Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. Risques associés aux profils de gestion

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1 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. Risques associés aux profils de gestion 1

2 Introduction Gestion patrimoniale mobilière Gestion patrimoniale fonds d investissement Gestion en placements alternatifs Gestion Dynamic Floor Mandat de (ré-)investissement et stratégies du mandat de (ré-)investissement Principaux risques communs à toutes les stratégies Profils d investissement Conservateur Conservateur plus Rendement Classic Rendement Equilibré Classic Equilibré Croissance Classic Croissance Alternatif Alternatif plus Alternatif global Floor 95 Floor 90 Floor 85 Les données contenues dans cette brochure s appuient sur des sources considérées comme fiables, toutefois leur précision et leur pertinence ne saurait être juridiquement garantie. 2

3 Introduction Les stratégies d investissement proposées 1. Gestion Patrimoniale Mobilière Dans le cadre du mandat de Gestion Patrimoniale Mobilière (GPM) conféré à la Cornèr Banque (Luxembourg) SA (ci-après la «Banque»), le Mandant peut choisir entre les 5 profils de gestion comme décrits ci-dessous. En principe, la banque a le droit d utiliser pour chaque profil soit des instruments de placements directs soit des instruments indirects. Objectif d investissement Risque associé par profil Conservateur Conservateur plus Rendement Equilibré Croissance Conservation du Conservation du Augmentation du Augmentation du Augmentation du capital à moyen capital à moyen capital à long terme capital à long terme capital à long terme terme terme, hausse grâce aux revenus grâce au gain en grâce au gain en Réalisation de gains modérée à long des intérêts, au gain capital, aux capital, aux dividendes principalement terme modéré en capital et dividendes et aux et à un faible revenu sous la forme de Réalisation de gains aux dividendes revenus modérés des intérêts revenus des sous la forme de des intérêts intérêts revenus des Rendement Classic Equilibré Classic Croissance Classic intérêts et gain modéré en capital Fluctuation de la valeur du patrimoine plutôt contenue et risque faible Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen à faible. Liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Comme Rendement Classic, avec une légère augmentation de la partie gains en capital (contient investissements alternatifs) Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen. Rendement: Comme Rendement Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Comme Equilibré Classic, avec une légère augmentation de la partie gains en capital (contient investissements alternatifs) Fluctuation de la valeur du patrimoine et risque moyen à élevé. Equilibré: Comme Equilibré Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Comme Croissance Classic, avec une légère augmentation de la partie gains en capital (contient investissements alternatifs) Fluctuation importante de la valeur du patrimoine et risque élevé. Croissance: Comme Croissance Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs La Banque s est soumise à un certain nombre de contraintes d investissement, notamment: les profils sont à prédominance monomonétaire, avec la possibilité d avoir une exposition temporaire sur d autres devises; elle investit principalement dans des instruments de dette de qualité élevée et/ou en actions a forte capitalisation. 3

4 2. Gestion Patrimoniale Fonds d Investissements Pour les profils Rendement, Equilibré et Croissance, la banque propose également la «Gestion Patrimoniale Fonds d Investissement». Celle-ci se distingue par le fait qu elle se réserve le droit d utiliser principalement des fonds de placement et d autres instruments indirects, ainsi que des instruments à revenu fixe. Elle poursuit les mêmes objectifs d investissement que la «Gestion Patrimoniale Mobilière» et présente des profils de rendement et de risques similaires. Objectif d investissement Risque associé par profil Rendement Classic Equilibré Classic Croissance Classic Augmentation du capital à long Augmentation du capital à long Augmentation du capital à long terme grâce aux revenus des terme grâce au gain en capital, terme grâce au gain en capital, intérêts, au gain modéré en aux dividendes et aux revenus aux dividendes et à un faible capital et aux dividendes modérés des intérêts revenu des intérêts Rendement Equilibré Croissance Comme Rendement Classic, avec Comme Equilibré Classic, avec Comme Croissance Classic, avec une légère augmentation de la une légère augmentation de la une légère augmentation de la partie gains en capital (contient partie gains en capital (contient partie gains en capital (contient investissements alternatifs) investissements alternatifs) investissements alternatifs) Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen. Rendement: Comme Rendement Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Fluctuation de la valeur du patrimoine et risque moyen à élevé. Equilibré: Comme Equilibré Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Fluctuation importante de la valeur du patrimoine et risque élevé. Croissance: Comme Croissance Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs La Banque s est soumise à un certain nombre de contraintes d investissement, notamment: les profils sont à prédominance monomonétaire, avec la possibilité d avoir une exposition temporaire sur d autres devises; elle investit principalement dans des instruments de dette de qualité élevée. 4

5 3. Gestion en placements alternatifs La banque offre la possibilité d investir dans deux profils avec placements alternatifs. Ces profils investissent essentiellement dans des instruments non traditionnels et/ou alternatifs, au comptant ou à terme (généralement des Fonds de Fonds Hedge, mais aussi éventuellement en Private Equity, en Fonds Hedge, en produits dérivés, etc.). Objectif d investissement Alternatif Alternatif plus Alternatif global Augmentation du capital à moyen Augmentation du capital à moyen Augmentation du capital à long terme à la faveur de gains modérés terme à la faveur de gains en terme à la faveur de gains en capital en capital : rendement largement capital : rendement largement et dividendes: rendement indépendant des conditions et des indépendant des conditions et des partiellement non lié aux ten-dances tendances des marchés tendances des marchés des marchés. Risque associé par profil Fluctuation modérée de la valeur de la fortune et risque moyen. Liquidités et transparence limitées de la composition des actifs. Fluctuation de la valeur de la fortune et risque moyen à élevé. Liquidités et transparence limitées de la composition des actifs. Fluctuation élevée de la valeur de la fortune et risque élevé. Liquidité et transparence limitées de la composition des actifs pour la composante de placements non traditionnels et/ou alternatifs. La Banque a en tous les cas le droit d utiliser, pour chacun des profils ci-dessus, n importe quel autre type d instrument de placement, qu il soit direct ou indirect et qu il représente une opération ordinaire ou non. La différence d exposition au risque entre les profils proposés tient principalement aux différentes stratégies des fonds dans lesquels ils investissent: profil Alternatif : sélection et surveillance de placements non traditionnels et/ou alternatifs, principalement de fonds de fonds hedge; profil Alternatif plus : sélection et surveillance de placements non traditionnels et/ou alternatifs, principalement de fonds de fonds hedge; présence de fonds de fonds hedge plus spéculatifs et/ou à levier. profil Alternativ global : sélection et surveillance de placements non traditionnels et /ou alternatifs, principalement de fonds de fonds hedge. Placements en fonds actions. Présence de fonds de fonds hedge plus spéculatifs et/ou à levier. 5

6 4. Gestion Dynamic Floor Dans la Gestion Dynamic Floor (GDF), la Banque offre trois profils d investissement différents, chacun caractérisé par une combinaison floor/coefficient, ayant le but de satisfaire les exigences du Client, en termes de risque/rendement. Dans la GDF, les pondérations attribuées à chaque catégorie d investissements sont optimisées dynamiquement à travers l application d un algorithme mathématique, qui fonctionne selon des règles précises. Objectif placement Evaluation risques du des Floor 95 Floor 90 Floor 85 Augmentation du capital à travers Augmentation du capital à travers une participation contenue à la une participation modérée à la hausse des marchés et augmentation hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et progressive du plancher et réduction des risques en cas de réduction des risques en cas de baisse des marchés. baisse des marchés. Risque moyen-faible (plancher 95% du capital initial). Risque moyen (plancher 90% du capital initial). Augmentation du capital à travers une participation plus importante à la hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et réduction des risques en cas de baisse des marchés. Risque moyen-élevé (plancher 85% du capital initial). La Banque s est soumise à un certain nombre de contraintes d investissement, notamment: Les profils sont référés à la devise du portefeuille du Client. Les investissements sont effectués par le biais d instruments financiers extrêmement liquides et transparents 6

7 5. Mandat de (ré-)investissement et stratégies du mandat de (ré-)investissement L objectif du mandat de (ré-)investissement est la gestion du portefeuille du Client composé d investissements à échéance fixe (obligations, dépôts fiduciaires et investissements dans le marché monétaire, également sous la forme d'investissements collectifs de capital), pour lesquels il est nécessaire d effectuer le (ré-)investissement de la liquidité disponible à l échéance des placements. La procédure de (ré-)investissement est effectuée sur la base de la combinaison d horizon temporel et rating des instruments, choisie par le Client et formalisée dans le document «Stratégie d investissement». La Banque offre le choix parmi 16 différentes stratégies d investissement, dérivant de la différente combinaison des critères horizon temporel et rating des instruments, requis par la Client. Combinaison horizon temporel/rating Horizon temporel Court (dans les 3 ans) Intervalle de rating AAA, AA+, AA ou Horizon temporel Court (dans les 3 ans) Intervalle de rating AA-, A+, A ou Horizon temporel Moyen (de 3 à 5 ans) Intervalle de rating AAA, AA+, AA Combinaison horizon temporel/rating Horizon temporel Court (dans les 3 ans) Intervalle de rating A-, BBB+, BBB ou Horizon temporel Moyen (de 3 à 5 ans) Intervalle de rating AA-, A+, A ou Horizon temporel Long (plus de 5 ans) Intervalle de rating AAA, AA+, AA Combinaison horizon temporel/rating Horizon temporel Moyen (de 3 à 5 ans) Intervalle de rating A-, BBB+, BBB ou Horizon temporel Long (plus de 5 ans) Intervalle de rating AA-, A+, A Combinaison horizon temporel/rating Horizon temporel Long (plus de 5 ans) Intervalle de rating A-, BBB+, BBB Combinaison horizon temporel/rating Maintien du même Horizon temporel et/ou intervalle de rating que les investissements présents dans le portefeuille Objectif : Augmentation du capital à court/moyen terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations, dépôts fiduciaires et investissements dans le marché monétaire, également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Politique d investissement : Risque : Fluctuation de la valeur du patrimoine relativement contenue et faible risque. Horizon temporel : horizon minimum conseillé de 3-5 ans Objectif : Augmentation du capital à moyen/long terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations, dépôts fiduciaires et investissements dans le marché monétaire, également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Risque : Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen/faible. Horizon temporel : horizon minimum conseillé de plus de 5 ans Objectif : Augmentation du capital à long terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations), également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Risque : Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen. Horizon temporel : horizon minimum conseillé de plus de 5 ans Objectif : Augmentation du capital à long terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations), également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Risque : Fluctuation de la valeur du patrimoine et risque moyenélévé. Horizon temporel : horizon minimum conseillé de plus de 5 ans Objectif : Augmentation du capital à court/moyen terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations, dépôts fiduciaires et investissements dans le marché monétaire, également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Risque : tel que détérminé dans le document Stratégie d investissement sous-signé par le Client. Horizon temporel : tel que détérminé dans le document Stratégie d investissement sous-signé par le Client 7

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9 Principaux risques communs à toutes les stratégies Dans la gestion du portefeuille, la Banque tient compte du profil d investissement sélectionné par le Mandant ainsi que de l évaluation et de la propension au risque de ce dernier. La composition des profils peut subir des modifications. La Banque se réserve donc le droit de modifier ces profils en tout temps. Risques généraux Il convient de garder à l esprit que la valeur des investissements peut varier selon l évolution des marchés, et que l investisseur ne se voit pas garanti de retrouver son capital d origine. Indépendamment du profil d investissement choisi, des pertes sont possibles, notamment en raison d une évolution défavorable des marchés. Des retraits d avoirs sous gestion pendant la durée du mandat peuvent avoir un effet négatif sur le résultat de la gestion étant donné que la Banque risque de devoir liquider des avoirs à des moments où le marché n est pas favorable et que la diversification des avoirs peut être affectée. Lorsqu un investissement est effectué dans une monnaie étrangère (autre que la monnaie de référence du compte client), le risque de négative fluctuation du taux de change peut impacter significativement la performance nette du produit. La Banque peut ne pas être en mesure de donner immédiatement suite à une demande de retraits de fonds du Mandant, les parts de certains organismes de placement collectifs n étant ouverts au rachat qu à des intervalles plus ou moins long (parfois plusieurs mois). Pour les risques spécifiques voir le contrat de mandat de gestion. Risques liés aux investissements alternatifs Tous les profils de gestion, à l exception du Conservateur, peuvent prévoir des instruments alternatifs, et les profils de gestion en placements alternatifs investissent massivement dans de tels instruments. Les fonds alternatifs doivent respecter des limitations d investissement moins étendues que les fonds traditionnels, et sont souvent domiciliés dans des juridictions moins strictes que celles des fonds traditionnels. Les gestionnaires des fonds alternatifs fournissent moins de transparence que ceux des fonds traditionnels. Les placements à risque de crédit plus élevé ou en instruments complexes tels que les produits dérivés et les produits structurés ainsi que les placements sur les marchés émergents, généralement plus volatils que les placements réalisés sur des marchés consolidés et plus exposés à des risques de liquidité au moment du remboursement ainsi qu à des risques de contrepartie, peuvent impliquer un plus grand risque potentiel qui néanmoins va de pair avec la perspective de gains plus élevés. Tout particulièrement, les instruments alternatifs sont peu liquides en comparaison d autres instruments financiers, et ne proposent une liquidité que mensuelle ou trimestrielle, à laquelle il convient parfois d ajouter un délai de notification de plusieurs mois. 9

10 Profils d investissement Conservateur L objectif de ce profil d investissement est de conserver le capital investi à moyen terme et d obtenir des gains principalement sous la forme d un revenu garanti grâce à des cash-flows réguliers générés par des investissements à revenu fixe. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 10% 50% Bonds 50% 90% 100% Tolérance au risque: Faible Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 10

11 Conservateur Plus L objectif de ce profil d investissement est de préserver le capital à moyen terme avec une hausse modérée à long terme tout en réalisant des gains sous la forme de revenus des intérêts et gains modérés en capital. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 10% 60% Bonds 40% 80% 90% Alt. Invest. 0% 10% 30% Tolérance au risque : Moyenne - Faible Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 11

12 Rendement Classic L objectif de ce profil d investissement est la réalisation d une croissance du capital sur le long terme grâce à des revenus réguliers provenant de placement à revenu fixe, à la réalisation de gains modéré en capital et aux dividendes. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 10% 60% Equity 5% 20% 35% Bond 35% 70% 80% Tolérance au risque : Moyenne Cette stratégie de placement implique une plus grande tolérance face au risque ainsi qu une plus grande acceptation quant à la fluctuation de la valeur totale du portefeuille. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 12

13 Rendement L objectif de ce profil d investissement est la réalisation d une croissance du capital sur le long terme grâce à des revenus réguliers provenant de placement à revenu fixe, à la réalisation de gains modéré en capital et aux dividendes. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 5% 60% Equity 5% 20% 35% Bonds 35% 65% 80% Alt. Invest. 0% 10% 40% Tolérance au risque : Moyenne Cette stratégie de placement implique une plus grande tolérance face au risque ainsi qu une plus grande acceptation quant à la fluctuation de la valeur totale du portefeuille. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 13

14 Equilibré Classic L objectif de profil d investissement est l augmentation du capital à long terme grâce au gain en capital, aux dividendes et aux revenus modérés des intérêts. Ce type de profil d investissement permet d obtenir un portefeuille davantage équilibré entre actions et obligations. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 10% 60% Equity 20% 40% 60% Bond 10% 50% 80% Tolérance au risque: Moyenne-Élevée Une partie importante de la rentabilité de ce profil provient d investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 14

15 Equilibré L objectif de profil d investissement est l augmentation du capital à long terme grâce au gain en capital, aux dividendes et aux revenus modérés des intérêts. Ce type de profil d investissement permet d obtenir un portefeuille davantage équilibré entre actions et obligations. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 5% 60% Equity 20% 40% 60% Bonds 10% 45% 50% Alt. Invest. 0% 10% 40% Tolérance au risque: Moyenne-Élevée Une partie importante de la rentabilité de ce profil provient d investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 15

16 Croissance Classic Ce type d investissement a pour objectif l augmentation du capital à long terme grâce au gain en capital, aux dividendes et, en mesure limitée, aux revenus des intérêts. La caractéristique de ce profil est d investir majoritairement en actions. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 30% 60% Equity 40% 70% 90% Tolérance au risque: Élevée Compte tenu des objectifs de croissance élevés, ce placement est exposé à une plus forte volatilité du portefeuille. La rentabilité de ce profil provient massivement d investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 16

17 Croissance Ce type d investissement a pour objectif l augmentation du capital à long terme grâce au gain en capital, aux dividendes et, en mesure limitée, aux revenus des intérêts. La caractéristique de ce profil est d investir majoritairement en actions et en placements alternatifs. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 20% 60% Equity 40% 70% 90% Alt. Invest. 0% 10% 30% Tolérance au risque: Élevée Compte tenu des objectifs de croissance élevés, ce placement est exposé à une plus forte volatilité du portefeuille. La rentabilité de ce profil provient massivement d investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 17

18 Alternatif L objectif de ce profil est l augmentation du capital à moyen terme à la faveur de gains modérés en capital; le rendement est largement indépendant des conditions et des tendances des marchés. Le portefeuille est investit dans une sélection d investissements non-traditionnels et/ou alternatifs, essentiellement des fonds de fonds hedge. Asset Allocation Money Mkt. 10% Alt. Invest. 90% Tolérance au risque: Moyen Ce profil investit massivement en instruments nontraditionnels et/ou alternatifs, dont le risque est généralement élevé. La nature des instruments composant le portefeuille implique également une liquidité limitée ainsi qu une réduction de la transparence de la composition des actifs. Nous vous invitons à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs -, ainsi qu aux indications données dans le mandat de gestion en placements non-traditionnels et/ou alternatifs et dans le profil d investissement y relatif. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. 18

19 Alternatif plus L objectif de ce profil est l augmentation du capital à moyen terme à la faveur de gains en capital; le rendement est largement indépendant des conditions et des tendances des marchés. Le portefeuille est investi dans une sélection d investissements non traditionnels et/ou alternatifs, essentiellement des fonds de fonds hedge avec la présence de fonds de fonds hedge plus spéculatifs et/ou faisant recours à l effet de levier. Asset Allocation Money Mkt. 10% Alt. Invest. 90% Tolérance au risque: Moyen-Élevé Ce profil investit massivement en instruments nontraditionnels et/ou alternatifs, dont la volatilité est généralement élevée, et implique une fluctuation de la valeur du patrimoine initial et un risque plus élevé de perte du capital initial. La nature des instruments composant le portefeuille implique également une liquidité limitée ainsi qu une réduction de la transparence de la composition des actifs. Il y a la présence de fonds de hedge fonds plus spéculatifs et / ou à levier. Nous vous invitons à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs -, ainsi qu aux indications données dans le mandat de gestion en placements non-traditionnels et/ou alternatifs et dans le profil d investissement y relatif. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. 19

20 Alternatif global L objectif de ce profil est l augmentation du capital à long terme à la faveur de gains en capital et dividendes; le rendement est largement indépendant des conditions et des tendances des marchés. Le portefeuille est investi dans une sélection d investissements non traditionnels et/ou alternatifs, essentiellement des fonds de fonds hedge avec la présence de fonds de fonds hedge plus spéculatifs et/ou faisant recours à l effet de levier. Asset Allocation Money Mkt. 5% Equity Fund 45% Alt. Invest. 50% Tolérance au risque: Élevé Ce profil investit massivement en instruments nontraditionnels et/ou alternatifs, dont la volatilité est généralement élevée, et implique une fluctuation de la valeur du patrimoine initial et un risque plus élevé de perte du capital initial. La nature des instruments composant le portefeuille implique également une liquidité limitée ainsi qu une réduction de la transparence de la composition des actifs. Il y a la présence de fonds de hedge fonds plus spéculatifs et / ou à levier. Nous vous invitons à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs -, ainsi qu aux indications données dans le mandat de gestion en placements non traditionnels et/ou alternatifs et dans le profil d investissement y relatif. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. 20

21 Floor 95 coefficient 3 Augmentation du capital à travers une participation contenue à la hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et réduction des risques en cas de baisse des marchés. Le profil se réfère à la devise du portefeuille du Client. Les investissements sont effectués par le biais d instruments financiers extrêmement liquides et transparents Poids% en titres à risque élevé au début du mandat : 15% Fourchette de la part des titres à risque élevé : 0-45% Tolérance au risque: Moyenne - Faible Cette stratégie de placement implique une tolérance moyenne-faible face au risque. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent (malgré l existence d un «floor»). Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 21

22 Floor 90 coefficient 3 Augmentation du capital à travers une participation modérée à la hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et réduction des risques en cas de baisse des marchés. Le profil se réfère à la devise du portefeuille du Client. Les investissements sont effectués par le biais d instruments financiers extrêmement liquides et transparents Poids% en titres à risque élevé au début du mandat : 30% Fourchette de la part des titres à risque élevé : 0-60% Tolérance au risque: Moyenne Cette stratégie de placement implique une tolérance moyenne face au risque, ainsi qu une plus grande acceptation quant à la fluctuation de la valeur totale du portefeuille.. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent (malgré l existence d un «floor»). Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 22

23 Floor 85 coefficient 4 Augmentation du capital à travers une participation plus importante à la hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et réduction des risques en cas de baisse des marchés. Le profil se réfère à la devise du portefeuille du Client. Les investissements sont effectués par le biais d instruments financiers extrêmement liquides et transparents Poids% en titres à risque élevé au début du mandat : 60% Fourchette de la part des titres à risque élevé : 0-85% Tolérance au risque: Élevé Cette stratégie de placement implique une tolérance élevée face au risque, ainsi qu une plus grande acceptation quant à la fluctuation de la valeur totale du portefeuille.. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent (malgré l existence d un «floor»). Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 23

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