Dexia Patrimonial Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois 69, route d Esch L 2953 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 46235

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1 Dexia Patrimonial Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois 69, route d Esch L 2953 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B PRESENTATION DE LA SICAV Dexia Patrimonial, ci-après désignée la «SICAV» a été constituée à Luxembourg sous la forme d une société d investissement à capital variable le 10 janvier 1994 sous la dénomination BIL DELTA FUND, pour une durée indéterminée. La SICAV relève de la partie I de la loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Placement Collectif («OPC»). Elle est soumise à la surveillance de la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Cette surveillance ne peut être interprétée comme une appréciation positive faite par cette Autorité de Contrôle du contenu de ce prospectus simplifié ou de la qualité des titres offerts et détenus par la SICAV; toute affirmation contraire serait non autorisée et illégale. Conseil d administration: Président : Administrateurs: INTERVENANTS Monsieur Jean-Yves Maldague, Administrateur-délégué, Dexia Asset Management Luxembourg S.A M. Jeffrey Nadal, Vice President, RBC Dexia Investor Services Bank S.A. M. Alain Peters, Head of Project Development, Dexia Asset Management M. Jean-Yves Dumont, Head of Allocation Strategy & Funds, Dexia Asset Management Mme Véronique Di Maria, Head of Commercial Coordination, Dexia Banque Internationale à Luxembourg Promoteur : Dexia Banque Internationale à Luxembourg, 69, route d Esch, L-2953 Luxembourg Banque Dépositaire: RBC Dexia Investor Services Bank SA, 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Société de Gestion: Dexia Asset Management, 136, route d Arlon, L-1150 Luxembourg. Conseil d administration Président M. Stefaan Decraene, Membre du Comité de direction de Dexia SA et Président du Comité de direction de Dexia Banque Belgique S.A. Administrateurs : M. Jean-Yves Maldague, Président du Comité de Direction de Dexia Asset Management Luxembourg S.A. M. Thierry Delroisse, Membre du Comité de direction de Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A. M. Pierre Malevez, Membre du Comité de direction de Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A. M. Xavier Rojo, Directeur de l'innovation et de l'ingénierie Financière du groupe Dexia, au sein de la Direction Générale Public Finance M. Christophe Burm, Directeur Marketing Private Personal & Retail Banking de Dexia Banque Belgique S.A. M. Naïm Abou-Jaoudé, Président du Comité Exécutif du groupe Dexia Asset Management M. Philippe Rucheton, CFO et Membre du Comité de direction de Dexia SA Fonctions Agent Administratif et Agent Domiciliataire confiées à : RBC Dexia Investor Services Bank SA, 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur- Alzette. Fonctions Agent de Transfert (en ce compris les activités de Teneur de Registre) déléguées à: RBC Dexia Investor Services Bank SA, 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette. Réviseur d entreprises : PricewaterhouseCoopers, 400, route d Esch, L 1014 Luxembourg CARACTERISTIQUES GENERALES Date de clôture des comptes : L exercice social commence le 1er janvier et se termine le 31 décembre de chaque année. Compartiments existants : - Dexia Patrimonial Defensive - Dexia Patrimonial Low EUR - Dexia Patrimonial Low USD - Dexia Patrimonial Medium - Dexia Patrimonial High Informations d ordre commercial: Les Organismes de placement collectif à valeurs mobilières («OPCVM») et/ou OPC à nombre variable d actions se caractérisent par un droit de libre entrée et de libre sortie. Les demandes de souscription, de conversion en actions d un autre compartiment ou de rachat sont traitées chaque jour d évaluation sur base de la valeur nette d inventaire. Celle-ci découle de l évaluation, en principe à la valeur de marché, du portefeuille, déduction faite des engagements. Les rémunérations, commissions et frais supportés soit par la SICAV, soit par l investisseur, sont détaillés dans la présentation de chacun des compartiments. Objectif général de la SICAV: VISA 2011/ PS L objectif général de la SICAV est d investir jusqu à 10 de ses actifs nets dans des OPCVM et/ou OPC de type L'apposition ouvert, et notamment, du visa ne peut et en en grande aucun partie, cas servir dans des OPCVM et/ou OPC promus par le groupe DEXIA. La politique d investissement propre à chaque compartiment d'argument de de la publicité SICAV est plus amplement Luxembourg, le décrite dans chacune des fiches techniques des compartiments. Dans chaque compartiment, l objectif recherché est la valorisation maximale des actifs investis. Commission de Surveillance du Secteur Financier La SICAV prend les risques qu elle juge raisonnables afin d atteindre l objectif assigné ; toutefois, elle ne peut garantir d y parvenir compte tenu des fluctuations boursières et des autres risques auxquels sont exposés les investissements en valeurs mobilières ; la valeur des actions peut aussi bien diminuer qu augmenter. Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 1/19

2 Régime fiscal: dans le chef de la SICAV: La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises. En vertu de la législation et des règlements actuellement en vigueur, la SICAV est soumise à la taxe d'abonnement. A la date du présent prospectus, le taux annuel est de 0,05% de la valeur nette d inventaire, taux qui est réduit à 0,01% pour les classes réservées aux investisseurs institutionnels. Ce taux est également réduit à pour les actifs de la SICAV qui sont investis dans des parts d autres OPCVM et/ou OPC qui sont soumis à la taxe d abonnement à Luxembourg. La taxe est calculée et payable trimestriellement, sur base de la valeur nette des actifs de la SICAV à la fin du trimestre considéré. Les revenus encaissés par la SICAV seront éventuellement soumis à une retenue dans leur pays d'origine et sont alors encaissés par la SICAV après prélèvement de cette retenue, qui n'est pas récupérable. dans le chef de l'investisseur: Les actionnaires ne sont pas soumis au Luxembourg, selon la législation actuelle, à un impôt quelconque sur les donations ou les successions, à l'exception des actionnaires domiciliés, résidant ou possédant un établissement permanent au Luxembourg et de certains ex-résidents du Luxembourg, propriétaires de plus de 1 du capital-actions de la SICAV. La loi luxembourgeoise du 21 juin 2005 a transposé en droit luxembourgeois la Directive 2003/48/EC du Conseil de l Union Européenne en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiement d intérêts ("Directive de l Epargne"). Cette Directive a pour objet de permettre que les revenus d intérêts versés à un bénéficiaire effectif, qui est une personne physique résidant dans un pays de l Union Européenne, soient imposés selon les dispositions de l Etat de résidence du bénéficiaire effectif. Ce but doit être atteint grâce à l échange d informations entre les administrations fiscales de l Union Européenne. Le Luxembourg bénéficie toutefois d un système dérogatoire et appliquera pendant une période transitoire une retenue à la source sur les revenus d intérêts. Le Luxembourg prélève une retenue à la source de 2 du 1er juillet 2008 au 30 juin 2011 et de 35% à partir du 1er juillet Il est recommandé aux actionnaires de se renseigner et, si besoin est, de se faire conseiller au sujet des lois et réglementations relatives à la fiscalité et au contrôle des changes, applicables à la souscription, l achat, la détention et la cession d actions dans leur lieu d origine, de résidence et/ou de domicile. Il est plus particulièrement recommandé aux actionnaires potentiels de se renseigner auprès de leurs conseillers fiscaux s agissant des conséquences fiscales applicables dans le cadre de la Directive de l Epargne lors des paiements d intérêts générés tant par les distributions de dividendes que par les plus-values réalisées lors de la cession et de la conversion des actions de la SICAV. INFORMATIONS DISPONIBLES Les documents repris ci-dessous peuvent être obtenus gratuitement auprès du siège social de la SICAV: le prospectus d'émission complet daté janvier 2011 ; le présent prospectus simplifié daté janvier 2011 ; les derniers rapports annuel et semestriel disponibles ; La valeur nette d inventaire par action de chaque compartiment, les prix de souscription, de rachat et de conversion sont rendus publics chaque jour d évaluation au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire. Les avis financiers destinés aux actionnaires seront publiés dans le Luxemburger Wort à Luxembourg ainsi que, dans la mesure requise par la loi luxembourgeoise, dans le Mémorial. Tous renseignements ou documents complémentaires peuvent être obtenus auprès du siège social de la SICAV pendant les heures d ouverture normales des bureaux. Janvier 2011 Ce prospectus simplifié n est valable que s il est accompagné de l addendum daté du 30 juin Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 2/19

3 Addendum du 30 juin 2011 au prospectus de janvier 2011 Le Conseil d Administration de la SICAV a décidé de créer une nouvelle classe d actions N au sein des compartiments suivants : Dexia Patrimonial Low EUR [LU ] Dexia Patrimonial Low USD [LU ] Dexia Patrimonial Medium [LU ] Dexia Patrimonial High [LU ] dont les caractéristiques sont les suivantes : Cette Classe «N» est réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion. Elle offre uniquement des actions de capitalisation. Formes des actions : actions nominatives ou au porteur, au choix de l actionnaire. Coupures : les certificats au porteur existent en coupures de 1,5 et 10. Souscription initiale minimale : Aucune souscription initiale minimale n est requise pour la classe N. Commission d émission et de sortie : Commissions liées aux activités de Société de Gestion : Commission de gestion : Classe N Compartiment Low EUR Max. 1,25% Compartiment Low USD Max. 1,25% Compartiment Medium Max. 1,5 Compartiment High Max. 1,75% Commission d Administration : Compartiment Low EUR Max. 0,065% Compartiment Low USD Max. 0,065% Compartiment Medium Max. 0,065% Compartiment High Max. 0,065% Les commissions sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d inventaire moyenne de la classe et sont payables à la fin de chaque trimestre. Commission de Banque Dépositaire : Max. 0,02% par an de la valeur nette d inventaire moyenne. Cette commission est payable à la fin de chaque trimestre. Fréquence du calcul de la valeur nette d inventaire : chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg. Cotation en Bourse de Luxembourg : les actions de la classe N ne sont pas sont cotées en Bourse de Luxembourg. Cette nouvelle classe sera lancée à la date de la première souscription. Les actions seront émises à un prix initial correspondant à la valeur nette d inventaire par action de la classe Classique de capitalisation du même compartiment applicable le jour de cette première souscription. Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 3/19

4 Dexia Patrimonial Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois 69, route d Esch L 2953 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Type d investissement: Fonds de fonds Objectifs et politique d investissement: Dexia Patrimonial Defensive CARACTERISTIQUES FINANCIERES Le portefeuille de ce compartiment est investi principalement en OPCVM et/ou OPC investis en valeurs à revenu fixe. Subsidiairement, le portefeuille pourra également être investi en : - liquidités ainsi que directement en valeurs à revenu fixe, - OPCVM et/ou OPC investissant en instruments dérivés lorsque l investissement dans cet OPCVM et/ou OPC est accompagné d une garantie de rendement ou de conservation du capital investi, - OPCVM et/ou OPC composés de titres à revenu fixe de type High Yield bonds ou emerging government bonds. Marginalement, le portefeuille pourra également être investi en OPCVM et/ou OPC investissant dans des commodities. Le compartiment pourra également investir dans des funds of hedge funds, à condition cependant que la proportion globale de ces investissements ne dépasse pas 1 des actifs nets du compartiment, conformément à l article 41 (2) a) de la Loi et à condition que ces OPC/OPCVM soient soumis à une surveillance que la CSSF considère comme équivalente à celle prévue par la législation communautaire et que la coopération entre les autorités soit suffisamment garantie. Ce compartiment pourra également recourir, en vue d une bonne gestion du portefeuille, aux techniques et instruments financiers liés notamment aux risques de change, de taux d intérêts, de spread de credit, de volatilité et d actions (notamment Swaps (Currency Exchange Swaps - Interest Rate Swaps - Credit Default Swaps) - Forwards - Options - Futures) dans le cadre des limites qui sont fixées dans la rubrique Risk Management» du Prospectus complet. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que les produits dérivés sont plus volatils que les sous-jacents. De par sa nature de Fonds de Fonds, l investissement dans la SICAV conduit, en cas d investissement en OPCVM et/ou OPC, à un prélèvement de commissions et frais au niveau de la SICAV et au niveau des OPCVM et/ou OPC investis. La commission de gestion pour ce qui concerne les sous-jacents est de max. 1,6% pour des sous-jacents actions, 1% pour des sous-jacents obligataires, 0,5 pour des sous-jacents monétaires et 1,25% pour des sous-jacents alternatifs. Cependant, lorsqu un compartiment investira dans des OPCVM et/ou OPC gérés par le groupe DEXIA, aucune commission d entrée ou de sortie (se rattachant à l OPCVM et/ou OPC) ne pourra être mise à charge de la SICAV, sauf le cas où les documents constitutifs de l OPCVM et/ou OPC investi stipulent qu une telle commission d entrée ou de sortie revient au dit OPCVM et/ou OPC. Appréciation du risque: Classe 1 sur une échelle de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé); la classe de risque 0 signifie une volatilité très faible, mais ne signifie pas nécessairement risque zéro. Ce compartiment, à vocation patrimoniale, s'adresse aux investisseurs souhaitant bénéficier d'une gestion prudente recherchant les plus-values à moyen terme. Le compartiment investit par le biais d'instruments d'investissements collectifs et permet par conséquent à l'investisseur d'accéder à un portefeuille bien structuré, qui offre une très grande diversification des risques liés aux émetteurs et aux devises. CARACTERISTIQUES DES ACTIONS Classes d actions: Actions de capitalisation et actions de distribution de la classe Classique et actions de capitalisation des classes I et Z. Forme des actions: Actions au porteur ou actions nominatives, au choix de l actionnaire. Les actions de la classe Classique sont cotées en Bourse de Luxembourg. VALEUR NETTE D INVENTAIRE Monnaie d évaluation: EUR. Pas de souscription minimale. La valeur nette d'inventaire est déterminée chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg (jour d évaluation). La valeur nette d inventaire est disponible au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire. FONCTIONNEMENT DU COMPARTIMENT Pour être traitées sur base de la valeur nette d inventaire déterminée un jour d évaluation, les demandes de souscription, conversion et rachat devront être reçues par la SICAV l avant-veille de ce jour d évaluation avant heures (heure locale), pour autant que ce jour soit un jour ouvrable bancaire. Le prix de souscription de chaque action est payable dans les deux jours ouvrables bancaires suivant le jour d évaluation. Le paiement du prix des actions rachetées sera effectué dans les deux jours ouvrables bancaires qui suivent le jour d évaluation. REMUNERATIONS, COMMISSIONS ET FRAIS Commissions Rémunérations, commissions et frais non récurrents supportés par l investisseur (en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d inventaire par action) Entrée Sortie Changement de compartiment 3,5% maximum au profit des agents de vente pour la classe Classique, pour les classes I et Z Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 4/19

5 Commissions liées aux activités de Société de Gestion Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (en EUR ou en pourcentage annuel de la valeur nette des actifs) Classe Classique Classe I Classe Z Commission de gestion Max 0,4 Max. 0,25% Commission d Administration Max. 0,065% Max. 0,025% Max. 0,025% Banque Dépositaire Autres frais (estimation) Total des frais de fonctionnement (TER) Max. 0,02% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour la classe Classique. Max. 0,005% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour les classes I et Z. 0,01% par an de la valeur nette d inventaire moyenne. le ratio du coût total est égal au rapport entre le montant brut des frais du compartiment et la moyenne de ses avoirs nets. Il sera calculé une fois par an et sera indiqué dans le rapport financier annuel. HISTORIQUE DE LA VALEUR NETTE D INVENTAIRE (*) Dexia Patrimonial Defensive classe classique de capitalisation (EUR) Performance annuelle ,28% Performance annuelle (%) -3,28% 2010 Année Cette fiche technique fait partie du prospectus simplifié daté janvier 2011 Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 5/19

6 Dexia Patrimonial Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois 69, route d Esch L 2953 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Dexia Patrimonial Low EUR Ce compartiment, anciennement dénommé Dexia Patrimonial Balanced EUR 30, a absorbé le compartiment Dexia Patrimonial Yield 15 en date du 10 mars CARACTERISTIQUES FINANCIERES Type d investissement: Fonds de fonds Objectifs et politique d investissement: Ce compartiment, à vocation patrimoniale, s'adresse aux investisseurs souhaitant bénéficier d'une gestion équilibrée recherchant les plus-values à moyen terme. Le compartiment investit principalement en obligations et en actions par l intermédiaire de fonds et/ou de produits dérivés. La part des actifs investie en obligations est en général majoritaire. En fonction des attentes du gestionnaire quant à l évolution des marchés financiers, la part des actifs investie en actions pourra être largement minoritaire, voire nulle. Par ailleurs, le portefeuille peut également être investi en : - fonds qui suivent des stratégies spécifiques (tels que p.ex. matières premières, alternatives, etc ) conformément à l'article 41 (1) de la Loi. - funds of hedge funds, à condition cependant que la proportion globale de ces investissements ne dépasse pas 1 des actifs nets du compartiment, conformément à l article 41 (2) a) de la Loi et à condition que ces OPC/OPCVM soient soumis à une surveillance que la CSSF considère comme équivalente à celle prévue par la législation communautaire et que la coopération entre les autorités soit suffisamment garantie. - titres ou certificats représentatifs d immeubles et OPC y relatifs, assimilables à des valeurs mobilières qui se qualifient de valeurs mobilières. - fonds monétaires, liquidités et/ou instruments du marché monétaire. - autres valeurs mobilières. Ce compartiment peut également recourir, en vue d une bonne gestion du portefeuille, aux techniques et instruments financiers liés notamment aux risques de change, de taux d intérêts, de spread de credit, de volatilité et d actions (notamment Swaps (Currency Exchange Swaps - Interest Rate Swaps - Credit Default Swaps) - Forwards - Options - Futures) dans le cadre des limites qui sont fixées dans la rubrique Risk Management» du Prospectus complet. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que les produits dérivés sont plus volatils que les sous-jacents. De par sa nature de Fonds de Fonds, l investissement dans la SICAV conduit, en cas d investissement en OPC, à un prélèvement de commissions et frais au niveau de la SICAV et au niveau des OPC investis. La commission de gestion pour ce qui concerne les sous-jacents est de max. 1,6% pour des sous-jacents actions, 1% pour des sous-jacents obligataires, 0,5 pour des sous-jacents monétaires et 1,25% pour des sous-jacents alternatifs. Cependant, lorsqu un compartiment investira dans des OPC gérés par le groupe DEXIA, aucune commission d entrée ou de sortie (se rattachant à l OPC) ne pourra être mise à charge de la SICAV, sauf le cas où les documents constitutifs de l OPC investi stipulent qu une telle commission d entrée ou de sortie revient au dit OPC. Appréciation du risque: Classe 2 sur une échelle de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé) ; la classe de risque 0 signifie une volatilité très faible, mais ne signifie pas nécessairement risque zéro. Ce compartiment investit principalement par le biais d'instruments d'investissements collectifs et permet par conséquent à l'investisseur d'accéder à un portefeuille mixte d'actions et d'obligations bien structuré, qui offre une très grande diversification des risques liés aux émetteurs et aux devises CARACTERISTIQUES DES ACTIONS Classes d actions: Actions de capitalisation et actions de distribution de la classe Classique et actions de capitalisation des classes I et Z. Forme des actions: Actions au porteur ou actions nominatives, au choix de l actionnaire. Les actions de la classe Classique sont cotées en Bourse de Luxembourg. VALEUR NETTE D INVENTAIRE Monnaie d évaluation: EUR. Pas de souscription minimale. La valeur nette d'inventaire est déterminée chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg (jour d évaluation). La valeur nette d inventaire est disponible au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire. Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 6/19

7 FONCTIONNEMENT DU COMPARTIMENT Pour être traitées sur base de la valeur nette d inventaire déterminée un jour d évaluation, les demandes de souscription, conversion et rachat devront être reçues par la SICAV l avant-veille de ce jour d évaluation avant heures (heure locale), pour autant que ce jour soit un jour ouvrable bancaire. Le prix de souscription de chaque action est payable dans les deux jours ouvrables bancaires suivant le jour d évaluation. Le paiement du prix des actions rachetées sera effectué dans les deux jours ouvrables bancaires qui suivent le jour d évaluation. REMUNERATIONS, COMMISSIONS ET FRAIS Commissions Rémunérations, commissions et frais non récurrents supportés par l investisseur (en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d inventaire par action) Entrée Sortie Changement de compartiment 3,5% maximum au profit des agents de vente pour la classe Classique, pour les classes I et Z. Commissions liées aux activités de Société de Gestion Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (en EUR ou en pourcentage annuel de la valeur nette des actifs) Classe Classique Classe I Classe Z Commission de gestion Max 0,4 Max. 0,25% Commission d Administration Max. 0,065% Max. 0,025% Max. 0,025% Banque Dépositaire Autres frais (estimation) Total des frais de fonctionnement (TER) Max. 0,02% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour la classe Classique. Max. 0,005% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour les classes I et Z. 0,01% par an de la valeur nette d inventaire moyenne. le ratio du coût total est égal au rapport entre le montant brut des frais du compartiment et la moyenne de ses avoirs nets. Il sera calculé une fois par an et sera indiqué dans le rapport financier annuel. HISTORIQUE DE LA VALEUR NETTE D INVENTAIRE (*) Dexia Patrimonial Low EUR classe classique de capitalisation (EUR) ,34% ,35% ,24% , ,75% ,72% ,02% ,48% ,74% ,28% ,98% ,79% ,63% ,02% ,81% , ,28% Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 7/19

8 2 15% 1 12,4 12,72% 11,75% 10,24% 11,79% 14,9 (%) 5% -1-7,34% 6,35% -4,02% -7,48% -6,74% 4,28% 5,98% 2,63% -0,02% 6,28% -15% -13,81% Dexia Patrimonial Low EUR classe classique de distribution (EUR) ,34% ,85% ,99% ,31% ,87% ,25% ,02% ,49% ,74% ,28% ,98% ,79% ,63% ,02% ,83% ,88% ,18% 2 (%) 15% 1 5% -1-7,34% -0,85% 6,99% 9,31% 8,87% 11,25% -4,02% -7,49% -6,74% 4,28% 5,98% 11,79% 2,63% -0,02% 14,88% 6,18% -15% -13,83% Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 8/19

9 Dexia Patrimonial Low EUR classe Z de capitalisation (EUR) ,14% ,38% ,42% ,74% 2 15% 15,42% (%) 1 5% 0,14% 6,74% -1-15% -13,38% (*) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cette fiche technique fait partie du prospectus simplifié daté janvier 2011 Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 9/19

10 Dexia Patrimonial Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois 69, route d Esch L 2953 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Dexia Patrimonial Low USD Ce compartiment était dénommé Dexia Patrimonial Balanced USD 30 jusqu au 10 mars CARACTERISTIQUES FINANCIERES Type d investissement: Fonds de fonds Objectifs et politique d investissement: Ce compartiment, à vocation patrimoniale, s'adresse aux investisseurs souhaitant bénéficier d'une gestion équilibrée recherchant les plus-values à moyen terme. Le compartiment investit principalement en obligations et en actions par l intermédiaire de fonds et/ou de produits dérivés. La part des actifs investie en obligations est en général majoritaire. En fonction des attentes du gestionnaire quant à l évolution des marchés financiers, la part des actifs investie en actions pourra être largement minoritaire, voire nulle. Par ailleurs, le portefeuille peut également être investi en : - fonds qui suivent des stratégies spécifiques (tels que p.ex. matières premières, alternatives, etc ) conformément à l'article 41 (1) de la Loi. - funds of hedge funds, à condition cependant que la proportion globale de ces investissements ne dépasse pas 1 des actifs nets du compartiment, conformément à l article 41 (2) a) de la Loi et à condition que ces OPC/OPCVM soient soumis à une surveillance que la CSSF considère comme équivalente à celle prévue par la législation communautaire et que la coopération entre les autorités soit suffisamment garantie. - titres ou certificats représentatifs d immeubles et OPC y relatifs, assimilables à des valeurs mobilières qui se qualifient de valeurs mobilières. - fonds monétaires, liquidités et/ou instruments du marché monétaire. - autres valeurs mobilières. Ce compartiment peut également recourir, en vue d une bonne gestion du portefeuille, aux techniques et instruments financiers liés notamment aux risques de change, de taux d intérêts, de spread de credit, de volatilité et d actions (notamment Swaps (Currency Exchange Swaps - Interest Rate Swaps - Credit Default Swaps) - Forwards - Options - Futures) dans le cadre des limites qui sont fixées dans la rubrique Risk Management» du Prospectus complet. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que les produits dérivés sont plus volatils que les sous-jacents. De par sa nature de Fonds de Fonds, l investissement dans la SICAV conduit, en cas d investissement en OPC, à un prélèvement de commissions et frais au niveau de la SICAV et au niveau des OPC investis. La commission de gestion pour ce qui concerne les sous-jacents est de max. 1,6% pour des sous-jacents actions, 1% pour des sous-jacents obligataires, 0,5 pour des sous-jacents monétaires et 1,25% pour des sous-jacents alternatifs. Cependant, lorsqu un compartiment investira dans des OPC gérés par le groupe DEXIA, aucune commission d entrée ou de sortie (se rattachant à l OPC) ne pourra être mise à charge de la SICAV, sauf le cas où les documents constitutifs de l OPC investi stipulent qu une telle commission d entrée ou de sortie revient au dit OPC. Appréciation du risque: Classe 2 sur une échelle de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé) ; la classe de risque 0 signifie une volatilité très faible, mais ne signifie pas nécessairement risque zéro. Ce compartiment investit principalement par le biais d'instruments d'investissements collectifs et permet par conséquent à l'investisseur d'accéder à un portefeuille mixte d'actions et d'obligations bien structuré, qui offre une très grande diversification des risques liés aux émetteurs et aux devises. CARACTERISTIQUES DES ACTIONS Classes d actions: Actions de capitalisation et actions de distribution de la classe Classique et actions de capitalisation des classes I et Z. Forme des actions: Actions au porteur ou actions nominatives, au choix de l actionnaire. Les actions de la classe Classique sont cotées en Bourse de Luxembourg. VALEUR NETTE D INVENTAIRE Monnaie d évaluation: USD. Pas de souscription minimale. La valeur nette d'inventaire est déterminée chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg (jour d évaluation). La valeur nette d inventaire est disponible au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire. FONCTIONNEMENT DU COMPARTIMENT Pour être traitées sur base de la valeur nette d inventaire déterminée un jour d évaluation, les demandes de souscription, conversion et rachat devront être reçues par la SICAV l avant-veille de ce jour d évaluation avant heures (heure locale), pour autant que ce jour soit un jour ouvrable bancaire. Le prix de souscription de chaque action est payable dans les deux jours ouvrables bancaires suivant le jour d évaluation. Le paiement du prix des actions rachetées sera effectué dans les deux jours ouvrables bancaires qui suivent le jour d évaluation. Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 10/19

11 REMUNERATIONS, COMMISSIONS ET FRAIS Commissions Rémunérations, commissions et frais non récurrents supportés par l investisseur (en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d inventaire par action) Entrée Sortie Changement de compartiment 3,5% maximum au profit des agents de vente pour la classe Classique, pour les classes I et Z Commissions liées aux activités de Société de Gestion Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (en EUR ou en pourcentage annuel de la valeur nette des actifs) Classe Classique Classe I Classe Z Commission de gestion Max 0,4 Max. 0,25% Commission d Administration Max. 0,065% Max. 0,025% Max. 0,025% Banque Dépositaire Autres frais (estimation) Total des frais de fonctionnement (TER) Max. 0,02% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour la classe Classique. Max. 0,005% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour les classes I et Z. 0,01% par an de la valeur nette d inventaire moyenne. le ratio du coût total est égal au rapport entre le montant brut des frais du compartiment et la moyenne de ses avoirs nets. Il sera calculé une fois par an et sera indiqué dans le rapport financier annuel. HISTORIQUE DE LA VALEUR NETTE D INVENTAIRE (*) Dexia Patrimonial Low USD classe classique de capitalisation (USD) ,29% ,06% ,34% ,15% ,36% ,12% ,93% ,07% ,15% ,31% ,46% ,11% 15% 1 9,36% 10,46% 10,11% (%) 5% 7,29% -6,06% 0,15% 6,12% 3,93% 7,07% 6,15% -1-10,34% -9,31% -15% Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 11/19

12 Dexia Patrimonial Low USD classe classique de distribution (USD) ,29% ,06% ,35% ,16% ,36% ,12% ,92% ,05% ,13% ,33% ,45% ,06% 15% 1 9,36% 10,45% 10,06% (%) 5% 7,29% -6,06% 0,16% 6,12% 3,92% 7,05% 6,13% -1-10,35% -9,33% -15% Dexia Patrimonial Low USD classe Z de capitalisation (USD) ,23% ,86% ,96% ,67% 15% 1 10,96% 10,67% (%) 5% 5,23% -1-8,86% (*) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cette fiche technique fait partie du prospectus simplifié daté janvier 2011 Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 12/19

13 Dexia Patrimonial Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois 69, route d Esch L 2953 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Dexia Patrimonial Medium Ce compartiment était dénommé Dexia Patrimonial Dynamic 50 jusqu au 10 mars Type d investissement: Fonds de fonds Objectifs et politique d investissement: CARACTERISTIQUES FINANCIERES Ce compartiment, à vocation patrimoniale, s'adresse aux investisseurs à profil de risque relativement élevé qui souhaitent bénéficier d'une gestion dynamique recherchant les plus-values à moyen terme. Le compartiment investit en général une proportion plus ou moins équilibrée de ses actifs en obligations et en actions par l intermédiaire de fonds et/ou de produits dérivés. Toutefois, en fonction des attentes du gestionnaire quant à l évolution des marchés financiers, la part des actifs investie en actions pourra être, soit majoritaire, soit largement minoritaire, voire nulle. Par ailleurs, le portefeuille peut également être investi en : fonds qui suivent des stratégies spécifiques (tels que p.ex. matières premières, alternatives, etc ) conformément à l'article 41 (1) de la Loi. - funds of hedge funds, à condition cependant que la proportion globale de ces investissements ne dépasse pas 1 des actifs nets du compartiment, conformément à l article 41 (2) a) de la Loi et à condition que ces OPC/OPCVM soient soumis à une surveillance que la CSSF considère comme équivalente à celle prévue par la législation communautaire et que la coopération entre les autorités soit suffisamment garantie. - titres ou certificats représentatifs d immeubles et OPC y relatifs, assimilables à des valeurs mobilières qui se qualifient de valeurs mobilières. - fonds monétaires, liquidités et/ou instruments du marché monétaire. - autres valeurs mobilières. Ce compartiment peut également recourir, en vue d une bonne gestion du portefeuille, aux techniques et instruments financiers liés notamment aux risques de change, de taux d intérêts, de spread de credit, de volatilité et d actions (notamment Swaps (Currency Exchange Swaps - Interest Rate Swaps - Credit Default Swaps) - Forwards - Options - Futures) dans le cadre des limites qui sont fixées dans la rubrique Risk Management» du Prospectus complet. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que les produits dérivés sont plus volatils que les sous-jacents. De par sa nature de Fonds de Fonds, l investissement dans la SICAV conduit, en cas d investissement en OPC, à un prélèvement de commissions et frais au niveau de la SICAV et au niveau des OPC investis. La commission de gestion pour ce qui concerne les sous-jacents est de max. 1,6% pour des sous-jacents actions, 1% pour des sous-jacents obligataires, 0,5 pour des sous-jacents monétaires et 1,25% pour des sous-jacents alternatifs. Cependant, lorsqu un compartiment investira dans des OPC gérés par le groupe DEXIA, aucune commission d entrée ou de sortie (se rattachant à l OPC) ne pourra être mise à charge de la SICAV, sauf le cas où les documents constitutifs de l OPC investi stipulent qu une telle commission d entrée ou de sortie revient au dit OPC. Appréciation du risque: Classe 2 sur une échelle de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 ( risque le plus élevé) ; la classe de risque 0 signifie une volatilité très faible, mais ne signifie pas nécessairement risque zéro. Ce compartiment, à vocation patrimoniale, s'adresse aux investisseurs à profil de risque relativement élevé qui souhaitent bénéficier d'une gestion dynamique recherchant les plus-values à moyen terme. Le compartiment offre à l'investisseur principalement par le biais d'instruments d'investissement collectif, la possibilité d'accéder à un portefeuille mixte d'actions et d'obligations bien structuré et qui offre une très grande diversification des risques, liés aux émetteurs et aux devises.. CARACTERISTIQUES DES ACTIONS Classes d actions: Actions de capitalisation et actions de distribution de la classe Classique et actions de capitalisation des classes I et Z. Forme des actions: Actions au porteur ou actions nominatives au choix de l actionnaire. Les actions de la classe Classique sont cotées en Bourse de Luxembourg. VALEUR NETTE D INVENTAIRE Monnaie d évaluation: EUR. Pas de souscription minimale. La valeur nette d'inventaire est déterminée chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg (jour d évaluation). La valeur nette d inventaire est disponible au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire. FONCTIONNEMENT DU COMPARTIMENT Pour être traitées sur base de la valeur nette d inventaire déterminée un jour d évaluation, les demandes de souscription, conversion et rachat devront être reçues par la SICAV l avant-veille de ce jour d évaluation avant heures (heure locale), pour autant que ce jour soit un jour ouvrable bancaire. Le prix de souscription de chaque action est payable dans les deux jours ouvrables bancaires suivant le jour d évaluation. Le paiement du prix des actions rachetées sera effectué dans les deux jours ouvrables bancaires qui suivent le jour d évaluation. Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 13/19

14 Commissions REMUNERATIONS, COMMISSIONS ET FRAIS Rémunérations, commissions et frais non récurrents supportés par l investisseur (en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d inventaire par action) Entrée Sortie Changement de compartiment 3,5% maximum au profit des agents de vente pour la classe Classique, pour les classes I et Z. Commissions liées aux activités de Société de Gestion Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (en EUR ou en pourcentage annuel de la valeur nette des actifs) Classe Classique Classe I Classe Z Commission de gestion Max 0,4 Max. 0,25% Commission d Administration Max. 0,065% Max. 0,025% Max. 0,025% Banque Dépositaire Autres frais (estimation) Total des frais de fonctionnement (TER) Max. 0,02% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour la Classe Classique. Max. 0,005% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour les Classes I et Z. 0,01% par an de la valeur nette d inventaire moyenne. le ratio du coût total est égal au rapport entre le montant brut des frais du compartiment et la moyenne de ses avoirs nets. Il sera calculé une fois par an et sera indiqué dans le rapport financier annuel. HISTORIQUE DE LA VALEUR NETTE D INVENTAIRE (*) Dexia Patrimonial Medium classe classique de capitalisation (EUR) ,62% ,79% ,11% ,96% ,93% ,41% ,56% ,91% ,01% , ,22% 25% 2 15% 15,41% 19,8 (%) 1 5% -1-15% -10,62% -10,79% -13,11% 4,96% 5,93% 5,56% -0,91% 8,22% -2-25% -3-23,01% Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 14/19

15 Dexia Patrimonial Medium classe classique de distribution (EUR) ,62% ,79% ,11% ,96% ,93% , ,54% ,91% ,03% ,79% ,14% 25% 2 15% 15,4 19,79% (%) 1 5% -1-15% -10,62% -10,79% -13,11% 4,96% 5,93% 5,54% -0,91% 8,14% -2-25% -3-23,03% Dexia Patrimonial Medium classe Z de capitalisation (EUR) ,82% ,63% ,36% ,71% 25% 2 20,36% 15% (%) 1 5% -1-15% -0,82% 8,71% -2-25% -22,63% (*) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cette fiche technique fait partie du prospectus simplifié daté janvier 2011 Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 15/19

16 Dexia Patrimonial Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois 69, route d Esch L 2953 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Dexia Patrimonial High Ce compartiment, anciennement dénommé Dexia Patrimonial Growth 70, a absorbé le compartiment Dexia Patrimonial Aggressive 85 en date du 10 mars CARACTERISTIQUES FINANCIERES Type d investissement: Fonds de fonds Objectifs et politique d investissement: Ce compartiment, à vocation patrimoniale, s'adresse aux investisseurs à profil de risque élevé qui souhaitent bénéficier d'une gestion dynamique recherchant les plus-values à long terme. Le compartiment investit principalement en actions et obligations par l intermédiaire de fonds et/ou de produits dérivés. La part des actifs investie en actions est en général majoritaire. Toutefois, en fonction des attentes du gestionnaire quant à l évolution des marchés financiers, la part des actifs investie en actions pourra être largement minoritaire, voire nulle. Par ailleurs, le portefeuille peut également être investi en : - fonds qui suivent des stratégies spécifiques (tels que p.ex. matières premières, alternatives, etc ) conformément à l'article 41 (1) de la Loi. - funds of hedge funds, à condition cependant que la proportion globale de ces investissements ne dépasse pas 1 des actifs nets du compartiment, conformément à l article 41 (2) a) de la Loi et à condition que ces OPC/OPCVM soient soumis à une surveillance que la CSSF considère comme équivalente à celle prévue par la législation communautaire et que la coopération entre les autorités soit suffisamment garantie. - fonds monétaires, titres ou certificats représentatifs d immeubles et OPC y relatifs, assimilables à des valeurs mobilières qui se qualifient de valeurs mobilières. - liquidités et/ou instruments du marché monétaire. - autres valeurs mobilières. Ce compartiment peut également recourir, en vue d une bonne gestion du portefeuille, aux techniques et instruments financiers liés notamment aux risques de change, de taux d intérêts, de spread de credit, de volatilité et d actions (notamment Swaps (Currency Exchange Swaps - Interest Rate Swaps - Credit Default Swaps) - Forwards - Options - Futures) dans le cadre des limites qui sont fixées dans la rubrique Risk Management» du Prospectus complet. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que les warrants ainsi que les produits dérivés sont plus volatils que les sous-jacents. De par sa nature de Fonds de Fonds, l investissement dans la SICAV conduit, en cas d investissement en OPC, à un prélèvement de commissions et frais au niveau de la SICAV et au niveau des OPC investis. La commission de gestion pour ce qui concerne les sous-jacents est de max. 1,6% pour des sous-jacents actions, 1% pour des sous-jacents obligataires, 0,5 pour des sous-jacents monétaires et 1,25% pour des sous-jacents alternatifs. Cependant, lorsqu un compartiment investira dans des OPC gérés par le groupe DEXIA, aucune commission d entrée ou de sortie (se rattachant à l OPC) ne pourra être mise à charge de la SICAV, sauf le cas où les documents constitutifs de l OPC investi stipulent qu une telle commission d entrée ou de sortie revient au dit OPC. Appréciation du risque: Le portefeuille Dexia Patrimonial High convient à un investisseur n ayant pas un besoin prévisible de liquidités. Classe 3 sur une échelle de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé) ; la classe de risque 0 signifie une volatilité très faible, mais ne signifie pas nécessairement risque zéro. Ce compartiment, à vocation patrimoniale, s'adresse aux investisseurs à profil de risque élevé qui souhaitent bénéficier d'une gestion dynamique recherchant les plus-values à long terme. Le compartiment offre à l'investisseur principalement par le biais d'instruments d'investissement collectif, la possibilité d'accéder à un portefeuille mixte d'actions et d'obligations bien structuré et qui offre une très grande diversification des risques, liés aux émetteurs et aux devises. CARACTERISTIQUES DES ACTIONS Classes d actions: Actions de capitalisation et actions de distribution de la classe Classique et actions de capitalisation des classes I et Z. Forme des actions: Actions au porteur ou actions nominatives, au choix de l actionnaire. Les actions de la classe Classique sont cotées en Bourse de Luxembourg. VALEUR NETTE D INVENTAIRE Monnaie d évaluation: EUR. Pas de souscription minimale. La valeur nette d'inventaire est déterminée chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg (jour d évaluation). La valeur nette d inventaire est disponible au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire. FONCTIONNEMENT DU COMPARTIMENT Pour être traitées sur base de la valeur nette d inventaire déterminée un jour d évaluation, les demandes de souscription, conversion et rachat devront être reçues par la SICAV l avant-veille de ce jour d évaluation avant heures (heure locale), pour autant que ce jour soit un jour ouvrable bancaire. Le prix de souscription de chaque action est payable dans les deux jours ouvrables bancaires suivant le jour d évaluation. Le paiement du prix des actions rachetées sera effectué dans les deux jours ouvrables bancaires qui suivent le jour d évaluation. Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 16/19

17 REMUNERATIONS, COMMISSIONS ET FRAIS Commissions Rémunérations, commissions et frais non récurrents supportés par l investisseur (en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d inventaire par action) Entrée Sortie Changement de compartiment 3,5% maximum au profit des agents de vente pour la classe Classique, pour les classes I et Z Commissions liées aux activités de Société de Gestion Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (en EUR ou en pourcentage annuel de la valeur nette des actifs) Classe Classique Classe I Classe Z Commission de gestion Max 0,4 Max. 0,3 Commission d Administration Max. 0,065% Max. 0,025% Max. 0,025% Banque Dépositaire Autres frais (estimation) Total des frais de fonctionnement (TER) Max. 0,02% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour la classe Classique. Max. 0,005% par an de la valeur nette d inventaire moyenne pour les classes I et Z. 0,01% par an de la valeur de l actif net moyen. le ratio du coût total est égal au rapport entre le montant brut des frais du compartiment et la moyenne de ses avoirs nets. Il sera calculé une fois par an et sera indiqué dans le rapport financier annuel. HISTORIQUE DE LA VALEUR NETTE D INVENTAIRE (*) Dexia Patrimonial High classe classique de capitalisation (EUR) ,67% ,12% ,54% ,38% ,55% ,98% , ,06% ,87% ,17% ,01% ,76% ,66% ,37% , ,36% ,21% 3 25,98% 25,36% 2 19,38% 13,54% 13,55% 18,76% (%) ,12% -9,67% -11,8-15,06% -20,87% 6,17% 6,01% 8,66% -1,37% 9,21% , Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 17/19

18 Dexia Patrimonial High classe classique de distribution (EUR) ,67% ,45% ,07% ,27% ,69% , ,77% ,07% ,87% ,17% ,01% ,77% ,65% ,39% ,71% ,35% ,13% 3 24,9 25,35% 2 17,27% 18,77% (%) ,67% -2,45% 11,07% 11,69% -11,77% -15,07% -20,87% 6,17% 6,01% 8,65% -1,39% 9,13% -3-31,71% Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 18/19

19 Dexia Patrimonial High classe Z de capitalisation (EUR) ,41% ,36% ,93% ,69% 3 25,93% 2 Performance annuelle (%) ,41% 9,69% ,36% Année (*) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cette fiche technique fait partie du prospectus simplifié daté janvier 2011 Prospectus simplifié DEXIA PATRIMONIAL 19/19