Quelles sont les motivations des Français qui font le choix de l investissement locatif en 2013? Une étude du Crédit Foncier

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1 Quelles sont les motivations des Français qui font le choix de l investissement locatif en 2013? Une étude du Crédit Foncier Septembre 2013

2 Synthèse A la veille du Salon Patrimonia (26 et 27 septembre 2013), rendez-vous annuel des investisseurs, le Crédit Foncier a réalisé une enquête auprès de ses clients pour mieux connaître les attentes et motivations des particuliers qui investissent dans l immobilier. Cette étude a été réalisée dans un contexte de baisse du marché de l investissement locatif ; en 2012, le locatif représentait 11% du nombre de transactions du marché immobilier résidentiel privé contre 15% trois ans auparavant (2009). L étude réalisée par le Crédit Foncier montre que l investisseur particulier a un salaire médian annuel de euros ; l âge moyen est égal à 46 ans ; 37% des investisseurs sont âgés d au moins 50 ans. Le bien type acheté par les investisseurs est un appartement T2 de 53m2 pour un montant de euros. Le montant médian emprunté est égal à euros. La durée de financement contractuelle était en 2012 de 20 ans et 3 mois. Près de deux tiers des investisseurs n ont pas d apport personnel afin de maximiser les déductions fiscales. Le lieu de l investissement immobilier est très différent selon la nature du bien : s il s agit d un investissement dans le neuf, l investissement se fera dans une zone géographique éloignée ; s il s agit d un investissement dans l ancien, l investissement se fera à proximité. Sur un plan géographique, les clients investisseurs du Crédit Foncier privilégient l Ile-de-France (choix de 15% des investisseurs), le Rhône (7%), le Sud-Ouest (notamment la Haute-Garonne et la Gironde, chacun représentant près de 11% des investissements en 2012) et la Méditerranée, en particulier l Hérault (6%), les Bouches du Rhône (6%) et les Alpes-Maritimes (4%). L immobilier reste un actif privilégié des investisseurs, très largement devant l épargne sécurisée. A la question : «Si vous disposiez d une somme d argent à investir, quels supports privilégieriez-vous?», 56% des clients du Crédit Foncier interrogés répondent en premier choix l immobilier, loin devant les marchés financiers et l épargne sécurisée. Les trois premières motivations des particuliers ayant réalisé un investissement locatif sont : la perspective de payer moins d impôts pour 68% des personnes sondées au total (neuf + ancien) ; cette motivation est plus forte pour les investisseurs dans le neuf (81%) que pour ceux qui investissent dans l ancien (23%). le moyen de disposer d un revenu complémentaire à la retraite pour 44% des personnes sondées ; cette raison est plus forte dans l ancien (59%) ; c est la principale motivation des investisseurs dans l ancien. la perspective de se constituer un patrimoine pour 42% des personnes sondées, perspective également plus forte dans l ancien (54%) que dans le neuf (39%). Les particuliers qui ont réalisé un investissement locatif en sont satisfaits pour deux tiers d entre eux : 19% sont très satisfaits et 47% sont assez satisfaits. Même si seulement 30% ont l intention de refaire un jour un investissement locatif ; les raisons indiquées sont la peur de trop s endetter (32%), les incertitudes quant à l avenir (31%), la peur de ne pas louer son bien (22%) ou encore la peur des loyers impayés (21%). Crédit Foncier Page 1 Septembre 2013

3 L investissement locatif des ménages en France Le Crédit Foncier, spécialiste du financement immobilier, est un expert du financement locatif. Son statut d établissement financier spécialisé lui permet de disposer d un savoir-faire spécifique pour répondre aux attentes des investisseurs particuliers. A la veille du Salon Patrimonia (26 et 27 septembre 2013), rendez-vous annuel des investisseurs, le Crédit Foncier a réalisé une enquête auprès de ses clients pour mieux connaître les attentes et motivations des particuliers qui investissent dans l immobilier clients du Crédit Foncier y ont répondu entre le 25 juin et le 3 juillet Dans quel contexte? L investissement immobilier s inscrit dans un contexte global de baisse sensible du marché immobilier résidentiel privé : en 2012, transactions immobilières dans le résidentiel ont été enregistrées, soit une baisse annuelle de 14%. Cette baisse est accentuée pour l investissement locatif. En 2012, le locatif représentait 11% du nombre de transactions du marché immobilier résidentiel privé contre une part de 12% en 2011 et de 15% trois ans auparavant (2009). Le locatif représentait 9% du nombre de financements immobiliers en 2012 contre 11% en 2011 Part du locatif dans le nombre de transactions du marché immobilier résidentiel privé : 15% 13% 12% 11% Le profil de l investisseur particulier D après les données du Crédit Foncier, l investisseur particulier a un salaire médian annuel de euros soit plus du double de celui du particulier qui fait une opération d accession à la propriété (primo et secundo-accédants confondus). L âge moyen est égal à 46 ans ; 37% des investisseurs sont âgés d au moins 50 ans. Le bien type acheté par les investisseurs est un appartement T2 de 53m2 pour un montant de euros. Sur un plan géographique, les investisseurs privilégient : les régions les plus dynamiques économiquement : 15% des investisseurs ont opté pour l Ile de France, 7% dans le Rhône ; le Sud-Ouest : la Haute-Garonne et la Gironde arrivent en tête des départements avec près de 11% chacun des investissements en 2012 ; autour de la Méditerranée, s agissant notamment de l Hérault (6%), des Bouches du Rhône (6%) ou des Alpes-Maritimes (4%). Crédit Foncier Page 2 Septembre 2013

4 Quel financement? Le montant médian emprunté, en hausse de 5% en 2012, est égal à euros. La durée de financement contractuelle était en 2012 de 20 ans et 3 mois, soit 5 mois de moins par rapport à Même si près de deux tiers des investisseurs n ont pas d apport personnel afin de maximiser les déductions fiscales, on observe une majoration de l apport personnel avec 22% des particuliers investissant au moins euros dans leur opération. L immobilier reste un actif privilégié des investisseurs, très largement devant l épargne sécurisée A la question : «Si vous disposiez d une somme d argent à investir, quels supports privilégieriez-vous (merci de classer les réponses par ordre de préférence)?», 56% des clients interrogés répondent qu ils choisiraient d investir, en premier choix, dans l immobilier. 69% 56% 43% L immobilier 34% 23% 34% 18% Les marchés financiers (actions, obligations...) L épargne sécurisée (livret d épargne, PEL...) 13% 10% Choix 1 Choix 2 Choix 3 Quelle est la zone géographique de l investissement? Le lieu de l investissement immobilier est très différent selon la nature du bien : s il s agit d un investissement dans le neuf, l investissement se fera dans une zone géographique éloignée : 48% dans une autre région, 5% dans les DOM TOM ; s il s agit d un investissement dans l ancien, l investissement se fera à proximité : 61% des personnes interrogées répondent «près de chez vous». 61% 48% Neuf 35% Ancien 25% 24% 23% 16% 19% 5% 1% 7% Dans les DOM-TOM 8% En bord de mer Près de chez vous Dans une grande ville Dans un autre département Dans une autre région Crédit Foncier Page 3 Septembre 2013

5 Quelles sont les principales motivations des particuliers ayant réalisé avec le Crédit Foncier un investissement locatif? 81% 68% 44% 39% 59% 42% 39% 54% 30% 30% 30% 23% Pour payer moins d'impôts Pour disposer d'un revenu complémentaire à la retraite Pour vous constituer un patrimoine Pour disposer d'un capital dans quelques années 24% 19% 38% 18% 17% 23% 8% 5% 3% 3% 2% 6% Pour transmettre un bien à vos enfants Car l'immobilier est une valeur refuge Pour l'occuper le jour où vous serez à la retraite Autres Total Neuf Ancien Les trois premières motivations des particuliers ayant réalisé un investissement locatif étaient : 1ère motivation : la perspective de payer moins d impôts pour 68% des personnes sondées au total (neuf + ancien), première motivation très loin devant les autres ; cette motivation est plus forte pour les investisseurs dans le neuf (81%) que pour ceux qui investissent dans l ancien (23%). 2ème motivation : le moyen de disposer d un revenu complémentaire à la retraite pour 44% des personnes sondées ; cette raison est plus forte dans l ancien (59%) ; c est la principale motivation des investisseurs dans l ancien. 3ème motivation : la perspective de se constituer un patrimoine pour 42% des personnes sondées, perspective également plus forte dans l ancien (54%) que dans le neuf (39%). A noter pour les investisseurs dans l ancien, que la perspective de «disposer d un capital dans quelques années» est la troisième motivation (30% des personnes interrogées). Crédit Foncier Page 4 Septembre 2013

6 L intention de revente du bien diffère selon deux critères L intention de revendre le bien acheté au terme du financement qui permet l investissement locatif diffère selon deux critères. Le premier critère concerne le bien : s il s agit d un bien neuf 62% des investisseurs projettent de revendre le bien acheté, contre 36% des investisseurs dans l ancien 29% 10% 29% 21% 27% 34% NSP 61% 50% 11% Non 62% 30% Oui Primo-investisseur Investisseur confirmé Investisseurs dans le neuf 36% Investisseurs dans l ancien Le second critère concerne l investisseur : s il s agit de «primo-investisseurs» 61% des primoinvestisseurs envisagent de revendre plus tard le logement acquis, contre 50% des investisseurs confirmés. A noter que les primo-investisseurs interrogés sont 83% à choisir un bien neuf comme premier investissement. Les investisseurs sont satisfaits pour deux tiers d entre eux Les particuliers qui ont réalisé un investissement locatif en sont satisfaits pour deux tiers d entre eux : 19% sont très satisfaits et 47% assez satisfaits. 13% 19% 66 % sont très ou assez satisfaits 21% 47% Que vous êtes très satisfait Que vous êtes assez satisfait Que vous êtes assez insatisfait Que vous êtes tout à fait insatisfait Crédit Foncier Page 5 Septembre 2013

7 Même si seulement 30 % ont l intention de refaire un jour un investissement locatif A la question «Avez-vous l intention de refaire, un jour, un investissement locatif?», 25% des primo-investisseurs seulement et 35% des investisseurs confirmés répondent favorablement. Primo-investisseurs Investisseurs confirmés 32% 25% Oui Non 29% 35% 43% NSP 36% Parmi les réponses négatives, les raisons indiquées sont la peur de trop s endetter (32%), les incertitudes quant à l avenir (31%), la peur de ne pas louer son bien (22%) ou encore la peur des loyers impayés (21%). La taxation est également vécue comme un frein à l investissement locatif A la question «La taxation sur les plus-values immobilières est-elle un frein à l investissement locatif?», 82% répondent Oui. Une très forte majorité des clients interrogés juge la taxation des plus-values immobilières comme étant un frein à l investissement. Seuls 18% estiment le contraire. 18% Oui 82% Non Crédit Foncier Page 6 Septembre 2013

8 Contacts Presse Crédit Foncier Nicolas Pécourt Directeur Communication externe et RSE Tél. : nicolas.pecourt@creditfoncier.fr Kayoum Seraly Responsable Relations Presse Tél. : kayoum.seraly@creditfoncier.fr