1 rencontre bien échafaudée.

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1 Septembre 2014 ALTRAD et CM-CIC Capital Finance 1 rencontre bien échafaudée.

2 Créé en 1985, le groupe Altrad est aujourd hui le N 1 mondial de la bétonnière et le N 1 européen des échafaudages. Une position notamment acquise grâce à une politique de croissance externe très dynamique. Son PDG, Mohed Altrad (par ailleurs romancier et président de Montpellier Herault Rugby) partage sa vision stratégique et sa conception d un groupe multiculturel. Mohed Altrad

3 ALTRAD et CM-CIC Capital Finance, une rencontre au sommet. Votre hyperactivité en matière de croissance externe étaitelle dans les gènes d Altrad dès les origines? Mohed Altrad : Même si l entreprise est née dans la difficulté (avec la reprise des actifs d un fabricant d échafaudages ayant déposé le bilan), j avais dès le départ la volonté de créer quelque chose de grand. Nous avons rapidement redressé la société et réinvesti dans une deuxième entreprise, puis une troisième et ainsi de suite ans plus tard, nous en sommes à notre 100 ème rachat. Un choix stratégique? M.A. : Le marché du matériel BTP est avant tout un marché de volume, car il s agit de produits banals. J ai très vite compris que pour rester compétitifs et rentables, il fallait être en mesure d augmenter en permanence les capacités de production. La croissance externe est la façon la plus rapide de le faire. L autre raison de cet appétit d acquisitions, c est notre volonté de nous diversifier pour multiplier les relais de croissance comme pour répartir les risques. Tout en restant fidèles à notre métier de base, la transformation de métal, nous ne cessons d élargir notre offre (échafaudages, bétonnières, brouettes, produits tubulaires, étais ) et notre clientèle. Pour être moins dépendants du BTP, nous nous sommes ainsi positionnés sur la location d échafaudages aux industriels, comme la pétrochimie. Aujourd hui nous sommes d ailleurs le seul groupe de notre secteur à fabriquer, vendre et louer nos produits. Une politique de diversification également géographique M.A. : Bien sûr, car cette logique de volume et de diversification passe nécessairement par un développement à l international. Il faut savoir qu aujourd hui, les 2/3 des entreprises du groupe sont implantées hors de France. Comment réussissez-vous l agrégation harmonieuse de toutes ces filiales aux métiers et aux cultures différentes? M.A. : Les grandes multinationales ont pour habitude de formater leurs filiales. Chez Altrad, nous pensons au contraire que la diversité des cultures est une richesse. Notre philosophie est de respecter et de fédérer les différentes manières de produire, de commercer et de communiquer. Cette valorisation du multiculturalisme est inscrite dans notre charte, tout comme la grande indépendance accordée à nos managers, libres à 95 % de leurs décisions. En revanche, nous sommes intransigeants

4 sur les «5 %» de règles que nous imposons. Celles-ci concernent par exemple le fonds de roulement ou la masse salariale, qui ne peuvent évoluer sans l autorisation du groupe. Comment votre partenariat avec CM-CIC Capital Finance s inscrit-il dans ce contexte? M.A. : Nous avons toujours voulu conjuguer croissance dynamique et maîtrise des risques. En 2010, nous avons jugé notre cash-flow disponible insuffisant pour financer sereinement de nouvelles acquisitions. Pour maintenir notre rythme de croissance, nous avons fait le choix d ouvrir le capital à des investisseurs extérieurs, au premier rang desquels CM-CIC Capital Finance, avec qui nous étions en relation depuis plus de 10 ans, et sans avoir travaillé ensemble, nous nous connaissions bien. Depuis 2011, CM-CIC Capital Finance occupe 2 postes au Conseil d Administration et participe activement à nos réflexions stratégiques. J apprécie tout particulièrement leur expérience et la franchise de nos échanges. Cette croissance a-t-elle des limites? M.A. : Non. Car fixer des limites, c est s imposer des contraintes inutiles. De la même manière, nous ne nous fixons pas un nombre d entreprises à racheter chaque année. Mais en tant que leader nous avons la chance d être au courant de toutes les opportunités. Nous nous devons de toutes les examiner avec pragmatisme. 61% * international CA 710 M * 16,4 % TCAM 2005/2013 * chiffres au

5 ALTRAD vu par Bertrand GHEZ, CM-CIC Capital Finance. Bertrand Ghez En relation avec Mohed ALTRAD depuis une dizaine d années, CM-CIC Capital Finance est rentré au capital en mars 2011 pour accompagner la croissance du groupe ALTRAD, notamment la politique de croissance externe européenne. Le groupe ALTRAD est fondé sur des valeurs fortes qui inspirent le management et le développement du groupe. Ces valeurs fortes déclinées dans la durée nous ont rapprochés et ont permis d installer une confiance durable. En tant qu associés, nous souhaitons être au service du développement du groupe par les capitaux que nous pouvons mettre à disposition en fonds propres, en apportant notre vision du métier et notre expérience du développement de nos participations. La dimension internationale du groupe ALTRAD conjuguée avec un multiculturalisme parfaitement assumé, une vision du développement du groupe formalisée et une capacité d adaptation à un secteur économique en perpétuelle mutation en font certainement le champion européen et en feront un des leaders mondiaux de son métier.

6 Conquête de l Everest en 1953 par Edmund Hillary et Tensing Norgay. Record de plongée dans la Fosse des Mariannes en 1960 par Jacques Piccard et Don Walsh. Ouverture de la ligne des Andes par Mermoz et Guillaumet en Conquête de la lune par les américains en RIEN DE GRAND NE SE FAIT SANS CONFIANCE. Cette conviction inspire au quotidien les femmes et les hommes de CM-CIC Capital Finance dans leur relation avec les entrepreneurs qu ils accompagnent dans la durée. Capital-risque, capital-développement, capital-transmission, conseils en fusions et acquisitions. Nous exerçons l ensemble des métiers de haut de bilan pour répondre aux besoins de fi nancement en fonds propres des entreprises. Au-delà du professionnalisme, c est la vision résolument humaine du métier et cette proximité avec les chefs d entreprise qui caractérisent le succès de notre approche. CM-CIC Capital Finance - Lyon Espace Cordeliers - 2, rue Président Carnot LYON Tél Paris - Lyon - Nantes - Lille - Strasbourg - Bordeaux - Montréal TheLINKS.fr - RCS Nantes B Septembre Crédits photos : Copyright 2001 British Photographers Liaison Committee/Finers Stephens Innocent As agreed by BAPLA, AOP, NUJ, MPA and the BFP - Musée Air France - Getty Images - Sylvain Thomas -v ALTRAD. Siège Social 28 avenue de l Opéra PARIS