Le financement du SLR sur le nouveau pont pour le Saint-Laurent: Quelles solutions pour le Québec?

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1 Le financement du SLR sur le nouveau pont pour le Saint-Laurent: Quelles solutions pour le Québec? Présentation par: Vincent Joli-Coeur Vice-président du conseil, Banque Nationale Marchés Financiers Dans le cadre du Grand forum 2013 vendredi, le 18 octobre 2013

2 Échéancier du Gouvernement du Canada Le 5 octobre 2011, le ministre des Transports, de l Infrastructure et des Collectivités, l honorable Denis Lebel, a annoncé la construction d un nouveau pont sur le Saint- Laurent pour remplacer le pont Champlain Transports Canada a reçu le mandat d assumer la gouvernance de ce projet Un partenariat public-privé est l option privilégiée pour la construction, le financement et l exploitation d un nouveau pont 1 oct

3 Échéancier du gouvernement du Québec Février 2007 Mars 2011 Avril 2013 Sept Oct Politique économique Priorité emploi (octobre 2013) 2

4 Récents développements 3

5 Défis du financement du transport collectif au Québec et au Canada ONTARIO QUÉBEC Investissements totaux de plus de 17 G$ (STM et AMT) Nov.2008 Fév Mai 2013 Oct Apparition de nouveaux modèles de fonctionnement: Hong Kong 4

6 Études de cas: intégration transport collectif et développements immobiliers Section 1: Modèle de MTR «Rail + Property» Hong Kong Section 2: Projet «Hudson Yards» New York 5

7 Section 1: Modèle de MTR «Rail + Property» - Hong Kong 6

8 Modèle de Hong Kong: «Rail + Property» Faits saillants de l entreprise MTR: Société de transport collectif de Hong Kong détenue à 77 % par le Gouvernement de Hong Kong, suite à son PAPE en juin 2007 Dirigée depuis 2 ans par Jay Walder, ancien président New York Metropolitan Transit Authority Valeur en bourse de plus de 179 milliards $HK (~24 milliards $C) Revenus de 36 milliards $HK (~5 milliards $C) et profits de 14 milliards $HK (~2 milliards $C) en centre commerciaux MTR ménages habitent dans des propriétés gérées par MTR employés à travers le monde 218 kilomètres de voies, 84 stations dont 42 fonctionnent sous le modèle «Rail + Property» 5 nouveaux projets à Hong Kong qui ajouteront 56 km d ici 2020 «MTR stands apart from its rivals [ ]. The company is publicly traded and consistently profitable without any direct government support. Those earnings come another unique characteristic: MTR profits from developing the land above and around its stations, allowing it to benefit from Hong Kong s booming real estate market. [ ] MTR s biggest selling point is its own operations. It has consistently delivered a 99.9% on-time rate while carrying 5.1 million people on an average weekday» Wall Street Journal (Sep. 18, 2013) «If the infrastructure is not self-sustaining, then the reality is that it cannot rely on public funding always being there. [ ] Hong Kong has identified a way to support the urbanization and the density we want by sharing the benefits of the economic activity that it creates. [ ] In that way, the increase in the value of the property becomes a proxy for the broader public benefit and aligns the financial basis with the societal benefit that is being created, and it also ensures that subject to normal business risk... that the corporation has the proper resources not just to be able to build a rail line, but also to be able to operate it, maintain it and renew the systems and equipment over time.» - Jay Walder (Sep. 23, 2013) 7

9 Regard sur le modèle MTR Mass Transit Railway Corporation («MTR»), qui gère le réseau de métro et d autobus de Hong Kong et, depuis 2006, celui du nord de Kowloon, est considéré comme étant la référence mondiale pour la gestion du transport collectif Société cotée en bourse et rentable sans soutien direct gouvernemental Bénéfices provenant des développements immobiliers au-dessus et autour des stations de métro de Hong Kong Les terrains proviennent du gouvernement de Hong Kong Maintient un taux de 99,9% des services à l heure tout en transportant environ 5,1 millions de personnes dans une journée de semaine moyenne 8

10 Modèle de financement de «Rail + Property» Achat par MTR de certains terrains appartenant au gouvernement adjacents au futur réseau de transport collectif Développement immobilier (complexe multi-usage comprenant des espaces de bureaux, résidentiels et commerciaux) Récupération de la plus-value foncière et utilisation des revenus pour financer les opérations de transport collectif Droits de développement des terrains Principales différences avec le modèle traditionnel (STM, AMT, etc.) Plus de 30% des revenus de MTR sont commerciaux Aucun soutien direct du gouvernement Récupération de la plus-value foncière Revenus totaux C$3 062 C$1 387 C$381 % Services passagers 63% 41% 15% % Revenus commerciaux 31% 4% 1% % Revenus de subventions - 55% 82% Taux d autofinancement (%) 100% 59% 42% (Revenus exploitation / Dépenses exploitation) (1) Incluant seulement les revenus provenant des opérations de Hong Kong (2) Incluant uniquement le réseau de trains de banlieue 1 CAD = HKD au 15 octobre 2013 (1) (2) 9

11 Système et propriétés de MTR Longueur du réseau: 218 km Stations: 84 Arrêts Train Léger: 68 Propriétés «Rail + Property» : 42 Longueur du réseau de métro: 71 km Stations: 68 Longueur du réseau de train: 204,4 km Stations: 51 10

12 Intégration de l immobilier et du transport collectif Modèle de développement urbain «Rail + Property» Densité de la population versus espace physique disponible Développement à haute densité Favorise la durabilité du projet Développement immobilier intégré La disposition des stations augmente le potentiel de développement le long du tracé Maximise le potentiel de développement et la récupération de la plus-value foncière Les profits servent à financer la construction du réseau de transport collectif Station Kowloon 11

13 Section 2: Projet Hudson Yards New York 12

14 Projet Hudson Yards Modèle partiellement inspiré du «Rail + Property» de Hong Kong En collaboration avec la MTA et les promoteurs du projet, New York vise à tester la récupération de la plus-value foncière pour financer l extension de 2,4 milliards $US de la ligne de métro #7 Transformation d une gare de triage du réseau de transport collectif en un nouveau complexe multiusage comprenant des espaces de bureaux, résidentiels et de divertissement La MTA conserve la propriété du terrain et loue le terrain aux promoteurs pour 1 milliard $ The Related Companies et le groupe Oxford Properties (détenu par OMERS) In the U.S. Hudson Yards Our New York presence is underscored by strategic relationship such as our joint venture with Related Properties in the 12 million square foot Hudson Yards redevelopment. In 2011, luxury leather goods company Coach Inc. chose Hudson Yards for its global corporate headquarters. OMERS FY2011 Annual Report Le projet Hudson Yards impliquera la transformation de la plus grande propriété non bâtie de Manhattan, une aire de triage du réseau de transport collectif, en nouveau complexe multi-usage 13

15 Projet Hudson Yards (suite) Le projet est piloté par trois forces: Quartier en forte croissance Investissements importants en infrastructure de transport collectif Plan directeur innovateur création d un modèle de communauté à usage mixte 14

16 Section 3: Solutions envisageables pour le nouveau Pont Champlain 15

17 Modèle de fonctionnement Étape 1: Déterminer les stations de transport collectif idéales en fonction de trois critères Terrains détenus par les autorités publiques Densification de population suffisante Potentiel d augmentation de la valeur foncière Cinq stations pourraient être envisagées: Station Chevrier / Station Panama / Île-des-Sœur / Cité du Multimédia / Centre-ville 16

18 Modèle de fonctionnement (suite) Étape 2: Transfert des droits de propriétés (aériens / bail emphytéotique) au secteur privé Étape 3: Paiement par le secteur privé d une contribution pour financer le projet de transport collectif Droits de développement des terrains Consortium à déterminer Récupération de la plus-value foncière 17