Cap sur les trackers négociés sur NextTrack

Transcription

1 Cap sur les trackers négociés sur NextTrack

2

3 Cap sur les trackers négociés sur NextTrack 1 Cap sur la performance indicielle! 4 2 Que sont les trackers? 5 3 Les trackers, de nouveaux produits financiers? 5 4 Quels sont les avantages des trackers? 6 5 Euronext et les trackers 8 6 Quels trackers sur Euronext? 9 7 Quelle est la fiscalité associée aux trackers? 9 8 Comment acheter ou vendre des trackers? 10

4 4 Cap sur les trackers négociés sur NextTrack 1 Cap sur la performance indicielle! Investir c est choisir. Pourtant, en Bourse, le bon choix consiste souvent à diversifier ses placements, solution qui peut s avérer coûteuse en termes de temps, d arbitrage, d analyse et de fonds immobilisés. Aussi, Euronext a-t-il décidé de lancer les trackers, une nouvelle gamme de produits financiers qui met à votre portée la performance des plus grands indices boursiers. Avec les trackers, qui se négocient comme des actions, vous pouvez, en une seule transaction, investir dans la performance d un indice ou d un panier d actions représentatif d un marché, d un pays ou d un secteur économique. Rapidement, des trackers sur les indices de référence les plus connus et les plus suivis en Europe, incluant des indices nationaux, pan-européens et sectoriels, seront négociables sur Euronext, vous offrant ainsi un large choix d investissement. Les trackers vous permettent de constituer des portefeuilles diversifiés adaptés à vos besoins et à vos objectifs et ce, quelle que soit la taille de votre investissement. Les frais de courtage étant identiques à ceux des actions, les trackers sont un moyen économique d investir dans un grand nombre de titres. Les trackers constituent donc le parfait complément à l achat d actions en direct. Combinés aux options et aux futures de même sous-jacent, les trackers peuvent également être utilisés dans le cadre de la mise en œuvre de stratégies d arbitrage et de couverture. Les trackers sont donc des produits adaptés à tous les types d investisseurs. Leurs caractéristiques et leur complémentarité avec les autres produits négociables sont sans doute à l origine du succès qu ils ont rencontré aux Etats-Unis ces dernières années et de l engouement dont ils font déjà l objet en Europe.

5 Cap sur les trackers négociés sur NextTrack 5 2 Que sont les trackers? Les trackers sont des produits financiers qui répliquent la performance d un indice ou d un panier d actions et qui sont négociables en Bourse. Ils combinent les avantages des actions simplicité, transparence, cotation en continu avec ceux des fonds d investissement traditionnels accès à un vaste choix de valeurs, diversification. Au lieu de se porter sur une seule action à la fois, votre investissement se fait dans un groupe d entreprises, autrement dit un indice ou un panier d actions. L indice en question peut être le CAC 40 français, l AEX néerlandais, les indices européens STOXX ou tout autre indice national ou représentatif d un secteur d activité tel que la technologie, les télécommunications, les services financiers, etc. 3 Les trackers, de nouveaux produits financiers? Les trackers ont été introduits pour la première fois aux Etats-Unis en Ces produits ont connu un vif succès outre-atlantique. Ils font aujourd hui partie des titres les plus négociés sur les marchés américains. Les QQQ et SPDR sont les trackers les plus connus et les plus appréciés. Le QQQ réplique l indice technologique Nasdaq-100 tandis que le SPDR réplique le S&P500, considéré comme l indice boursier le plus important aux Etats-Unis et comparable au CAC40 en France ou à l AEX aux Pays-Bas. Les trackers se développent aujourd hui en Europe où il existe une demande pour de nouveaux produits d investissement négociables en Bourse et adossés à des indices ou des paniers d actions.

6 6 Cap sur les trackers négociés sur NextTrack 4 Quels sont les avantages des trackers? Les trackers répondent à toutes sortes de stratégies d investissement quel que soit votre profil d investisseur : vous souhaitez une gestion prudente, vous serez séduit par le niveau de risque limité qu offre un portefeuille diversifié. Vous souhaitez une gestion dynamique, vous pourrez utiliser les trackers en complément de l achat d actions en direct ou comme une composante de vos stratégies en matière de produits dérivés. Les trackers sont donc tout simplement : Des produits faciles à utiliser Un tracker est négociable en Bourse. En une seule transaction, vous pouvez ainsi avoir accès à un portefeuille diversifié et ce quelle que soit la taille de votre investissement. Les trackers étant des produits comptant, ils n impliquent pas de date d échéance ce qui vous permet de les détenir sans limite de temps déterminée. Lorsqu ils sont éligibles au Service de Règlement Différé 1, ils vous permettent de faire de l effet de levier et de la couverture de portefeuille dans un contexte de marché aussi bien haussier que baissier. Des produits économiques Les frais de courtage sont identiques à ceux des actions (pas de droits d entrée ni de droits de sortie). En outre, l achat ou la vente d un tracker est plus avantageux que l achat ou la vente de chacune des actions constitutives de l indice suivi. 1 Pour obtenir des informations sur le Service de Règlement Différé :

7 Cap sur les trackers négociés sur NextTrack 7 Des produits faciles à comprendre Le prix d une part de tracker reflète une fraction de l indice sous-jacent. Il résulte de la confrontation des ordres d achat et des ordres de vente des investisseurs sur le marché. Par exemple si l indice vaut 6000, le prix d une part de tracker sera d environ 60. Des produits faciles à suivre La diffusion quotidienne de la composition et de la valeur liquidative 2 du fonds ainsi que la diffusion en continu de la valeur liquidative indicative 3 de chaque tracker vous assurent une bonne visibilité sur l évolution de votre investissement. 2 La valeur liquidative d un tracker reflète la valeur des actifs gérés par le gestionnaire du fonds. La valeur liquidative d un tracker est égale à l actif du fonds moins son passif divisé par le nombre de parts émises par le fonds. L actif du fonds est calculé sur la base des cours de clôture (ou d ouverture) des actions constitutives du tracker. Des produits vous donnant droit au versement de dividendes Les trackers vous assurent un revenu à travers le versement de dividendes. Le montant du dividende distribuable cumule les dividendes reçus de chaque société de l indice suivi, une fois les frais de gestion prélevés. La date de détachement varie d un tracker à l autre. En fonction du tracker, les dividendes sont soit payés une à deux fois par an, soit réinvestis. Des produits complémentaires des options et des contrats à terme Vous êtes habitués à négocier des options et des contrats à terme sur les indices comme l AEX ou le CAC 40, les trackers sont le complément idéal de vos stratégies d investissement. Il est ainsi possible, par exemple, de souscrire des options d achat sur l AEX ou le CAC40 et de couvrir ces positions par un nombre correspondant de trackers AEX ou CAC40. Dans ce cas, les options souscrites sont couvertes sans avoir à constituer de dépôt de garantie. A l inverse, vous pouvez protéger vos trackers AEX ou CAC40 par des options ou contrats à terme sur ces deux indices. 3 Pour chaque tracker, Euronext calcule et diffuse en continu une valeur liquidative indicative reflétant la valeur mathématique d une part de tracker compte tenu des évolutions de l indice répliqué. La différence entre le prix de marché d une part de tracker et sa valeur liquidative indicative résulte des anticipations des investisseurs. Le prix de marché ne peut s écarter de +/ 1.5% de sa valeur liquidative indicative sans entraîner une période de réservation. La valeur liquidative indicative peut vous servir de référence lorsque vous libellez un prix pour l achat ou la vente d un tracker.

8 8 Cap sur les trackers négociés sur NextTrack 5 Euronext et les trackers Afin d accompagner le développement des trackers et de vous permettre de les identifier facilement, Euronext, l entreprise de marché résultant de la fusion des Bourses d Amsterdam, de Bruxelles et de Paris, leur a dédié un segment de marché : «NextTrack».Tous les trackers négociés sur Euronext seront cotés sur NextTrack. NextTrack vous offre : Des trackers répliquant une grande diversité d indices, proposant ainsi un large choix au moment de la constitution d un portefeuille ; Les bases d un grand marché européen. En effet, Euronext dessert déjà les marchés belge, français et hollandais et se développera à l avenir pour couvrir d autres pays ; Des moyens marketing et pédagogiques. Euronext organise déjà des conférences pour vous familiariser avec ce nouveau produit ; La liquidité, qui sera garantie par au minimum deux teneurs de marchés pour chaque tracker ; Une rubrique Internet dédiée sur le site d Euronext vous apportant des informations détaillées et continues sur les trackers (

9 Cap sur les trackers négociés sur NextTrack 9 6 Quels trackers sur Euronext? Euronext offre des trackers sur les indices nationaux et européens de référence. Si vous souhaitez investir dans la performance d un marché, vous pouvez par exemple acheter le tracker sur l indice français CAC 40, sur l indice hollandais AEX ou sur l indice européen Dow Jones EURO STOXX 50 SM. Si vous souhaitez investir dans un secteur économique en particulier, vous pouvez acheter des trackers répliquant la performance d indices sectoriels. Pour obtenir des renseignements sur la gamme des trackers cotés sur NextTrack, veuillez consulter l annexe jointe à cette brochure ou le site 7 Quelle est la fiscalité associée aux trackers? Les trackers ayant le statut juridique d OPCVM, la fiscalité qui leur est associée est la même que celle des OPCVM. Pour être éligible au PEA, un tracker doit être de droit français. De plus, au moins 60 % des actions sous-jacentes doivent être éligibles au PEA si le tracker est constitué sous forme de SICAV, cette proportion étant au minimum de 75 % s il s agit d un FCP.

10 10 Cap sur les trackers négociés sur NextTrack 8 Comment acheter ou vendre des trackers? Pour acheter ou vendre des trackers, il vous suffit de passer un ordre d achat ou de vente à votre intermédiaire financier habituel. Votre ordre sera exécuté dès que les conditions du marché le permettent. Pour de plus amples informations : Site Internet : (rubrique «produits» / «trackers») nexttrack@euronext.fr

11

12 Euronext Amsterdam Boite Postale GD Amsterdam Tél. +31(0) Fax +31(0) Bruxelles Palais de la Bourse Place de la Bourse 1000 Bruxelles Tél. +32(0) Fax +32(0) Décembre 2000, Euronext N.V. Paris 39, rue Cambon Paris cedex 01 Tél. +33(0) Fax +33(0)