PROSPECTUS FIDELITY INVESTMENT FUNDS

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1 PROSPECTUS DE FIDELITY INVESTMENT FUNDS (une société à compartiments à capital variable immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro d immatriculation IC8) Ce document constitue le Prospectus de Fidelity Investment Funds ICVC (la «Société»). Il a été préparé conformément au Guide des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (Collective Investment Schemes Sourcebook). Ce Prospectus est daté du et est valable au 13 février Des exemplaires de ce Prospectus ont été envoyés au Financial Services Authority (Autorité des Services Financiers) et au Dépositaire. Fidelity Investment Services Limited, personne morale administrateur agréé de la Société, est responsable de l information contenue dans ce Prospectus. Elle a agi avec la diligence nécessaire pour garantir qu à sa connaissance, les renseignements fournis dans ce document ne contiennent aucune information inexacte ou susceptible d'induire en erreur et qu aucun des éléments requis par le Guide des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (Collective Investment Schemes Sourcebook) n a été omis. Fidelity Investment Services Limited engage sa responsabilité à ce propos. CP04217

2 FIDELITY INVESTMENTS FUNDS ICVC ADDENDUM AU PROSPECTUS POUR LA FRANCE La Directive européenne n 85/611/CEE du 20 décembre 1985 sur les OPCVM instaure des règles communes en vue de permettre la commercialisation transfrontalière des OPCVM qui s'y conforment. Ce socle commun n'exclut pas une mise en œuvre différenciée. C'est pourquoi un OPCVM européen peut être commercialisé en France quand bien même son activité n'obéit pas à des règles identiques à celles qui conditionnent en France l'agrément de ce type de produit. Cet addendum fait corps avec le prospectus de Fidelity Investment Funds ICVC (ci-après «la Société») daté du 13 février Correspondant centralisateur en France Le correspondant centralisateur en France de la Société est la banque BNP Paribas Securities Services, domiciliée au 3, rue d Antin Paris. Le correspondant centralisateur est contractuellement chargé d'assurer notamment les services suivants : - Traitement des ordres d'arbitrage, d'achat et de cession des actions de la Société ; - Paiement des coupons et dividendes ; - Mise à disposition des documents d'information aux actionnaires (prospectus, rapports annuels et semestriels ) ; - Information des actionnaires en cas de changements des caractéristiques de la Société. Les statuts de la Société ainsi que tous les autres documents énoncés dans le prospectus peuvent être obtenus gratuitement auprès du correspondant centralisateur. D'autres renseignements concernant la Société peuvent être obtenus auprès des distributeurs dont la liste figure dans le prospectus ou auprès du correspondant centralisateur. 2. Compartiments autorisés à la commercialisation en France Seuls les Compartiments listés ci-dessous ont reçu, de l Autorité des marchés financiers, l autorisation de commercialisation en France. Nom des Compartiments Fidelity American Fund Fidelity American Special Situations Fund Fidelity European Fund Fidelity European Opportunities Fund Fidelity Extra Income Fund Fidelity Growth + Income Fund Fidelity Income Plus Fund Fidelity International Fund Fidelity Japan Fund Fidelity Japan Special Situations Fund Fidelity Managed International Fund Fidelity MoneyBuilder Balanced Fund Fidelity MoneyBuilder Growth Fund Fidelity MoneyBuilder Income Fund Fidelity MoneyBuilder UK Index Fund Fidelity UK Aggressive Fund Fidelity South-East Asia Fund Fidelity Special Situations Fund Fidelity UK Growth Fund Date d autorisation 24 Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre Octobre 2000

3 Cette autorisation a fait l objet d une publication au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires en date du 3 novembre L attention des investisseurs est attirée sur le fait que les «ISA» (Individual Savings Account) et les «PEP» (Personal Equity Plan) ne sont pas commercialisés en France. 3. Modalités d'achat, de vente et d arbitrage d actions de la Société L attention des investisseurs est attirée sur le fait que leur demande d achat, de vente ou d arbitrage d actions de la Société peut être rejetée par l Administrateur agréé de la Société ou par ses délégués, pour quelque raison que ce soit, en tout ou partie, qu il s agisse d une demande initiale ou supplémentaire. L attention des investisseurs est également attirée sur le fait que le prospectus comporte des clauses d éviction automatique avec rachat des actions dès lors que certaines conditions d investissement définies en son Annexe 4 ne sont plus respectées. Ce rachat aura, pour l investisseur français, des conséquences fiscales liées à la cession de valeurs mobilières. Fidelity Investissements SAS (Washington Plaza, 29, rue de Berri Paris ) est le distributeur de la Société pour la France. Des formulaires de souscription sont fournis par le Distributeur, sur simple demande de l'investisseur. 4. Catégories d actions L attention des souscripteurs est attirée sur le fait que la Société offre plusieurs Catégories d actions dont les frais d émission, de rachat et de commission de distribution sont différents. Pour plus d informations, se reporter au paragraphe «Catégories d actions» du Prospectus. 5. Arbitrages entre Compartiments Fiscalité L'attention des actionnaires fiscalement domiciliés en France est attirée sur l'obligation de procéder à la déclaration des revenus résultant des arbitrages intervenus entre les différents Compartiments de la Société, les arbitrages étant considérés comme des opérations de cession de valeurs mobilières soumises au régime des plus values sur valeurs mobilières. En outre, il est rappelé que tous les Compartiments sont solidaires de tous les engagements de la Société vis-à-vis des tiers. 6. Information sur les opérations portant sur des options de gré à gré sur des valeurs mobilières L'attention des investisseurs est également attirée sur le fait que certains des marchés dérivés dits «de gré à gré», sur lesquels la Société se propose d'intervenir, ne pourront être considérés par les autorités nationales comme étant des marchés réglementés, en fonctionnement régulier, reconnus et ouverts au public et offrant des qualités de sécurité conformes à ce qui est requis pour les OPCVM de droit français. 7. Opérations de prêts de titres Les opérations de prêts de titres ne sont pas envisagées en l état pas la Société, mais pourront cependant l être dans le futur (cf. paragraphe «Prêts de titres» du prospectus). Il n y a pas de limite à la valeur des actifs d un Compartiment susceptible de faire l objet d opérations de prêts de titres, ces opérations devant être réalisées conformément à la loi du Royaume-Uni sur l impôt sur le revenu et sur les sociétés de 1988 («Income and Corporation Taxes Act 1988»), aux principes posés par les Règles FSA ainsi qu à la version mise à jour du Guide sur le prêt d actions («Guidance on Stocklending») émis par la FSA. 8. Informations sur les investissements sur les marchés émergents L'attention des investisseurs est attirée sur les conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés qui peuvent s'écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales.

4 9. Informations sur les nouveaux marchés L attention des investisseurs est également attirée sur le fait que le Nouveau Marché en France et d autres marchés équivalents à l étranger sont des marchés réglementés destinés à accueillir des entreprises qui, en raison de leurs caractéristiques spécifiques, peuvent présenter des risques pour les investisseurs. 10. Information sur les sociétés à faible capitalisation boursière («small caps») L attention des investisseurs est attirée sur le fait que certains Compartiments de la Société sont investis principalement en des valeurs émises par des sociétés qui, en raison de leur faible capitalisation boursière, peuvent présenter des risques pour les investisseurs. 11. Cogestion Lorsque la politique d investissement d un Compartiment le permet, l administrateur de la Société peut décider de co-gérer les actifs de certains d entre eux. L'attention des souscripteurs est attirée sur le paragraphe du prospectus relatif à la co-gestion (paragraphe «Cogestion des actifs») et notamment sur le fait que les actifs des différents Compartiments seront gérés en commun dans le cadre d un ou de plusieurs portefeuille(s) interne(s) et qu ils changent en cas de répartition supplémentaire ou de retrait des différents Compartiments concernés. 12. Délégation de gestion financière L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que la gestion financière des différents Compartiments est déléguée aux gérants de portefeuille ci-dessous, sans que ces délégations ne soient assurées dans les conditions en vigueur en France. En ce qui concerne les Compartiments gérés entièrement ou principalement au Royaume-Uni : Fidelity Investment Services Limited Oakhill House 130 Tonbridge Road Hildenborough Tonbridge Kent TN11 9 DZ Royaume-Uni En ce qui concerne tous les autres Compartiments : Fidelity International Limited Pembroke Hall 42 Crow Lane Pembroke HM19 Bermudes

5 Prospectus de Fidelity Investment Funds Une société d'investissement à capital variable et à responsabilité limitée immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro IC8. Personne n a été autorisé par la Société à fournir des informations ou à faire des déclarations concernant la Société ou concernant l offre des Actions autres que celles contenues dans ce Prospectus et si de telles informations ou déclarations ont été fournies ou données, elles ne doivent pas être considérées comme ayant été fournies ou faites par la Société. Tout achat d Actions fait par toute personne sur la base d informations ou de déclarations non contenues ou inconsistantes au regard des informations et des déclarations contenues dans le présent Prospectus est exclusivement au risque de l acheteur. Les Compartiments de la Société sont conçus et gérés pour se prêter à des investissements à long terme ; une gestion active étant déconseillée. Effectuer des opérations d achat, de vente ou d arbitrage à court terme ou de façon excessive entre les Compartiments peut nuire aux résultats en perturbant les stratégies de gestion de portefeuille et en augmentant les frais. Fidelity Investment Services Limited et les autres distributeurs peuvent refuser des demandes d achat d Actions, en particulier lorsque les opérations sont jugées préjudiciables, particulièrement celles provenant d'investisseurs qui ont un style d investissement à court terme ou excessif ou dont les opérations ont été ou peuvent être préjudiciables pour la Société. L'historique des opérations réalisées par un investisseur dans un Compartiment donné ou dans d'autres OPCVM gérés par Fidelity pourra être pris en compte dans la décision de refus. La remise de ce Prospectus (qu il soit accompagné ou non de rapports) ou l émission d Actions n impliquera, dans aucune circonstance, que les affaires de la Société n ont pas changé depuis la date des présentes. La diffusion de ce Prospectus ainsi que l'offre d'actions peuvent être limitées dans certains pays. La Société requiert que les personnes entrant en possession de ce Prospectus s informent et respectent ces restrictions par elles-mêmes. Ce Prospectus ne constitue ni une offre de souscription, ni une sollicitation pour quiconque, dans un quelconque pays, dès lors qu'une telle offre ou sollicitation n y serait pas autorisée ou pour toute personne à laquelle il serait illégal de faire une telle offre ou sollicitation. Les Actions de la Société ne sont cotées ou négociées sur aucun marché de valeurs mobilières. Les Compartiments de la Société sont commercialisables auprès des investisseurs particuliers. Cependant, les investisseurs potentiels ne devraient pas considérer le contenu de ce Prospectus comme un conseil juridique, fiscal, en investissement ou en toute autre matière et il leur est recommandé de consulter leur propre conseiller professionnel quant à l achat, la détention ou la vente d Actions. Les investisseurs de la Société décident que les informations les concernant peuvent être conservées ou utilisées par Fidelity Investment Services Limited ou des sociétés associées, qui peuvent avoir leur siège en-dehors de l Espace Economique Européen. L enregistrement et l utilisation de telles informations au sein du groupe Fidelity International se font en vue de développer et de traiter les relations commerciales avec les investisseurs et les investisseurs peuvent donc avoir accès à leurs informations dans toutes lois où les informations sont conservées. Les informations peuvent être transmises à d autres sociétés au sein du groupe Fidelity International, quel que soit l endroit où elles se situent, à des intermédiaires ou à d autres parties dans les relations commerciales. Les informations peuvent être disponibles dans des lois autres que celles où le présent Prospectus est envoyé. Si des informations sont transférées en-dehors du Royaume-Uni, Fidelity s assurera que le destinataire accepte de les maintenir en sécurité conformément aux exigences de la Loi Informatique et Libertés de Les dispositions des Statuts de la Société s imposent à chacun des Actionnaires (qui sont supposés en avoir pris connaissance). Ce Prospectus a été émis conformément à la section 21 du Financial Services and Markets Act 2000 (loi relative aux Services financiers et aux marchés de 2000), par Fidelity Investment Services Limited. Ce Prospectus est fondé sur des informations, lois et pratiques à la date des présentes. La Société ne peut être tenue par un Prospectus périmé quand un nouveau Prospectus a été émis et les investisseurs peuvent vérifier après de Fidelity Investment Services Limited qu il s agit du Prospectus le plus récemment publié. Important : Si vous avez le moindre doute quant au contenu de ce Prospectus, n'hésitez pas à contacter votre conseiller financier.

6 TABLE DES MATIERES LA SOCIETE ET SES COMPARTIMENTS 1 La Société 1 Les Compartiments 1 Objectifs et politiques d'investissement des Compartiments 2 Facteurs de Risques 2 Pouvoirs et Limites relatifs aux investissements 3 ACTIONS 4 Catégories d Actions 4 Registre des Actionnaires et Relevés 4 ACHAT, VENTE OU ARBITRAGE D ACTIONS 6 Généralités 6 Mesures contre le blanchiment des capitaux 6 Investissements minimum 6 Achat d'actions 6 Vente d'actions 6 Arbitrage d'actions 7 PRIX DES ACTIONS 8 Base du Prix 8 Calcul des Prix 8 Publication des Prix 8 Redevance de Dilution et Opérations Importantes 8 FRAIS ET DEPENSES 10 Frais et Dépenses de l ACD 10 Frais et Dépenses du Dépositaire 11 Autres dépenses 13 Opérations en devises étrangères 13 Frais de constitution 14 Répartition des Frais et Dépenses entre les Compartiments 14 REVENUS 15

7 Exercice comptable 15 Distribution de Revenus 15 Lissage des Revenus 15 FISCALITE AU ROYAUME-UNI 16 Fiscalité de la Société et des Compartiments 16 Fiscalité des distributions provenant des Compartiments 16 Distributions de dividendes 16 Distributions d intérêts 17 Plus-values 18 «Personal Equity Plans» (PEPs) et «Individual Savings Accounts» (ISAs) 18 Directive européenne sur l Epargne 18 Droit de timbre réservé 19 ANNEXE 1 : LES COMPARTIMENTS 21 Fidelity American Fund 21 Performance du Compartiment 21 Fidelity American Special Situations Fund 23 Performance du Compartiment 23 Fidelity European Fund 25 Performance du Compartiment 25 Fidelity European Opportunities Fund 27 Performance du Compartiment 27 Fidelity Extra Income Fund 29 Performance du Compartiment 30 Fidelity Growth + Income Fund 31 Performance du Compartiment 31 Fidelity Income Plus Fund 33 Performance du Compartiment 34 Fidelity International Fund 35 Performance du Compartiment 36 Fidelity Japan Fund 37 Performance du Compartiment 37

8 Fidelity Japan Special Situations Fund 39 Performance du Compartiment 39 Fidelity Managed International Fund 41 Performance du Compartiment 41 Fidelity MoneyBuilder Balanced Fund 43 Performance du Compartiment 44 Fidelity MoneyBuilder Growth Fund 45 Performance du Compartiment 46 Fidelity MoneyBuilder Income Fund 47 Performance du Compartiment 48 Fidelity MoneyBuilder UK Index Fund 49 Performance du Compartiment 50 Fidelity South-East Asia Fund 51 Performance du Compartiment 51 Fidelity Special Situations Fund 53 Performance du Compartiment 53 Fidelity UK Aggressive Fund 55 Performance du Compartiment 55 Fidelity UK Growth Fund 57 Performance du Compartiment 57 ANNEXE 2 : POUVOIRS ET LIMITES RELATIFS AUX INVESTISSEMENTS 59 Généralités 61 Investissements dans les Titres Agréés 61 Compartiment de valeurs mobilières 62 Cogestion des Actifs 63 Gestion Efficace de Portefeuille 64 Prêt d actions 65 Garanties 66 Pouvoirs d'emprunt 66 Manquement aux Pouvoirs et aux Limites d Investissement et d Emprunts 66 ANNEXE 3 : GESTION, DISTRIBUTION ET ADMINISTRATION 67

9 Personne Morale Administrateur Agréé de la Société (ACD) 67 Le Dépositaire 68 Le Gérant de Portefeuille pour certains Investissements 68 Les Commissaires aux comptes 69 Généralités 69 ANNEXE 4 : INFORMATIONS GENERALES 70 Registre d Actionnaires 70 Calcul de la Valeur Liquidative Nette 70 Transfert 71 Restrictions et Cession ou Rachat Obligatoire d Actions 71 Personnes Américaines 72 Emission d Actions convertibles en Actifs en Nature 73 Rachats avec Paiement en Nature 73 Suspension des Opérations sur Actions 73 Rapports Annuels 73 Assemblées d'actionnaires et Droits de vote 74 Liquidation de la Société ou d un Compartiment 75 Documents de la Société et Contrats Essentiels 76 Réclamations 77 ANNEXE 5 : INFORMATIONS IMPORTANTES DESTINEES AUX INVESTISSEURS EN IRLANDE ET DANS LES ILES ANGLO-NORMANDES 78 GUERNESEY 78 IRLANDE 78 JERSEY 80

10 TERMES UTILISES DANS CE DOCUMENT «ACD» Fidelity Investment Services Limited, la Personne morale Administrateur agréé de la Société. «Actifs du Compartiment» Actifs composant le portefeuille d un Compartiment. «Action» Une action du capital de la Société (y compris les fractions d'un centième d'action). «Actionnaire» Un détenteur d'actions. «Catégorie» Toutes les Actions relatives à un Compartiment ou à une Catégorie particulière d Actions relatives à un Compartiment. «Compartiment» Compartiment de la Société qui correspond à une quote-part de l actif de la Société et auquel est alloué un actif et passif qui lui sont propres. Chaque Compartiment est investi conformément aux objectifs d investissement qui lui sont applicables. «Dépositaire» J.P.Morgan Trustee and Depositary Company Limited, le dépositaire de la Société. «FSA» Financial Services Authority (Autorité des Services Financiers). «Guide OPC» Le Guide des Organismes de Placement Collectif en Valeurs mobilières émis par la FSA en vigueur, avec ses éventuelles mises à jour. «Institutions Eligibles» Une des institutions éligibles telles que définies dans le glossaire du manuel de la FSA. «Manuel FSA» Manuel FSA des Règles et instructions de la FSA. «OPC» Se rapporte à une règle ou à un chapitre du Guide OPC. «Règles OEIC» Les Règles 2001 relatives aux Sociétés d'investissement à Capital Variable. «Société» Fidelity Investment Funds ICVC. «Valeur Liquidative Nette» ou «VLN» La valeur des actifs de la Société (ou des actifs d un Compartiment ou d une Catégorie d un Compartiment) moins le passif de la Société (ou du Compartiment ou de la Catégorie du Compartiment) calculée conformément aux Statuts de la Société.

11 REPERTOIRE La Société : Fidelity Investment Funds ICVC Siège social et adresse pour les notifications : Oakhill House 130 Tonbridge Road Hildenborough Tonbridge Kent TN11 9DZ Royaume-Uni Personne morale Administrateur agréé, Distributeur Général, Gérant et Agent Chargé du Registre : Fidelity Investment Services Limited Oakhill House 130 Tonbridge Road Hildenborough Tonbridge Kent TN11 9DZ Royaume-Uni Conseillers en Investissements : Pour les Compartiments gérés entièrement ou principalement au Royaume-Uni : Fidelity Investment Services Limited Oakhill House 130 Tonbridge Road Hildenborough Tonbridge Kent TN11 9DZ Royaume-Uni Pour les autres Compartiments : Fidelity International Limited Pembroke Hall 42 Crow Lane Pembroke HM19 Bermudes Dépositaire : J.P.Morgan Trustee and Depositary Company Limited 125 London Wall Londres EC2Y 5AJ Royaume-Uni Commissaires aux comptes : PricewaterhouseCoopers LLP 1 Embankment Place Londres WC2N 6NN Royaume-Uni

12 LA SOCIETE ET SES COMPARTIMENTS La Société Fidelity Investment Funds est une société à capital variable immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro IC8 et agréée par la FSA le 7 avril La Société est constituée sous la forme d'un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (un OPCVM) et est susceptible d'obtenir la reconnaissance aux termes de la directive européenne CEE/85/611 (telle que modifiée) en vue de sa commercialisation dans certains Etats membres de l'espace Economique Européen. La Société a une durée illimitée. Les actionnaires ne sont pas responsables des dettes de la Société. Capital social : Le capital social maximum de la Société est de 500 milliards et son capital social minimum est de 10 millions. Les Actions n'ont aucune valeur nominale. Le capital social de la Société est à tout moment égal au montant des Valeurs Liquidatives des Compartiments. Devise de dénomination : La devise de dénomination de la Société est la Livre Sterling Britannique. Les Compartiments La Société est constituée de Compartiments chacun comprenant son propre portefeuille d'investissements. De nouveaux Compartiments ou de nouvelles Catégories d Actions au sein d un Compartiment existant peuvent être créés, à tout moment, par l ACD avec l accord du Dépositaire et l approbation de la FSA. Tous les Compartiments sont établis en qualité de Compartiments de valeurs mobilières. Ce Prospectus sera révisé lors de l introduction d un nouveau Compartiment ou d une nouvelle Catégorie d Actions dans un Compartiment. Les Compartiments sont gérés séparément, conformément aux objectifs et à la politique d investissement qui leur sont propres. Les Compartiments suivants sont actuellement disponibles : Fidelity American Fund Fidelity American Special Situations Fund Fidelity European Fund Fidelity European Opportunities Fund Fidelity Extra Income Fund Fidelity Growth + Income Fund Fidelity Income Plus Fund Fidelity International Fund Fidelity Japan Fund Fidelity Japan Special Situations Fund Fidelity Managed International Fund Fidelity MoneyBuilder Balanced Fund Fidelity MoneyBuilder Growth Fund Fidelity MoneyBuilder Income Fund Fidelity MoneyBuilder UK Index Fund Fidelity South-East Asia Fund Fidelity Special Situations Fund Fidelity UK Aggressive Fund Fidelity UK Growth Fund Chacun de ces Compartiments constitue un placement en application des «Personal Equity Plan Regulations 1989» (telles que modifiées) et pour ce qui concerne les stocks et actions, en application des «Individual Savings Account Regulations 1998» (dispositions relatives à l épargne individuelle) (telles que modifiées). 1

13 De plus amples informations sur chaque Compartiment figurent en Annexe 1. Un Actionnaire est autorisé (sous réserve de certaines restrictions) à arbitrer toutes ou certaines de ses Actions d une Catégorie pour des Actions d une Catégorie différente dans le même Compartiment ou pour des Actions de n importe quelle Catégorie dans un Compartiment différent. Des détails concernant cette faculté d arbitrage ainsi que les restrictions figurent en page 7. Objectifs et politiques d'investissement des Compartiments Fidelity Investment Funds donne accès aux ressources globales de recherche et aux critères de sélection des équipes de gestion d investissement de Fidelity. Des Compartiments d Actions et Obligataires sont offerts. Chaque Compartiment réalise des investissements dans des valeurs réparties sur différentes régions géographiques et libellées dans des devises différentes, offrant la possibilité d atteindre des objectifs de croissance en capital ou un équilibre entre croissance et revenu. L'objectif et la politique d'investissement de chaque Compartiment sont indiqués en Annexe 1, et des informations sur les marchés de titres et de produits dérivés sur lesquels les Compartiments peuvent investir sont données en Annexe 2. Facteurs de Risques Le risque porte sur les probabilités de variation de la valeur d'un investissement dans le temps. Le niveau de risque varie entre les Compartiments. Alors qu historiquement les actions et les obligations ont surpassé, à long terme, les revenus attendus d'un compte bancaire ou d un compte d'une «Building Society» (société d épargne à long terme en Grande Bretagne), les investisseurs potentiels doivent considérer les facteurs de risques suivants avant d investir dans la Société ou dans un Compartiment particulier. Historique de la Performance passée Les informations relatives à l historique de la performance de chaque Compartiment sont présentées en Annexe 1. Les investisseurs potentiels sont avertis que la performance passée ne doit pas être considérée comme une indication sur la manière dont un Compartiment se comportera à l avenir et il se peut que vous receviez en retour moins d argent que vous n en avez investi. Nous attirons votre attention sur les informations additionnelles et les avertissements qui figurent en Annexe 1. Fluctuations de Valeur Les investissements de la Société sont soumis aux fluctuations normales du marché et aux autres risques inhérents à l investissement dans des valeurs mobilières, que ce soit des actions ou des obligations. Il ne peut y avoir aucune garantie qu une augmentation dans une valeur d investissement se produira et la valeur en capital de votre investissement initial n'est pas garantie. La valeur des investissements et les revenus en résultant peuvent diminuer comme ils peuvent augmenter et vous pouvez ne pas récupérer les sommes investies à l'origine. Il n y a aucune assurance que les objectifs d investissement de chaque Compartiment seront, en réalité, atteints. Actions Les Compartiments qui investissent dans les actions de sociétés («actions») ont tendance à être plus volatiles que les Compartiments obligataires, mais offrent également un potentiel de croissance plus important. La valeur des investissements sous-jacents réalisés par les Compartiments d'actions peut varier, parfois de manière très importante, en fonction des activités et des résultats d une entreprise donnée, ainsi qu'en fonction de la conjoncture économique et des conditions générales qui prévalent sur le marché. Compartiments Obligataires Les Compartiments investissant partiellement ou en totalité en obligations ont tendance à être moins volatiles que les Compartiments investis purement en actions dans la mesure où les obligations garantissent habituellement le remboursement des sommes initiales à une date fixée et offrent généralement un niveau de revenu déterminé. Cependant, la valeur en capital d'un Compartiment obligataire et le niveau de son revenu sont toujours fluctuants. 2

14 Taux de Change des Devises Si vous choisissez un Compartiment qui opère à l'étranger, vous devez retenir, qu étant libellé en livre sterling et comprenant des investissements à l'étranger, ce Compartiment sera influencé par la fluctuation des devises en plus de la fluctuation normale des marchés financiers. Marchés Emergents Les Compartiments investissant sur des marchés émergents dans le monde entier, qui peuvent être extrêmement volatiles, présentent un risque plus élevé que la moyenne par rapport aux Compartiments qui interviennent sur des marchés développés. Par exemple, les systèmes et les normes concernant les conditions de négociation, de paiement, d enregistrement et de conservation des actions peuvent ne pas être aussi fiables que ceux existant dans les marchés plus développés. De surcroît, le manque de liquidité et l inefficacité sur certains marchés financiers émergents et sur certaines bourses de valeurs étrangères peuvent signifier que les titres sont moins négociables que sur des marchés plus développés ce qui donne lieu à une fluctuation des prix accrue. Ces marchés peuvent aussi subir une importante volatilité de leur monnaie et en conséquence ces pays peuvent avoir un dispositif de contrôle des changes. En conséquence, certains marchés émergents ne peuvent pas offrir le même niveau de protection aux investisseurs que celui existant dans des pays plus développés. Les investisseurs doivent apprécier avec précaution si le choix d un Compartiment qui investit sur de tels marchés est approprié. Effet des Frais Initiaux Quand des frais initiaux sont prélevés, un investisseur qui demande le rachat de ses Actions après une courte période pourra ne pas récupérer le montant initialement investi (même si la valeur des investissements concernés n a pas chuté). Les Actions doivent ainsi être considérées comme un investissement à moyen ou à long terme. Frais du Capital Quand l objectif d investissement d un Compartiment est de privilégier la recherche de revenus comme une priorité par rapport à la croissance du capital ou lorsque l objectif vise à obtenir un équilibre entre la croissance du capital et les revenus, tout ou partie des honoraires de l ACD peut être affectée en «frais de capital». Ceci augmentera les revenus mais peut entraver la croissance future du capital. (Voir Régime des Frais en page 10). Suspension des Transactions Le droit de racheter les Actions peut, dans certaines circonstances, être suspendu. (Voir Suspension des Opérations sur Actions en page 70). Passif de la Société Chaque Compartiment, dans des circonstances normales, est considéré comme une entité distincte, ayant son propre actif et passif. Cependant, les Compartiments ne sont pas protégés de manière totale et, si les actifs d'un Compartiment sont insuffisants pour solder le passif imputable à ce Compartiment, le passif excédentaire pourra être soldé grâce aux actifs des autres Compartiments. Les Actionnaires ne sont pas tenus des dettes de la Société. Un Actionnaire n est pas tenu de faire des versements complémentaires à la Société une fois qu il a payé le prix d achat des Actions. Pouvoirs et Limites relatifs aux investissements Les actifs de chaque Compartiment seront investis en vue d atteindre les objectifs et la politique d investissement de ce Compartiment. Ils doivent être investis de manière à satisfaire les pouvoirs et limites d investissements et d emprunts indiqués dans le Guide OPC, les Statuts et ce Prospectus. Un résumé de ces pouvoirs et limites d investissements applicables aux Compartiments et au regard duquel des techniques de gestion efficace du portefeuille peuvent être employées figure en Annexe 2. 3

15 ACTIONS Catégories d Actions Les Compartiments peuvent comprendre des Catégories d Actions différentes, l ACD pouvant en créer de nouvelles à tout moment. La différence entre les Catégories peut être le montant minimum de souscription, le montant minimum de détention et/ou les frais y afférant tel que cela est détaillé en Annexe 1. Dans la plupart des cas, des Actions de Distribution ou des Actions de Capitalisation sont offertes. Les Catégories d Actions actuellement disponibles pour chaque Compartiment sont indiquées en Annexe 1. Actions de Distribution Les Détenteurs d Actions de Distribution sont autorisés à percevoir les revenus imputables à ces Actions au titre de chaque exercice comptable annuel ou intermédiaire. Cependant, à moins que l Actionnaire n informe l ACD qu il souhaite percevoir les revenus, les revenus seront réinvestis automatiquement dans le Compartiment concerné et utilisés pour racheter des Actions de Distribution supplémentaires. Actions de Capitalisation Les détenteurs d Actions de Capitalisation ne perçoivent pas les revenus générés éventuellement par ces Actions. Les revenus sont automatiquement capitalisés et font partie des actifs du Compartiment concerné à la fin de chaque exercice comptable annuel. Le prix d une Action de Capitalisation augmente pour refléter le revenu ainsi capitalisé. Catégorie d Actions ISA (ISA Class Shares) Dans certains Compartiments, une Catégorie d Actions ISA à revenus et une Catégorie d Actions ISA cumulatives auxquelles s appliquent différentes dispositions concernant le minimum initial de souscription, le minimum de détention et les frais, peuvent être offertes. La Catégorie d Actions ISA peut seulement être achetée et détenue dans un «ISA» (Individual Savings Account, Compte d Epargne Individuel). La Catégorie d Actions ISA à revenus est actuellement uniquement disponible dans le Compartiment Fidelity MoneyBuilder Growth Fund. La Catégorie d Actions ISA cumulatives n est actuellement disponible dans aucun Compartiment. Actions rémunérées en brut Dans certains Compartiments, les Actions rémunérées en brut peuvent être détenues par ou pour le compte de certaines catégories d investisseurs éligibles. Conformément à la loi fiscale britannique, le revenu alloué à de telles Actions est distribué périodiquement aux Actionnaires (pour ce qui concerne les Actions de Distribution rémunérées en brut) ou ajouté périodiquement au capital (pour ce qui concerne les Actions de Capitalisation rémunérées en brut) sans déduction d'un quelconque impôt sur le revenu. Les Actions de Distribution rémunérées en brut sont actuellement disponibles dans les Compartiments Fidelity Extra Income Fund et Fidelity MoneyBuilder Income Fund. Les Actions de Capitalisation rémunérées en brut ne sont actuellement disponibles pour aucun Compartiment. Régime des Frais et des Dépenses Lorsqu un Compartiment offre plus d une Catégorie d Actions, chaque Catégorie peut se voir appliquer différents niveaux de frais et de dépenses et des sommes peuvent ainsi être imputées sur ces Catégories dans des proportions différentes. Dans ces circonstances, les intérêts proportionnels de ces Catégories dans le Compartiment seront ajustés en conséquence. Registre des Actionnaires et Relevés Toutes les Actions sont nominatives. Aucun certificat n'est émis au titre des Actions. La possession d'actions sera attestée par une inscription au registre des Actionnaires de la Société. La Société a le pouvoir d'émettre des Actions au porteur mais il n'existe pas pour l'instant de projet d en émettre. Au moins une fois par an, l ACD enverra un relevé à chaque personne détenant ou ayant détenu des Actions depuis le relevé précédent. Dans le cas d une détention conjointe d Actions, les relevés sont 4

16 adressés au premier Actionnaire dont le nom figure sur le registre. Les relevés décriront la composition du portefeuille d'actions à la date du relevé et récapituleront les opérations sur Actions depuis la date du relevé précédent. Des relevés individuels seront également établis à tout moment sur demande de l Actionnaire figurant dans le registre de la Société. 5

17 ACHAT, VENTE OU ARBITRAGE D ACTIONS Généralités L'ACD recevra les demandes d achat, de vente et d'arbitrage d Actions entre 9 heures et 18 heures, chaque jour à l exception des jours fériés au Royaume-Uni (jours de négociation). Les négociations portant sur des Actions peuvent généralement être faites par courrier ou par téléphone. L'ACD peut de temps à autre permettre les négociations d'actions ou les communications avec les Actionnaires sur Internet ou par d'autres moyens de communication. Mesures contre le blanchiment des capitaux En application des lois du Royaume-Uni relatives à la lutte contre le blanchiment d'argent, les personnes qui exercent une activité de gestion d actifs sont tenues de respecter les lois contre le blanchiment des capitaux. Dans certaines circonstances, les investisseurs peuvent se voir demander de justifier leur identité lors de l achat, de la vente ou de l arbitrage d Actions. Jusqu à ce que cette justification soit fournie, l ACD se réserve le droit de refuser d émettre des Actions, de payer le produits des ventes ou d arbitrer des Actions. Investissements minimum Sous réserve de ce qui est stipulé ci-dessous, la souscription minimale initiale pour des Actions de n importe quelle Catégorie est de et toute souscription ultérieure doit être au moins de 250. Généralement, les Actionnaires doivent maintenir un portefeuille minimum d Actions d une valeur de pour chaque Catégorie dans laquelle ils investissent. Si à la suite d un rachat d Actions ou à n importe quel moment, la valeur du portefeuille tombe en dessous du minimum, l ACD peut exiger le rachat de l ensemble du portefeuille. Pour Fidelity MoneyBuilder Balanced Fund, Fidelity MoneyBuilder Growth Fund, Fidelity MoneyBuilder Income Fund et Fidelity MoneyBuilder UK Index Fund seulement, la souscription minimale initiale d Actions est de 500 et les Actionnaires doivent maintenir un portefeuille minimum d Actions d une valeur de 500. L ACD propose un plan d épargne régulier pour certaines Catégories normalement sous réserve d une souscription mensuelle minimale de 50. Les minimums de souscription et de détention décrits cidessus ne s appliquent pas aux investisseurs qui investissent dans le cadre d un plan d épargne régulier. L ACD peut à sa discrétion accepter des souscriptions inférieures au minimum. Achat d'actions Les demandes d'achat peuvent être faites à l'acd par téléphone ou par écrit. Des formulaires de souscription peuvent être obtenus auprès de l ACD si nécessaire et sont également disponibles sur Internet. L ACD a le droit de rejeter une demande d achat d Actions en tout ou partie dans certaines circonstances. Dans ce cas, l ACD renvoie l argent envoyé (ou le solde de cet argent) au risque du demandeur. La totalité du montant de souscription restant après qu un nombre entier d Actions ait été émis sera utilisé pour l achat de fractions d Actions entières (appelées Actions à dénomination réduite). Une Action de dénomination réduite est équivalente à un centième d Action entière. Un avis d opéré sera normalement adressé à la fin du premier jour de négociation suivant la réception de la demande d achat. Cet avis mentionnera le nombre d Actions acquises et leur prix. Une note sur les droits d annulation du souscripteur sera adressée séparément (avec un formulaire de Renonciation) dans les sept jours suivant la réception de la demande d achat d Actions par l ACD, si nécessaire. Le paiement des Actions est exigible dès la réception de l'avis d'opéré par le demandeur. Vente d'actions Un Actionnaire est normalement autorisé à demander que tout ou partie de ses Actions soit rachetées lors d un quelconque jour de négociation. N importe quel nombre d Actions peut être racheté, mais il peut être demandé à un Actionnaire de racheter toutes ses Actions si, à la suite d un rachat partiel, sa détention est inférieure au minimum de détention du Compartiment concerné. 6

18 Les demandes de rachat d Actions peuvent être faites à l'acd par téléphone ou par écrit. Des formulaires de rachat sont également disponibles sur Internet. Les demandes faites par téléphone ou via Internet doivent faire l objet d'une confirmation écrite. Un avis d opéré sera adressé à l'actionnaire cédant (ou au premier Actionnaire conjoint enregistré), qui donnera des détails sur les Actions cédées ainsi que leur prix. Le règlement du rachat sera effectué à la clôture du quatrième jour de négociation après le dernier jour (a) de calcul du prix et (b) réception par l ACD du formulaire de renonciation (ou autres instructions écrites suffisantes) dûment signé par tous les Actionnaires concernés et contenant le nombre approprié d Actions avec toute autre preuve de propriété appropriée définie par l ACD. Une fois qu'un ordre de rachat a été donné, il ne peut être ultérieurement annulé. Arbitrage d'actions A tout moment, un Actionnaire peut arbitrer tout ou partie de ses Actions d'une Catégorie («Actions initiales») en faveur d Actions d une autre Catégorie du même Compartiment ou en faveur d'actions de n importe quelle Catégorie dans un Compartiment différent («Actions nouvelles»). Un arbitrage implique la vente des Actions Initiales et l achat des Actions nouvelles. Le nombre des Actions nouvelles émises sera déterminé en fonction du prix respectif des Actions nouvelles et des Actions initiales au point d évaluation applicable quand les Actions initiales sont rachetées et les Actions nouvelles émises. Les ordres d'arbitrage d'actions peuvent être donnés à l'acd par téléphone ou par écrit, et il peut être demandé à l Actionnaire de remplir un formulaire d arbitrage (qui, dans le cas d Actionnaires conjoints, doit être signé par tous les détenteurs conjoints). Les formulaires d arbitrage peuvent être obtenus auprès de l ACD et sont également disponibles sur Internet. L'ACD peut à sa discrétion décider de prélever des frais d'arbitrage d'actions. Les frais n excéderont pas un montant égal au frais initiaux prévalant (s il y en existe) pour les Actions nouvelles. L ACD peut ajuster le nombre d Actions nouvelles émises pour refléter l imposition de tout frais d arbitrage et autre frais ou impôt relatif à l émission ou à la vente des Actions nouvelles, au rachat ou à l annulation des Actions initiales ainsi que pourrait l autoriser le Guide OPC. Si l arbitrage entraîne pour l Actionnaire la détention d un nombre d Actions initiales ou nouvelles inférieur au minimum de détention dans le Compartiment concerné, l ACD peut à sa discrétion convertir la totalité des Actions initiales de l Actionnaire en Actions nouvelles ou refuser d effectuer l arbitrage portant sur les Actions initiales. Aucun arbitrage ne sera fait pendant une période où le droit des Actionnaires de racheter leurs Actions est suspendu. Les dispositions générales de procédure relatives au rachat s appliqueront également à un arbitrage. Les Actionnaires soumis à l imposition britannique doivent prendre note qu'un arbitrage d'actions entre différents Compartiments (mais pas entre différentes Catégories d Actions au sein d un Compartiment) est considéré comme une vente au regard de l imposition sur les plus-values. Un Actionnaire qui arbitre les Actions d une Catégorie pour n importe quelle autre Catégorie n aura pas le droit d un point de vue légal de retirer ou d annuler l opération. Des informations supplémentaires relatives aux opérations dans les Compartiments figurent en Annexe 4. 7

19 PRIX DES ACTIONS Base du Prix La Société négocie sur la base d un prix donné. Le prix donné est le prix calculé lors de la première Valeur Liquidative Nette des actifs du Compartiment après l accord sur l achat, le rachat ou l arbitrage d Actions. Les Actions sont évaluées sur la base d'un prix moyen de marché en accord avec le Guide OPC. Calcul des Prix Le prix d une Action est calculé sur la base de la Valeur Liquidative Nette du Compartiment (ou de la Catégorie) dont elle relève. En résumé, ce calcul est fait en évaluant les actifs du Compartiment et en divisant cette valeur (ou la part attribuée aux Actions de la Catégorie concernée) par le nombre d Actions de la Catégorie concernée en circulation. La base de calcul de la Valeur Liquidative Nette est résumée à la page 67. La Valeur Liquidative Nette de chaque Compartiment est normalement calculée chaque jour de négociation à 12 heures, heure britannique. L ACD peut à n importe quel moment au cours d un jour de négociation donner une évaluation supplémentaire si il considère qu il est opportun de procéder de cette manière. Les investisseurs devront garder à l esprit que, pour un achat, les frais initiaux de l ACD sont ajoutés au prix de l Action et que tout frais de rachat applicable sera déduit du prix de l Action à vendre. De plus, pour l achat et la vente par des investisseurs, il peut y avoir une redevance de dilution comme cela est décrit ci-dessous. Publication des Prix Le prix le plus récent des Actions sera publié quotidiennement dans le Financial Times et peut aussi être publié dans un ou plusieurs autres journaux. Pour des raisons indépendantes de l ACD, un prix publié peut ne pas être le prix actuel. Redevance de Dilution et Opérations Importantes Dans certaines circonstances, la Valeur Liquidative Nette d un Compartiment peut être réduite en raison des coûts relatifs aux opérations d investissement des Compartiments, y compris le droit de timbre, ou aux négociations pour ces investissements à des prix autres que le prix moyen de marché. Afin d éviter ce phénomène, connu sous le terme de «dilution», et les effets négatifs potentiels qui en résulteraient pour les Actionnaires restants, l ACD a le pouvoir d appliquer une «redevance de dilution» lors de l achat ou de la vente d Actions. Toute redevance de dilution doit être équitable pour l ensemble des Actionnaires et pour les Actionnaires potentiels. L ACD n imposera pas de redevance de dilution pour une opération (ou série d opérations ayant lieu le même jour) concernant des Actions pour une valeur inférieure à Cependant, l ACD se réserve le droit d imposer une redevance de dans les cas suivants : (a) dans le cas d une «opération importante» (c est à dire une opération, concernant des Actions, d un montant supérieur à ) impliquant le rachat ou l arbitrage d Actions dans les 30 jours suivant la date de leur achat ; ou (b) dans le cas de toute «opération importante» (telle que ci-dessus) quand l ACD pense qu il est de l intérêt des Actionnaires de demander le prélèvement d une redevance de dilution. Il est impossible de prévoir avec précision si une dilution aura lieu à quelque moment que ce soit. Si l opération envisagée par un investisseur tombe, ou risque de tomber, sous le coup d une des catégories ci-dessus, l investisseur devrait demander, avant de donner ses instructions à l'acd, si une redevance de dilution lui sera appliquée. Lorsque l ACD décide, ou non, d imposer une redevance de dilution, il doit prendre en compte un certain nombre de facteurs, dont l envergure de la transaction par rapport à la valeur totale du Compartiment, l importance des coûts de transaction au sein de ce marché particulier, les liquidités des investissements sous-jacents au sein du Compartiment, le montant des investissements à acheter ou à vendre et le moment où cet achat ou cette vente devrait avoir lieu, la probabilité de constater un impact négatif sur la valeur des investissements suite à la détermination précipitée du prix de vente, et la durée de détention des Actions concernées. 8

20 En tenant compte des prévisions futures et de son expérience de gestion des Compartiments, il est peu probable que l ACD impose une redevance de dilution sauf s il estime que les frais d opération relatifs à la transaction d un Actionnaire sont importants et auront un impact essentiel sur la valeur du Compartiment concerné. Lors d une importante opération de rachat, l ACD peut demander à l Actionnaire qui rachète d accepter un rachat en nature (voir page 70), au lieu d imposer une redevance de dilution. En tenant compte des prévisions futures, la redevance (si elle est imposée) atteindra 0,80 % du coût d achat, de rachat ou d arbitrage. Toute redevance de dilution sera payée à la Société et fera partie de l actif du Compartiment concerné. L ACD estime que la politique de dilution décrite ci-dessus n aura pas de réelle influence sur la croissance future des Compartiments. 9

21 FRAIS ET DEPENSES Frais et Dépenses de l ACD Frais Initiaux L ACD peut facturer des frais initiaux sur un achat d Actions qui sont ajoutés au prix d achat publié. Les détails des frais initiaux actuels (s il y en a) des Actions de chaque Compartiment figurent en Annexe 1. Le montant maximal des frais initiaux autorisé dans tous les cas représente 7 % du prix d achat de l Action. Les frais initiaux sont payables à l ACD. Frais de Rachat L ACD ne prélève actuellement aucun frais pour une annulation ou une vente d Actions. Frais d Arbitrage Voir «Arbitrage d'actions» page 7. Droits Annuels En rémunération de ses obligations et responsabilités, l ACD est autorisé à prélever des droits annuels sur chaque Compartiment ne dépassant pas 2 % par an de la Valeur Liquidative Nette du Compartiment. Les droits annuels soumis à ce maximum comprennent les frais de gestion d investissement et les frais de service décrits ci-dessous, mais ne comprennent pas les frais de registre également décrits ci-dessous. Ces droits annuels sont provisionnés quotidiennement et sont payables mensuellement. Le calcul journalier est fondé sur la Valeur Liquidative Nette du Compartiment concerné à 12 heures, heure britannique, le jour de négociation précédent. Pour le Compartiment Fidelity MoneyBuilder Growth Fund Catégorie ISA seulement (uniquement pour le Royaume-Uni) : pour le moment, les seuls frais engagés par l ACD sont les frais de gestion d investissement et l ACD prend en charge tous les autres frais et dépenses attribuables à cette Catégorie ainsi que toute taxe sur la valeur ajoutée applicable. Frais de Gestion d Investissement Le taux actuel des frais de gestion d investissement pour chaque Compartiment figure dans les détails des Compartiments en Annexe 1. Ces frais de gestion sont payés à l ACD lorsque les Compartiments sont gérés entièrement ou principalement au Royaume-Uni, et à Fidelity International Limited dans tous les autres cas. Frais de Service L ACD prélève 0,05 % par an (plus TVA) pour chaque Compartiment afin de fournir tous les services administratifs et comptables nécessaires à la Société. Frais de Registre En plus des droits annuels décrits ci-dessus, l ACD prélève 0,10 % par an (plus TVA) de la Valeur Liquidative Nette de chaque Compartiment au titre de ses services comme Agent de transfert et d enregistrement. Le taux maximum des frais de registre pour chaque Compartiment représente 0,20 % par an de la Valeur Liquidative Nette du Compartiment. Les frais de registre sont comptabilisés et sont payés sur la même base que les droits annuels mentionnés ci-dessus. Régime des Frais Pour les Compartiments Fidelity Growth + Income Fund, Fidelity Income Plus Fund, Fidelity MoneyBuilder Balanced Fund and Fidelity MoneyBuilder Growth Fund : conformément au Guide OPC, l ACD et le Dépositaire ont consenti à ce que les droits annuels de l ACD soient traités comme des frais de capital, ce qui favorisera les revenus mais peut restreindre la croissance du capital. 10