Résultats semestriels novembre 2013

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1 Résultats semestriels novembre 2013

2 Safe Harbour Statement This presentation contains forward-looking statements made pursuant to the safe harbour provisions of the Private Securities litigation reform Act of By nature, forward looking statement represent the judgment regarding future events and are based on currently available information. Although the Company cannot guarantee their accuracy, actual results may differ materially from those the company anticipated due to a number of uncertainties, many of which the Company is not aware. For additional information concerning these and other important factors that may cause the Company s actual results to differ materially from expectations and underlying assumptions, please refer to the reports filed by the Company with the Autorité des Marchés Financiers (AMF). 2

3 S Faits marquants 1 Avancées du programme Soitec 2015 conformes aux objectifs 2 En dépit d un recul marqué du chiffre d affaires de la division Électronique (>30%), l EBIT reste équivalent à celui du premier semestre de l année précédente 3 4 L attractivité des solutions SOI s accroît et la dynamique d adoption du FDSOI se renforce Premier projet solaire majeur en Afrique du Sud proche de sa première étape clé : connection au réseau de 50 % de la capacité totale 3

4 Sommaire Premiers résultats du programme Soitec 2015 Electronique : poursuite de la transition vers les marchés de la mobilité Solaire : montée en puissance de l activité Eclairage : une stratégie "asset-light" 4

5 Soitec 2015 : Accroître la performance du Groupe Soitec 1 Période d investissement Phase de croissance De Vers 1 Aujourd hui Rentabiliser les investissements Un produit unique Des marchés multiples 2 Améliorer l efficacité des organisations Une activité micro-électronique Des divisions Electronique, Solaire & Eclairage 3 Focaliser nos initiatives Un client prépondérant Un portefeuille clients diversifié 4 Réduire l intensité capitalistique Une croissance liée aux cycles Une croissance décorrélée des cycles 5 Créer plus de valeur 5

6 Soitec piliers de croissance basés sur des technologies uniques 2 Notre expertise nous a ouvert de nouvelles opportunités sur de nouveaux marchés L expertise de Soitec : Concevoir, développer, et fournir des materiaux semi-conducteurs de haute performance + Un large portefeuille de brevets : Un portefeuille de brevets actifs 350 brevets additionnels enregistrés chaque année Régulièrement référencé dans le TOP 30 français des dépositaires de brevets, aux côtés de grandes entreprises Près de 20 % des effectifs travaillant en R&D Des technologies uniques : Concentrix Technology Soitec aujourd hui : 3 piliers de croissance Electronique Vers l adoption du RF-SOI et du FD-SOI Solaire Leader de la fourniture de systèmes CPV utilisant des cellules à très haute efficacité Éclairage Capitaliser sur l expertise en ingénierie de matériaux pour adresser le marché des LED 6

7 Soitec 2015 Contribution équilibrée des activités, retour à une croissance profitable : équilibre du chiffre d affaires des divisions Electronique et Solaire et retour à la profitabilité FY13 (en % du CA) FY15-16 (en % du CA) % Solaire Eclairage 98 % Electronique % Electronique 7

8 Soitec 2015 Premiers résultats 4 Soitec poursuit ses mesures de réduction des coûts Organisation : Centralisation de la production de modules solaires à San Diego Centralisation à Bernin des activités recyclage des substrats de l Electronique Singapour : site industriel dédié à la montée en puissance du FD-SOI Effectif : Plans de réduction des effectifs déjà conduits à Fribourg et Singapour Nouvelles négociations en cours avec les syndicats et représentants du personnel pour réduire la masse salariale de Bernin Des départs volontaires et des mises à disposition seront privilégiés, pour réduire cette masse salariale d un équivalent de 89 postes Recul marqué du chiffre d affaires de la division Electronique (>30 %), mais stabilité du résultat opérationnel courant consolidé Nouveau programme de réduction des coûts au sein de la division Electronique avec un objectif de 17 M d économies par an en FY15 (charges d exploitation, achats de matières premières, masse salariale) 8

9 Sommaire Premiers résultats du programme Soitec 2015 Electronique : poursuite de la transition vers les marchés de la mobilité Solaire : montée en puissance de l activité Eclairage : une stratégie "asset-light" 9

10 Electronique Idéalement positionné pour capter la croissance à venir L attractivité des solutions SOI s accroît et la dynamique d adoption du FDSOI se renforce Wireless connectivity Multi-sensors Application processors Application processors RF (RF-SOI) Digital (FD-SOI) Digital (FD-SOI) Digital (Du PD-SOI Au FD-SOI) 1 L opportunité RF pour les smartphones, tablettes, mobiles 2 L opportunité du Digital pour les terminaux mobiles et les serveurs Un portefeuille produits apte à profiter de la double dynamique de croissance du nombre d équipements et de la multiplication des usages 10

11 Electronique RF SOI, une opportunité de premier rang Un marché en croissance soutenue Un newsflow très positif sur le RF-SOI 3,8 Md 21 février 2013 : Qualcomm dévoile une nouvelle puce, le RF360 pour véhiculer la 4G en gérant un vaste panel de fréquences «Qualcomm Incorporated announced today that its wholly-owned subsidiary, Qualcomm Technologies, Inc., introduced the Qualcomm RF360 Front End Solution, a comprehensive, system-level solution that addresses cellular radio frequency band fragmentation and enables for the first time a single, global 4G LTE design for mobile devices» Site web Qualcomm 1,7 Md 262 M 1,2 Md Amplificateurs de puissance Marché Switch RF Source: New Foundry Gold Rush: RF SOI, Semiconductor Manufacturing & Design, May 16, juin 2013 : STMicroelectronics dévoile une nouvelle plateforme technologique RF pour ses applications wireless Oct : Peregrine introduit sa technologie UltraCMOS 10 et annonce des avancées sur le design RF utilisant des solutions à base de SOI «STMicroelectronics, a global semiconductor leader serving customers across the spectrum of electronics applications, is addressing that demand by perfecting an advanced component process technology specifically optimized to increase performance and reduce the size of the RF (radio frequency) front-end of mobile devices» Site web STMicroelectronics «Peregrine is enhancing a long-term relationship and leveraging a new one for the UltraCMOS 10 introduction Soitec s breakthrough semiconductor materials coupled with tier-one fab GLOBALFOUNDARIES custom fabrication flow» Site web Peregrine Semiconductor 11

12 Electronique Faits récents 9 oct Soitec et Shin-Etsu Handotai annoncent l extension de la licence Smart Cut TM et l élargissement de leur coopération technologique The new partnership includes an extended ten year licensing agreement between the two companies and establishes a new level of joint technology cooperation. It will facilitate the development and water supply of Silicon on Insulator (SOI) wafers to meet major market opportunities such as SOI for RF devices, FinFETS on SOIand Fully Depleted (FD) planar circuits. 9 sept oct Soitec licencie à TSMC son portefeuille IP dédié à la technologie d illumination face arrière pour les capteurs d images STMicroelectronics fort momentum pour le FD-SOI ST 2013 Third Quarter Financial Results Back side illumination is a key enabling technology in the race to develop small-pixel, high-quality image sensors used in consumer products such as digital cameras, smart phones and other portable electronics. STM delivered a test chip to a top customer in the consumer market, launched an engagement with a key player in mobile phone market in China, and successfully completing a 28nm performance validation with a key networking Chinese player. Also in FD-SOI, STM is addressing significant customer interest with major European and US operators, as well as network infrastructure providers and device makers. 12

13 Electronique Un intérêt croissant pour l offre technologique FD à partir du 28 nm et au-delà 28 nm 20/14 nm 10 nm 7 nm et au-delà UTBOX25 UTBOX20 UTBOX15s Top Si unif +/- 5A +/- 4A +/- 4A FD-2D Top Si roughness +/- 3A +/- 3A +/- 3A (+/- 3sigma) for FDSOI technology Top Si stress unstrained unstrained 1.3Gpa tensile SOI XsSOI FD-3D for FinFET technology Box thickness 25nm 20nm 15nm FD-3D FD-3Ds Top Si unif +/- 15 A +/-15A Top Si stress unstrained 1.3Gpa tensile GeOI III.V OI 13

14 Sommaire Premiers résultats du programme Soitec 2015 Electronique : poursuite de la transition vers les marchés de la mobilité Solaire : montée en puissance de l activité Eclairage : une stratégie "asset-light" 14

15 Solaire Expertise CPV : conception et livraison d équipements solaires Développement Projet Cellules / modules haute efficacité Fabrication des systèmes Ingénierie et Construction Exploitation et Maintenance 2 offres Projets clés en main Systèmes Développé par des tiers En partenariat avec des sociétés d ingénierie leaders En partenariat avec des sociétés d ingénierie leaders Soitec fournit des projets clés en main ou des systèmes CPV 15

16 Cellule Solaire à haute efficacité Nouveau record mondial un avantage compétitif déterminant Sept : nouvelle cellule solaire atteignant 44,7 % d efficacité Cellule à 4 jonctions développée en coopération avec l institut Fraunhofer, le CEA-Léti et le centre Helmholtz de Berlin Une avancée majeure dans la poursuite de la réduction des coûts de l électricité solaire Conforme à notre objectif d efficacité de 50 % 16

17 Cellule Solaire à haute efficacité Entrée de Soitec sur les technologies de très hautes efficacités NREL 17

18 Premier projet Solaire majeur en Afrique du Sud Touwsrivier : les livraisons ont atteint 45 % au 31 sept Soitec, leader mondial sur la technologie CPV Une centrale solaire CPV de 44MW en Afrique du Sud (Région du Cap) Contrat d achat d électricité de type PPA signé sur 20 ans Reconnaissance du chiffre d affaires et des marges dépendant de l approbation du département de l energie Un projet au planning défini Une installation entièrement développée par Soitec Une construction commençant au T4 2012/2013 et achevée au S1 2014/2015 Le financement est assuré par un emprunt obligataire émis avec succès 1 er emprunt obligataire coté dédié à un projet de centrale CPV dans le monde Une notation Investment grade par Moody s Les liquidités de Soitec soumises à restriction s élèvent à 84,8 M Elles deviendront disponibles lorsque 50 % du projet seront connectés au réseau Un investisseur identifié sélectionné sur le point de renforcer sa participation au sein du SPV 18

19 Solaire Partenariat avec des leaders : accord avec Alstom Second appel d offres de centrales solaires publié par la CRE le 13 mars dernier 100 MW dévolus aux centrales solaires utilisant pour tout ou partie les technologies photovoltaïques à concentration un minimum de 60 MW de CPV Les dossiers ont été déposés pour le 16 septembre Les projets devront être finalisés 2 ans après leur selection Soitec et Alstom combinent leur savoir-faire pour la fourniture de centrales CPV Soitec : expert de la technologie phovoltaïque à concentration Alstom : fournisseur de solutions intégrées et d équipements pour la production d électricité Une alliance française dédiée à la création d une filière d excellence pour répondre aux défis de la transition énergétique en France et promouvoir des solutions CPV clés en main à l international 19

20 Sommaire Premiers résultats du programme Soitec 2015 Electronique : poursuite de la transition vers les marchés de la mobilité Solaire : montée en puissance de l activité Eclairage : une stratégie "asset-light" 20

21 Eclairage Une stratégie Asset-Light focalisée sur la création de valeur Materiaux Composants Systèmes Position Moins de valeur à capturer Stratégie Gamme de substrats destinés aux marchés de l éclairage Contrats avec des acteurs de premier plan Evaluation des clients, partage des savoir-faire, partenariats potentiels Diodes à haute efficacité Systèmes d éclairage performants Solutions off grid en éclairage Un positionnement basé sur nos matériaux innovants et des alliances stratégiques pour remonter la chaîne de valeur 21

22 Eclairage Stratégie de Soitec sur le marché de l éclairage Materiaux Composants Systèmes Février 2013 : Soitec et Sumitomo Electric signent un accord de license sur la technologie Smart Cut By combining the two innovative technologies Soitec s Smart Cut technology and our high-quality, large-diameter, free-standing GaN substrates we are able to offer a high-value proposition to our LED customers. Soitec s unique materialtransfer technology enables the reuse of GaN wafers several times, achieving a substantial reduction in the cost of high-quality GaN materials to serve high-volume applications. Sumimoto, 21 février 2013 Février 2013 : GT Advanced Technologies et Soitec signent avec un accord de license Février 2013 : Signature d un contrat avec la RATP pour l éclairage aux LED de ses stations RER et métro An agreement between Soitec and GT Advanced Technologies is aiming to lower the cost of LED production and accelerate adoption in commercial and residential lighting. GT is developing an HVPE (high productivity hydride vapor phase epitaxy) system incorporating Soitec Phoenix Labs (a subsidiary of Soitec) unique and proprietary HVPE technology. Advanced Substrate News, 6 mai 2013 Soitec and the Philips/Step consortium have won the European call for tenders launched by RATP in June 2012 to replace the 250,000 lights at its 302 metro and 66 RER (regional express rail) stations. The six-lot contract is worth a total of 11 million Soitec, 27 février 2013 Une stratégie de Soitec dans l éclairage validée par des clients et des partenaires de 1 er rang 22

23 Eclairage Développement en cours d une gamme de produits d éclairage ciblant des marchés clés Les diodes Soitec bénéficieront d un avantage concurrentiel pour entrer sur les marché de forts volumes > 1000 lumen / 1mm lm /W Eclairage général et industriel Automobile Solutions d éclairage spécifiques 23

24 Eclairage Programme de Recherche et Développement BRIGHT Objectif du programme Bright : Développer des matériaux semi-conducteurs contribuant à la production d une énergie blanche et intelligente (LED, Smart Lighting) en utilisant une technologie de rupture basée sur des matériaux composés (nitrure de gallium). Ces innovations seront le moteur du développement d une filière française de LEDs à très haut rendement. Durée du programme de R&D : 4 ans du 01/01/2012 au 31/12/2015 Partenariat : Soitec : Leader CEA- Léti : Partenaire Financeur : Etat français à 40 % Environ 4 M d aides du gouvernement français comptabilisées sur le premier semestre FY14 24

25 Compte de résultat consolidé En M S S S1 Taux de change EUR / USD 1,265 % CA 1,309 % CA 1,317 % CA Chiffre d affaires 130,2 100,0 % 132,6 100,0 % 91,0 100,0 % Marge brute (12,8) (9,9 %) (2,7) (2,1 %) (31,4) (34,5 %) Recherche et Développement 28,8 22,1 % 19,4 14,6 % 15,3 16,8 % Frais généraux et commerciaux 28,5 21,9 % 30,7 23,2 % 25,3 27,8 % Résultat opérationnel courant (70,2) (53,9 %) (52,8) (39,8 %) (71,9) (79,1 %) Autres charges opérationnelles 56,3 17,7 69,3 Intérêt net et part minoritaire 5,9 6,6 18,6 Résultat net (part du Groupe) (132,3) (101,6 %) (77,2) (58,2 %) (159,8) (175,6 %) 25

26 Autres charges opérationnelles En M S S S1 Dépreciation accélérée d équipements 51,1 5,8 56,9 5,7 Dépreciation accélérée (Goodwill) 0,0 0,0 0,0 11,4 Charges de restructuration (Bernin / Pasir Ris) 0,2 2,6 2,8 1,7 Electronique 51,3 8,4 59,7 18,8 Dépreciation accélérée d équipements 5,0 9,3 14,2 16,2 Dépreciation accélérée (Goodwill JV) 0,0 0,0 0,0 32,5 Charges de restructuration (Freiburg) 0,0 0,0 0,0 1,8 Energie Solaire 5,0 9,3 14,2 50,5 Total 56,3 17,7 73,9 69,3 26

27 Compte de résultat par Division Electronique Energie Solaire Eclairage Corporate En M S S S S1 Taux de change EUR / USD 1,317 % CA 1,317 % CA 1,317 % CA 1,317 % CA Chiffre d affaires 89,9 100,0 % 0,7 0,4 Marge brute 1,6 1,8 % (33,2) 0,2 R&D 11,3 8,6 5,2 0,2 Aides (6,0) (0,1) (3,9) (0,1) R&D nette 5,3 5,9 % 8,5 1,3 0,1 Frais de marketing et commerciaux 3,3 4,8 0,6 Frais administratifs 7,2 2,9 0,1 5,3 Total frais administratifs et commerciaux 10,4 11,6 % 8,9 0,7 5,3 Résultat opérationnel courant (14,1) (15,7 %) (50,6) (1,8) (5,4) Autres charges opérationnelles 18,8 20,9 % 50,5 0,0 0,0 EBIT (32,9) (36,6 %) (101,1) (1,8) (5,4) Amortissements et provisions 27,8 14,0 1,1 (1,1) Dépréciation accélérée 11,4 45,5 EBITDA 6,3 7,0 % (41,6) (0,7) (6,5) 27

28 Coûts de Recherche et Développement En M S S S1 Chiffre d affaires consolidé 130,2 132,6 91,0 R&D Electronique 23,0 23,9 14,9 R&D Eclairage 6,1 5,2 5,2 R&D Cellule Solaire 6,5 6,2 5,4 R&D Système Solaire 2,9 4,9 3,2 Total Dépenses 38,6 40,3 28,7 Ventes de Prototype (3,9) (9,6) (3,5) Dépenses brutes de R&D 34,7 30,7 25,2 En % du CA 26,6 % 23,1 % 27,7 % Total «Financements» 5,9 11,3 10,0 Ratio de financement 16,9 % 36,9 % 39,5 % Dépense nette de R&D 28,8 19,4 15,3 En % du CA 22,1 % 14,6 % 16,8 % 28

29 Flux de trésorerie En M S S S1 Résultats nets (132,3) (77,2) (160,0) Amortissements & provisions 89,4 41,2 100,2 Autres éléments sans impacts en trésoreries 6,4 11,1 17,4 EBITDA (36,5) (24,9) (42,5) Variation du besoin en fonds de roulement (0,8) 23,5 (42,6) Flux de trésorerie d exploitation (37,4) (1,3) (85,1) Investissements nets (96,3) (21,9) (29,3) Investissements dans les sociétés affiliées (4,1) (3,1) (1,0) Investissements financiers (84,9) Nouveaux emprunts 22,9 29,0 198,6 Augmentation de capital 0,0 (0,3) 68,0 Remboursement d emprunts (5,5) (4,7) (65,4) Charge nette d intéret (9,2) 1,5 (9,7) Effet de change 0,8 0,0 (2,8) Flux de trésorerie net (128,8) (0,8) (13,1) Situation financière d ouverture 259,8 131,0 130,1 Situation financière de clôture 131,0 130,1 117,0 29

30 Bilan En M Actif 30 sept mars sept 2013 Trésorerie 131,0 17,6 % 130,1 18,1 % 117,0 16,0 % Stocks 67,2 9,0 % 66,2 9,2 % 81,8 11,2 % Autres actifs 116,3 15,6 % 92,8 12,9 % 174,7 23,8 % Investissements-sociétés affiliées 14,5 1,9 % 14,2 2,0 % 0,0 0,0 % Centrales solaires 16,3 2,3 % 26,7 3,6 Immobilisations corporelles 348,1 46,7 % 340,6 47,4 % 310,6 42,4 % Immobilisations incorporelles* 67,8 9,1 % 59,0 8,2 % 22,1 3,0 % Total 744,8 100,0 % 719,2 100,0 % 733,0 100,0 % *Soitec solar goodwil *Altatech goodwill Passif 19,3 11,4 Dettes courantes 95,9 12,9 % 118,5 16,5 % 101,0 13,8 % Dettes non courantes 8,1 1,1 % 13,1 1,8 % 14,2 1,9 % Dettes financières 176,0 23,6 % 196,7 27,3 % 317,8 43,4 % Capitaux propres 464,8 62,4 % 391,0 54,4 % 300,0 40,9 % Total 744,8 100,0 % 719,2 100,0 % 733,0 100,0 % Position finanicère nette (45,1) (66,5) (200,8) 19,3 11,4 0,0 0,0 30

31 Perspectives financières S Electronique Stabilité du chiffre d affaires au second semestre par rapport au premier semestre Solaire Forte croissance séquentielle du chiffre d affaires au deuxième semestre Projet Touwsrivier : - La trésorerie soumise à restriction sera disponible dés lors que 50 % de la capacité de la centrale solaire seront installés et connectés au réseau - Le changement de contrôle (Soitec devient minoritaire dans la société de projet) conduira à la reconnaissance des revenus et à la déconsolidation de la dette (changement dépendant de l accord du Département de l Energie) Trésorerie disponible à fin mars 2014 devrait rester globalement inchangée par rapport à septembre 2013 Poursuite du programme de monétisation des actifs et mise en place de nouvelles lignes de crédits 31

(en millions d euros) 2013-2014 2014-2015 Ventes 247,1 222,9 Marge brute (55,7) (30,8) En pourcentage du chiffre d affaires -22,5 % -13,8 %

(en millions d euros) 2013-2014 2014-2015 Ventes 247,1 222,9 Marge brute (55,7) (30,8) En pourcentage du chiffre d affaires -22,5 % -13,8 % RESULTATS ANNUELS 2014-2015 Chiffre d affaires 2014-2015 consolidé : 222,9 millions d euros Perte opérationnelle courante 2014-2015 : 125,9 millions d euros Poursuite du recentrage stratégique sur le cœur

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