclays est susceptible de divulguer toute information relative à votre investissement dans le Produit qui serait requise par les autorités de tutelle. Reproduction Aucune partie de ce document ne peut être reproduite, distribuée ou transmise sans l autorisation écrite et préalable de Barclays. Au sujet de Barclays Barclays propose des produits et services de banque d investissement à ses clients au travers de Barclays Bank PLC. Barclays Bank PLC est agréée et régulée par la Financial Services Authority et est membre du London Stock Exchange. Barclays Bank PLC est enregistrée en Angleterre sous le numéro Siège social : 1 Churchill Place, Londres E14 5HP. Copyright Copyright Barclays Bank PLC, 2012 (tous droits réservés). Avertissement concernant l Indice Euronext N.V. ou ses filiales détiennent tous droits de propriété (intellectuelle) relatifs à l Indice. Euronext N.V. ou ses filiales ne sponsorisent pas, ni ne se portent garantes, ni n approuvent, ou ne sont concernées en aucune manière par l émission et l offre du Produit. Euronext N.V. et ses filiales ne seront pas tenues responsables en cas d inexactitude des données sur lesquelles est basé l Indice, de faute, d erreur ou d omission concernant le calcul et/ou la diffusion de l Indice, ou au titre de son utilisation dans le cadre de cette émission et de cette offre. «CAC40» et «CAC» sont des marques déposées par Euronext N.V. ou ses filiales. 2

3 De nouveaux Certificats pour plus de puissance et de lisibilité Accédez à des effets de levier fixes (5 ou 7) sur les variations quotidiennes du,. Les Certificats 100 % Open-End sur les indices Leverage et Short et x 7 Bmarkets donnent accès à un choix d effets de levier fixes (5 ou 7) et quotidiens sur le sous-jacent favori des investisseurs français (source : NYSE Euronext). Le principe : il s agit de Certificats 100 % Open-End dont le sous-jacent est un indice Leverage ou Short Leverage sur le. Cet indice amplifie x fois, à la hausse ou à la baisse, les variations quotidiennes du. Ces indices sont développés, calculés, cotés en continu et diffusés en temps réel par NYSE Euronext. Les Certificats 100 % Open-End sur les indices et x 7 Objectif Démultiplier par 5 les performances, à la hausse comme à la baisse (déduction faite des coûts de financement) Leverage x 7 Démultiplier par 7 les performances, à la hausse comme à la baisse (déduction faite des coûts de financement) Garantie en capital Aucune Aucune ISIN FR FR Mnemo L005K L007K Exemple : Lorsque le gagne 1 % sur une séance, l indice progresse de 5 %*. En revanche, si le baisse de 1 %, l indice perd 5 %*. Bmarkets à votre écoute Barclays met à la disposition des investisseurs différents outils d information. Le site : cotations actualisées, documents de référence (Condition Définitives, Prospectus de Base et son résumé en français), informations pédagogiques sur les produits et les sous-jacents auxquels ils sont adossés. Le n Azur : l équipe Bmarkets répond à toutes vos questions. Les Certificats 100 % Open-End sur les indices Short et x 7 Objectif Short Amplifier de 5 fois les performances quotidiennes inversées de l indice, (hors rémunération et coûts de financement) Short Leverage x 7 Amplifier de 7 fois les performances quotidiennes inversées de l indice, (hors rémunération et coûts de financement) Garantie en capital Aucune Aucune ISIN FR FR Mnemo S005K S007K Exemple : Lorsque le perd 1 % sur une séance, l indice Short progresse de 5 %*. En revanche, si le progresse de 1 %, l indice perd 5 %*.. * Hors frais, fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d investissement (frais de courtage, droits de garde ) et hors défaut de l émetteur. 3

4 Les indices et x 7, pour servir un scénario haussier Les indices et x 7 mesurent la performance d une stratégie consistant à amplifier quotidiennement,, l exposition d un investisseur sur le, avec un levier respectif de 5 et de 7. Renouvelée chaque jour, la stratégie est mise en place par le biais d un emprunt à court terme réalisé par l émetteur des instruments financiers adossés aux indices et x 7. Leur performance prend donc en compte les intérêts inhérents à cet emprunt, calculés sur la base du taux EONIA. Les performances des indices et x 7 sont calculées par rapport au dernier cours de clôture du. En fin de journée, les gains et les pertes réalisés sont réinvestis ou décomptés du capital disponible dès le lendemain afin de renouveler l investissement. Sur plusieurs jours, les performances des indices et x 7 ne seront pas 5 ou 7 fois supérieures à celles du sur la période concernée (voir exemple ci-dessous). Comparaison d un investissement de 100 sur l indice avec un investissement de 100 sur l indice (hors coûts de financement*). Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Cas favorable d un marché à la hausse : Cas défavorable d un marché à la baisse : + 3 % 100 Jour % - 3 % 100 Jour % 103 Jour Jour % + 10 % - 2 % - 10 % 105,06 Jour ,50 95,06 Jour ,50-1 % 104,01 Jour ,17-5 % + 1 % 96,01 Jour , % - 2 % 101,93 Jour ,16-10 % + 2 % 97,93 Jour , % + 1,93 % Performance au bout de 4 jours + 8,16 % - 2,07 % Performance au bout de 4 jours - 11,64 % * Frais, fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d investissement (frais de courtage, droits de garde ). Limiter les pertes en cas de brusque dévalorisation Afin de protéger l investisseur, les indices Leverage peuvent être temporairement suspendus en cas de fortes variations défavorables au cours d une séance boursière. Ainsi, le calcul des indices et x 7 s interrompra dès lors que le affiche une baisse supérieure ou égale à respectivement - 15 % et - 12 %. La cotation des indices reprend rapidement et leur performance sera calculée sur la base du dernier cours enregistré avant la suspension, et non plus par rapport au cours de clôture de la veille. 4

5 Les indices Short Leverage x 5 et x 7, pour une conviction à la baisse Les indices Short et x 7 fonctionnent comme les indices et x 7, mais permettent d investir sur la baisse du. Le principe des indices Short et x 7 est en effet de mesurer les résultats d une stratégie où l investisseur est quotidiennement exposé aux performances inversées du, à la hausse comme à la baisse, avec un effet de levier respectif de 5 et de 7. Renouvelée chaque jour, la stratégie est mise en place par l émetteur en couplant une position de vente à découvert à une exposition sur un instrument monétaire sans risque. La performance des indices Short et x 7 prend donc en compte les intérêts inhérents au placement des liquidités de la vente à découvert et des coûts REPO découlant de l emprunt de titres sur le marché du prêt-emprunt. Les performances sont calculées par rapport au dernier cours de clôture de l indice de référence. En fin de journée, les gains et les pertes réalisés sont réinvestis ou décomptés du capital disponible dès le lendemain afin de renouveler l investissement. Sur plusieurs jours, les performances des indices Short et x 7 ne seront pas 5 ou 7 fois inversement supérieures à celles du (voir exemple ci-dessous). Comparaison d un investissement de 100 sur l indice avec un investissement de 100 sur l indice Short (hors coûts de financement*). Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Cas favorable d un marché à la baisse : Cas défavorable d un marché à la hausse : Short Short + 3 % 100 Jour % + 3 % 100 Jour % 97 Jour Jour % + 10 % + 2 % - 10 % 95,06 Jour ,50 105,06 Jour , % 96,01 Jour ,17-5 % - 1 % 104,01 Jour , % + 2 % 97,93 Jour ,16-10 % - 2 % 101,93 Jour , % - 2,07 % Performance au bout de 4 jours + 8,16 % + 1,93 % Performance au bout de 4 jours - 11,64 % * Frais, fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d investissement (frais de courtage, droits de garde ). Limiter les pertes en cas de brusque dévalorisation Afin de protéger l investisseur, les indices Short Leverage peuvent être temporairement suspendus en cas de fortes variations défavorables au cours d une séance boursière. Ainsi, le calcul des indices Short et x 7 s interrompra dès lors que le affiche une hausse supérieure ou égale à respectivement 15 % et 12 %. La cotation des indices reprend rapidement et leur performance sera calculée sur la base du dernier cours enregistré avant la suspension, et non plus par rapport au cours de clôture de la veille. 5

6 Pourquoi et comment investir? Les Certificats 100 % Open-End de Bmarkets permettent de répliquer les variations, à la hausse comme à la baisse, des indices Leverage et Short et x 7. La gamme de Certificats de Bmarkets a pour sous-jacents les indices, Leverage x 7, Short et Short Leverage x 7. Ces derniers ont pour référence les indices Total Return, Net Total Return et Gross Total Return (les dividendes sont automatiquement réinvestis). Simplicité et liquidité Cotés en continu sur Euronext Paris de 9 h 05 à 17 h 30, les Certificats 100 % Open-End de Bmarkets sur les indices Leverage et Short et x 7 se négocient très simplement, auprès de votre intermédiaire financier habituel : votre banque ou courtier en ligne. En tant qu émetteur de Certificats, Barclays assure la cotation et la liquidité de ses produits, dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique. Comment investir? Pour acheter et vendre un sur les indices Leverage et Short et x 7, il suffit de disposer d un compte-titres auprès d un intermédiaire financier. Pour passer un ordre, c est aussi simple que de traiter des actions. Les coûts de transaction de votre courtier sont généralement équivalents à ceux qu il applique aux actions. Chaque possède un code ISIN (International Securities Identification Number) et un code mnémonique qui permettent de l identifier en Bourse. Les Certificats 100 % Open-End de Bmarkets sont repérables à la dernière lettre de leur code mnémonique : «K». Les codes sont tous disponibles sur notre site Internet La gamme de Certificats 100 % Open-End de Bmarkets Leverage x 7 Short Short Leverage x 7 Forme Certificat Certificat Certificat Certificat Émetteur Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC Objectif de l indice sous-jacent Démultiplier les performances de l indice Net Total Return (dividendes réinvestis), Démultiplier les performances de l indice Net Total Return (dividendes réinvestis), Démultiplier les performances de l indice Gross Total Return (dividendes réinvestis), Démultiplier les performances de l indice Gross Total Return (dividendes réinvestis), Levier 5 fois les performances Net Total Return 7 fois les performances Net Total Return Moins 5 fois les performances Gross Total Return Moins 7 fois les performances Gross Total Return Garantie en capital Aucune - risque de perte totale du capital initialement investi Aucune - risque de perte totale du capital initialement investi Aucune - risque de perte totale du capital initialement investi Aucune - risque de perte totale du capital initialement investi Frais annuels 0,4 % + frais de gap* 0,4 % + frais de gap* 0,4 % + frais de gap* 0,4 % + frais de gap* Échéance Ouverte Ouverte Ouverte Ouverte Cours d émission 12, ,202 16,498 5,036 Minimum d investissement 1 Certificat 1 Certificat 1 Certificat 1 Certificat Frais d entrée / de sortie Aucun Aucun Aucun Aucun Éligibilité Compte-titres, assurance vie Compte-titres, assurance vie Compte-titres, assurance vie Compte-titres, assurance vie Dividendes Réinvestis Réinvestis Réinvestis Réinvestis ISIN FR FR FR FR Mnemo L005K L007K S005K S007K * Les frais de gap annuels correspondent au coût d une couverture qui, par exemple, dans le cas d un effet de levier de 5, consiste à neutraliser toutes baisses supérieures ou égales à 15 %. Incluse systématiquement dans la construction du Certificat, cette couverture permet de limiter le risque de l investisseur au montant investi. Son coût est calculé quotidiennement et déduit de la valeur du Certificat. Les frais de gap annuels maximum sont de 4 % pour les indices Leverage et Short Leverage x5 et de 6 % pour les indices Leverage et Short Leverage x7. 6

7 Les Certificats 100 % Open-End sur les indices Leverage et Short et x 7 suivent pas à pas l évolution du cours du tout en amplifiant quotidiennement et systématiquement ses performances, respectivement par 5 et par 7. Avantages L e v i e r : les Certificats 100 % Open-End sur les indices Leverage et Short et x 7 permettent d avoir une exposition avec un effet de levier fixe de 5 ou 7 aux performances quotidiennes du. Lisibilité : contrairement aux Warrants, les Certificats 100 % Open-End sont exempts de valeur temps. Par ailleurs, à l opposé des Turbos, ils ne sont pas dotés de Barrière Désactivante. Souplesse : - les Certificats 100 % Open-End sur les indices Leverage et Short et x 7 offrent de multiples opportunités d investissement, pour servir les différents scénarios des investisseurs sur le, à la hausse comme à la baisse ; - ces Certificats sont 100 % Open-End, c est-à-dire sans date d échéance. L investisseur peut ainsi conserver son Certificat en portefeuille aussi longtemps qu il le désire. Néanmoins, comme tout produit à effet de levier, l investisseur doit impérativement suivre et gérer ses positions en fonction de ses anticipations sur les évolutions de marché et de son scénario ; - autre caractéristique : la quotité d échange de chaque est de 1, ce qui signifie qu il peut être acheté et vendu à l unité. Suspension : un système de suspension des indices Leverage et Short Leverage permet d interrompre le calcul des indices en cas de forte variation défavorable (15 % pour les indices Leverage et Short, et 12 % pour les indices Leverage et Short Leverage x 7). Cela permet d éviter que la valeur des indices soit négative. Inconvénients Levier : si le scénario de l investisseur ne se réalise pas, la perte potentielle peut être démultipliée. Risques : - les Certificats 100 % Open-End sont des instruments financiers réservés à des investisseurs réactifs et avertis s exposant à des risques accrus. Les Certificats s adressent à des spécialistes et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques ; - les Certificats 100 % Open-End sur les indices Leverage et Short et x 7 sont des produits présentant un risque de perte en capital qui peuvent entraîner une perte totale de l investissement ; - l investisseur est exposé au risque crédit de l émetteur, Barclays Bank PLC. En cas de défaut de Barclays Bank PLC, l investisseur peut perdre l intégralité de son investissement initial. Évolution : - la performance d un peut varier en fonction de la performance de l indice sous-jacent, ; - la stratégie fonctionne de manière quotidienne et systématique. Malgré l existence du système de suspension, la valeur des indices Leverage et Short et x 7 peut tendre vers une valeur nulle, en cas de poursuite d une tendance fortement défavorable. Aucune garantie n est apportée à l investisseur quant à son capital. L émetteur, Barclays Bank PLC, peut procéder sur préavis de 5 jours ouvrés au remboursement anticipé du Certificat. Mode de calcul de la performance Pour suivre le cours d un sur les indices Leverage et Short et x 7, la notion de parité est essentielle. C est elle qui permet de déterminer sa valeur en fonction du cours du sous-jacent. Ce principe est utilisé pour permettre aux Certificats de s échanger à moindre coût. À l émission, la parité des Certificats 100 % Open-End de Bmarkets sur les indices Leverage et Short et x 7 est de 10. Chaque sur les indices Leverage ou Short et x 7 est égal à : Niveau de l indice Leverage ou Short Leverage x parité commissions Payés sur une base mensuelle selon la durée de détention du Certificat, les frais annuels de gestion et les frais de gap sont calculés quotidiennement et sont déduits du cours du produit. Avant commissions, les performances du Certificat et de l indice Leverage ou Short et x 7 sont identiques, à la parité près, et évoluent dans les mêmes proportions. Ce ne sera néanmoins plus le cas, en pourcentage, une fois les commissions déduites. Si, pour l investisseur, l impact des commissions est minime au quotidien, il devra cependant procéder à un ajustement de la parité afin de conserver l indexation du produit par rapport à la performance en pourcentage de l indice. Ce processus, auquel l investisseur devra recourir au moins une fois par an (voire plus en cas de forte variation), n a aucune incidence sur la valeur du Certificat. 7

8 Juin Crédit photo : Thinkstock Contacts Bmarkets.fr

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