créer de la valeur durable

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1 créer de la valeur durable une expertise

2 : des solutions d investissement responsable pour un développement durable Vers un modèle de développement durable : une nécessité économique épuisement des ressources naturelles, réchauffement climatique, 925 millions de personnes souffrant de sous-nutrition (1) le modèle de développement économique actuel n est plus soutenable. Conscientes de ces enjeux, des entreprises créent des produits et services innovants, véritables leviers de croissance sur le long terme. Ces initiatives ne sont aujourd hui pas suffisamment valorisées, notamment par les marchés financiers qui restent focalisés sur le court terme. Une nouvelle approche de l investissement responsable Pour, pôle d expertise dédié à l investissement responsable de Natixis Asset Management, l investissement responsable est un levier nécessaire au développement durable. a pour ambition d apporter des solutions aux clients qui s interrogent sur la durabilité de leurs investissements, pour créer de la valeur à long terme. Connexion entre finance et économie réelle : investir dans les business models qui façonnent le monde de demain. Création de valeur : identifier les actifs durables susceptibles de générer de la performance à long terme. Responsabilité et engagement : s impliquer activement dans l amélioration des pratiques des entreprises, des secteurs d activité et de la finance. "Nous sommes convaincus qu il faut penser la finance autrement pour mieux apprécier les opportunités et les risques d un monde qui change." Philippe Zaouati Directeur général délégué de Natixis AM, responsable du pôle d'expertise Une offre unique autour de 4 piliers Actions cotées Infrastructures Impact investing (2) Vote et engagement propose par ailleurs des solutions d investissement sur d autres types d actifs, en particulier sur les taux, par l application de sa recherche ESG (3). (1) Source : Organisation des Nations Unies pour l alimentation et l agriculture, septembre (2) Impact investing : gestion à impact social/environnemental. (3) ESG : Environnement, Social/Sociétal et Gouvernance.

3 Diversité, expertise et partage : l esprit "Nous mobilisons l'ensemble de nos ressources de recherche internes et externes pour générer des idées d'investissement apportant des réponses aux enjeux du développement durable." Hervé Guez Directeur recherche investissement responsable, Des experts multidisciplinaires animés par une vision commune rassemble une quarantaine de spécialistes aux profils complémentaires : experts de la gestion thématique, ingénieurs, analystes financiers et ESG (1), professionnels du financement de projets et de la finance solidaire. Ces équipes travaillent dans un esprit collaboratif avec la même ambition : identifier les leviers d un développement économique durable. Un partage de connaissances et d expérience Pour mieux appréhender les évolutions technologiques, politiques, réglementaires et sociales dans le monde, les équipes de recherche de s enrichissent de collaborations diverses : des relations de long terme avec le management des entreprises, une recherche sur mesure réalisée par des brokers externes, un partage d idées et des publications communes avec l Université de Cambridge, dans le cadre d un partenariat de recherche. Avec une participation active aux initiatives de place (PRI (2), ICGN (3), IRC (4) ), cherche constamment à améliorer les pratiques financières. (1) ESG : Environnement, Social/Sociétal et Gouvernance. (2) PRI : Principles for Responsible Investment. (3) ICGN : International Corporate Governance Network. (4) IRC : Integrated Reporting Committee.

4 Actions cotées Investir dans les business models durables, créateurs de valeur à long terme L approche Chiffres clés Proposer une gestion fondamentale de conviction sur les entreprises européennes et mondiales apportant des solutions aux enjeux de développement durable. Une lecture originale des marchés à travers 8 thématiques durables pour identifier les opportunités d investissement sur toute la chaîne de valeur et sur l ensemble des secteurs d activité. énergie Santé Près de 4 milliards d encours sous gestion (1) 2 e gérant européen en encours fonds ouverts ISR (2) Une dizaine de spécialistes (1) Mobilité Bâtiments et villes Consommation Technologies de l'information et de la communication Finance Ressources (1) Source : Natixis Asset Management au 30/06/2013. (2) Source : Feri Lipper 04/2013. Une sélection des entreprises "gagnantes de demain" qui ont la capacité de délivrer de la performance sur le long terme via des business models intégrant pleinement les défis d un développement économique durable. Une analyse approfondie des fondamentaux des entreprises : qualité de leur positionnement stratégique, de leur management et de leur solidité financière. Les expertises Changement climatique Environnement et Santé Offre multithématique Jens Peers Directeur gestion actions,

5 Infrastructures Soutenir des projets d infrastructures responsables L approche Chiffres clés Financer des projets d infrastructures qui répondent aux enjeux de développement durable et qui génèrent des cash flows réguliers à long terme. énergies renouvelables Des fonds d investissement dans le secteur européen des énergies renouvelables (éolien, solaire, biomasse ). Des portefeuilles d actifs peu volatils avec des objectifs de rendements récurrents et élevés. 1,4 million de tonnes d émissions de CO2 évitées grâce aux projets financés (585 MW d énergies propres). Savoir-faire et expérience d une dizaine de professionnels Un engagement total de plus de 360 millions * Source : Environment and Infrastructure au 30/06/2013. Partenariats public-privé Des fonds d investissement dans des projets d utilité publique, en partenariat public-privé. Le financement de projets d infrastructures très variés en France (universités, stades, hôpitaux, transports urbains et ferroviaires, etc.) au potentiel de rendement important. Une participation significative dans des projets de partenariats public-privé représentant un total de près de 6 milliards d euros. L'activité de financement d'infrastructures est gérée par Environment and Infrastructure, filiale de Natixis Asset Management. * Dont 264 Me investis en projets d'infrastructures. Raphaël Lance Directeur énergies renouvelables, Environment and Infrastructure Gwénola Chambon Directeur infrastructures, Environment and Infrastructure

6 Impact investing (1) Concilier impact social et/ou environnemental et recherche de rendement financier L approche Chiffres clés Investir une partie des actifs dans des entreprises et des structures non cotées à fort impact social et/ou environnemental. Rechercher un rendement social et/ou environnemental en finançant des besoins qui sont insuffisamment remplis par les circuits financiers traditionnels en France. Accompagner par des investissements ciblés : des financeurs de projets à fort impact social, des projets en collaboration avec des partenaires de renom pour l étude et le suivi des dossiers financés (France Active, Planis ResponsAbility, Sidi...). Plus de 25 ans d expérience N 1 de la gestion solidaire en France (2) et en Europe (3) N 1 en France (2) de la gestion d'épargne salariale solidaire (2) Baromètre Finansol Gestion solidaire : dont 55 M investis directement dans des structures solidaires. (3) Source : Feri Lipper 04/2013. Aide à la création d emplois Financer des entreprises et des structures solidaires qui contribuent activement à la création ou à la consolidation d emplois pour des personnes en difficulté. Microfinance internationale Permettre aux plus défavorisés d accéder au crédit. Offre multithématique Prendre en compte les problématiques liées à l emploi, au social et au logement, à l environnement et à la solidarité internationale au travers d une offre multithématique. Christine Lebreton Responsable gestion multithématique actions euro / Europe et Impact investing, (1) Impact investing : gestion à impact social/environnemental.

7 Vote et engagement Exercer sa responsabilité actionnariale grâce à des experts de la gouvernance et de l engagement L approche Accompagner les investisseurs institutionnels et gérants d actifs dans l exercice des droits de vote et la mise en place d actions d engagement, avec pour objectif la création de valeur sur le long terme pour l ensemble des parties prenantes. Une offre de conseil sur mesure qui repose sur une démarche : Pragmatique : analyse sous l angle investisseur prenant en compte le contexte macroéconomique, les spécificités locales et celles des entreprises. Responsable : intégration des critères environnementaux et sociaux dans l analyse des résolutions. Engagée : dialogue permanent avec les sociétés. Chiffres clés 23,6 milliards d encours sous conseil 150 actions d engagement en 2012 Près de résolutions analysées (valeurs européennes, américaines et japonaises), dont 29 % de résolutions contestées en 2012 Source : Natixis Asset Management au 30/06/2013. Les expertises Politique de vote Analyse des résolutions Politique et actions d engagement Zineb Bennani Responsable gouvernance et engagement,

8 L offre Actions cotées Infrastructures Impact investing (2) Taux ISR (4) (1) Société de gestion : Environment and Infrastructure, filiale de Natixis Asset Management. (2) Impact investing : gestion à impact social/environnemental. Contact Anne-Laurence Roucher, directeur développement et coordination de anne-laurence.roucher@am.natixis.com est une marque de Natixis Asset Management. Environment and Infrastructure est une filiale de Natixis Asset Management. Ce document est destiné à des clients professionnels au sens de la Directive MIF. Il ne peut être utilisé dans un but autre que celui pour lequel il a été conçu et ne peut pas être reproduit, diffusé ou communiqué à des tiers en tout ou partie sans l autorisation préalable et écrite de Natixis Asset Management. Aucune information contenue dans ce document ne saurait être interprétée comme possédant une quelconque valeur contractuelle. Ce document est produit à titre purement indicatif. Il constitue une présentation conçue et réalisée par Natixis Asset Management à partir de sources qu elle estime fiables. Natixis Asset Management et Environment and Infrastructure se réservent la possibilité de modifier les informations présentées dans ce document à tout moment et sans préavis et notamment en ce qui concerne la description des processus de gestion qui ne constitue en aucun cas un engagement de la part de Natixis Asset Management ou de Environment and Infrastructure. Natixis Asset Management et Environment and Infrastructure ne sauraient être tenues responsables de toute décision prise ou non sur la base d une information contenue dans ce document, ni de l utilisation qui pourrait en être faite par un tiers. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les références à un classement, un prix ou à une notation d un OPCVM ne préjugent pas des résultats futurs de ce dernier. Nom du fonds Classe d'actifs / Expertise Univers Global Climate Change Europe Life Quality Euro Sustainable Equity Europe Sustainable Equity EuroFideme2 (1) Fideppp (1) Fideppp2 (1) Natixis Impact Nord-Sud Développement(3) Insertion Emplois Dynamique (3) Insertion Emplois équilibre (3) Insertion Emplois Modéré (3) Euro Sustainable Corporate Bonds Natixis Impact Aggregate Euro Sustainable Cash Actions / Thématique Actions / Thématique Actions / Multithématique Actions / Multithématique Non coté / énergies renouvelables Non coté / Partenariat public-privé Non coté / Partenariat public-privé Taux / Microfinance Actions / Aide à la création d emplois Diversifié / Aide à la création d emplois Taux / Aide à la création d emplois Crédit Aggregate Monétaire (3) Fonds labellisé Finansol. Le label Finansol garantit la solidarité et la transparence du produit d épargne. (4) Délégation de gestion au pôle d expertise Taux de Natixis Asset Management.. plus d'informations Global Europe Europe Europe France France/Europe Les OPCVM, gérés par Natixis Asset Management, cités dans ce document ont reçu l agrément de l Autorité des Marchés Financiers ou sont autorisés à la commercialisation en France ou éventuellement dans d autres pays où la loi l autorise. Les OPCVM, gérés par Environment and Infrastructure, ne sont pas soumis à l'agrément de l Autorité des Marchés Financiers et peuvent adopter des règles d'investissement dérogatoires décrites dans le règlement. Préalablement à tout investissement, il convient de vérifier si l investisseur est légalement autorisé à souscrire dans un OPCVM ; en particulier la souscription des OPCVM gérés par Environment and Infrastructure est strictement réservée à des investisseurs avertis répondant aux critères définis dans leur règlement. Les caractéristiques, les frais et le profil de risque et de rendement relatifs à l investissement dans un OPCVM sont décrits dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI) de ce dernier. Le DICI ou le règlement et les documents périodiques sont disponibles sur demande auprès de Natixis Asset Management ou de Environment and Infrastructure. Vous devez prendre connaissance du DICI ou du règlement, qui doit vous être remis, préalablement à la souscription. Dans l hypothèse où un OPCVM fait l objet d un traitement fiscal particulier, il est précisé que ce traitement dépend de la situation individuelle de chaque client et qu il est susceptible d être modifié ultérieurement. Dans le cadre de sa politique de responsabilité sociétale et conformément aux conventions signées par la France, Natixis Asset Management exclut des fonds qu elle gère directement toute entreprise impliquée dans la fabrication, le commerce et le stockage de mines anti-personnel et de bombes à sous munitions. Impression éco-responsable - Septembre 2013 Responsible investing : investir responsable. Natixis Asset Management Société de gestion de portefeuille - Société Anonyme au capital de ,76 euros Agrément AMF n GP RCS Paris , quai d Austerlitz Paris Environment and Infrastructure Société par actions simplifiée au capital de euros Agrément AMF n GP RCS Paris , quai d Austerlitz Paris une expertise