Cette circulaire d information est importante et requiert votre attention immédiate

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1 M&G Securities Limited Cette circulaire d information est importante et requiert votre attention immédiate Si vous avez le moindre doute quant aux suites à donner, veuillez contacter notre service chargé des Relations clients au Proposition de modification de l objectif et de la politique d investissement du fonds M&G American Fund (un compartiment de M&G Investment Funds (1), une Société d investissement à capital variable agréée au Royaume-Uni) Date : vendredi 13 février 2015

2 Table des matières Page Lettre aux actionnaires 4 Annexes 1 Procédure pour l Assemblée générale extraordinaire des actionnaires : 7 Dates clés 7 Résolution extraordinaire et vote 7 Désignation d un mandataire actionnaires directs 7 Instructions de vote 7 2 Avis de réunion de l assemblée générale extraordinaire du fonds M&G American Fund 9 3

3 Lettre aux actionnaires A l intention des actionnaires du fonds M&G American Fund Le 13 février 2015 M&G Securities Limited Laurence Pountney Hill London EC4R 0HH Cher actionnaire, Proposition de modification de l'objectif et de la politique d'investissement du fonds M&G American Fund (un compartiment de M&G Investment Funds (1) Je vous informe par la présente de notre proposition de modification de l'objectif et de la politique d'investissement du fonds M&G American Fund (le «Fonds»). Cette modification requiert l'aval des Actionnaires. Si les Actionnaires approuvent cette modification, nous procéderons à d'autres modifications du Fonds qui ne nécessitent pas l'aval des actionnaires (cf. section «Autres changements» ci-dessous) Cette circulaire d'information a pour objectif de présenter les détails de la proposition et les avantages attendus de cette modification. Comparaison entre l'objectif et la politique d'investissement actuels et l'objectif d'investissement et la politique d'investissement proposés Vous trouverez ci-dessous une comparaison entre l'objectif et la politique d'investissement actuels du Fonds et le nouvel objectif d'investissement et la nouvelle politique d'investissement proposés. Libellé actuel Objectif et politique d investissement L objectif du Compartiment est la croissance du capital à long terme en investissant entièrement ou essentiellement dans les titres des émetteurs nord américains (y compris canadiens). Lorsque le Compartiment n est pas entièrement investi comme précité, il peut investir uniquement dans les sociétés cotées, enregistrées ou opérant en Amérique du Nord. Libellé proposé Objectif d investissement Le Fonds vise à optimiser le rendement total (qui associe croissance du capital et revenu) tout en cherchant à accroître les distributions à long terme. Investment policy Le Fonds investira essentiellement en actions nord-américaines et peut investir sur tous les secteurs et toutes les capitalisations boursières. Le Fonds peut également investir dans des valeurs mobilières émises par des sociétés cotées, enregistrées ou négociées en Amérique du Nord et dans des organismes de placement collectif. Il peut également détenir des liquidités et quasi-liquidités à des fins accessoires et utiliser des produits dérivés, y compris des warrants, à des fins de couverture et d optimisation de gestion de portefeuille. Quelles sont les modifications que nous apportons et pourquoi? En vertu de cette proposition, l'objectif et la politique d'investissement du Fonds seront décomposés en un objectif d'investissement et une politique d'investissement distincts. Nouvel objectif d investissement proposé Nous proposons de modifier l'objectif d'investissement du Fonds de sorte qu'il ne soit plus axé sur l'appréciation du capital à long terme, mais sur la maximisation de la performance totale (la croissance du capital plus les revenus). En vertu de cette proposition, le gérant du fonds s'efforcera d'augmenter les distributions sur le long terme en cherchant à investir dans les sociétés qui, d'après lui, sont en mesure d'accroître durablement leurs dividendes. Cette stratégie est déjà appliquée par l'équipe qui gère les fonds d actions de rendement existants de M&G et est fondée sur la conviction fondamentale que les entreprises qui augmentent durablement leurs dividendes génèreront non seulement un flux de revenus croissant, mais aussi une appréciation du capital grâce à une forte hausse du cours de leurs actions sur le long terme. Nous pensons que cette modification sera profitable aux Actionnaires en mettant le Fonds dans les meilleures conditions en vue de générer des performances solides sur le long terme. 4

4 Nouvelle politique d'investissement proposée La nouvelle politique d'investissement proposée décrit de manière plus explicite le mandat d'investissement du Fonds, autrement dit les types de placements dans lesquels le Fonds est autorisé à investir. Nous attirons votre attention sur le fait que, même si la nouvelle politique d'investissement proposée donne une description plus détaillée des instruments dans lesquels le Fonds peut investir, il n'y a pas de modification du mandat d'investissement du Fonds ou concernant son recours aux instruments dérivés, ces derniers continuant à être utilisés uniquement à des fins de gestion efficace du portefeuille (ce qui implique de mettre en place des couvertures). Le niveau d effet de levier auquel le Fonds peut avoir recours ne fait l'objet d'aucune modification. Il n'y aura pas d'incidence substantielle sur le profil de risque global du Fonds. Frais induits par les modifications La modification de l'objectif et de la politique d'investissement du Fonds occasionnera quelques ajustements du portefeuille d'actions détenu par le Fonds afin que ce dernier soit cohérent avec la nouvelle stratégie d'investissement. Selon nous, les frais induits par cette modification du portefeuille, qui seront prélevés sur le Fonds, n'excèderont pas 0,25 % de la valeur nette d inventaire (VNI) totale du Fonds. Tous les autres frais liés à la modification, y compris l'ensemble des frais juridiques et administratifs associés, seront pris en charge par M&G Securities Limited. Votre vote à l égard de notre proposition est nécessaire La modification proposée de l'objectif et de la politique d'investissement du Fonds requiert l'adoption par les Actionnaires d'une Résolution extraordinaire lors d'une Assemblée des actionnaires («l'assemblée») le vendredi 13 mars La procédure pour l'assemblée est détaillée dans l'annexe 1. La Résolution extraordinaire visant à permettre la modification de l'objectif et de la politique d'investissement est présentée dans l'avis de réunion de l'assemblée des actionnaires (cf. Annexe 2). Si cette Résolution est adoptée, la modification de l'objectif et de la politique d'investissement du Fonds, ainsi que toutes les autres modifications mentionnées ci-dessous, entreront en vigueur le mardi 28 avril 2015 (la «Date de prise d'effet») et s'imposeront à tous les Actionnaires du Fonds (que ces derniers aient voté ou non en sa faveur, si tant est qu'ils aient exercé leur droit de vote). Vous pourrez prendre connaissance des résultats de l'assemblée à compter du vendredi 13 mars 2015 à 15 h 00 sur notre site web ou bien en appelant notre service Relations Clients au (appel gratuit) du lundi au vendredi de 8 h 00 à 18 h 00 et le samedi de 9 h 00 à 13 h 00. Pour votre sécurité et afin d'améliorer la qualité de notre service, les appels sont susceptibles d'être enregistrés et contrôlés. Quelle est la prochaine étape? Nous sommes convaincus que la modification proposée sert au mieux les intérêts des Actionnaires et nous vous encourageons à voter en sa faveur. Les modalités de vote sont présentées dans l'annexe 1. Pour être adoptée, la Résolution extraordinaire requiert une majorité d'au moins 75 % du nombre total de voix valablement exprimées, c'est pourquoi il importe que vous exerciez votre droit de vote. Que vous ayez l'intention ou non d'assister à l'assemblée, nous vous prions de remplir et de renvoyer le(s) Formulaire(s) de vote ci-joint(s) dans l'enveloppe T fournie, de sorte que ce pli nous parvienne avant le mercredi 11 mars 2015 à 10 h 00. Le fait de remplir et de renvoyer le(s) Formulaire(s) de vote par voie postale ne vous empêchera pas d'assister à l'assemblée et de voter en personne si vous le souhaitez. Modifier votre investissement Les modifications susmentionnées n'auront aucune incidence sur l'achat ou la vente de parts du Fonds et vous pourrez en acheter ou en vendre à tout moment antérieurement ou postérieurement à la Date de prise d'effet selon les Conditions générales. Vous pouvez également échanger vos parts contre des parts d'un autre fonds de la gamme M&G. Nous ne facturerons pas de frais si vous souhaitez vendre vos parts ou échanger vos parts contre des parts d'un autre fonds avant la Date de prise d'effet. Si vous êtes titulaire d'un compte d'épargne individuel M&G («ISA») ou d'un compte d'épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA»), vous pouvez demander son transfert auprès d'un autre gérant de compte d'épargne individuel, selon les Conditions générales. Aucuns frais ne seront facturés relativement à la vente et au transfert de vos parts. Toutefois, les autres sommes déposées dans votre compte d'épargne individuel M&G («ISA») ou compte d'épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA») se verront appliquer les frais de retrait normaux, le cas échéant. Si vous souhaitez vendre ou échanger vos parts, ou bien transférer votre c compte d'épargne individuel M&G («ISA») ou compte d'épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA») avant la Date de prise d'effet, veuillez contacter notre service Relations clients au (appel gratuit) du lundi au vendredi de 8 h 00 à 18 h 00 et le samedi de 9 h 00 à 13 h 00. Vous pouvez également nous écrire à l'adresse suivante : M&G Customer Relations Freepost RLTZ-JCHJ-THJB PO Box 9039 Chelmsford CM99 2XG Nous attirons votre attention sur le fait que lorsque les parts sont détenues directement (en dehors d'un compte d'épargne individuel M&G («ISA) ou d'un compte d'épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA»)), un rachat ou un échange de parts sera considéré par l'administration fiscale comme une cession de parts, ce qui pourrait donner lieu à une imposition au titre des plus-values ou de tout profit découlant du rachat ou de l'échange de vos parts. Un rachat ou un échange de parts dans le cadre d'un compte d'épargne individuel M&G («ISA») ou d'un compte d'épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA») ne sera pas considéré par l'administration fiscale comme une cession de parts. Nous attirons votre 5

5 attention sur le fait que les retraits à partir d'un compte d'épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA») avant que ce dernier devienne majeur (18 ans) ne peuvent être effectués que dans des circonstances très précises. Veuillez vous référer au document «Informations importantes destinées aux investisseurs» de M&G («M&G Important Information for Investors») pour plus de précisions sur le compte d'épargne individuel M&G («ISA») ou le compte d'épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA»). Vous pouvez vous procurer ce document sur notre site web ou en contactant notre service Relations clients au (appel gratuit) du lundi au vendredi de 8 h 00 à 18 h 00 et le samedi de 9 h 00 à 13 h 00. Autres modifications Si les Actionnaires votent en faveur de notre proposition de modification des objectifs et de la politique d investissement du Fonds, nous apporterons d autres modifications au Fonds tel que précisé ci-dessous. Ces modifications ne requièrent pas d approbation distincte de la part des Actionnaires : Modification du nom du Fonds Le Fonds sera renommé «M&G North American Dividend Fund». Cette modification vise à mieux refléter la priorité que le Fonds accordera désormais aux dividendes, tout en clarifiant son périmètre géographique d investissement. Si les Actionnaires votent en faveur de la proposition, le nom du Fonds changera à la Date de prise d effet. Changement de gérant du Fonds John Weavers fait partie de l équipe qui gère les fonds d actions de rendement existants de M&G. Il est gérant adjoint des fonds M&G Dividend Fund et M&G Pan European Dividend Fund et s efforcera d appliquer l approche d investissement de l équipe au marché nord-américain. Si les Actionnaires votent en faveur de la proposition, John Weavers prendra en charge la gestion du Fonds à compter de la Date de prise d effet. Augmentation de la fréquence des distributions Le Fonds procédera à des distributions chaque trimestre et non plus une fois par an. Selon nous, cette fréquence convient mieux au nouvel objectif d investissement proposé par le Fonds. Elle est également en phase avec les habitudes des entreprises nordaméricaines, qui versent des dividendes chaque trimestre. Si les Actionnaires votent en faveur de la proposition, le Fonds procédera à sa dernière distribution annuelle (pour l exercice clos le 31 août 2015) le 31 octobre Par la suite, le nouveau calendrier de versement des distributions sera le suivant : Type de distribution Date de détachement Date de versement Intermédiaire 1er décembre 31 janvier Intermédiaire 1er mars 30 avril Intermédiaire 1er juin 31 juillet Final 1er septembre 31 octobre Frais prélevés sur le capital Actuellement, les frais et commissions du Fonds sont prélevés sur les revenus générés. Si les Actionnaires votent en faveur de la proposition, les frais et commissions seront prélevés sur le capital afin d améliorer les revenus distribuables du Fonds. Le prélèvement des frais et commissions sur le capital aura pour conséquence d augmenter le montant des revenus distribuables, mais limitera d autant l accroissement du capital du Fonds. Si les Actionnaires votent en faveur de la proposition, cette modification interviendra à la Date de prise d effet. Répercussions fiscales pour l investisseur La modification proposée des objectifs et de la politique d investissement du Fonds aboutira à un changement de son profil de performance. Les répercussions fiscales sont susceptibles de varier en fonction de votre situation fiscale personnelle. En cas de doute sur votre assujettissement à l impôt, nous vous conseillons de consulter un conseiller fiscal. Pour de plus amples informations Si vous avez fait appel à un conseiller financier lorsque vous avez acheté vos Parts du Fonds ou si vous avez actuellement recours aux services d un conseiller financier et n êtes pas certain de la suite à donner à ce document, nous vous conseillons de solliciter son avis. Pour toute question concernant la proposition ou l une quelconque des autres modifications, veuillez contacter notre service Relations clients au (appel gratuit) en leur communicant votre référence client M&G, du lundi au vendredi de 8 h 00 à 18 h 00 et le samedi de 9 h 00 à 13 h 00. Pour votre sécurité et afin d améliorer la qualité de notre service, les appels sont susceptibles d être enregistrés et contrôlés. Yours faithfully William Nott Chief Executive Officer for and on behalf of M&G Securities Limited (en qualité «d Authorised Corporate Director» de M&G Investment Funds (1)) 6

6 Annexe 1 Procédure pour l Assemblée générale extraordinaire des Actionnaires («l Assemblée») La modification de l objectif et de la politique d investissement du Fonds requiert l aval des Actionnaires. Une Assemblée des Actionnaires aura lieu dans les bureaux de M&G situés Laurence Pountney Hill, Londres EC4R 0HH le vendredi 13 mars Dates clés Action Date Date d habilitation des Actionnaires Vendredi 6 février 2015 Envoi de la documentation aux Actionnaires Vendredi 13 février 2015 Formulaire(s) de vote à renvoyer avant le Mercredi 11 mars 2015 à 10 h 00 Assemblée Vendredi 13 mars 2015 Sous réserve de l obtention de l accord des Actionnaires lors de l Assemblée générale extraordinaire du vendredi 13 mars 2015 Les modifications entreront en vigueur le Mardi 28 avril 2015 Les précisions qui suivent doivent être lues conjointement avec l Avis de réunion de l Assemblée générale extraordinaire des Actionnaires (cf. annexe 2). Résolution extraordinaire et vote L Avis présente la résolution qui sera soumise au vote de l Assemblée. Le texte proposé aura valeur de Résolution extraordinaire. Pour être adoptée, cette dernière devra réunir au moins 75 % du nombre total de voix valablement exprimées. Les personnes détenant des Parts existantes sept jours (un délai raisonnable aux yeux de M&G et conforme à la Réglementation) avant l envoi de l Avis de réunion de l Assemblée, à l exclusion toutefois des personnes qui ne sont plus Actionnaires à la date de la réunion de l Assemblée, auront le droit d exercer les droits de vote afférents à ces Parts. Compte tenu de l importance de la proposition, le vote lors de l Assemblée se déroulera sur la base d un scrutin convoqué par le Président de l Assemblée. Cela signifie que les Parts valablement représentées (par leur titulaire ou par un mandataire) lors de l Assemblée, et non le nombre de participants à l Assemblée, détermineront le résultat du scrutin. Lors d un scrutin, tous les droits de vote associés à chaque Part sont proportionnels à la valeur de l ensemble des Parts en circulation sept jours avant la date où l Avis de réunion de l Assemblée est réputé avoir été envoyé. Un Actionnaire disposant de plusieurs droits de vote lors d un scrutin n a pas besoin, s il participe au scrutin, d exercer tous ses droits de vote ou de voter uniformément pour toutes les voix dont il dispose. Concernant les Parts détenues conjointement, lorsque plusieurs titulaires participent au scrutin, seule la voix de la personne figurant en meilleure position dans le registre des Actionnaires sera acceptée. Si la Résolution extraordinaire est adoptée à la majorité requise, elle s imposera à tous les Actionnaires, que ces derniers aient voté ou non en sa faveur ou qu ils aient exercé ou non leur droit de vote. Désignation d un mandataire actionnaires directs Un Actionnaire détenant des parts du Fonds directement (en dehors d un plan d épargne M&G, d un compte d épargne individuel M&G («ISA») ou d un compte d épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA»)) peut désigner un mandataire qui n est pas nécessairement un autre Actionnaire lequel assistera à la réunion de l Assemblée générale extraordinaire et votera à sa place. Pour être valables, les Formulaires de vote et la procuration ou tout autre pouvoir de représentation (le cas échéant) en vertu duquel ils sont signés (ou une copie certifiée par notaire de ce document) doivent être renvoyés à l adresse suivante : «The M&G Group, c/o Electoral Reform Services, London N81 1ER» au plus tard le mercredi 11 mars 2015 à 10 h 00 (une enveloppe T vous est fournie à cet effet). Instructions de vote titulaires d un compte d épargne individuel M&G («ISA»), d un compte d épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA»), d un plan d épargne M&G et actionnaires de M&G International Investments Les Actionnaires (ou Contacts inscrits concernant les comptes d épargne individuels M&G Jeune («Junior ISA»)) détenant indirectement des Parts du Fonds (par le biais d un plan d épargne M&G, d un compte d épargne individuel M&G («ISA») ou d un compte d épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA») ou par le biais de M&G International Investments) ne sont pas habilités à voter en personne. 7

7 Toutefois, les Actionnaires indirects (ou Contacts inscrits dans le cas des comptes d épargne individuels M&G Jeune («Junior ISA»)) peuvent donner pour instruction à M&G Securities (pour les titulaires de Parts par le biais d un plan d épargne M&G), à M&G Financial Services Limited (pour les titulaires de Parts par le biais d un compte d épargne individuel M&G («ISA») ou d un compte d épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA»)) ou à M&G International Investments de voter en leur nom en remplissant le(s) Formulaire(s) de vote ci-joint(s). Pour être valables, les Formulaires de vote et la procuration ou tout autre pouvoir de représentation (le cas échéant) en vertu duquel ils sont signés (ou une copie certifiée par notaire de ce document) doivent être renvoyés à l adresse «The M&G Group, c/o Electoral Reform Services, London N81 1ER» dans le cas des investisseurs titulaires d un compte d épargne individuel M&G («ISA»), d un compte d épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA») et d un plan d épargne M&G, ou bien à l adresse «The Independent Scrutineer, Electoral Reform Services, PO Box 6352, London, Great Britain, N1 1BR» dans le cas des Actionnaires qui investissent par le biais de M&G International Investments Limited (une enveloppe T vous est fournie à cet effet). Les Formulaires de vote doivent nous parvenir au plus tard le mercredi 11 mars 2015 à 10 h 00. Les Actionnaires détenant des Parts du Fonds directement et par le biais d un plan d épargne M&G ou d un compte d épargne individuel M&G («ISA») recevront un Formulaire de vote. Les Actionnaires détenant des Parts en qualité de Contacts inscrits concernant un compte d épargne individuel M&G Jeune («Junior ISA»), ou qui détiennent des Parts par le biais de M&G International Investments recevront un Formulaire de vote distinct. Quorum Si le Quorum (à savoir deux Actionnaires présents en personne ou représentés par un mandataire) n est pas atteint dans les quinze minutes (un délai considéré comme étant raisonnable) qui suivent l heure fixée pour la tenue de l Assemblée, il sera nécessaire de suspendre les travaux pendant au moins sept jours. Dans un tel cas de figure, les Actionnaires seront informés de la date, de l heure et du lieu de la séance ajournée. Si le quorum n est pas atteint dans les quinze minutes qui suivent la reprise des travaux, un Actionnaire en droit d être pris en compte pour le calcul du Quorum, présent en personne ou représenté par un mandataire, constituera le quorum requis quel que soit le nombre ou la valeur des Parts en sa possession. Président Le Président de l Assemblée et, le cas échéant, de la séance ajournée, sera désigné par écrit par le Dépositaire. M&G et ses Sociétés affiliées M&G ne peut être comptée dans le Quorum et voter lors de l Assemblée (et, le cas échéant, lors de la séance ajournée) lorsqu elle détient des Parts pour le compte de, ou conjointement avec, une autre personne qui, en qualité de seul Actionnaire inscrit, a le droit d exercer ces droits, et dont M&G a reçu des instructions de vote. Les Sociétés affiliées de M&G ont le droit d être comptées dans le Quorum lors de l Assemblée (et, le cas échéant, lors de la séance ajournée), mais elles peuvent uniquement prendre part au vote dans les mêmes circonstances que celles dans lesquelles M&G peut y prendre part (tel que précisé ci-dessus). 8

8 Annexe 2 Avis de réunion de l Assemblée générale extraordinaire du fonds M&G American Fund M&G AMERICAN FUND (un compartiment de M&G Investment Funds (1)) Par la présent avis, nous vous informons que les Actionnaires de M&G American Fund (un compartiment de M&G Investment Funds (1), une société d investissement à capital variable à compartiments agréée au Royaume-Uni) sont convoqués en Assemblée générale extraordinaire dans les bureaux de M&G Securities Limited (dont l adresse est : Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH) le vendredi 13 mars 2015 à 10 h 00 pour examiner et voter la résolution suivante, laquelle sera proposée en tant que Résolution extraordinaire : Extraordinary Resolution La présente Assemblée des Actionnaires de M&G American Fund (un compartiment de M&G Investment Funds (1), une société d investissement à capital variable à compartiments agréée au Royaume-Uni) approuve par la présente la modification, qui prendra effet le mardi 28 avril 2015, de l objectif et de la politique d investissement tel que décrit dans le Prospectus actuel. Cette modification consiste à supprimer la totalité de l énoncé actuel et à le remplacer par ce qui suit : «Objectif d investissement : Le Fonds vise à optimiser le rendement total (qui associe croissance du capital et revenu) tout en cherchant à accroître les distributions à long terme. Politique d investissement : Le Fonds investira essentiellement en actions nord-américaines et peut investir sur tous les secteurs et toutes les capitalisations boursières. Le Fonds peut également investir dans des valeurs mobilières émises par des sociétés cotées, enregistrées ou négociées en Amérique du Nord et dans des organismes de placement collectif. Il peut également détenir des liquidités et quasi-liquidités à des fins accessoires et utiliser des produits dérivés, y compris des warrants, à des fins de couverture et d optimisation de gestion de portefeuille.» Jonathan McClelland Secrétaire général de la Société M&G Securities Limited en qualité «d Authorised Corporate Director» de M&G Investment Funds (1) M&G Securities Limited Laurence Pountney Hill London EC4R 0HH 13 février

9 Notes : (1) Pour être adoptée, une Résolution extraordinaire doit réunir au moins 75 % du nombre total de voix valablement exprimées lors de l Assemblée. (2) Un Actionnaire direct habilité à assister à la réunion et à voter peut désigner un mandataire qui n est pas nécessairement un autre Actionnaire qui assistera à la réunion et votera en son nom. Pour être valables, les Formulaires de vote et la procuration ou tout autre pouvoir de représentation (le cas échéant) en vertu duquel ils sont signés (ou une copie certifiée par notaire de ce document) doivent être renvoyés au plus tard le mercredi 11 mars 2015 à 10 h 00 à l adresse «Electoral Reform Services, London, Great Britain. N81 1ER» ou, dans le cas des Actionnaires qui investissent par le biais de M&G International Investments Limited, à l adresse «The Independent Scrutineer, Electoral Reform Services, PO Box 6352, London, Great Britain, N1 1BR» (une enveloppe T vous est fournie à cet effet). (3) Concernant les Parts détenues conjointement, lorsque plusieurs titulaires participent au scrutin, seule la voix de la personne figurant en meilleure position dans le registre des Actionnaires sera acceptée. (4) Dans le cas d une personne morale ou autre entité juridique, les Formulaires de vote devront être signés par une personne habilitée conformément aux statuts de l entité. (5) Lors d un scrutin, les votes peuvent être effectués en personne ou par le biais d un mandataire et les droits de vote associés à chaque Part représenteront une fraction des droits de vote associés à l ensemble des Parts en circulation proportionnelle au rapport entre le prix de ladite Part et le(s) prix cumulé(s) de l ensemble des Parts en circulation lors du septième jour précédant l envoi des Avis de réunion de l Assemblée. (6) Un Actionnaire disposant de plusieurs droits de vote lors d un scrutin n a pas besoin, s il participe au scrutin, d exercer tous ses droits de vote ou de voter uniformément pour toutes les voix dont il dispose. Si vous souhaitez voter sur la Résolution autrement qu avec l ensemble des voix dont vous disposez, veuillez préciser pour chaque catégorie de Parts en votre possession, un pourcentage (%) ou un nombre de Parts au titre desquelles vous votez Pour ou Contre. Vous pouvez joindre une lettre complémentaire pour communiquer ces informations si nécessaire. (7) Dans le cas où un Formulaire de vote serait signé et renvoyé sans mentionner d intention de vote, le mandataire se réservera le droit de s abstenir ou de voter à sa discrétion. (8) Le Quorum pour l Assemblée est de deux Actionnaires présents en personne ou représentés par un mandataire. Pour garantir l atteinte du quorum lors de l Assemblée, le Président peut désigner un remplaçant qui fera office de mandataire à sa place pour tout Actionnaire, sous réserve que ledit mandataire de substitution vote sur la même base que le Président. (9) Dans les notes ci-dessus, l expression «Actionnaire» fait référence aux personnes mentionnées dans le registre des Actionnaires lors du septième jour précédant l envoi des Avis de réunion de l Assemblée (un délai qui, selon «l Authorised Corporate Director», constitue un délai raisonnable conformément aux règles de la FCA), à l exclusion toutefois des personnes qui ne sont plus Actionnaires au moment où se tient l Assemblée. (10) Si vous souhaitez assister à l Assemblée et voter sur la résolution soumise à l Assemblée, veuillez en informer M&G Securities Limited par écrit lorsque vous renvoyez votre/vos Formulaire(s) de vote dûment remplis. 10

10 M&G Securities Limited est une société autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority et propose des produits d investissement. Le siège social de la Société est situé à Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH. Enregistrée en Angleterre sous le numéro FEB 15 / W16306