Étape importante pour la zone euro

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1 Étape importante pour la zone euro Plan de sauvetage réussi - Les craintes liées à la dette dans la zone euro se sont finalement apaisées après avoir été à leur paroxysme la semaine dernière. Un effort conjoint de l'ue et du FMI a permis une aide de 85 milliards d'euros pour répondre aux besoins de financement de l Irlande. Selon ce plan de sauvetage, environ 65 % du financement proviendra de l'ue et du RU et le reste du FMI. Bien que le coût moyen du financement est plutôt élevé pour l'irlande avec plus de 5 % d'intérêts, la maturité moyenne des prêts est proche de huit ans, ce qui laisse à l'irlande une base confortable pour stabiliser ses finances publiques tout en préservant une perspective de croissance modeste. Une étape importante - La première réaction du marché à l'annonce de la nouvelle a été plutôt contenue, les investisseurs reportant leurs craintes, après le refinancement de la dette irlandaise, sur le Portugal et l'espagne qui selon de nombreux analystes constituent la vraie menace pour la stabilité de la zone euro. Cependant la zone euro a réussi à poser un jalon important en établissant le mécanisme MES. Le MES ou mécanisme européen de stabilisation va prendre le contrôle du fonds européen de stabilité financière et contrairement au FESF qui arrive à expiration en 2013, celui-ci sera permanent. Le MES aura un fonctionnement très similaire à celui du FMI mais ne s'appliquera qu'aux états de la zone euro. Le MES gèrera la restructuration de la dette dans le cas où un membre se retrouve en situation d'insolvabilité. Le MES imposera un processus automatique de restructuration sans débat politique, neutralisant ainsi la plupart des incertitudes liées à un défaut souverain. è L'établissement d'un mécanisme permanent de stabilité et l'engagement de la BCE de soutenir les marchés européens du crédit sont parvenus à apaiser les craintes du marché. Le dollar a été sous pression en raison de Nonfarm Payrolls décevants - Les actions entreprises par les dirigeants de la zone euro ont restauré la confiance parmi les investisseurs. Les écarts de rendement entre l'espagne et l'allemagne, que beaucoup considèrent comme le baromètre de la peur, se sont finalement réduits. Il semble que l'établissement d'un mécanisme permanent de stabilité (MES) et l'engagement de la BCE de soutenir les marchés européens du crédit soient parvenus à apaiser les craintes du marché. Les investisseurs ont réagi en achetant de l'euro, l'eur/usd se hissant de 1,294 à 1,3242. C'est cependant avec la déception engendrée par les données des États-Unis que l'euro a connu sa plus forte hausse. Le chiffre des Nonfarm Payrolls, suivi avec attention par tous les investisseurs du marché des changes et du marché obligataire, ont fortement déçu. Le marché attendait une hausse des Nonfarm Payrolls de 146 K pour novembre, or le chiffre n'a augmenté que d'un modeste 39 K. La perspective de l'emploi aux États-Unis se dégradant de nouveau, la demande pour le dollar s'est évaporée et l'euro est parvenu à réaliser une progression au-delà du niveau de 1,34.

2 Alors qui a le mieux tradé? La semaine s'est soldée par une liquidation du dollar, après une forte tendance d'achat de dollar au cours des deux dernières semaines. Les traders Openbook ont joué avec une grande efficacité sur la volatilité du marché des changes. Les traders ont misé sur la liquidation de l'euro en début de semaine et ont été prompts à renverser leurs positions pour acheter de l'euro, lorsque la demande pour le dollar s'est évaporée en raison des chiffres décevants sur l'emploi. Le trader chenyuangood a ouvert la semaine en prenant une position longue sur l'aud/usd pendant environ 18 heures. Le trader a ouvert la position à 0,9560 et a suivi un mouvement baissier jusqu'au niveau de support de 0,9540. Le trader a finalement réalisé un profit de 61 % en fermant le trade à 0,9630. Pour les opérations suivantes, le trader a choisi d'acheter. Le trader a acheté de l'eur/usd à 1,3050 suite aux commentaires de la BCE et avec un haut levier, et a fermé à 1,3150 avec un profit respectable de 100 pips et un retour sur investissement de 390 % pour le trade. chenyuangood a terminé la semaine à la quatrième place avec sept positions gagnantes et un retour sur investissement de 42 %. L'erreur fatale - Les deux traders suivants ont réalisé des mouvements impressionnants et quasiment identiques, cependant ils ont tous deux été sélectionnés pour notre erreur fatale de la semaine. Les traders Villageboy17 et Rajejendrap ont ouvert des positions courtes en AUD/USD à l'ouverture du marché à 0,9670. Villageboy17 a fermé sa position à 0,9630, Rajejendrap clôturant peu après à Ces positions ont offert un retour sur investissement de 43 % et 45 % respectivement. Les deux traders ont également ouvert mardi des positions longues sur l'eur/chf, tirant bénéfice du niveau de résistance à 1,30. Les positions ont bénéficié jeudi d'un mouvement haussier atteignant 1,316, pour un retour sur investissement de près de 87 % pour les deux traders. L'erreur est survenue dans les derniers mouvements de trading. Les deux traders ont acheté l'eur/usd juste au-dessus du niveau de 1,30. Ces trades ont été fermés avec un profit mais ils n'ont pas profité des commentaires de la BCE ou des États-Unis concernant l'euro.

3 Les traders ont fermé leurs positions à 1,304 et 1,305 mais ont manqué une hausse fantastique de l'euro qui a atteint 1,3424. Les traders n'ont pas vu le support à 1,3 et la forte demande pour l'euro qui était imminente. Si l'un des deux avait identifié ce potentiel, nous aurions pu les voir arriver en bonne position dans le concours de trading de la semaine. Villageboy17 a terminé troisième avec neuf trades réussis et un retour sur investissement de 49,8 %. Rajejendrap a terminé second avec neuf trades réussis et un retour sur investissement de 51 %. Le gagnant Nullnick LE TRADE GAGNANT Le trader nullnick est le gagnant de la semaine. Le trader a entièrement profité de la faiblesse de l'euro en début de semaine puis de sa force vers la fin de la semaine. D'abord, nullnick a vendu l'eur/usd à 1,3240 autour de l'ouverture du marché et a fermé le trade à 1,3090 pour un gain de 150 pips et un retour sur investissement de 147 %. L'euro a aussi été vendu à 1,3130 et fermé au niveau de résistance de 1,2980 pour un nouveau profit de 150 pips.

4 Vers la fin de la semaine, nullnick a ouvert trois positions longues en EUR/USD en profitant de la faiblesse du dollar à différents points de la course pour un gain total de 140 pips. Le plus impressionnant est que ce trader est parvenu en sept trades réussis a saisir une grande part de la volatilité de l'euro, terminant la semaine avec un retour sur investissement de 68,1 % et gagnant la première place dans l'arène de l'openbook. Instrument Tendance Support II Support I Spot Résistance I Résistance II EUR/USD 1,317 1,328 1,342 1,355 1,383 GBP/USD 1,534 1,55 1,5772 1,603 1,609 EUR/GBP 0,8190 0,8391 0,8501 0,859 0,8727 USD/CHF 0,96 0,97 0,973 1,005 1,009 USD/JPY 81,67 82,5 82,52 84,8 85,77

5 USD/CAD,99 0,997 1,004 1,0296 1,0374 EUR/JPY 105,76 108,6 110,7 113,78 114,83 Pétrole 82,75 83,24 89, ,7 or 1,343 1,381 1,413 1,418 1,433 Devise Heure (GMT) Publication Mois Consensus Précédent GBP T N/A Estimation PIB NIESR 0,5 % GBP Mar 00:01 Ventes de détail BRC (annuelles) Déc 0,8 % AUD Mar 03:30 Décision taux RBA Déc 4,75 % 4,75 % JPY Mar 05:00 Indice économique de référence Oct 97,3 98,6 CHF Mar 06:45 Taux de chômage Nov 3,6 % 3,6 % GBP Mar 09:30 Production industrielle (mensuelle) Nov 0,3 % 0,4 % GBP Mar 09:30 Production manufacturière (mensuelle) Nov 0,3 % 0,1 %

6 EUR Mar 11:00 Commandes d'usine (Allemagne) Oct - 4 % CAD Mar 14:00 Décision taux BoC Déc 1 % 1 % JPY Mar 23:50 Balance commerciale Oct 953 MM 927 MM EUR Mer 07:00 Balance commerciale (Allemagne) Oct 15,1 MM 16,8 MM EUR Mer 11:00 Production industrielle (Allemagne) Nov 1 % - 0,8 % CAD Mer 13:15 Nouvelles constructions (annuelles) Nov 171,7 K 167,9 K Pétrole Mer 15:30 Stocks pétrole brut EIA Nov 1,1 M NZD Mer 20:00 Décision taux RBNZ Déc 3 % 3 % JPY Mer 23:50 PIB japonais (trimestriel) T3 1 % 1,1 % AUD Jeu 00:30 Taux de chômage Nov 5,2 % 5,4 % EUR Jeu 07:00 CPI allemand (mensuel) Nov 0,1 % 0,1 % EUR Jeu 09:00 Rapport mensuel BCE Déc GBP Jeu 09:30 Balance commerciale Déc - 4,45 MM - 4,6 MM GBP Jeu 12:00 Décision taux BoE Déc 0,5 % 0,5 % USD Jeu 13:30 Demandes premières allocations chômage Déc 426 K 436 K

7 JPY Ven 05:00 Confiance des consommateurs Nov 40,9 GBP Ven 09:30 Indice des prix à la production (entrée) Nov 2,1 % GBP Ven 09:30 Indice des prix à la production (sortie) Nov 0,6 % USD Ven 13:30 Balance commerciale Oct - 44 MM USD Ven 14:55 Confiance des consommateurs Reuters/Michigan Nov 71,6 USD Ven 19:00 Déclaration budgétaire mensuelle Nov - 140,4 Avertissement : Le trading et l'investissement dans des instruments ou autres produits financiers comporte toujours d'importants risques de perte, incluant, de manière non exhaustive, la perte potentielle de la totalité des fonds investis. RetailFX, ses employés ou ses agents se déchargent de toute responsabilité relative aux pertes (totales ou partielles) pouvant survenir de l'utilisation de l'information contenue dans, ou dérivée du présent commentaire. Le présent commentaire est émis par le personnel du service des ventes et du trading de RetailFX ou de l'une de ses organisations affiliées. Veuillez noter que les membres du personnel du service des ventes et du trading ne sont pas des «analystes de recherche» et que, par conséquent, l'information contenue dans le présent commentaire (le «Commentaire») ne constitue pas une «recherche» ou une «recherche d'investissement» telle que définie en vertu des directives et réglementations en vigueur. Par conséquent, et sauf disposition contraire clairement stipulée, le présent Commentaire ne doit pas être considéré en lui-même comme une recommandation ou un rapport de recherche d'investissement. Toutes les vues, opinions et estimations exprimées au titre du présent Commentaire représentent une référence informelle aux développements à court terme des marchés financiers, lesquels peuvent être sujets à des changements imprévus. En outre, toutes les vues, opinions et estimations exprimées au titre du présent Commentaire représentent la vue de son auteur ou de ses auteurs uniquement et peuvent par conséquent différer des vues, opinions et estimations tenues ou exprimées par la Société ou ses employés et agents en général. Le présent Commentaire est fourni à titre informatif seulement. Sauf indication contraire, le Commentaire ne constitue pas une proposition d'achat, de vente ou de toute autre transaction impliquant un instrument financier quel qu'il soit, et le Commentaire ne sera pas considéré comme fournissant une confirmation officielle qu'une opération a été exécutée ou qu'un contrat quel qu'il soit a été souscrit. Sauf disposition contraire clairement stipulée, le présent Commentaire n'appartient à, ou ne fait référence aux objectifs d'investissement ou à la situation financière d'aucune personne ou entité particulière destinataire du Commentaire.

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