New Millennium Iron Corp. États financiers consolidés au 31 décembre 2012

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1 New Millennium Iron Corp. États financiers consolidés au 31 décembre 2012 Rapport de l'auditeur indépendant 2-3 États financiers États consolidés de la situation financière 4 États consolidés du résultat global 5 États consolidés des variations des capitaux propres 6 Flux de trésorerie consolidés

2 Rapport de l auditeur indépendant Aux actionnaires de New Millennium Iron Corp. Raymond Chabot Grant Thornton S.E.N.C.R.L. Bureau 2000 Tour de la Banque Nationale 600, rue De La Gauchetière Ouest Montréal (Québec) H3B 4L8 Téléphone : Télécopieur : Nous avons effectué l audit des états financiers consolidés ci-joints de la société New Millennium Iron Corp., qui comprennent les états consolidés de la situation financière aux 31 décembre 2012 et 2011 et les états consolidés du résultat global, les états consolidés des variations des capitaux propres et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices terminés les 31 décembre 2012 et 2011, ainsi qu un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers consolidés La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers consolidés conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers consolidés, sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes d'audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l'audit de façon à obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers consolidés. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Dans l'évaluation de ces risques, l'auditeur prend en considération le contrôle interne de l'entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers consolidés afin de concevoir des Socitété de comptables agréés Membre de Grant Thornton International Ltd

3 2 procédures d'audit appropriées aux circonstances et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers consolidés. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit. Opinion À notre avis, les états financiers consolidés donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de New Millennium Iron Corp. aux 31 décembre 2012 et 2011 ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices terminés les 31 décembre 2012 et 2011, conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS). Montréal (Canada), Le 28 mars Comptable agréé auditeur permis no A126822

4 3 New Millennium Iron Corp. États consolidés de la situation financière 31 décembre 2012 et 2011 (en dollars canadiens) $ $ ACTIF Courant Trésorerie et équivalents de trésorerie (note 5) Placement à court terme (note 6) Taxes de vente, autres créances et frais payés d'avance (note 7 et 20) Crédits d'impôt et droits miniers à recevoir Non courant Crédits d'impôt et droits miniers à recevoir Avances sur contrats Autres actifs (note 8) Placements à long terme (note 9) Actifs miniers de prospection et d'évaluation (note 10) Immobilisations corporelles (note 11) Total de l'actif PASSIF ET CAPITAUX PROPRES PASSIF Courant Comptes fournisseurs et charges à payer (note 12) Avance à payer - Tata Steel (note 10 et 20) Non courant Avance à payer - NNK Trust (note 10) Passif total CAPITAUX PROPRES Capital social (note 13) Surplus d'apport Déficit ( ) ( ) Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société Participations ne donnant pas le contrôle Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés Approuvé par le Conseil d'administration le 28 mars 2013 et signé au nom du Conseil par: /S/ Dean Journeaux Administrateur /S/ Pierre Seccareccia Administrateur

5 5 New Millennium Iron Corp. États consolidés du résultat global Exercices terminés les 31 décembre 2012 et 2011 (en dollars canadiens) $ $ Produits liés à des frais de service Charges Frais généraux et frais d'administration (note 14) Pertes avant autres éléments ( ) ( ) Autres éléments Autre éléments (note 10) Produits de placement Gain sur la vente des propriétés DSO (note 10) Résultat net et résultat étendu ( ) Attribuable aux éléments suivants : Participations ne donnant pas le contrôle Actionnaires de la Société ( ) Résultat net et résultat étendu ( ) Bénéfice (perte) par action - de base et dilué (note 16) (0,05) 0,12 Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés

6 New Millennium Iron Corp. 6 États consolidés des variations des capitaux propres Exercices terminés les 31 décembre 2012 et 2011 (en dollars canadiens) Capital-Actions Capitaux propres attribuables aux Participations Total des Nombre Capital social Surplus actionnaires ne donnant pas capitaux d'actions émises Montant à émettre d'apport Déficit de la Société le contrôle propres et payées $ $ $ $ $ $ $ Solde au 1 er janvier ( ) Résultat net Rémunération fondée sur des actions - Salariés et administrateurs Consultants Capital social émis Capital social à émettre en remplacement de trésorerie pour honoraires juridiques ( ) Options sur actions exercées ( ) Frais d'émission d'actions - ( ) ( ) - ( ) Distribution des propriétés DSO au NNK Trust provenant de LabMag Limited Partnership (Note 9) ( ) ( ) Solde au 31 décembre ( ) Résultat net ( ) ( ) - ( ) Rémunération fondée sur des actions - Salariés et administrateurs Consultants Capital social émis Options sur actions exercées ( ) Solde au 31 décembre ( ) Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés

7 New Millennium Iron Corp. États consolidés des flux de trésorerie Exercices terminés les 31 décembre 2012 et 2011 (en dollars canadiens) $ $ ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Résultats net et résultat étendu ( ) Ajustements pour: Rémunération fondée sur des actions --Employés Salariés et administrateurs Consultants Amortissement des immobilisations corporelles Intérêts encaissés ( ) ( ) Gain sur la vente des propriétés DSO (note 10) - ( ) ( ) ( ) Variations d'éléments du fonds de roulement (Note 19) ( ) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles ( ) ( ) ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT Cession (acquisition) de bons du Trésors, de dépôts à terme et de CPG ( ) Acquisition de bons du Trésors et de CPG avec échéance de plus d'un an ( ) ( ) Vente et encaissement des placements à long terme Intérêts encaissés Acquisition d'un investissement dans TSMC (note 9) - ( 19) Avances sur contrats ( ) ( ) Acquisition d'immobilisations corporelles ( ) ( ) Augmentation d'autres actifs (note 8) ( ) - Produit de la vente des propriétés DSO (note 10) Augmentation de l'avance à payer - Tata Steel Crédits d'impôt et droits miniers reçus Ajouts aux actifs miniers de prospection et d'évaluation ( ) ( ) Allocation du paiement de Tata Steel aux actifs miniers de prospection et d'évaluation Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ( ) ( ) ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Émission d'actions ordinaires Frais d'émission d'actions - ( ) Flux de trésorerie liés aux activités de financement Augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ( ) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés

8 New Millennium Iron Corp. 8 1 STATUTS ET NATURE DES ACTIVITÉS Les principales activités ordinaires de New Millennium Iron Corp. («la Société mère») et de ses filiales ( la «Société» ou «NML») sont la prospection minière et la mise en valeur de propriétés minières. La Société mère a été constituée le 8 août 2003 en vertu de la Business Corporations Act de l'alberta. Le 8 juin 2011, les actionnaires de la Société mère ont adopté une résolution modifiant la dénomination sociale de la Société désormais nommée New Millennium Iron Corp. Les bureaux de la direction générale se situent au 1303, avenue Greene, 2 e étage, Westmount, Québec, H3Z 2A7. Le siège social est situé au 734, 7 e Avenue SO, bureau 800, Calgary, Alberta, T2P 3P8. Le siège administratif et juridique se situe au 250, 2 e rue SO, bureau 1000, Calgary, Alberta, T2P 0C1. 2 PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES Déclaration de conformité Les présents états financiers consolidés ont été préparés selon les Normes internationales d information financière (les «IFRS»). Les principales méthodes comptables qui ont été utilisées dans l établissement des présents états financiers consolidés font l objet d un résumé ci-après et correspondent à celles prescrites par les IFRS qui étaient en vigueur au 31 décembre Ces méthodes comptables ont été utilisées au cours de toutes les périodes présentées dans les états financiers consolidés. Mode de présentation Les états financiers consolidés ont été préparés suivant le principe de la continuité de l exploitation, lequel suppose que la Société pourra réaliser ses actifs et régler ses passifs dans le cadre normal de ses activités. Mode d évaluation Les états financiers consolidés sont établis selon la méthode du coût historique, à l exception de certains instruments financiers qui sont comptabilisés à la juste valeur. Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens ($), qui représentent aussi la monnaie fonctionnelle de la Société et de chacune de ses filiales. Méthode de consolidation Les présents états financiers consolidés comprennent les comptes de la société mère et des entités que cette dernière et ses filiales contrôlent, qui comprennent les entités suivantes. Entité Principale activité Pays de constitution et de résidence Quote-part de capital et pourcentage des droits de vote LabMag Services Inc. Fournir des services à LLP Canada 100 % LabMag GP Inc. («GP») Associé principal de LLP Canada 80 % LabMag Limited Exploration et évaluation de la Partnership («LLP») propriété de LabMag Canada 80 %

9 New Millennium Iron Corp. 9 2 PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) Conformément au contrat de Société LLP conclu entre la Société Naskapi/LabMag Trust («NNK Trust») et GP, la Société doit financer tous les coûts excédant les apports initiaux de chaque associé et acquitter les frais opérationnels liés à la prospection jusqu au début de la production commerciale. Le contrôle est acquis lorsque la Société a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d une entité afin de retirer des avantages de ses activités. Les états financiers des filiales sont intégrés aux états financiers consolidés à compter de la date de prise de contrôle jusqu à la date de fin de contrôle. Toutes les opérations et les soldes inter-sociétés importants ont été éliminés. Toutes les filiales ont pour date de clôture annuelle le 31 décembre. Lorsque la Société contrôle une filiale dont les capitaux propres (ou une partie de ceux-ci) ne sont pas directement ou indirectement attribuables à la Société, cette dernière comptabilise une participation sans contrôle équivalente à son coût initial plus la part qui lui est attribuable en matière de variation des capitaux propres depuis la date d acquisition. Les participations ne donnant pas le contrôle sont présentées à l état consolidé de la situation financière, dans les capitaux propres, séparément des capitaux propres des actionnaires de la Société. En conséquence, la Société consolide 100 % de ses actifs, de ses passifs et de ses pertes de LLP et inclut la contribution de l associé détenant une participation de 20 % présentée à titre de participations ne donnant pas le contrôle. Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent de comptes bancaires et d autres placements à court terme très liquides ayant une échéance initiale d au plus trois mois à compter de la date d acquisition et étant facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et assujettis à un risque négligeable de changement de valeur. Actifs miniers de prospection et d évaluation La Société poursuit la prospection et l évaluation de ses propriétés de prospection minières. Les coûts liés à la prospection et à l évaluation des ressources minérales sont inscrits à l actif comme actifs incorporels en attendant la détermination de la faisabilité technique et de la viabilité commerciale de l extraction de ces ressources et du recouvrement des coûts capitalisés. La récupération des montants capitalisés comme actifs de prospection et d évaluation est tributaire de la capacité de la Société d obtenir le financement nécessaire pour mener à bien la prospection et la mise en valeur de réserves minérales rentables économiquement dans les propriétés de prospection minière, du renouvellement des concessions minières sous-jacentes, du maintien de la participation de la Société dans les permis miniers sous-jacents et de la conformité aux obligations en matière de réglementation ainsi que de la production future rentable de ces réserves ou de la réalisation de produits suffisants tirés de la cession de ces réserves. Les actifs de prospection et d évaluation comprennent le coût d acquisition de permis miniers et les dépenses directement liées à la prospection et à l évaluation des ressources minérales. Ces coûts sont comptabilisés comme actifs incorporels au coût moins les crédits d impôt connexes et les crédits sur les droits miniers ainsi que toute perte de valeur comptabilisée.

10 New Millennium Iron Corp PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) En attendant la détermination de la faisabilité technique et de la viabilité commerciale de l extraction de ressources minérales, la Société inscrit à l actif les coûts liés à la prospection et à l évaluation par propriété pour les activités directement attribuables : aux dépenses engagées pour l acquisition de permis miniers, aux primes d entrée versées pour pouvoir accéder à des zones d intérêt et aux montants à payer à des tiers pour l acquisition de participations dans des projets existants; à la recherche et à l analyse de données existantes sur la prospection; à la réalisation d études géologiques; au forage et à l échantillonnage exploratoires; à l examen et à l essai de méthodes d extraction et de traitement; aux évaluations de l impact environnemental d une extraction et d un traitement potentiels des ressources minérales; et aux activités concernant l évaluation de la faisabilité technique et de la viabilité commerciale de l extraction de ressources minérales. Les frais engagés avant d avoir obtenu le droit légal d explorer et d évaluer une propriété sont imputés aux résultats lorsqu ils sont engagés. Les produits accessoires gagnés durant la période de prospection et d évaluation sont comptabilisés en résultat net. Les actifs de prospection et d évaluation ne sont pas amortis au cours de la phase d évaluation et de prospection. Si la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l extraction de ressources minérales peuvent être démontrées, les actifs de prospection et d évaluation de la propriété minière connexe sont transférés aux actifs miniers en cours de construction dans les immobilisations corporelles. Si les actifs de prospection et d évaluation sont reclassés à titre d actifs miniers en cours de construction, et sont d abord soumis à un test de dépréciation et toute perte est comptabilisée en résultat net. S il arrive qu une propriété minière soit considérée comme n étant plus viable, ou est abandonnée, les actifs de prospection et d évaluation qui y sont liés sont comptabilisés à leur valeur recouvrable et l écart est immédiatement comptabilisé en résultat net. Le coût des actifs de prospection et d évaluation minières qui sont acquis grâce à l échange d autres actifs non monétaires est évalué à la juste valeur, sauf si la transaction d échange ne présente pas de substance commerciale ou s il n est pas possible d évaluer de manière fiable ni la juste valeur de l actif reçu ni celle de l actif abandonné. Si l actif acquis n est pas évalué à la juste valeur, son coût est évalué à la valeur comptable de l actif abandonné. Crédits d impôt et crédits de droits miniers Les crédits d impôt et les crédits de droits miniers sont comptabilisés en réduction des actifs miniers de prospection et d évaluation au cours de la période pendant laquelle les frais sont engagés, à la condition que la société soit raisonnablement certaine que ces crédits d impôt et ces crédits de droits miniers se matérialiseront. Les crédits d impôt et les crédits de droits miniers réclamés et comptabilisés doivent être examinés et approuvés par les autorités gouvernementales, de sorte qu il est possible que les montants accordés diffèrent des montants comptabilisés.

11 New Millennium Iron Corp PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) Immobilisations corporelles Dès le transfert des actifs de prospection et d évaluation minières dans la catégorie «Actifs miniers en cours de construction», les dépenses engagées ultérieurement dans la construction, l installation ou l achèvement d infrastructures sont inscrites à l actif au même poste. Lorsque l étape de construction est terminée, tous les actifs, y compris les actifs miniers en cours de construction, sont alors transférés dans les actifs miniers et amortis selon leur durée d utilité estimée. Les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût diminué de l amortissement cumulé et des pertes de valeur. La dépréciation est constatée selon la méthode de l amortissement linéaire sur la durée d utilité estimée des immobilisations corporelles. La période généralement applicable est la suivante: Mobilier et matériel de bureau Période 18 à 60 mois Les dépenses d amortissement de chaque période sont comptabilisées en résultat net, à titre de frais généraux et frais d administration, à l exception de certaines immobilisations liées aux activités de prospection et d évaluation pour lesquelles les dépenses d amortissement sont incluses dans le montant comptabilisé dans les actifs de prospection et d évaluation, lorsque celles-ci sont associées à un projet de prospection et d évaluation précis. L amortissement d un actif cesse lorsque celui-ci est classé comme disponible à la vente (ou inclus dans un groupe destiné à être cédé par la vente) ou lorsqu il est décomptabilisé. Par conséquent, l amortissement ne cesse pas lorsque l actif n est plus utilisé ou mis hors service, sauf si l actif est entièrement amorti. Les méthodes d amortissement, les durées d utilité estimées et les valeurs résiduelles sont réexaminées à chaque date de clôture et ajustées au besoin. Tout changement résultant de l évaluation est appliqué par la Société de manière prospective. Actifs disponibles à la vente Les actifs de prospection et d évaluation et les groupes contenant des biens destinés à être cédés qui devraient pouvoir être récupérés principalement par la vente plutôt que par une utilisation continue, et dont la vente dans les douze prochains mois est très probable, sont classés comme disponibles à la vente et présentés séparément à l état de la situation financière. Les actifs (ou les groupes destinés à être cédés) classés comme «disponibles à la vente» sont comptabilisés au moindre de la valeur comptable et de la juste valeur diminuée des frais de vente. Malgré cela, les actifs financiers et les actifs d impôts différés se trouvant dans un groupe d actifs destinés à être cédés classé comme disponibles à la vente continuent d être comptabilisés selon la méthode comptable de la Société relativement à ces actifs. Les pertes de valeur correspondant à toute dépréciation initiale ou ultérieure de l actif (ou du groupe destiné à être cédé) à la juste valeur diminuée des coûts de la vente sont comptabilisées en résultat net. Les gains ne sont pas comptabilisés au-delà de toute réduction de valeur cumulative. Les actifs classés comme «disponibles à la vente» ne sont plus amortis.

12 New Millennium Iron Corp PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) Impôts sur les résultats La charge d impôt correspond à la somme de l impôt exigible et de l impôt différé. La charge d impôt est comptabilisée au résultat net, sauf si elle se rapporte à des éléments comptabilisés hors du résultat net, directement aux capitaux propres ou aux autres éléments du résultat global. La charge d impôt exigible correspond au montant qu il est prévu de payer sur le résultat imposable de l exercice, qui diffère du résultat indiqué aux états financiers consolidés, d après les taux d imposition qui ont été adoptés ou quasiment adoptés à la date de clôture, ajustée selon les modifications de l impôt à payer relativement aux exercices antérieurs. Les actifs et les passifs d impôts exigibles comprennent les montants à payer aux autorités fiscales ou à recouvrer auprès de ces autorités fiscales pour l exercice en cours ou un exercice antérieur. Les impôts différés sont calculés selon la méthode du passif fiscal sur les différences temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur valeur fiscale. Toutefois, l impôt différé n est calculé ni sur la comptabilisation initiale de l écart d acquisition ni sur la comptabilisation initiale d un actif ou d un passif, sauf si la transaction est un regroupement d entreprise ou si la transaction a une incidence sur le bénéfice comptable ou fiscal. Les impôts différés sur les différences temporaires associés aux placements dans les filiales ne sont pas comptabilisés si la reprise de ces différences temporaires peut être contrôlée par la Société et s il est probable que la reprise n aura pas lieu dans un avenir prévisible. Les actifs et les passifs impôts différés sont calculés, sans actualisation, aux taux d imposition qui, selon les prévisions, devraient s appliquer à leur période de réalisation respective, à condition qu ils soient adoptés ou quasiment adoptés à la fin de la période de présentation de l information financière. Les passifs d impôts différés sont toujours comptabilisés à leur pleine valeur. Un actif d impôt différé n est comptabilisé que dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables futurs surviendront et que la différence temporaire pourra en être déduite. Les actifs d impôts différés sont révisés à chaque date de clôture et sont réduits dans la mesure où il n est plus probable que la totalité ou une partie de cet avantage fiscal puisse être réalisé. Puisqu un actif qui n a pas été antérieurement comptabilisé répond aux critères de la comptabilisation, un actif d impôt différé est comptabilisé. Les actifs et les passifs d impôts différés sont compensés uniquement lorsque la Société a le droit et l intention de compenser les actifs et les passifs d impôts exigibles venant des mêmes autorités fiscales. Les variations des actifs ou des passifs d impôts différés sont comptabilisées comme charges d impôts différés au résultat net, sauf lorsqu elles sont liées à des éléments comptabilisés dans les autres éléments du résultat global ou directement dans les capitaux propres, auquel cas l impôt différé est également comptabilisé dans les autres éléments du résultat global ou dans les capitaux propres, respectivement. Lorsque la Société a renoncé à ses déductions fiscales et a engagé ses dépenses admissibles, la vente des déductions fiscales est comptabilisée en résultat net à titre de réduction de la charge d impôt différé. De plus, un passif d impôt différé est comptabilisé pour la différence temporaire imposable qui découle de l écart entre la valeur comptable reflétée des dépenses admissibles comptabilisées à l actif et sa base fiscale.

13 New Millennium Iron Corp PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) Résultat (perte) par action Le résultat (la perte) de base par action est calculé en divisant le bénéfice ou la perte attribuable aux actionnaires de NML par le nombre moyen pondéré d actions ordinaires en circulation au cours de l exercice. Le résultat (la perte) dilué(e) par action tient compte de la dilution qui pourrait éventuellement se produire si les titres ou d'autres contrats visant l'émission d'actions ordinaires étaient exercés ou convertis en actions ordinaires. Le résultat (la perte) dilué(e) par action est calculé(e) en ajustant le résultat attribuable aux actionnaires de NML et le nombre moyen pondéré d actions ordinaires en circulation pour tenir compte des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Le calcul s effectue en estimant que les actions ordinaires dilutives sont réputées avoir été converties en actions ordinaires au début de l exercice, ou, si cela a eu lieu plus tard, à la date de l émission potentielle des actions ordinaires. Aux fins de calcul du résultat dilué par action, une entité doit supposer que les options dilutives et les bons de souscription d'actions dilutifs ont été exercés. Le produit présumé de ces instruments doit être considéré comme ayant été perçu lors de l'émission d'actions ordinaires au cours moyen de marché des actions ordinaires pendant la période. Pour l exercice 2012, la perte diluée par action correspond à la perte de base par action en raison de l effet antidilutif des options en circulation, comme il est décrit à la note 16. Capitaux propres Le capital social est constitué du montant perçu de l émission des actions, diminué des frais d émission, après déduction de tout avantage fiscal sous-jacent. Les produits d émissions d'unités sont répartis aux actions et aux bons de souscription émis selon la méthode de la valeur résiduelle. Le produit est premièrement alloué aux actions selon le cours des actions existantes au moment de l émission et tout montant résiduel est alloué aux bons de souscription. L émission d actions accréditives représente une émission d actions ordinaires et la vente du droit aux déductions fiscales pour les investisseurs. Lorsque les actions accréditives sont émises, la vente du droit aux déductions fiscales est différée et inscrite dans les autres passifs à l état de la situation financière. Les produits perçus de l émission d actions accréditives sont redistribués entre le capital social et le passif selon la méthode de la valeur résiduelle, ce qui signifie que les actions sont évaluées à la juste valeur des actions existantes au moment de l émission et que les produits résiduels sont comptabilisés au passif. La composante passif initialement comptabilisée lorsque l émission des actions est reprise lors de la renonciation au droit aux déductions pour les investisseurs et lorsque les dépenses admissibles sont engagées et comptabilisées en résultat net en réduction de la charge d impôt différée. Le surplus d apport contient les charges liées aux options sur actions et aux bons de souscription jusqu à ce que les instruments de capitaux propres soient exercés, ce qui entraînera le transfert des montants dans le capital social. Le capital social à émettre représente la valeur des biens et des services reçus au cours de l exercice pour lesquels le paiement doit être versé sous forme d actions émises après la date de clôture de l exercice.

14 New Millennium Iron Corp PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) Le déficit comprend les bénéfices et les pertes non distribués actuels et précédents. Les participations ne donnant pas le contrôle se composent du capital des filiales que la Société ne possède ni directement ni indirectement. Paiements fondés sur des actions La Société a mis en place un régime de rémunération en actions réglé en instruments de capitaux propres. Tous les biens et les services reçus en contrepartie de l'octroi d'un paiement fondé sur des actions sont évalués à leur juste valeur, à moins que la juste valeur ne puisse pas être évaluée de manière fiable. Si l entité ne peut estimer de manière fiable la juste valeur des biens et des services reçus, elle doit mesure leur valeur indirectement en se fondant sur la juste valeur des instruments de capitaux propres octroyés. Lorsque les employés et des tiers qui rendent des services similaires reçoivent une rémunération à base d actions, la juste valeur des services fournis par ces personnes est déterminée indirectement en s appuyant sur la juste valeur des instruments de capitaux propres octroyés. Cette juste valeur est estimée à la date d octroi, qui exclut l incidence de toute condition d acquisition autre qu une condition de marché, est déterminée à l aide du modèle d évaluation Black-Scholes et est comptabilisée sur la période d acquisition des droits sur ces options à chaque date de clôture jusqu à la date d acquisition ou la période d acquisition estimée lorsque les options sont acquises seulement si certains critères de rendement sont atteints. Le montant estimatif du nombre de titres dont l acquisition est attendue est révisé et ajusté en fonction du nombre d attributions octroyées. Tout ajustement cumulatif effectué avant l acquisition est comptabilisé dans l exercice en cours en résultat net, avec l ajustement correspondant dans le surplus d apport. Les charges de rémunération de la période sont comptabilisées dans les frais généraux et frais d administration, avec l ajustement correspondant dans le surplus d apport. Le paiement fondé sur des actions versé aux agents dans le cadre d un financement en capitaux propres est comptabilisé dans les frais d émission des instruments de capitaux propres, avec un crédit correspondant au surplus d apport. Lorsque les administrateurs, les dirigeants, les salariés et les consultants exercent leurs options sur actions, le capital social est crédité du montant de la somme de la contrepartie versée ainsi que de la partie connexe déjà créditée au surplus d apport quand la charge de rémunération a été comptabilisée en résultat net. Instruments financiers Tous les actifs financiers sont comptabilisés lorsque la Société devient partie aux dispositions contractuelles de l'instrument et sont initialement évalués à la juste valeur majorée des coûts de transaction, à l exception des actifs et des passifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, qui sont initialement évalués à la juste valeur. Les actifs financiers sont décomptabilisés si les droits contractuels sur les flux de trésorerie liés à l actif financier arrivent à expiration, ou si l actif financier et tous les risques et les bénéfices substantiels sont transférés.

15 New Millennium Iron Corp PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) Les instruments financiers ont été classés selon les catégories suivantes lors de la comptabilisation initiale : prêts et créances; actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net; placements détenus jusqu à leur échéance; actifs financiers disponibles à la vente; passifs financiers à la juste valeur par le biais des résultats; passifs financiers au coût amorti. Les instruments financiers de la Société sont classés et évalués comme suit : Actif/passif financier Catégorie Évaluation ultérieure Trésorerie et équivalents de trésorerie Prêts et créances Coût amorti Placements à court terme Actifs disponibles à la vente Détenus jusqu à échéance Juste valeur Coût amorti Autres montants à recevoir Prêts et créances Coût amorti Investissements à long terme Actifs financiers disponibles à la vente Coût moins charges de dépréciation Fournisseurs et autres créditeurs Passifs financiers Coût amorti Avance de Tata Steel Passifs financiers Coût amorti Dette envers NNK Trust Passifs financiers Coût amorti La catégorie détermine le type d évaluation ultérieure et si le bénéfice ou la charge qui en résulte est comptabilisé en résultat net ou aux autres éléments du résultat global. Tous les actifs financiers, à l exception de ceux comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net, sont soumis à un test de dépréciation au moins à chaque date de clôture. Les actifs financiers sont amortis lorsqu il existe des indications objectives qu un ou plusieurs actifs financiers ont subi une perte de valeur. Pour chaque catégorie d actifs, la perte de valeur est mesurée à l aide de différents critères, qui sont décrits ci-dessous. Les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net comprennent, d une part, les actifs financiers classés comme détenus à des fins de transaction ou, d autre part, les actifs qui satisfont à certaines conditions et sont désignés à la juste valeur par le biais du résultat net à leur comptabilisation initiale. Les actifs de cette catégorie sont évalués à la juste valeur, les gains et les pertes étant alors comptabilisés en résultat net. Les prêts et les créances constituent des actifs financiers non dérivés assortis de paiements fixes ou déterminables qui ne sont pas cotés sur un marché actif. Après leur comptabilisation initiale, ils sont évalués au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif, après déduction d une provision pour perte de valeur. L'actualisation est omise si son effet est négligeable. Les autres montants à recevoir sont soumis à un test de dépréciation lorsqu'ils sont en souffrance ou qu'il existe des indications objectives qu'une contrepartie en particulier ne respectera pas ses obligations. La perte de valeur d un montant à recevoir est comptabilisée en résultat net, dans les frais généraux et administratifs.

16 New Millennium Iron Corp PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) Si, au cours d une période ultérieure, le montant de la perte de valeur décroît et que cette baisse peut être objectivement associée à un événement survenant après la comptabilisation de la perte, alors la perte de valeur précédemment comptabilisée, ou une portion de celle-ci, est reprise. Le montant repris ne doit pas excéder le montant initial de la perte de valeur. Les placements détenus jusqu à leur échéance constituent des actifs financiers non dérivés assortis de paiements fixes ou déterminables et d une échéance fixe, et ne sont ni des prêts ni des créances. Ces placements sont classés comme détenus jusqu à leur échéance si la Société a l intention et la capacité de les détenir jusqu à leur échéance. Les placements détenus jusqu à leur échéance sont ultérieurement évalués au coût amorti à l aide la méthode du taux d'intérêt effectif. S il existe des indications objectives de perte de valeur du placement, déterminée en fonction des notations externes de crédit, l'actif financier est évalué à la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs estimatifs. Tout changement dans la valeur comptable du placement, y compris les pertes de valeur, est comptabilisé au résultat net. Les actifs financiers disponibles à la vente constituent des actifs financiers non dérivés qui sont soit désignés dans cette catégorie ou soit ne peuvent être classés dans aucune autre catégorie. Après sa comptabilisation initiale, ils sont évalués à la juste valeur et les variations de la juste valeur sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global, excepté pour les pertes de valeur qui sont comptabilisées au résultat net., la Société détenait 20 % de Tata Steel Minerals Canada Ltd («TSMC»), une société fermée. Le placement NML dans les actions de TSMC est désigné comme un actif financier disponible à la vente et a été initialement évalué à la juste valeur. Après sa comptabilisation initiale, le placement est évalué au coût, diminué des pertes de valeur, en raison des actions qui ne sont pas cotées sur un marché actif et de la juste valeur qui ne peut pas être évaluée de manière fiable. Les passifs financiers de la Société sont initialement évalués à la juste valeur, diminuée des frais de transaction, le cas échéant, et sont évalués par la suite au coût amorti selon la méthode du taux d intérêt effectif. Un passif financier est décomptabilisé lorsqu il est éteint, acquitté, annulé ou arrivé à expiration. Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le solde net est présenté dans l état de la situation financière si et seulement si la Société a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et si elle a l'intention de régler le montant net, soit de réaliser l actif et de régler le passif simultanément. Avantages sociaux des employés Le coût des avantages sociaux à court terme (ceux qui sont à payer dans les 12 mois suivant le service, tel que les congés annuels payés, les congés de maternité et de paternité, les congés de maladie et les primes) est comptabilisé au cours de l exercice où les services ont été rendus. Perte de valeur des immobilisations corporelles et des actifs miniers de prospection et d évaluation Les actifs miniers de prospection et d évaluation sont soumis à un test de dépréciation lorsque des événements ou des changements de circonstances indiquent que les montants pourraient ne pas être recouvrables. Dans le but d évaluer les pertes de valeur, ces actifs sont regroupés au niveau le plus bas auquel ils peuvent générer des entrées de trésorerie (unités génératrices

17 New Millennium Iron Corp PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) de trésorerie). Par conséquent, certains actifs sont soumis de manière individuelle à un test de dépréciation et d autres sont testés au niveau de l unité génératrice de trésorerie («UGT»). Pour les actifs de prospection et d évaluation, la direction a choisi d appliquer une politique d analyse de perte de valeur au cas par cas, chaque propriété représentant une UGT potentielle. Une perte de valeur est comptabilisée au résultat net pour l excédent de la valeur comptable d'un actif ou d une UGT sur sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable d un actif ou d une UGT est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de la vente et sa valeur d'utilité. Pour déterminer la valeur d utilité, la direction procède à une estimation des flux de trésorerie futurs prévus provenant de chaque actif ou de chaque UGT, puis elle détermine un taux d'intérêt approprié aux fins du calcul de la valeur actualisée attendue. Les facteurs d'actualisation sont établis individuellement pour chaque actif ou UGT et reflètent leur profil de risque respectif déterminé par la direction. La perte de valeur diminue la valeur de l actif ou est comptabilisée au prorata de la valeur comptable de chaque actif ou UGT. Les actifs ayant subi des pertes de valeurs sont évalués à chaque date de clôture à la recherche d indications pour une éventuelle reprise. Lorsqu'une perte de valeur est reprise ultérieurement, la valeur comptable de l'actif ou UGT est majorée pour atteindre l'estimation révisée de sa valeur recouvrable, sans toutefois être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée si aucune perte de valeur n'avait été comptabilisée pour cet actif ou UGT au cours d exercices précédents. Produits sur les prestations de services Le produit est comptabilisé lorsque le service a été rendu selon les conditions de l accord, quand le produit peut être calculé de manière fiable et lorsqu il est probable que les avantages économiques liés à cette transaction reviendront à la Société. Conversion des devises Les actifs et les passifs monétaires libellés en monnaies étrangères sont convertis dans la monnaie fonctionnelle aux taux en vigueur à la date de clôture, alors que les éléments non monétaires sont convertis au taux historique. Les produits et les charges sont convertis dans la monnaie fonctionnelle aux taux en vigueur au cours de l exercice, à l exception des produits et des charges liés à des actifs et des passifs non monétaires, qui sont convertis au taux historique. Les gains et les pertes sont comptabilisés au résultat net pour l exercice. Contrats de location simple Les contrats de location pour lesquels le bailleur conserve la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété sont classés en tant que contrats de location simple. Les paiements effectués dans le cadre de contrats de location simple sont comptabilisés au résultat net ou aux actifs miniers de prospection et d évaluation sur une base linéaire couvrant la période du bail. Ils sont portés aux actifs miniers de prospection et d exploitation lorsque les dépenses liées à la location sont directement associées à la prospection et à l évaluation de ressources minérales spécifiques. Tout avantage reçu du bailleur est comptabilisé à titre de réduction de la charge locative sur la durée du bail, sur une base linéaire.

18 New Millennium Iron Corp PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) Provisions Les provisions constituent des passifs dûs à la Société pour lesquels le montant ou le moment du recouvrement est incertain. Des provisions sont comptabilisées lorsque la Société a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'événements passés, qu il est probable qu une entrée de trésorerie sera nécessaire pour régler cette obligation et qu'une estimation fiable du montant de l'obligation peut être effectuée. Une obligation actuelle découle de la présence d'obligations juridiques ou implicites résultant d'événements passés, comme des litiges juridiques, un démantèlement, une remise en état ou des passifs similaires, ou des contrats déficitaires. Le montant comptabilisé à titre de provision est réévalué à chaque date de clôture et doit représenter la meilleure estimation, fondée sur des indications fiables, de la dépense nécessaire au règlement de l'obligation actuelle à la clôture de l exercice, en tenant compte des risques et des incertitudes qui entourent l obligation. Les provisions sont évaluées à la valeur actualisée des dépenses qui sont estimées nécessaires pour régler l obligation estimée en utilisant un taux d'actualisation avant impôts reflétant les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques à cette obligation. Lorsqu'une sortie possible de ressources économiques résultant d'une obligation actuelle est considérée comme étant improbable ou peu probable, aucun passif n'est comptabilisé à moins qu'il n'ait été repris dans le cadre d'un regroupement d'entreprises. et au 31 décembre 2011, la Société avait conclu qu aucune provision n était nécessaire. Information sectorielle La Société présente et dévoile l information sectorielle fondée sur de l information régulièrement révisée par ses principaux décideurs opérationnels tels que le conseil d administration et le président directeur général. Ces décideurs opérationnels détiennent une responsabilité conjointe dans l allocation des ressources aux secteurs opérationnels de la Société et dans l évaluation de leur rendement. La Société a déterminé qu elle ne possédait qu un unique secteur opérationnel, celui de la prospection et de l évaluation des ressources minérales. 3 ESTIMATIONS COMPTABLES ET JUGEMENTS Pour dresser des états financiers consolidés, la direction doit exercer son jugement, faire des estimations, et poser des hypothèses relativement à la comptabilisation et l évaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges. Les résultats réels peuvent différer des jugements et estimations. La direction exerce son jugement et fonde ses estimations selon la connaissance qu elle possède des événements en cours et sur les mesures que la Société pourrait prendre à l avenir. Les estimations sont passées en revue régulièrement. L information sur les jugements, les estimations et les hypothèses significatifs qui ont la plus grande incidence sur la comptabilisation des produits et des charges est présentée ci-après.

19 New Millennium Iron Corp ESTIMATIONS COMPTABLES ET JUGEMENTS (suite) Actifs de prospection et d évaluation La détermination des indicateurs de perte de valeur et de reprise d une perte de valeur ainsi que l établissement de la valeur recouvrable dans le cas où un test de dépréciation doit être effectué impliquent le jugement. Lorsqu un test de dépréciation est effectué, la perte de valeur ou la reprise de perte de valeur est comptabilisée dans la mesure où la valeur comptable de l actif ou de l unité génératrice de trésorerie excède sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable d'un actif est déterminée comme étant la plus élevée de la juste valeur diminuée des coûts de vente et de la valeur d'utilité. La direction détermine pour chaque propriété si des faits et circonstances pourraient être indicateurs de perte de valeur ou de reprise de perte de valeur. Ces faits et circonstances qu elle considère incluent, mais ne se limitent pas à ce qui suit : a) la période pendant laquelle la Société a le droit d'explorer dans une zone spécifique a expiré pendant cette période ou expirera dans un proche avenir, et il n est pas prévu qu il soit renouvelé; b) d importantes dépenses de prospection et d'évaluation ultérieures de ressources minérales dans la zone spécifique ne sont ni prévues au budget, ni planifiées; c) la prospection et l évaluation de ressources minérales dans la zone spécifique n ont pas mené à la découverte de quantités de ressources minérales commercialement viables et la Société a décidé de cesser de telles activités dans la zone spécifique; d) des données suffisantes existent à l'effet que, bien qu il soit probable qu une mise en valeur dans une zone spécifique se poursuive, la valeur comptable de l actif de prospection et d évaluation ne sera probablement pas récupérée dans sa totalité suite à la mise en valeur fructueuse ou à la vente. Lorsqu il est déterminé qu un indicateur de perte de valeur ou de reprise de perte de valeur existe, la direction doit évaluer la valeur recouvrable de l actif ou de l unité génératrice de trésorerie et pour ce faire, la Direction pose des hypothèses qui se rapportent à des événements et des circonstances futurs. Les hypothèses sont fondées sur le programme de prospection et d évaluation de la Société qui permet d établir notamment si les résultats des travaux de prospection justifient des investissements additionnels, si les intérêts de la Société dans les droits miniers ont été confirmés, si la Société a la capacité d obtenir le financement nécessaire pour mener à terme la mise en valeur et si la cession des propriétés s'effectuera à un montant supérieur à la valeur comptable. Aux 31 décembre 2012 et 31 décembre 2011, la direction n est pas d avis que les actifs d évaluation et de prospection doivent être amortis. Autres provisions et passifs éventuels Le jugement est utilisé afin de déterminer si un événement passé a engendré un passif qui devrait être comptabilisé aux états financiers consolidés ou s'il devrait être présenté comme un passif éventuel. Quantifier ces passifs implique souvent le recours à des jugements et des estimations. Ces jugements sont fondés sur plusieurs facteurs, tels que la nature de la réclamation ou du conflit, les procédures juridiques et le montant potentiel à payer, les conseils juridiques obtenus, l'expérience antérieure et la probabilité de la réalisation d'une perte. Plusieurs de ces facteurs sont source d'incertitude en termes d estimations.

20 New Millennium Iron Corp ESTIMATIONS COMPTABLES ET JUGEMENTS (suite) À ce jour, la Société respecte toutes les réglementations gouvernementales de remise en état en ce qui a trait à ses activités de prospection et d évaluation de ses biens miniers. La direction est d avis qu aucune provision au titre de la remise en état n est requise à l heure actuelle et aucune provision n a été comptabilisée aux états financiers. Évaluation des paiements fondés sur des actions Pour estimer les charges liées aux paiements fondés sur des actions, il faut sélectionner un modèle d'évaluation approprié et obtenir les données qui sont nécessaires pour le modèle d'évaluation choisi. La Société a estimé la volatilité de ses propres actions ainsi que la durée de vie probable et la période d'exercice des options et des bons de souscription octroyés. Le modèle utilisé par la Société est le modèle de Black-Scholes. Placement à long terme, TSMC L'évaluation du pouvoir de la société de participer aux décisions de la politique financière et opérationnelle de TSMC implique le jugement de la direction quant à ses interactions dans les activités de la société émettrice. Ce jugement est basé sur un certain nombre de facteurs, notamment la concentration du contrôle entre les mains de l'actionnaire majoritaire de TSMC, les conventions d'actionnaires, la représentation de la société sur le conseil d'administration de TSMC, la participation aux processus de décision, les transactions avec la société émettrice, l'échange du personnel de direction et la fourniture d'informations techniques essentielles. La direction a déterminé que la société n'exerce pas une influence notable sur la société émettrice. 4 NORMES PUBLIÉES, MAIS NON ENCORE ENTRÉES EN VIGUEUR Un certain nombre de nouvelles normes, de modifications des normes et d interprétations ont été publiées, mais ne sont pas encore entrées en vigueur pour l exercice clos le 31 décembre Par conséquent,elles n ont pas été utilisées dans la préparation des présents états financiers consolidés. La Société évalue actuellement l incidence de ces normes sur ses états financiers consolidés. Les normes publiées, mais non encore entrées en vigueur qui sont susceptibles d être pertinentes pour les états financiers consolidés de la Société sont fournies ci-dessous. Certaines autres nouvelles normes et interprétations ont été publiées, mais on ne s attend pas à ce qu elles aient une incidence sur les états financiers consolidés de la Société. Les normes publiées n étant pas encore en vigueur sont les suivantes : IAS 32 Instruments financiers - Présentation L IAS 32 a été modifiée par l'iasb en décembre La modification précise qu'une entité a un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs financiers si ce droit n est pas subordonnée à un événement futur et il est exécutoire tant dans le cours normal des affaires et en cas de défaillance, d'insolvabilité ou de faillite de l'entité et de l ensemble des contreparties. Les modifications entreront en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2014, une application anticipée étant permise.