L ABC des REER. Guide sur les régimes enregistrés d épargne-retraite

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1 L ABC des REER Guide sur les régimes enregistrés d épargne-retraite Quelques notions de base sur la retraite Définir ses objectifs d épargne-retraite Maximiser la croissance de son REER

2 Quelques notions sur la retraite «Comment puis-je planifier ma sécurité financière à la retraite?» Voilà une question qui vaut toujours la peine d être posée. La réponse, toute fois, dépend de votre situation personnelle et de l épargneretraite que vous avez accumulée. Une partie de votre revenu de retraite proviendra des programmes gouvernementaux, comme le Régime de pensions du Canada (RPC) et la Sécurité de la vieillesse (SV). Cela dit, ces prestations ne combleront peut-être qu une petite partie de vos besoins 1. Et même si vous recevez une prestation de retraite de votre employeur, il se peut qu elle ne soit pas suffisante pour vous permettre de jouir du mode de vie dont vous rêvez. En fait, plus de la moitié des préretraités interrogés dans le cadre du Sondage de BMO sur les tendances en matière de retraite, mené par Ipsos Reid, ont indiqué qu ils prévoyaient travailler au moins à temps partiel durant leur retraite 2. Malgré les différentes sources de revenu disponibles, de nombreux Canadiens devront compléter leur revenu pour pouvoir vivre une retraite confortable. La meilleure façon de le faire consiste à cotiser à un régime enregistré d épargne-retraite (REER). Qu est-ce qu un REER? Plusieurs régimes «enregistrés» ont été mis sur pied par le gouvernement canadien pour que les personnes qui désirent accumuler et investir de l argent dans un but particulier puissent le faire de façon simple et efficace. Le REER est l un de ces régimes. Son objet est d aider les personnes qui touchent un revenu d un emploi ou d une entreprise à se constituer une réserve en vue de la retraite. On peut y mettre divers placements comme des certificats de placement garanti (CPG), des dépôts à terme et des parts de fonds d investissement et, s il est autogéré, on peut également y mettre des actions et des obligations. Bref, on peut y faire des placements aussi prudents ou audacieux qu on le souhaite et les modifier au besoin. 1 Pour en savoir plus sur les programmes gouvernementaux, consultez le 2 Sondage de BMO sur les tendances en matière de retraite, octobre

3 Avantages fiscaux du REER L une des principales raisons pour lesquelles on investit dans un REER, c est qu il présente de nombreux avantages sur le plan de l impôt, notamment : 1. Chaque dollar qu on y verse (jusqu à concurrence de la limite permise) est déduit de son revenu imposable de l année précédente. 2. L argent versé dans le REER y fructifie en report d impôt jusqu à son retrait. 3. À la retraite, notre taux d imposition est souvent inférieur à celui qu on a pendant qu on travaille. L impôt qui est prélevé sur les sommes qu on retire de son REER pourrait donc être moins élevé que si les mêmes sommes étaient retirées aujourd hui $ $ $ $ Une croissance à l abri de l impôt Dans un REER $ À l extérieur d un REER $ 0 $ Durée du placement» Source : BMO Fonds d investissement. L exemple tient compte du placement d une somme de $ au début de chaque année, pendant 25 ans, à l intérieur ou à l extérieur d un REER, d un taux d intérêt annuel composé de 8 % et d un taux d imposition de 40 %. Au chapitre de l impôt, les régimes enregistrés offrent des avantages incomparables dont vous pouvez bénéficier à la fois maintenant et à long terme. 2

4 Trois façons simples de commencer Accumuler une somme appréciable pour la retraite n est pas si difficile que cela. Voyez ce que vous pouvez faire. 1. Cotiser régulièrement En cotisant souvent à votre REER et en n en retirant rien, vous pourriez accumuler un capital de retraite important, car les intérêts que produiront vos placements seront alors composés 3. Bien qu il faille avoir de la discipline, on peut se faciliter la tâche avec un programme d épargne continue (PEC) : il s agit d une entente que vous concluez avec votre banquier pour qu il prélève de votre compte une somme d argent donnée, à des intervalles donnés, et qu il la dépose dans votre REER 4. C est simple et pratique tout à la fois. 2. Verser une somme forfaitaire Si vous avez déjà accumulé des économies, transférez-les dans un REER. Elles seront immédiatement protégées de l impôt et vous bénéficierez d une déduction appréciable (jusqu à concurrence du maximum permis). 3. Emprunter pour mieux cotiser Plus vous cotisez à un REER, plus vous gagnez. Si vous n avez pas l argent nécessaire pour investir autant que vous le voudriez dans votre REER, un prêt REER peut être une excellente solution. Pourquoi envisager un prêt REER? Parce que le coût de cet emprunt est souvent minime par rapport aux avantages que vous pouvez en tirer, comme les économies d impôt et les revenus de placement 5. 3 Vous trouverez un exemple au bmoinvesting.com/francais, sous l onglet Le Centre REER. 4 Faites l essai du calculateur du programme d épargne continue ou de l outil de gestion des liquidités au bmo.com/fonds. 3

5 Si vous cotisez à un REER et préférez troquer votre remboursement d impôt contre des paies plus généreuses, vous pouvez produire, de concert avec votre employeur, une demande visant à réduire le montant de vos retenues d impôt à la source. Vous trouverez le formulaire requis au cra-arc.gc.ca. Une stratégie sûre pour la retraite Prendre le temps de rencontrer un professionnel en placement à votre succursale de BMO Banque de Montréal peut contribuer à la réalisation de vos objectifs de retraite. Nos professionnels en placement ont en effet les connaissances et les outils de planification novateurs nécessaires pour vous aider à trouver la solution adaptée à vos besoins. Conditions à respecter relativement au REER vous devez avoir un numéro d assurance sociale valide. vous pouvez verser une partie de votre revenu gagné (s il est admissible) dans un REER jusqu au 31 décembre de l année de votre 71 e anniversaire de naissance. en général, votre cotisation ne peut dépasser, pour une même année, le montant le plus élevé entre 18 % de votre revenu gagné l année précédente ou le montant maximal prévu par la loi pour l année (selon l Avis de cotisation fourni par l Agence du revenu du Canada pour l année précédente). si, au cours d une année donnée, vous placez dans votre REER une somme inférieure à la limite permise, vous accumulerez des droits de cotisation, que vous pourrez reporter aux années suivantes. vous pouvez cotiser jusqu à concurrence de $ à vie en trop à votre REER, et appliquer la cotisation excédentaire à une année subséquente où vous ne cotisez pas le maximum admissible. Toute cotisation excédentaire supérieure à $ est assujettie à une pénalité fiscale de 1 % par mois. si vous cotisez à un REER de conjoint, vous pouvez continuer de le faire jusqu au 31 décembre de l année du 71 e anniversaire de naissance de votre conjoint. 5 Pour en savoir plus, utilisez le calculateur de prêt REER au bmoinvesting.com/francais/rrsp/rrsp.asp. Le financement par emprunt de l achat de parts de fonds d investissement ou d autres titres comporte des risques plus élevés que l achat au moyen de liquidités disponibles seulement. Si vous empruntez pour acheter des parts de fonds d investissement ou des titres, vous demeurez responsable du remboursement du prêt même si la valeur des parts de fonds d investissement ou des titres achetés baisse. 4

6 Définir les objectifs de son épargne-retraite «Comment faire pour que mon régime d épargne-retraite m aide à vivre la retraite de mes rêves?» Tout le monde est unique. C est pourquoi votre programme d investissement doit être pensé en fonction de vos besoins particuliers. Gérer le risque de votre portefeuille Vous devriez pouvoir dormir sur vos deux oreilles si votre programme d investissement respecte votre tolérance à l égard du risque. C est-à-dire que si vous désirez que votre argent soit parfaitement protégé, votre programme devrait prévoir des placements prudents. Par contre, si vous pouvez tolérer des risques plus élevés, envisagez d y intégrer des placements dynamiques, qui peuvent dégager des rendements plus élevés. Votre tolérance au risque est l un des éléments qui permet d établir votre profil d investisseur 6. L un de nos professionnels en placement peut vous aider à déterminer votre tolérance. Élaborer un portefeuille diversifié Tout en tenant compte de votre situation particulière et de votre profil d investisseur (objectifs financiers, tolérance au risque, attentes à l égard des rendements, horizon de placement, besoins en matière de liquidités et de revenu et situation fiscale), vous devriez vous doter d un portefeuille bien diversifié, en : effectuant des placements dans plusieurs catégories d actif; ayant des placements différents dans chaque catégorie d actif retenue. Trouver la combinaison de placements qui convient à votre profil est un facteur déterminant des rendements globaux de votre portefeuille. Le fait d avoir un porte feuille bien diversifié vous offre une meilleure protection au cas où certains placements ne répondraient pas à vos attentes. Et si vous avez des place ments dans chacune des trois catégories d actif (liquidités, titres à revenu fixe et titres de participation), vous avez la certi tude de participer au marché qui produira les meilleurs résultats chaque année. 6 Vous pouvez déterminer votre profil d investisseur à l adresse bmo.com. 5

7 Combiner la protection du capital et la croissance Vous pouvez également diversifier votre portefeuille en y ajoutant des placements à capital protégé. Si vous voulez investir dans des certificats de placement garanti (CPG) dans le cadre de votre régime enregistré, vous devriez envisager une stratégie d échelonnement. Cette stratégie comporte plusieurs avantages : réduction du risque de devoir renouveler la totalité du placement à un moment où les taux d intérêt sont faibles; possibilité de profiter des hausses éventuelles des taux d intérêt; amélioration potentielle de la valeur du placement à long terme, puisque les CPG d une durée de cinq ans sont habituellement assortis des taux d intérêt les plus élevés. Si vous désirez protéger une partie de votre capital tout en bénéficiant d un potentiel de croissance, vous pouvez opter pour des CPG progressifs BMO MD A. Ces placements novateurs vous offrent une gestion professionnelle du risque et une protection du capital tout en rehaussant la diversification de votre portefeuille. Élaborer un portefeuille diversifié RISQUE ET CATÉGORIE EXEMPLES RENDEMENT Liquidités Comptes d épargne Leur risque est à taux Avantageux, pratiquement CPG encaissables, nul, mais leur obligations d épargne potentiel de du Canada et parts croissance est de fonds du marché faible monétaire et de fonds de bons du Trésor Titres à CPG, obligations et Ils présentent revenu fixe parts de fonds de un risque faible revenu, comme les ou modéré et fonds d obligations offrent des taux d intérêt plus élevés Titres de Actions ordinaires ou Ils n offrent participation privilégiées et parts aucune garantie de fonds d actions quant à leur valeur future, mais offrent le meilleur potentiel de croissance Autres CPG liés aux Ils protègent options de marchés financiers entièrement le placement et CPG à capital capital et offrent protégé un meilleur potentiel de croissance A Pour en savoir plus sur les CPG progressifs BMO, allez à bmo.com/cpg et cliquez sur Placements liés aux marchés financiers. 6

8 Renseignez-vous sur les stratégies de CPG qui peuvent vous aider à optimiser le potentiel de rendement de votre portefeuille tout en protégeant votre capital initial. Équilibrer son épargne-retraite et ses autres besoins financiers Cotiser à un REER est vraiment très avantageux pour la plupart des contribuables. Mais peut-être avez-vous d autres priorités, comme acheter une maison ou rembourser un emprunt hypothécaire. Voici quelques situations courantes et des options réalistes pour vous aider à mieux utiliser votre argent. 1. Épargner en vue de l achat d une maison Si vous économisez pour acheter une maison, il existe un moyen intelligent d épargner aussi pour la retraite : vous pouvez faire comme de nombreux autres Canadiens et vous prévaloir du Régime d accession à la propriété du gouvernement fédéral. Celui-ci vous donne la possibilité de retirer jusqu à $ de votre REER pour acheter une maison et vous donne 15 ans pour réinvestir dans votre REER ce que vous en avez retiré Rembourser un emprunt hypothécaire ou cotiser à son REER Beaucoup de gens se demandent s ils devraient privilégier le remboursement de leur emprunt hypothécaire ou l épargneretraite. La plupart du temps, il vaut mieux faire les deux. Supposons ce qui suit : votre taux marginal d imposition est de 40 %; vous disposez de $, que vous désirez verser en remboursement de votre emprunt hypothécaire. Étape 1 Versez les $ dans votre REER. Cette cotisation vous permettra de réduire votre impôt de $. Étape 2 Réduisez le solde de votre emprunt hypothécaire avec l économie d impôt de $ que vous avez réalisée en cotisant à votre REER. Cette solution en deux étapes vous permet d utiliser votre argent au mieux en cotisant à la fois à votre retraite et à votre emprunt hypothécaire! 7 Pour en savoir plus sur le Régime d accession à la propriété, consultez le bmo.com ou le 7

9 Fiez-vous à BMO Groupe financier pour vous fournir de bonnes solutions de placement Faire appel aux sociétés membres de BMO Groupe financier est avantageux à plus d un égard. Cela vous permet, entre autres choses, de bénéficier du savoir-faire de professionnels en placement dévoués et d obtenir les produits dont vous avez besoin pour atteindre vos objectifs de placement. L Identificateur de profil BMO Si vous avez envie de découvrir sans tarder quel type d investisseur vous êtes, vous pouvez utiliser l Identificateur de profil BMO, un outil de pointe très convivial. Pour y accéder, rendez-vous au bmo. com/fonds, et cliquez sur «Choisissez les placements appropriés». Si vous préférez, un de nos professionnels en placement sera heureux de vous faire répondre au questionnaire lorsque vous passerez le rencontrer à l une de nos succursales. Cet outil : vous permet de déterminer votre profil d investisseur et vous aide à choisir la combinaison de placements qui vous convient; vous aide à définir vos objectifs financiers, votre horizon de placement et votre tolérance à l égard du risque. BMO Fonds d investissement BMO Fonds d investissement 8 vous permet de participer aux marchés d actions et d obligations de tous les genres, ou presque, en appliquant une méthode de placement sûre et diversifiée. Les sommes d argent que vous placez sont combinées avec celles de nombreuses autres personnes et utilisées pour acheter un large éventail de titres. BMO Fonds d investissement présente plusieurs avantages : vous bénéficiez d une gestion professionnelle des placements; vous pouvez investir dans des fonds plus ou moins risqués, selon votre profil; vous avez le choix d un grand nombre de fonds canadiens, internationaux et spécialisés; vous pouvez encaisser vos parts facilement; vous n avez pas de frais d acquisition ou de rachat à payer; vos revenus de placement sont automatiquement réinvestis; votre premier placement dans la plupart des fonds peut se limiter à 500 $ et vos placements subséquents, à seulement 50 $. 8 Procurez-vous en succursale notre brochure Investir dans les fonds d investissement. 8

10 Les portefeuilles CatégorieSélect BMO Les portefeuilles CatégorieSélect BMO consistent en quatre portefeuilles assortis de niveaux de risque différents et regroupés dans le cadre d une structure de catégorie de société 9 permettant d accumuler du capital de la façon la plus avantageuse possible sur le plan fiscal. Les portefeuilles CatégorieSélect BMO offrent des caractéristiques fort intéressantes : un potentiel de croissance à l abri de l impôt; un revenu mensuel fiscalement avantageux pour les portefeuilles de série T6; des substitutions en franchise d impôt entre les portefeuilles CatégorieSélect BMO et certaines catégories de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.; le rééquilibrage automatique du portefeuille; la gestion professionnelle des placements. BMO Placements à terme Les certificats de placement garanti B (CPG) sont assortis d une garantie et d un potentiel de croissance pour vous aider à gérer de façon optimale le risque lié aux placements. Les placements à terme BMO (les CPG et les CPG progressifs BMO), présentent plusieurs avantages : votre placement conservera à tout le moins sa valeur initiale; vous pouvez opter pour des placements encaissables qui vous permettent d avoir accès à votre argent; certains CPG sont conçus pour bénéficier automatiquement du taux d intérêt optimal, année après année; certains CPG offrent un taux d intérêt garanti qui augmentera pendant la durée du placement; plusieurs des CPG offerts vous donnent l occasion de participer aux marchés boursiers et à d autres marchés pour bénéficier d un potentiel de croissance sans risquer votre placement initial; 9 9 Chaque portefeuille CatégorieSélect BMO constitue une catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. est une entité juridique distincte gérée par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les fonds d investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. B Pour en savoir plus sur les certificats de placement garanti BMO, allez à bmo.com/cpg.

11 trouver Plusieurs autres outils et feuilles de calcul peuvent vous aider à planifier votre retraite. Vous trouverez au bmo.com nombre d outils et de feuilles de calcul, ainsi que de l information détaillée sur nos produits et nos services liés aux REER. vous avez accès à des solutions globales pour optimiser les avantages de la diversification. Pour les investisseurs avertis Il est probable qu après un certain temps, vous connaîtrez assez bien les placements et serez assez confiant pour ajouter des actions et des obligations aux parts de fonds d investissement et aux CPG que vous avez déjà. Ces types de placements additionnels peuvent vous aider à vous constituer un portefeuille encore plus diversifié, susceptible de vous aider à atteindre vos objectifs à long terme. Le cas échéant, n hésitez pas à utiliser tous les services que vous offre BMO Groupe financier, notamment par l entremise de BMO Nesbitt Burns MD et de BMO Ligne d action MD. BMO Nesbitt Burns peut aider l investisseur averti à trouver des solutions de gestion du patrimoine élaborées en fonction de ses besoins par des conseillers en place ment chevronnés qui disposent des meilleures données de recherche au pays 11. Si vous êtes prêt à gérer vous-même vos placements, BMO Ligne d action est la solution idéale, car elle vous donne accès à des ressources et à des outils de pointe qui vous aideront à prendre seul des décisions éclairées. Préparez-vous. Votre rencontre avec un professionnel en placement sera plus fructueuse si vous : dressez une liste de vos différentes sources de revenu et faites une estimation de votre revenu global; dressez une liste générale de vos dépenses : loyer ou versements hypothécaires, prêt auto, cartes de crédit, etc.; déterminez la nature et le montant de votre épargne ou de vos placements; apportez votre plus récent Avis de cotisation indiquant vos droits de cotisation inutilisés; dressez une liste de questions (et n ayez pas peur de les poser!) 11 Rapport d un sondage de Brendan Wood International publié en 2003 et intitulé International Equity Research, Sales and Trading Performance in Canada. 10

12 Maximiser la croissance de son REER «Que puis-je faire pour être un meilleur investisseur?» Que vous placiez votre argent à l intérieur ou à l extérieur d un régime enregistré, il y a plusieurs choses que vous pouvez faire pour favoriser la croissance de votre épargne. Façons de maximiser la croissance de votre épargne : 1. Commencez tôt Plus vous commencerez jeune à investir, plus votre capital et vos rendements auront du temps pour fructifier. Si vous commencez jeune, vous pourriez obtenir plus de votre REER en y ayant investi moins. 2. Investissez souvent Notre programme d épargne continue est un moyen simple et pratique d économiser. Grâce à la capitalisation, la valeur de votre REER peut augmenter plus rapidement. 3. Diversifiez Répartir votre argent entre plusieurs types de placement est le meilleur moyen de maximiser son rendement. Il a en effet été démontré qu avoir à la fois des CPG échéant à divers moments (échelonnement), des Commencer tôt, c est payant En règle générale, plus on est jeune, moins on a d argent à investir. Si tel est votre cas, sachez que vous avez néanmoins un avantage de taille : le temps. En commençant tôt : $ Cotisation de $ par an pendant 20 ans Valeur d un REER dans 20 ans En commençant tard : $ Cotisation de $ par an pendant 10 ans, mais en commençant 10 ans plus tard Différence de croissance Même montant investi ( $ en tout) Source: BMO Fonds d investissement. Exemple supposant un placement dans un REER à un taux annuel composé de 8 %. placements à capital protégé offrant un potentiel de rendements accrus et des parts de fonds d actions est une bonne stratégie pour réussir à long terme. 11

13 4. Investissez à l échelle internationale Le Canada ne représente qu une infime partie des occasions de placement offertes dans le monde. Or, on constate que par le passé, les marchés internationaux ont généralement affiché à long terme de meilleurs rendements que le marché canadien. De plus, diversifier davantage votre portefeuille à l échelle internationale peut en réduire le risque, car vous dépendez moins alors de la performance de l économie canadienne. 5. Restez dans le marché Les marchés boursiers enregistrent constamment des fluctuations à la hausse et à la baisse. Si vous avez des actions ou des parts de fonds d actions dans votre porte feuille, vous pourriez être tenté de les vendre en période de baisse, mais il vaut souvent mieux de prendre votre mal en patience : il a été maintes fois démontré qu à long terme, les marchés récupèrent leurs pertes. 6. Cotisez autant que possible à votre REER Parce qu il fait l objet d un impôt différé, l argent investi dans un REER croît beaucoup plus vite que dans un compte qui n est pas enregistré. Si vous avez accumulé des droits de cotisation et si vous avez de l argent dans un compte d épargne ordinaire ou des placements non enregistrés, il peut être bon de les transférer dans votre REER pour porter votre cotisation à son maximum. Étant donné les avantages appréciables du REER, il peut également être bon d emprunter pour utiliser tous vos droits de cotisation. 7. Fractionnez votre revenu à l aide d un REER de conjoint Un REER de conjoint permet de reporter l impôt à payer maintenant et de fractionner votre revenu à la retraite. Ce type de régime est plus avantageux s il est probable que le taux d imposition de votre conjoint sera inférieur au vôtre à la retraite. Le REER de conjoint vous offre les avantages suivants : le conjoint qui touche le revenu le plus élevé cotise à un REER de conjoint et obtient une déduction à un taux marginal d imposition plus élevé pour l année en cours; les fonds retirés du REER de conjoint à la retraite seront imposés à un taux plus bas entre les mains du conjoint dont le niveau de revenu est moins élevé, ce qui réduira la facture d impôt combinée. 12

14 Désignez le bénéficiaire de votre REER afin que les personnes que vous désirez voir toucher votre épargne, au cas où vous décéderiez, puissent le faire sans tracas. Agissez sans tarder! Commencez dès aujourd hui à investir en prévision de votre retraite en parlant à un professionnel en placement dans une de nos succursales, en téléphonant à nos Services bancaires en direct au ou à BMO Centre d investissement au , ou en consultant le bmo. com/particuliers. Votre revenu de retraite L épargne accumulée dans votre REER deviendra un jour une importante source de revenu, que vous preniez une retraite anticipée ou que vous convertissiez votre REER l année où vous atteindrez 71 ans (âge limite imposé par la loi). Vous aurez alors les choix suivants : liquider votre REER (mais liquider entièrement en une seule année peut coûter cher en impôt); acheter une rente; convertir votre REER en fonds enregistré de revenu de retraite (FERR), comme le font la plupart des gens. Fonds enregistrés de revenu de retraite Les fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR) vous permettent de continuer d investir votre argent dans différentes catégories d actif et de reporter l impôt. Ils vous permettent aussi de retirer chaque année le montant dont vous avez besoin, sous réserve d un minimum prescrit par la loi. Au moment opportun, un professionnel en placement pourra vous aider à choisir le meilleur moyen pour convertir votre épargne en revenu. Pour en savoir plus sur les options de revenu de retraite offertes, veuillez consulter notre brochure intitulée L ABC des options de revenu de retraite. Renseignez-vous sur le large éventail de catégories d actif, de secteurs, de régions et de styles de gestion offerts par BMO Fonds d investissement. 13

15 BMO Groupe financier publie ce document à titre informatif seulement. Il est préférable, en toute circonstance, d obtenir l avis de professionnels. Les fonds d investissement BMO et les portefeuilles stratégiques BMO «Fonds sur mesure» sont offerts par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les fonds d investissement et le service d allocation de l actif peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et des dépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds dans lesquels des placements peut être effectués, y compris dans le cadre du service d allocation de l actif, avant d investir. Les parts de fonds d investissement ne sont pas garanties, leur valeur fluctue fréquemment, et leur rendement passé n est pas garant de leur rendement futur. MD/MC Marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisées sous licence. Les CPG BMO sont émis par la Société hypothécaire Banque de Montréal et sont garantis sans condition par la Banque de Montréal. Les CPG progressifs BMO sont émis par la Société hypothécaire Banque de Montréal et sont garantis sans condition par la Banque de Montréal. Bien que le remboursement à l échéance du capital d un CPG progressif BMO soit garanti, il n y a aucune garantie quant au rendement lié à la performance des actifs sous-jacents. Le taux de rendement du CPG dépend de l évolution des actifs sous-jacents (c.-à-d. des indices ou des titres auxquels il est lié). Les conditions générales des CPG progressifs BMO sont disponibles dans toutes les succursales de BMO Banque de Montréal. MD «Nesbitt Burns» est une marque de commerce déposée de Corporation BMO Nesbitt Burns Limitée, utilisée sous licence. BMO Nesbitt Burns et BMO Ligne d action sont membres du FCPE. Les conditions générales des placements à terme BMO, incluant les CPG et les CPG progressifs BMO sont disponibles dans toutes les succursales de BMO Banque de Montréal. Les CPG progressif BMO ne peuvent être détenus dans le REER de tout client qui sera agé de 69 ans ou plus au 31 decembre ou avant la date d échéance du terme.

16 Nous sommes là pour vous Chez BMO Groupe financier, nous offrons de nombreux produits et services financiers qui, lorsqu ils sont combinés à une stratégie de retraite sensée, peuvent vous aider à élaborer un plan financier global qui vous convient. Peu importe que votre retraite approche ou non, les professionnels en placement de nos succursales peuvent vous aider, notamment en dressant un plan financier avec vous ou, si vous en avez déjà un, en vérifiant qu il vous convient toujours. Pour en savoir plus sur l utilité des REER : passez à la succursale de BMO Banque de Montréal la plus proche pour discuter avec un professionnel en placement; téléphonez à nos Services bancaires en direct, au , ou à BMO Centre d investissement, au ; allez au bmo.com/particuliers (12/09)