Résultats semestriels 2017

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1 Résultats semestriels 2017 Simon Azoulay Chairman and Chief Executive Officer Bruno Benoliel Deputy Chief Executive Officer Paris, le 20 septembre 2017

2 AVERTISSEMENT «Cette présentation peut contenir des informations susceptibles d être considérées comme de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuvent dans certains cas être hors de contrôle de la Société. Une description plus détaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Document de Référence de la Société, disponible sur son site internet (

3 Activité du premier semestre 2017

4 ALTEN, LEADER DE L INGÉNIERIE ET DU CONSEIL EN TECHNOLOGIES (ICT) CA 983,7 M +13,0% FRANCE : INTERNATIONAL : 46,7% 459,4 M : +8,7% 53,3% 524,3 M : +17,1% ROA 92,6 M 9,4 % DU CA + 4,6% GEARING : -0,37% salariés INGÉNIEURS (88% DE L EFFECTIF) PRÉSENCE DANS PLUS DE 20 PAYS

5 INGÉNIEURS DANS PLUS DE 20 PAYS DONT 55% À L INTERNATIONAL Juin 2015 Décembre 2015 Juin 2016 Décembre 2016 Juin 2017 Variation 12 mois 06/17 06/16 France ,1% Europe (hors France) Afrique & Moyen Orient Asie/Chine Inde Canada USA ,9% ,5% ,7% ,6% TOTAL ,6%

6 UNE RÉPARTITION SECTORIELLE EQUILIBRÉE 20.4% H % H % Aerospace 15.7% 20.2% Defence & Security 4.5% Multimedia 6.2% Telecoms 7.8% 18.3% H % IT Services/Finance 18.3% 983,7 M Automotive 22.3% Rail/Naval 2.8% Energy 10.9% Life Sciences 6.9% Other Industries 4.6% 23.4% H % 23.1% H %

7 NOS MARCHÉS 22,3% Automobile Activité toujours soutenue chez les constructeurs et équipementiers français, suédois ; croissance modérée en Allemagne grâce aux équipementiers. Véhicules autonomes, réduction des émissions (Nox, Co2), infotainment et sécurité. Tendance 2017 : Poursuite de la dynamique favorable 2,8% Ferroviaire / Naval Activité en croissance dans les secteurs ferroviaire et naval. Tendance 2017 : Croissance modérée 15,7% Aéronautique/ spatial Nombreux projets dans le manufacturing engineering, l Industrie 4.0, la digitalisation et les systèmes embarqués. Forte progression de l activité «lanceurs» dans le spatial. Tendance 2017 : Croissance solide

8 NOS MARCHÉS 17,8% Energie & Sciences de la vie Baisse sensible ( 20%) de l activité dans l oil & gas et le nucléaire. Progression continue dans la pharmacie et les équipements médicaux ( 20%). Tendance 2017 : Stabilisation progressive dans l Oil & Gas sur Q4, poursuite de la croissance dans les Sciences de la Vie. Activité en légère décroissance chez les opérateurs (hors France) et redémarrage de l activité chez les équipementiers en Europe. 7,8% Télécom Tendance 2017 : Activité en faible croissance. 18,3% Tertiaire/Services Marché en croissance grâce à la digitalisation des process et de l offre mais difficultés de recrutement. Tendance 2017 : Croissance modérée.

9 POURSUITE DE LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT PAR CROISSANCE EXTERNE ALTEN a réalisé six acquisitions à l international depuis le début de l année : Deux sociétés en Europe (Allemagne, Suisse) (CA annuel : 20M, 170 consultants) Quatre sociétés aux Etats Unis, (CA annuel : 32M, 205 consultants). ALTEN poursuit son expansion à l international grâce à une politique de croissance externe ciblée.

10 ACTIONNARIAT AU 12 SEPTEMBRE 2017 % en actions Capitalisation (au 12/09/17): 2,553M FCPE Alten 0.59% Fondateur 15,11% Auto détention 1.37% Public 82,93% Nombre actions (au 12/09/17): Euronext Paris Compartiment A FR (SRD) % droits de vote Fondateur 26,17% FCP 0,52% Public 73,31%

11 Résultats semestriels 2017 Les procédures d examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées. Le rapport d examen limité sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier semestriel.

12 RENFORCEMENT DU POSITIONNEMENT INTERNATIONAL 983, ,5 764,2 53,3% 51,4% 36,0% 37,8% 443,4 48,2% 30,7% M INT 22,0% 90,0 211,4 27,7% 69,3% 51,8% 48,6% 46,7% FR 22,0% 75,0% 72,3% S S S S S S1 2017

13 EVOLUTION DE L ACTIVITÉ -GROUPE En M CA S CA S Var CA données constantes 870,5 932,5 +7,1 % Variation de périmètre 52,9 +6,1 % Effet de change -1,7-0,20 % CA GROUPE 870,5 983,7 +13,0 % La croissance externe représente 6,1% du CA total, soit près de 50% de la croissance du Groupe ce semestre.

14 EVOLUTION DE L ACTIVITÉ - FRANCE En M CA S CA S Var CA périmètre constant 422,8 447,4 +5,8 % Variation de périmètre 12,0 +2,9 % France - TOTAL 422,8 459,4 + 8,7 % Accélération de la croissance organique en France (+6,7% à JO constants).

15 EVOLUTION DE L ACTIVITÉ - INTERNATIONAL En M CA S CA S Var CA données constantes 447,7 485,1 +8,4 % Variation de périmètre 40,9 +9,1 % Effet de change -1,7-0,4 % International - TOTAL 447,7 524,3 + 17,1% La croissance organique reste soutenue à l international (9,3% à JO constants). La croissance externe représente plus de 50% de la croissance totale.

16 EVOLUTION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE 2017 En % Q1 Q2 S1 France 9,1% 2,6% 5,8% International 12,3% 4,8% 8,4% GROUPE 10,7% 3,7% 7,1% Retraitée de la saisonnalité des jours ouvrés par rapport à 2016 (+2 jo au Q1; -3 jo au Q2) et du Forex, la croissance organique aurait été de 8% ce semestre à JO constants.

17 CHIFFRE D AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (EN M ) YTD Pays S % S % Var. Var. of which organic. and exchange rates effect France % % 8.7% 5.8% International % % 17.1% 8.4% Allemagne % % 24.0% 6.3% Amérique du Nord % % 40.0% 11.2% Scandinavie % % 14.4% 17.3% Espagne % % 7.5% 7.5% Royaume-Uni % % 15.2% 11.0% Italie % % 3.7% 3.7% Belgique % % 5.6% 5.6% Pays-Bas % % 8.6% 8.6% Asie-Pacifique % % 74.1% 45.9% Autres % % 31.0% 13.7% TOTAL % % 13.0% 7.1%

18 COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ En M S S Var 2016/2017 % Chiffre d Affaires 870,5 983,7 +13,0% Résultat Opérationnel d Activité En % du chiffre d affaires 88,5 10,2% 92,6 9,4% +4,6% Paiements en actions ,0 Résultat non récurrent -1,6-0,5 Résultat Opérationnel En % du chiffre d affaires 86,9 10,0 % 82,1 8,3 % Résultat Financier -2,6 18,3-5,5% Impôts sur les sociétés Sociétés en équivalence & minoritaires -25,8 2,4-28,5 1,4 Résultat net part du Groupe En % du chiffre d affaires 60,9 7,0 % 73,3 7,5 % +20,4 % Une marge opérationnelle principalement impactée par le moindre nombre de jours ouvrés au S par rapport au S

19 ANALYSE DU RÉSULTAT FINANCIER S S Coût de l endettement financier net 0,5 0,4 Résultat de change 2,1 2,7 Autres produits financiers nets 21,4 RÉSULTAT FINANCIER 2,6 18,3 * (*) dont plus value sur titres Ausy apportés à l offre : 21,5M

20 COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE En M S France S Interna. S Groupe S France S Interna. S Groupe Chiffre d Affaires 422,8 447,7 870,5 459,4 524,3 983,7 Résultat Opérationnel d Activité En % du chiffre d affaires 46,3 11,0% 42,1 9,4% 88,5 10,2% 46,8 10,2% Paiements en actions , ,0 Résultat non récurrent -0,5-1,1-1,6 0,1-0,6-0,5 Résultat Opérationnel En % du chiffre d affaires 45,9 10,8% 41,0 9,2% 86,9 10,0% Résultat Financier -0,4-2,2-2,6 17,8 0,5 18,3 Impôts sur les sociétés SME et Minoritaires Résultat net part du Groupe En % du chiffre d affaires -14,8 2,3 33,0 7,8% ,1 27,8 6,2% -25,8 2,4 60,9 7,0% 36,9 8,0% -16,0 1,7 40,4 8,8% 45,8 8,7% 45,2 8,6% -12,5-0,3 32,9 6,3% 92,6 9,4% 82,1 8,3% -28,5 1,4 73,3 7,5%

21 UNE STRUCTURE FINANCIÈRE TRÈS SAINE ACTIF (en M ) PASSIF (en M ) Déc Juin 2017 Déc Juin 2017 ACTIFS NON COURANTS : 552,3 ACTIFS NON COURANTS : 526,9 CAPITAUX PROPRES : 739,1 CAPITAUX PROPRES : 761,7 dont goodwill : 411,2 dont goodwill : 412,5 dont part du Groupe : 738,7 dont part du Groupe : 760,9 ACTIFS COURANTS : ACTIFS COURANTS : PASSIFS NC : 53,0 PASSIFS NC : 51,9 681,7 dont clients : 579,2 729,4 dont clients : 612,0 PASSIFS COURANTS : 455,9 PASSIFS COURANTS : 454,8 Trésorerie : 95,0 Trésorerie : 83,1 Passifs financiers courants :81,0 Passifs financiers courants :71,0 Pas d endettement net, un gearing de -0,37%

22 VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE S (EN M ) Free cash flow : +18,6-24,5 17,4 94,4-46,3 17,4-5 13,5-33,2 4,6-0,7 2,8 Cash net 31/12/2016 Capacité d autofinancement Impôt payé Variation BFR Capex Investissements financiers Dividendes Autres flux de financement Cash net 30/06/2017

23 ANALYSE DU FREE CASH FLOW S S mois S mois CASH FLOW (MBA) EN % CA 91,5 10,5% 94,4 9,6% 188,6 10,1% Impôts payés (23,6) (24,5) (53,2) Variation du BFR (56,8) (46,3) (10,4) Flux générés par l activité En % CA 11,1 1,3% 23,6 2,4% 125,0 6,7% CAPEX (5,3) (5,0) (13,5) ( * ) FREE CASH FLOW 5,8 18,6 111,5 ( * ) ( *) Données économiques

24 ANALYSE DU FREE CASH FLOW La progression du cash flow est en ligne avec celle du ROA La variation du besoin en fonds de roulement, satisfaisante, est due : au financement de la croissance organique, à une hausse saisonnière contenue du DSO entre décembre 2016 (94j) et juin 2017 (95,5j) (pour mémoire : DSO de 98j en juin 2016). Les Capex restent faibles, à 0,5% du chiffre d affaires

25 SYNTHÈSE Alten a réalisé une bonne performance de croissance organique au premier semestre 2017, en France et à l international. La marge opérationnelle d activité est principalement impactée par l effet conjoncturel calendaire (60 bp). Le free cash flow progresse très fortement. Sur 12 mois glissants, il reflète le niveau normatif de 6,5% du chiffre d affaires, pour un ROA de 10%, à activité constante. Le Groupe a autofinancé sa croissance organique, sa croissance externe et les dividendes.

26 Stratégie de développement

27 LE DÉVELOPPEMENT STRATÉGIQUE À 3 ANS Maintien d un positionnement haut de gamme (niveau ingénieur) : Alten Core business 80% en Etudes Conception Ingénierie Filiales spécialisées 20% conseil, formation, Customer support Déploiement de notre organisation technique, managériale et RH sur tous les pays : Capitaliser sur nos savoir faire et nos offres pour apporter une valeur ajoutée incontournable à nos clients. Atteindre une taille critique supérieure à P par pays pour répondre aux enjeux de globalisation et de transformation. Les enjeux : Renforcer nos positions en Europe de l Est, Allemagne, Amérique du Nord, Chine. Poursuivre et réussir la transformation de nos activités en Allemagne (Direction Technique/Workpackages) et atteindre la taille critique chez tous les OEM pour restaurer la marge opérationnelle (>10%).

28 LE PLAN DE CROISSANCE Acquisitions > Acquisitions > Organique + > , Organique 33% croissance externe 50% croissance externe TOTAL TOTAL TOTAL > Les 3 clés du développement : -Recrutement - Maîtrise des projets - Croissance externe ciblée

29 CONCLUSION Poursuite efficace de la politique d internationalisation (60% du CA attendu fin 2019), par croissance organique soutenue et croissance externe ciblée. Déploiement intensif d une organisation adaptée aux enjeux des clients grâce à : Une organisation managériale et RH de référence Une Direction Technique internationale dotée de delivery centers et centres de compétences très structurés ALTEN réévalue les objectifs de son plan stratégique en restant strictement positionné sur son business model et prévoit ingénieurs à fin 2019 (versus fin 2016)

30 ANNEXES

31 BILAN ACTIF (EN MILLIERS D EURO) RUBRIQUES Déc.2016 Juin 2017 Goodwill Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Participations dans les entreprises associées Actifs financiers non courants Actifs d'impôt différé ACTIFS NON COURANTS Clients Autres actifs courants Actifs d'impôt exigible Trésorerie et équivalents de trésorerie ACTIFS COURANTS TOTAL ACTIF en cours d'audit

32 BILAN PASSIF (EN MILLIERS D'EURO) RUBRIQUES Déc.2016 Juin 2017 Capital Primes Réserves Consolidées Résultat Consolidé part du Groupe CAPITAUX PROPRES PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE Avantages du personnel Provisions Passifs Financiers non courants Autres passifs non courants Passifs d'impôt différé PASSIFS NON COURANTS Provisions Passifs financiers courants Fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants Passifs d'impôt exigible PASSIFS COURANTS TOTAL PASSIF en cours d'audit

33 COMPTE DE RÉSULTAT (EN MILLIERS D'EURO) RUBRIQUES juin-16 juin-17 CHIFFFRE D'AFFAIRES Achats consommés Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes et versements assimilés Dotations aux amortissements Autres produits et charges d'activité RESULTAT OPERATIONNEL D'ACTIVITE Paiements en actions RESULTAT OPERATIONNEL COURANT Résultat non récurrent Résultat de cession 0 0 Dépréciation Goodwill 0 0 RESULTAT OPERATIONNEL Coût de l'endettement financier net Autres produits et charges financiers RESULTAT FINANCIER Résultat des entreprises associées Charge d'impôt RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE PART REVENANT AUX MINORITAIRES PART REVENANT AU GROUPE en cours d'audit

34 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (EN MILLIERS D'EURO) RUBRIQUES juin-16 juin-17 CASH FLOW (Capacité d'autofinancement) Résultat net de l'ensemble consolidé Incidence nette des sociétés mises en équivalence Amortissements et provisions Coût des stock options Charge d'impôt Plus-ou-moins values de cession Coût de l'endettement financier net Coût financier sur actualisation et provisions Impôt société payé Variation du Besoin en Fonds de Roulement FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE Acquisitions / Cessions d'immobilisations Incidences des variations de périmètre et compléments de prix FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS Intérêts financiers nets payés Dividendes versés aux actionnaires Augmentation de capital Achat d'actions propres Variation des passifs financiers non courants Variation des passifs financiers courants FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT EFFET DE LA VARIATION DES COURS DE CHANGE SUR LA TRESORERIE VARIATION DE TRESORERIE Trésorerie à la clôture Concours bancaires Emprunts bancaires CASH NET en cours d'audit

35 ALTEN Résultats semestriels 2017 Contact T : +33 (0) av. André Morizet Boulogne-Billancourt Cedex