AXA LUXEMBOURG FUND. en abrégé AXA L FUND. Société d'investissement à Capital Variable. comportant les compartiments

Transcription

1 AXA LUXEMBOURG FUND en abrégé AXA L FUND Société d'investissement à Capital Variable comportant les compartiments Bonds Europe Equity Europe Equity Immo Europe Global Assets Defensive Global Assets Neutral Global Assets Dynamic PROSPECTUS SIMPLIFIÉ AVRIL 2012 VISA 2012/ PS L'apposition du visa ne peut en aucun cas servir d'argument de publicité Luxembourg, le Commission de Surveillance du Secteur Financier

2 AXA LUXEMBOURG FUND SICAV en abrégé AXA L FUND (la "Société" ou la "Sicav") PROSPECTUS SIMPLIFIÉ AVRIL 2012 Ce prospectus simplifié contient les informations essentielles concernant les compartiments repris dans les annexes (les "Compartiments"). Pour recevoir une copie du dernier prospectus complet, ainsi que des derniers rapports annuels et semestriels décrivant de manière détaillée les objectifs, frais et dépenses, risques et autres aspects de la Société, ou pour de plus amples informations, veuillez prendre contact avec votre conseiller financier habituel. Vous pouvez également demander une copie du prospectus complet en vigueur et des derniers rapports annuels et semestriels à l'adresse suivante : 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange. Les investisseurs existants ou potentiels peuvent obtenir ces documents sans frais à tout moment. Sauf mention contraire, les termes et expressions utilisés au sein du présent prospectus simplifié ont la même signification que dans le prospectus complet de la Société. INFORMATIONS IMPORTANTES Structure légale : Promoteur: Distributeur principal et service financier en Belgique : Société de Gestion désignée : Gestionnaires et Sous-Gestionnaires : OPCVM constitué à Luxembourg sous la forme d'une société d investissement à capital variable (SICAV) à compartiments multiples, le 14 janvier 1988 pour une durée indéterminée et régi par la Partie I de la Loi du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif (la "Loi de 2010"). La Société a opté pour une structure impliquant la délégation de la gestion et de l'administration de ses actifs ainsi que la distribution de ses actions à une société de gestion. AXA BANK EUROPE S.A. Boulevard du Souverain 25 B-1170 Bruxelles AXA BANK EUROPE S.A. Boulevard du Souverain 25 B-1170 Bruxelles AXA FUNDS MANAGEMENT S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A. Cœur Défense, Tour B, La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Paris-La Défense France 2

3 AXA ROSENBERG INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 9A, Devonshire Square GB-London EC2M 4YY AXA ROSENBERG INVESTMENT MANAGEMENT LLC 4 Orinda Way Building E Orinda, California United States of America AXA ROSENBERG INVESTMENT MANAGEMENT LTD (TOKYO) 5 F totate International Building Shibuya ku Tokyo Japan AXA ROSENBERG INVESTMENT MANAGEMENT ASIA PACIFIC LTD (SINGAPORE) 6 Battery Road # 15-06/07 Singapore Banque Dépositaire : Agent Domiciliataire, Agent Administratif, Agent Payeur Principal, Agent de Registre et de Transfert: Agent Payeur au Luxembourg: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES S.C.A., Succursale de Luxembourg 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES S.C.A., Succursale de Luxembourg 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange BGL BNP PARIBAS S.A. 50, avenue J.-F. Kennedy, L-2951 Luxembourg Réviseurs d'entreprises : Conseiller juridique : Autorité de tutelle : Deloitte S.A. 560, rue de Neudorf L 2220 Luxembourg Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier ( 3

4 AXA LUXEMBOURG FUND INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION Objectif d'investissement Politique d'investissement Profil de risque L objectif de la Société est d assurer à ses actionnaires une valorisation aussi élevée que possible des capitaux investis, tout en les faisant bénéficier d une large répartition des risques, en investissant en valeurs mobilières variées, en accord avec les objectifs d investissement spécifiques à chaque Compartiment tels qu ils sont décrits au sein de leur Annexe respective. La Société est ce qu'on appelle communément une "sicav à compartiments multiples". Pour chaque Compartiment, une politique d investissement sera déterminée par le conseil d administration suivant le principe de la répartition des risques. Les "Dispositions générales des politiques d'investissement" du prospectus complet s'appliqueront à tous les Compartiments de la Société. Comme pour tout placement financier, il est rappelé aux investisseurs potentiels que la valeur des actifs des Compartiments peut varier sensiblement. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l'appréciation des titres composant les portefeuilles des Compartiments ou quant à la réalisation de leurs objectifs d investissement. Les investissements de la Société sont soumis aux fluctuations des marchés, la valeur nette d inventaire des actions peut ainsi diminuer ou augmenter et l investisseur risque, le cas échéant, de récupérer un montant inférieur à celui qu il a investi dans la Société. Les Compartiments sont, en outre, exposés aux risques de marché, de liquidité, de devise, de taux de crédit, de liquidation, de concentration, d'inflation et de gestion. Les risques afférents à l utilisation de stratégies de couverture et d optimisation des revenus sont également susceptibles de concerner tous les Compartiments. Les Compartiments concentrant leurs investissements sur certains secteurs de l économie seront également exposés au risque associé à une concentration des investissements sur de tels secteurs. Dès lors que les Compartiments sont autorisés à investir dans des instruments dérivés, ils comportent des risques supplémentaires liés à l'effet de levier accompagnant l'investissement dans ce type d'instrument et à la volatilité de leurs cours. De plus, avec les produits dérivés "OTC", l'investisseur court le risque que la contrepartie à une transaction ne soit pas en mesure d'acquitter ses engagements et/ou qu'un contrat soit annulé, par exemple en cas de faillite, d'illégalité a posteriori ou de modification des prescriptions légales en matière de fiscalité ou de présentation des comptes par rapport à celles en vigueur au moment de la conclusion du contrat lié à des instruments dérivés négociés de gré à gré. L'acquisition d'une protection sous forme de credit default swap permet à la Société de se prémunir contre le risque de défaillance d'un émetteur moyennant le paiement d'une prime. Un défaut de paiement de l'émetteur peut être compensé soit par un règlement en espèces, soit par un règlement en nature. Dans le cas d'un règlement en espèces, l'acheteur d'un credit default swap aux fins de protection reçoit du vendeur une somme équivalente à la différence entre la valeur nominale et le montant de rachat encore recouvrable. Dans le cas d'un règlement en nature, l'acheteur du credit default swap aux fins de protection reçoit du vendeur de celle-ci la valeur nominale intégrale et lui fournit en contrepartie le titre en défaut ou bien l'acheteur et le vendeur échangent des titres issus d'un panier de sélection, la composition de ce panier étant déterminée en détail lors de la conclusion du contrat de credit default swap. Les événements constituant une défaillance sont fixés dans le contrat de credit default swap, de même que les modalités de livraison d'obligations et de certificats de créance. La Société peut si nécessaire revendre le credit default swap acquis aux fins de protection ou reproduire le risque de crédit par l'achat d'options d'achat. Lors de la vente d'une protection sous forme d'un credit default swap, le Compartiment encourt un risque de crédit comparable au risque que présente l'achat d'une obligation émise par le même émetteur à une valeur nominale identique. Dans les deux cas, le risque encouru en cas de défaillance de l'émetteur correspond à une somme équivalente à la différence entre la valeur nominale et le montant de rachat encore recouvrable. Outre le risque de contrepartie général (cf. ci-dessus), la conclusion de contrats de credit default swap implique notamment aussi le risque que la contrepartie ne soit pas en mesure de calculer l'un des paiements qu'elle est dans l'obligation d'acquitter. Les différents Compartiments qui utilisent des credit default swaps devront s'assurer que les contreparties à de telles opérations ont été sélectionnées avec soin et que le risque inhérent à la contrepartie est limité et soigneusement contrôlé. Pour de plus amples informations concernant les risques associés à l'investissement dans la Société, veuillez vous reporter au prospectus complet. Pour les risques spécifiques à chaque Compartiment, veuillez vous référer aux Annexes ci-après. 4

5 INFORMATIONS FINANCIÈRES Fiscalité La Société n'est soumise à aucun impôt luxembourgeois sur le revenu ou sur les bénéfices, de même que les dividendes payés par la Société ne sont soumis à aucune retenue à la source au Luxembourg (à part dans certaines circonstances décrites dans le prospectus complet). En application de la directive européenne en matière de fiscalité des revenus d épargne, les plus-values réalisées en cas de rachats d actions ainsi que l encaissement de dividendes par des personnes physiques dans un Etat membre de l UE autre que celui de leur résidence, pourraient donner lieu à un Prélèvement pour l Etat de Résidence du bénéficiaire. La Société est soumise au Luxembourg à une taxe annuelle correspondant à 0,05% de son actif net, payable chaque trimestre à terme échu sur la base de l actif net de chaque Compartiment à la fin du trimestre. Aucun droit de timbre ni aucun autre impôt ne sont payables au Luxembourg du fait de l'émission des Actions. Aucun impôt ne doit être acquitté au Luxembourg sur les plus-values en capital réalisées ou non sur les actifs de la Société. Aucun autre impôt sur le capital n'est dû. Les dividendes et intérêts perçus par la Société au titre de ses investissements peuvent être soumis dans les pays d'origine à des retenues à la source, non récupérables. Les revenus perçus ou plus-values réalisées par les investisseurs peuvent encore être soumis à d'autres taxes. Nous encourageons les investisseurs à demander conseil à un fiscaliste professionnel ou à s'informer auprès de leur administration. Frais et charges 1. Payables par l'actionnaire Les informations ci-dessous ne prennent pas en compte les arrangements connexes et commissions supplémentaires négociées dans le cadre de conventions entre un Actionnaire et son conseiller financier. Des droits d entrée seront prélevés lors de la souscription d Actions comme indiqué dans les Annexes ciaprès. Sauf mention contraire dans les Annexes ci-après, aucune commission ne sera appliquée lors d une conversion ni d un rachat d Actions. 2. Payables par la Société La Société prend à sa charge tous ses frais d'exploitation, y compris les frais d'indemnisation et les frais et commissions de la Société de Gestion, de la Banque Dépositaire, de l'agent Domiciliataire, de l'agent Administratif, des Agents Payeurs et de l'agent de Transfert, des réviseurs d'entreprise, des conseillers juridiques, ainsi que les coûts de l'impression et de la distribution des rapports annuels et semestriels et du Prospectus, toutes les commissions de courtage, tous les impôts, taxes ou charges payables par la Société et les frais d'enregistrement de la SICAV auprès des autorités gouvernementales. Les frais et dépenses en rapport avec la constitution de la SICAV, la préparation et la publication du prospectus complet et du présent prospectus simplifié sont supportés par la Société et amortis sur maximum cinq exercices sociaux. Chaque Compartiment prend en charge les frais qui lui sont directement imputables, tels que les coûts de transaction sur titres (y compris les commissions bancaires et de courtage habituellement dues sur les opérations du Compartiment portant sur des valeurs mobilières, lesquelles seront incluses dans le prix d'acquisition et déduites du prix de vente) et les intérêts sur les emprunts autorisés. Les autres frais non attribuables à un Compartiment particulier sont répartis de manière équitable sur décision des Administrateurs (en principe au prorata de l actif net de chaque Compartiment). Les Administrateurs s'assureront que ces frais soient justes et raisonnables. A la Banque Dépositaire La commission payable par la Société à la Banque Dépositaire s élève à 0,3 bp par an calculée sur la base de la valeur nette d'inventaire et payable mensuellement plus les frais de liquidation des transactions. La Société paie également les frais et débours de la Banque Dépositaire. A l'agent Domiciliataire La commission payable par la Société à l'agent Domiciliataire s élève à Euros par an. Elle est incluse dans la rubrique "Autres frais et taxes" dans les Annexes relatives aux Compartiments. La Société paie également les frais et débours de l'agent Domiciliataire. A l'agent Payeur La commission payable par la Société à l'agent Payeur s élève à 750 Euros par distribution de dividendes. 5

6 A la Société de Gestion La Société de Gestion est en droit de percevoir une commission prélevée sur les actifs nets moyens de chaque Compartiment, payable trimestriellement, telle qu'indiquée dans les Annexes correspondantes. Cette commission servira à rétribuer les Gestionnaires d une part et les Distributeurs d autre part. Les frais et commissions supportés et payés par la Société à l Agent Administratif et à l Agent de Registre et de Transfert sont les suivants : Agent Administratif Agent de Registre et de Transfert 6 bp* par an (tarif dégressif à partir de 75 mio Euros d actifs nets), mais minimum Euros par mois par Compartiment. L Agent Administratif facturera en outre (i) des frais fixes de 5 Euros par transaction ainsi que (ii) des prestations supplémentaires telles que l établissement de statistiques et de rapports périodiques. 100 Euros par mois par Compartiment pour la tenue du registre, plus un frais fixe (compris entre 40 et 130 Euros) par an par compte pour le maintien des comptes, plus des frais fixes (compris entre 9 et 30 Euros) par opération, avec un minimum global de 200 Euros par mois par Compartiment. Ces frais et commissions sont inclus dans la rubrique "Autres frais et taxes" dans les Annexes relatives aux Compartiments. * calculés sur la base de la valeur nette de chaque Compartiment et payables mensuellement INFORMATIONS À CARACTÈRE COMMERCIAL Souscriptions, rachats et conversions d'actions 1. Emission des actions Les actions seront émises au porteur ou sous la forme nominative selon le choix de l investisseur. Chaque Compartiment émet des actions de capitalisation et des actions de distribution. Les actions au porteur ne sont livrables que sur un compte-titres, à l exclusion de livraison matérielle depuis le 16 novembre L'actionnaire qui aura choisi la forme nominative pourra recevoir un certificat d'inscription nominative; à défaut, le nombre, la catégorie et la classe des actions acquises lui seront confirmés. Les prix d'émission des actions sont calculés chaque Jour d'evaluation sur base de leurs valeurs nettes respectives. Cette valeur s'appliquera à toutes les souscriptions reçues jusqu'à 11 heures aux banques désignées à cet effet, la veille du Jour d 'Evaluation. Les souscriptions reçues après 11 heures seront tenues en suspens et exécutées à la valeur nette calculée au Jour d'evaluation suivant. Ces actions seront émises après remise du bulletin de souscription et réception du paiement du prix de souscription auprès des banques désignées, au plus tard 4 jours bancaires ouvrables à Luxembourg après le Jour d'evaluation. En outre, les investisseurs peuvent s adresser directement à BNP Paribas Securities Services S.C.A. ("BP2S"), société anonyme, établie 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, à laquelle la fonction d agent administratif est déléguée. Le prix de souscription comprend la valeur nette de l'action augmentée de la commission de placement telle que renseignée dans les Annexes. La SICAV se réserve le droit de refuser toute demande de souscription sans être tenue de se justifier. Les titres au porteur (émis avant le 16 novembre 2007) sont unitaires ou collectifs. Les titres collectifs représentent 5, 10 ou 50 actions. La Sicav émet des fractions d actions allant jusqu à 5 décimales. Dans le cadre de la distribution des actions de la Sicav, AXA Bank Europe S.A. offre un service de nominee aux investisseurs. 2. Conversion entre catégories et classes d actions Sur demande écrite et contre remise des certificats, s'il y en a, les actionnaires peuvent convertir, auprès des banques désignées, des actions d'une catégorie ou classe d'actions en actions d'une autre catégorie ou classe, sauf pendant une période éventuelle de suspension du calcul de la valeur nette des actions d'une catégorie ou d'une classe concernée. En outre, les investisseurs peuvent s adresser directement à BP2S. La conversion s'opère par référence aux valeurs nettes des catégories et classes concernées, sans frais pour l actionnaire. Le conseil d'administration se réserve le droit de mettre à charge de l'actionnaire d'éventuels impôts de bourse. Il sera remboursé à l'actionnaire la différence éventuelle entre la valeur nette des actions converties, à moins que cette différence, après déduction des frais de virement, ne soit inférieure à un montant actuellement fixé à 2,50 Euros. Toute conversion sera confirmée aux actionnaires ayant demandé la conversion et des actions leur seront livrées au porteur sur un compte-titres ou sous la forme nominative ou confirmées par des certificats d'inscription, comme en cas d'émission d'actions. 6

7 3. Conversion entre catégories et classes d actions Sur demande écrite et contre remise des certificats, s'il y en a, les actionnaires peuvent convertir, auprès des banques désignées, des actions d'une catégorie ou classe d'actions en actions d'une autre catégorie ou classe, sauf pendant une période éventuelle de suspension du calcul de la valeur nette des actions d'une catégorie ou d'une classe concernée. En outre, les investisseurs peuvent s adresser directement à BP2S. La conversion s'opère par référence aux valeurs nettes des catégories et classes concernées, sans frais pour l actionnaire. Le conseil d'administration se réserve le droit de mettre à charge de l'actionnaire d'éventuels impôts de bourse. Il sera remboursé à l'actionnaire la différence éventuelle entre la valeur nette des actions converties, à moins que cette différence, après déduction des frais de virement, ne soit inférieure à un montant actuellement fixé à 2,50 Euros. Toute conversion sera confirmée aux actionnaires ayant demandé la conversion et des actions leur seront livrées au porteur sur un compte-titres ou sous la forme nominative ou confirmées par des certificats d'inscription, comme en cas d'émission d'actions. 4. Rachat des actions Sur demande d'un actionnaire, la SICAV rachète chaque Jour d'evaluation tout ou partie des actions détenues par cet actionnaire. A cette fin, les actionnaires doivent donner une instruction irrévocable à la SICAV ou aux banques désignées et rentrer les titres au porteur ou nominatifs, s'il en a été émis, en précisant le nombre, la catégorie et la classe d'actions, le nom auquel les actions sont inscrites, si elles sont nominatives, et les renseignements utiles concernant la personne en faveur de laquelle le payement doit être effectué. En outre, les investisseurs peuvent s adresser directement à BP2S. Le prix de rachat des actions est payé en Euros. Les actions sont rachetées à la valeur nette par action arrondie à l Eurocent (le "prix de rachat"), calculée le Jour d' Evaluation, si la réception par la SICAV de la demande et des titres, s'il y a lieu, est intervenue avant 11 heures la veille du Jour d'evaluation. Les demandes de rachat parvenues après 11 heures seront tenues en suspens et exécutées à la valeur nette calculée au Jour d'evaluation suivant. Il n'est perçu actuellement aucune commission de rachat. Le paiement du prix de rachat est normalement effectué au plus tard 4 jours bancaires ouvrables à Luxembourg après le Jour d Evaluation et pour autant que les titres aient été réceptionnés. Le paiement se fait par virement sur un compte indiqué par l'actionnaire ou autrement sur instruction de l'actionnaire et à ses frais. 5. Rachat forcé des actions En conformité avec les statuts de la SICAV, le conseil d'administration a décidé d'interdire toute offre d'actions de la SICAV à des ressortissants des Etats-Unis. Les statuts contiennent des dispositions concernant le rachat forcé d'actions lorsque la SICAV acquiert la conviction que le propriétaire économique de celles-ci est un ressortissant des Etats-Unis. De telles mesures peuvent également être prises à l'encontre des ressortissants d'autres pays, si cela s'avérait nécessaire pour la protection de la SICAV. Affectation des résultats Publication de la Valeur Nette d'inventaire et Jour d'evaluation L'assemblée générale des actionnaires de la classe des actions de distribution décidera, sur proposition du conseil d'administration, du dividende à payer par la Société dans les limites de la Loi de Dans les limites prévues par la loi, des dividendes intérimaires peuvent être payés pour les actions de distribution par décision du conseil d'administration. La valeur nette des actions, pour chaque catégorie et classe d'actions, est déterminée chaque jour bancaire ouvrable à Luxembourg ("Jour d'evaluation") en Euros. La valeur nette par action de chaque catégorie et classe d'actions et les prix d'émission et de rachat seront renseignés au siège de la Société et au siège de BP2S à Luxembourg chaque Jour d'evaluation. INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES Personne de contact Disponibilité des documents Pour de plus amples informations, veuillez contacter Monsieur Sébastien Gury, Relationship Manager auprès de BNP Paribas Securities Services S.C.A., succursale de Luxembourg, tél. : , fax : , sebastien.gury@bnpparibas.com, votre distributeur habituel ou tout autre distributeur agréé par la Société tel que mentionné dans le prospectus complet. Les documents suivants peuvent être examinés et des copies des statuts, du prospectus (complet et simplifié) et des rapports les plus récents peuvent être obtenues pendant les heures ouvrables de chaque jour ouvrable au siège de la Société, 33, rue de Gasperich, Hesperange ou, en Belgique, au siège social d AXA BANK EUROPE S.A., Boulevard du Souverain 25, B-1170 Bruxelles: a) statuts de la Société; b) conventions de gestion; c) conventions avec BNP Paribas Securities Services S.C.A. et BGL BNP Paribas S.A.; d) rapports annuels et semestriels; e) avis émis par la Société. 7

8 ANNEXE I - AXA L FUND Bonds Europe (précédemment Maxicav) (le "Compartiment") INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION Objectif d'investissement Gestionnaire financier Politique d'investissement Restrictions d'investissement Profil de l investisseur type Profil de risque Performance L'objectif du Compartiment est d assurer à ses actionnaires une valorisation aussi élevée que possible des capitaux investis, tout en les faisant bénéficier d une large répartition des risques, en investissant essentiellement dans des titres à revenu fixe, libellés en Euros. AXA Investment Managers Paris S.A. L'objectif du Compartiment est d'allier croissance des revenus et du capital en investissant dans des obligations à taux fixe ou variable, de niveau Investment Grade. Le Gestionnaire s'efforcera d'atteindre les objectifs du Compartiment en investissant dans un portefeuille diversifié d'obligations d'etat, d'obligations émises par des entreprises ou des établissements publics et supranationaux, en tranches d ABS (Asset Backed Securities) ou de CDO (Collateralized Debt Obligations) ou encore en parts d OPC investissant dans les instruments précités. Les investissements en ABS et CDO ne représenteront ensemble jamais plus de 20 % de l actif net du compartiment. Ces investissements s'effectueront en Euros ou dans toutes devises européennes. Pour les besoins d une gestion efficace, le Compartiment pourra s exposer aux actifs précités via l utilisation de produits dérivés dans les limites fixées dans la section "Restrictions d investissement" telles que prévues dans le prospectus complet. Aux fins d une gestion de portefeuille efficace, le Compartiment pourra recourir aux techniques et instruments qui ont pour objet les valeurs mobilières et ce dans les limites fixées à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet. Le Compartiment ne pourra entrer dans des opérations sur dérivés de gré à gré (OTC) que si la contrepartie est une institution financière de premier ordre spécialisée dans ce type d opérations. Le Compartiment est particulièrement adapté pour les investisseurs ayant un profil défensif et possédant un horizon de placement de 5 ans. Le risque de taux de ce Compartiment investissant principalement en obligations est élevé. En effet, plus la duration du portefeuille est élevée, plus la valeur nette d'inventaire risque d'être affectée fortement par une hausse des taux de marché. Le Compartiment est en outre sujet à un risque de change, qui est limité à la partie de ses avoirs investie dans des devises autres que l'euro. Compte tenu de la diversification et de la qualité des émetteurs des obligations en portefeuille, l'investisseur ne court qu'un faible de risque de crédit, c.à.d. le risque de défaillance d'un émetteur. Performance annuelle nette dans la devise de référence des Actions de capitalisation. Rendement annuel 8.00% 7.00% 6.93% 6.00% 5.00% 4.47% 4.00% Bonds Europe 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 0.01% 30/09/ /09/ /09/2011 La performance passée n'est pas un gage de résultats futurs. 8

9 Performance annuelle nette dans la devise de référence des Actions de distribution Rendement annuel 8.00% 7.00% 6.94% 6.00% 5.00% 4.64% 4.00% Bonds Europe 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 0.02% 30/09/ /09/ /09/2011 Catégories et Classes d'actions disponibles au sein du Compartiment Souscription et seuil de détention minimum Le Compartiment propose actuellement une seule Catégorie et deux Classes d'actions, libellées en Euros : Bonds Europe Capitalisation (en Euros) Bonds Europe Distribution (en Euros) depuis le 16 décembre action INFORMATIONS FINANCIÈRES Commissions Commission de placement payable par les Actionnaires : maximum 3 %, librement négociable. Aucune commission de rachat n'est applicable. Aucune commission de conversion n est applicable. Commission payable par la Société à la Société de Gestion. La Société paie à la Société de Gestion une commission de gestion annuelle 0,70% de l actif net du Compartiment qui sert à rétribuer le Gestionnaire et les distributeurs. Autres frais et taxes (hors intérêts bancaires) : 0,36% (calcul au sur base de l actif net moyen de l exercice écoulé ; ce taux ne préjuge donc pas de l évolution au cours des futurs exercices). Les frais et commissions payables à l Agent Administratif, l Agent de Registre et de Transfert et l Agent Payeur ainsi que les autres frais et taxes sont supportés et payés par la Société. Jour d Evaluation Devise de Référence Chaque jour bancaire ouvrable à Luxembourg sera un Jour d Evaluation EUR 9

10 ANNEXE II - AXA L FUND Equity Europe (précédemment European Equities) (le "Compartiment") INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION Objectif d'investissement Gestionnaire financier Politique d'investissement Restrictions d'investissement Profil de l investisseur type Profil de risque Performance L'objectif du Compartiment est d assurer à ses actionnaires une valorisation aussi élevée que possible des capitaux investis, tout en les faisant bénéficier d une large répartition des risques, en investissant principalement en actions de sociétés européennes à large capitalisation boursière, tous secteurs économiques confondus. AXA Rosenberg Investment Management Limited Le Compartiment "Equity Europe" investira principalement en actions de sociétés européennes à large capitalisation boursière, tous secteurs économiques confondus. De plus, afin de rechercher un rendement élevé tout en préservant le capital, le Compartiment pourra investir également en obligations convertibles et accessoirement en valeurs mobilières à warrants ou en warrants. En dehors des limites établies à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet, la politique d investissement du Compartiment ne prévoit aucune restriction supplémentaire. Aux fins d une gestion de portefeuille efficace, le Compartiment pourra recourir aux techniques et instruments qui ont pour objet les valeurs mobilières et ce dans les limites fixées à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet. Le Compartiment ne pourra entrer dans des opérations sur dérivés de gré à gré (OTC) que si la contrepartie est une institution financière de premier ordre spécialisée dans ce type d opérations. Le Compartiment est particulièrement adapté pour les investisseurs ayant un profil très dynamique et possédant un horizon de placement de 8 ans. Le risque de marché est élevé puisque le Compartiment est principalement investi en actions, conformément à sa politique d'investissement. Le risque de change est moyen parce que la valeur nette d'inventaire en Euros risque d'être affectée par la variation du cours de change des actions en portefeuille cotées dans une autre devise que l'euro et que ces actions ne représentent qu une partie minoritaire dans le portefeuille. Performance annuelle nette dans la devise de référence des Actions de capitalisation. Rendement annuel 10.00% 7.01% 5.00% 0.00% -5.00% Equity Europe % -8.31% % % % 30/09/ /09/ /09/2011 La performance passée n'est pas un gage de résultats futurs. 10

11 Performance annuelle nette dans la devise de référence des Actions de distribution. Rendement annuel 10.00% 7.01% 5.00% 0.00% -5.00% Equity Europe % -8.31% % % % 30/09/ /09/ /09/2011 La performance passée n'est pas un gage de résultats futurs. Catégories et Classes d'actions disponibles au sein du Compartiment Souscription et seuil de détention minimum Le Compartiment propose actuellement une seule Catégorie et deux Classes d'actions, libellées en Euros : Equity Europe Capitalisation (en Euros) Equity Europe Distribution (en Euros) 1 action INFORMATIONS FINANCIÈRES Commissions Jour d Evaluation Devise de Référence Commission de placement payable par les Actionnaires : maximum 3 %, librement négociable. Aucune commission de rachat n'est applicable. Aucune commission de conversion n est applicable. Commission payable par la Société à la Société de Gestion. La Société paie à la Société de Gestion une commission de gestion annuelle de 1,20% de l actif net du Compartiment qui sert à rétribuer le Gestionnaire et les distributeurs. Autres frais et taxes (hors intérêts bancaires) : 0,41% (calcul au sur base de l actif net moyen de l exercice écoulé ; ce taux ne préjuge donc pas de l évolution au cours des futurs exercices). Les frais et commissions payables à l Agent Administratif, l Agent de Registre et de Transfert et l Agent Payeur ainsi que les autres frais et taxes sont supportés et payés par la Société. Chaque jour bancaire ouvrable à Luxembourg sera un Jour d Evaluation EUR 11

12 ANNEXE III - AXA L FUND Equity Immo Europe (précédemment European Immo) (le "Compartiment") INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION Objectif d'investissement Gestionnaire financier Politique d'investissement Restrictions d'investissement Profil de l investisseur type Profil de risque Performance L'objectif du Compartiment est d assurer à ses actionnaires une valorisation aussi élevée que possible des capitaux investis, tout en les faisant bénéficier d une large répartition des risques, en investissant essentiellement en titres du secteur immobilier cotés sur les bourses européennes. AXA Investment Managers Paris S.A. L'objectif du Compartiment est la croissance du capital sur le long terme. Le Gestionnaire Financier s'efforcera d'atteindre les objectifs du Compartiment en investissant principalement dans les titres de sociétés cotées opérant dans le secteur immobilier. Cette stratégie combine une approche "bottom-up" procédant d'une sélection de titres rigoureuse et, dans une moindre mesure, une analyse "top-down" portant sur la répartition géographique des actifs. Le portefeuille du Compartiment sera investi en titres cotés du secteur immobilier, principalement négociés sur les bourses et marchés réglementés européens. Ces titres peuvent prendre la forme de certificats immobiliers, d'actions, d'obligations convertibles ou de titres d'autres organismes de placement collectif. De plus, le Compartiment pourra investir temporairement en certificats de trésorerie et en obligations. Pour les besoins d une gestion efficace, le Compartiment pourra s exposer à ces entreprises via l utilisation de produits dérivés dans les limites fixées dans la section "Restrictions d investissement" telles que prévues dans le prospectus complet. En dehors des limites établies à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet, la politique d investissement du Compartiment ne prévoit aucune restriction supplémentaire. En aucun cas, le Compartiment ne pourra détenir directement des biens immobiliers. Aux fins d une gestion de portefeuille efficace, le Compartiment pourra recourir aux techniques et instruments qui ont pour objet les valeurs mobilières et ce dans les limites fixées à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet. Le Compartiment ne pourra entrer dans des opérations sur dérivés de gré à gré (OTC) que si la contrepartie est une institution financière de premier ordre spécialisée dans ce type d opérations. Le Compartiment est particulièrement adapté pour les investisseurs ayant un profil dynamique et possédant un horizon de placement de 8 ans. Le risque de marché est élevé puisque le Compartiment est principalement investi en certificats immobiliers, actions et parts d'organismes de placement collectif, conformément à sa politique d'investissement. Le risque de change est moyen parce que la valeur nette d'inventaire en Euros risque d'être affectée par la variation du cours de change des titres en portefeuille cotés dans une autre devise que l'euro et que ces titres représentent une partie relativement importante dans le portefeuille. Les investissements étant effectués dans le seul secteur immobilier, les investisseurs subissent en outre un risque de concentration. Performance annuelle nette dans la devise de référence des Actions de capitalisation. Rendement annuel 15.00% 10.00% 10.25% 5.00% 0.00% Equity Immo Europe -5.00% % -8.05% -6.71% 30/09/ /09/ /09/201 La performance passée n'est pas un gage de résultats futurs. 12

13 Performance annuelle nette dans la devise de référence des Actions de distribution. Rendement annuel 15.00% 10.00% 10.21% 5.00% 0.00% Equity Immo Europe -5.00% % -8.05% -6.71% 30/09/ /09/ /09/2011 La performance passée n'est pas un gage de résultats futurs. Catégories et Classes d'actions disponibles au sein du Compartiment Souscription et seuil de détention minimum Le Compartiment propose actuellement une seule Catégorie et deux Classes d'actions, libellées en Euro : Equity Immo Europe Capitalisation (en Euros) Equity Immo Europe Distribution (en Euros) 1 action INFORMATIONS FINANCIÈRES Commissions Jour d Evaluation Devise de Référence Commission de placement payable par les Actionnaires : maximum 3 %, librement négociable. Aucune commission de rachat n'est applicable. Aucune commission de conversion n est applicable. Commission payable par la Société à la Société de Gestion. La Société paie à la Société de Gestion une commission de gestion annuelle de 1,20% de l actif net du Compartiment qui sert à rétribuer le Gestionnaire et les distributeurs. Autres frais et taxes (hors intérêts bancaires) :0,54% (calcul au sur base de l actif net moyen de l exercice écoulé ; ce taux ne préjuge donc pas de l évolution au cours des futurs exercices). Les frais et commissions payables à l Agent Administratif, l Agent de Registre et de Transfert et l Agent Payeur ainsi que les autres frais et taxes sont supportés et payés par la Société. Chaque jour bancaire ouvrable à Luxembourg sera un Jour d Evaluation EUR 13

14 ANNEXE IV - AXA L FUND Global Assets Defensive (le "Compartiment") (sera commercialisé ultérieurement) INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION Objectif d'investissement Politique d'investissement Restrictions d'investissement Profil de l investisseur type Profil de risque L'objectif du Compartiment est d assurer à ses actionnaires une valorisation aussi élevée que possible des capitaux investis, tout en les faisant bénéficier d une large répartition des risques, en leur offrant la possibilité d investir en valeurs mobilières de tous genres et libellées en toutes devises. L'objectif du Compartiment est de procurer une croissance du capital et des revenus à moyen terme en investissant dans un portefeuille diversifié composé d'actions, d'obligations, d instruments du marché monétaire, de parts d OPC et, à titre accessoire, de liquidités. La politique d'investissement du Compartiment vise à offrir aux investisseurs un profil risque/rendement global défensif. Le Gestionnaire Financier s'efforcera d'atteindre les objectifs du Compartiment en investissant principalement en valeurs mobilières de tous genres et libellées en toutes devises, notamment en actions et en obligations, convertibles ou non, ou tranches d ABS (Asset Backed Securities) ou de CDO (Collateralized Debt Obligations) ainsi qu en parts d OPC investissant dans les instruments précités, et ce sur les différents marchés internationaux. Les investissements en ABS et CDO ne représenteront ensemble jamais plus de 20 % de l actif net du compartiment. A titre accessoire, le Compartiment pourra détenir des d instruments du marché monétaire en toutes devises. Pour les besoins d une gestion efficace, le Compartiment pourra s exposer aux actifs précités via l utilisation de produits dérivés dans les limites fixées dans la section "Restrictions d investissement" telles que prévues dans le prospectus complet. En dehors des limites établies à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet, la politique d investissement du Compartiment ne prévoit aucune restriction supplémentaire. Aux fins d une gestion de portefeuille efficace, le Compartiment pourra recourir aux techniques et instruments qui ont pour objet les valeurs mobilières et ce dans les limites fixées à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet. Le Compartiment ne pourra entrer dans des opérations sur dérivés de gré à gré (OTC) que si la contrepartie est une institution financière de premier ordre spécialisée dans ce type d opérations. Le Compartiment est particulièrement adapté pour les investisseurs ayant un profil défensif et possédant un horizon de placement de 5 ans. Le risque de marché est peu élevé puisque le compartiment n investira qu une partie minoritaire de ses actifs en actions conformément à sa politique d'investissement. Le risque de taux est élevé, portant sur la partie du portefeuille investie en obligations dont la duration pourrait être élevée. Le risque de change est élevé parce que la valeur nette d'inventaire en Euros risque d'être affectée par la variation du cours de change des titres en portefeuille cotés ou libellés dans une autre devise que l'euro et que ces titres peuvent représenter une partie prépondérante du portefeuille. Compte tenu de la diversification et de la qualité des émetteurs des obligations en portefeuille, l'investisseur ne court qu'un faible risque de crédit, c.à.d. le risque de défaillance d'un émetteur. La répartition en titres à revenu fixe et variable et en différentes devises devrait conduire à un risque global moyen pour ce compartiment. 14

15 ANNEXE V - AXA L FUND Global Assets Neutral (le "Compartiment") INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION Objectif d'investissement Gestionnaire financier Politique d'investissement Restrictions d'investissement Profil de l investisseur type Profil de risque L'objectif du Compartiment est d assurer à ses actionnaires une valorisation aussi élevée que possible des capitaux investis, tout en les faisant bénéficier d une large répartition des risques, en leur offrant la possibilité d investir en valeurs mobilières de tous genres et libellées en toutes devises. AXA Investment Managers Paris S.A., qui délègue la gestion de la partie actions à AXA Rosenberg Investment Management Limited qui sous-délègue la gestion à AXA Rosenberg Investment Management LLC, AXA Rosenberg Investment Management Ltd (Tokyo) et AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Ltd (Singapore) L'objectif du Compartiment est de procurer une croissance du capital et des revenus à moyen terme en investissant dans un portefeuille diversifié composé d'actions, d'obligations, d instruments du marché monétaire, de parts d OPC et, à titre accessoire, de liquidités. La politique d'investissement du Compartiment vise à offrir aux investisseurs un profil risque/rendement global neutre. Le Gestionnaire Financier s'efforcera d'atteindre les objectifs du Compartiment en investissant principalement en valeurs mobilières de tous genres et libellées en toutes devises, notamment en actions et en obligations, convertibles ou non, ou tranches d ABS (Asset Backed Securities) ou de CDO (Collateralized Debt Obligations) ainsi qu en parts d OPC investissant dans les instruments précités, et ce sur les différents marchés internationaux. Les investissements en ABS et CDO ne représenteront ensemble jamais plus de 20 % de l actif net du compartiment. A titre accessoire, le Compartiment pourra détenir des d instruments du marché monétaire en toutes devises. Pour les besoins d une gestion efficace, le Compartiment pourra s exposer aux actifs précités via l utilisation de produits dérivés dans les limites fixées dans la section "Restrictions d investissement" telles que prévues dans le prospectus complet. En dehors des limites établies à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet, la politique d investissement du Compartiment ne prévoit aucune restriction supplémentaire. Aux fins d une gestion de portefeuille efficace, le Compartiment pourra recourir aux techniques et instruments qui ont pour objet les valeurs mobilières et ce dans les limites fixées à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet. Le Compartiment ne pourra entrer dans des opérations sur dérivés de gré à gré (OTC) que si la contrepartie est une institution financière de premier ordre spécialisée dans ce type d opérations. Le Compartiment est particulièrement adapté pour les investisseurs ayant un profil neutre et possédant un horizon de placement de 5 ans. Le risque de marché est moyennement élevé puisque le Compartiment peut être investi dans une large mesure en actions, conformément à sa politique d'investissement. Le risque de taux est moyennement élevé, portant sur la partie du portefeuille investie en obligations dont la duration pourrait être élevée. Le risque de change est élevé parce que la valeur nette d'inventaire en Euros risque d'être affectée par la variation du cours de change des titres en portefeuille cotés ou libellés dans une autre devise que l'euro et que ces titres peuvent représenter une partie prépondérante du portefeuille. Compte tenu de la diversification et de la qualité des émetteurs des obligations en portefeuille, l'investisseur ne court qu'un faible risque de crédit, c.à.d. le risque de défaillance d'un émetteur. La répartition en titres à revenu fixe et variable et en différentes devises devrait conduire à un risque global moyen pour ce Compartiment. 15

16 Performance Performance annuelle nette dans la devise de référence des Actions de capitalisation. Rendement annuel 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 7.64% -0.72% -1.17% 30/09/ /09/ /09/2011 Global Assets Neutral La performance passée n'est pas un gage de résultats futurs. Performance annuelle nette dans la devise de référence des Actions de distribution. Rendement annuel 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 7.64% -0.72% -1.16% 30/09/ /09/ /09/2011 Global Assets Neutral La performance passée n'est pas un gage de résultats futurs. Catégories et Classes d'actions disponibles au sein du Compartiment Souscription et seuil de détention minimum Le Compartiment propose actuellement une seule Catégorie et deux Classes d'actions, libellées en Euro : Global Assets Neutral Capitalisation (en Euros) Global Assets Neutral Distribution (en Euros) 1 action 16

17 INFORMATIONS FINANCIÈRES Commissions Jour d Evaluation Devise de Référence Commission de placement payable par les Actionnaires : maximum 3 %, librement négociable. Aucune commission de rachat n'est applicable. Aucune commission de conversion n est applicable. Commission payable par la Société à la Société de Gestion. La Société paie à la Société de Gestion une commission de gestion annuelle de 1% de l actif net du Compartiment qui sert à rétribuer le Gestionnaire et les distributeurs. Autres frais et taxes (hors intérêts bancaires) : 0.50% (calcul au sur base de l actif net moyen de l exercice écoulé ; ce taux ne préjuge donc pas de l évolution au cours des futurs exercices). Les frais et commissions payables à l Agent Administratif, l Agent de Registre et de Transfert et l Agent Payeur ainsi que les autres frais et taxes sont supportés et payés par la Société. Chaque jour bancaire ouvrable à Luxembourg sera un Jour d Evaluation EUR 17

18 ANNEXE VI - AXA L FUND Global Assets Dynamic (le "Compartiment") (sera commercialisé ultérieurement) INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION Objectif d'investissement Politique d'investissement Restrictions d'investissement Profil de l investisseur type Profil de risque L'objectif du Compartiment est d assurer à ses actionnaires une valorisation aussi élevée que possible des capitaux investis, tout en les faisant bénéficier d une large répartition des risques, en leur offrant la possibilité d investir en valeurs mobilières de tous genres et libellées en toutes devises. L'objectif du Compartiment est de procurer une croissance du capital et des revenus à moyen terme en investissant dans un portefeuille diversifié composé d'actions, d'obligations, d instruments du marché monétaire, de parts d OPC et, à titre accessoire, de liquidités. La politique d'investissement du Compartiment vise à offrir aux investisseurs un profil risque/rendement global dynamique. Le Gestionnaire Financier s'efforcera d'atteindre les objectifs du Compartiment en investissant principalement en valeurs mobilières de tous genres et libellées en toutes devises, notamment en actions et en obligations, convertibles ou non, ou tranches d ABS (Asset Backed Securities) ou de CDO (Collateralized Debt Obligations) ainsi qu en parts d OPC investissant dans les instruments précités, et ce sur les différents marchés internationaux. Les investissements en ABS et CDO ne représenteront ensemble jamais plus de 20 % de l actif net du compartiment. A titre accessoire, le Compartiment pourra détenir des d instruments du marché monétaire en toutes devises. Pour les besoins d une gestion efficace, le Compartiment pourra s exposer aux actifs précités via l utilisation de produits dérivés dans les limites fixées dans la section "Restrictions d investissement" telles que prévues dans le prospectus complet. En dehors des limites établies à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet, la politique d investissement du Compartiment ne prévoit aucune restriction supplémentaire. Aux fins d une gestion de portefeuille efficace, le Compartiment pourra recourir aux techniques et instruments qui ont pour objet les valeurs mobilières et ce dans les limites fixées à la section "Restrictions d investissement" du prospectus complet. Le Compartiment ne pourra entrer dans des opérations sur dérivés de gré à gré (OTC) que si la contrepartie est une institution financière de premier ordre spécialisée dans ce type d opérations. Le Compartiment est particulièrement adapté pour les investisseurs ayant un profil dynamique et possédant un horizon de placement de 5 ans. Le risque de marché est élevé puisque le compartiment peut être investi dans une large mesure en actions conformément à sa politique d'investissement. Le risque de taux est moyennement élevé, portant sur la partie du portefeuille investie en obligations dont la duration pourrait être élevée. Le risque de change est élevé parce que la valeur nette d'inventaire en Euros risque d'être affectée par la variation du cours de change des titres en portefeuille cotés ou libellés dans une autre devise que l'euro et que ces titres peuvent représenter une partie prépondérante du portefeuille. Compte tenu de la diversification et de la qualité des émetteurs des obligations en portefeuille, l'investisseur ne court qu'un faible risque de crédit, c.à.d. le risque de défaillance d'un émetteur. Malgré la répartition en titres à revenu fixe et variable et en différentes devises, la partie importante investie en actions conduira à un risque global élevé pour ce compartiment. 18