ANALYSE FINANCIERE DES ENTREPRISES DU BTP

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1 ANALYSE FINANCIERE DES ENTREPRISES DU BTP

2 Performances financières des entreprises de BTP en 2011 Modalités de l étude Depuis 2008, BTP Banque réalise une étude de l évolution du marché du BTP au travers de l analyse des bilans d un échantillon représentatif des entreprises du cœur de cible de son fonds de commerce. Permet de disposer d une vision de l évolution du marché sur l ensemble des territoires et de mesurer de manière concrète l impact de l évolution de la conjoncture sur le bilan des entreprises de Gros-Œuvre, de Second- Œuvre et de Travaux Publics. Cet échantillon identique sur les années 2008 à 2011 comprend : entreprises réalisant un CA cumulé de 20,6 Mds, dont : 541 entreprises de Gros-Œuvre (CA cumulé 7,6 Mds ) entreprises de Second-Œuvre (CA cumulé 5,3 Mds ) 329 entreprises de Travaux Publics (CA cumulé 7,7 Mds )

3 Evolution du chiffre d affaires Malgré une crise touchant le secteur, le chiffre d affaires des entreprises présente un regain de croissance sur l exercice 2011 après un fort déclin constaté sur la période Evolution du chiffre d affaires 2011 comparé à 2010 par secteur d activité: Plus 12 % sur le Gros Œuvre* Plus 8,3 % sur le Second Œuvre** Plus 7,9 % sur les Travaux Publics*** * Echantillon représentatif de 541 entreprises ** Echantillon représentatif de 1141 entreprises *** Echantillon représentatif de 329 entreprises

4 Evolution du chiffre d affaires Secteur du Gros-Œuvre Evolution du Chiffre d'affaires et du Résultat Net Secteur du Gros-Œuvre en K Chiffre d'affaires Résultat Net

5 Evolution du chiffre d affaires Secteur du Second-Œuvre Evolution du Chiffre d'affaires et du Résultat Net Secteur du Second-Œuvre en K Chiffre d'affaires Résultat Net

6 Evolution du chiffre d affaires Secteur des Travaux Publics en K Evolution du Chiffre d'affaires et du Résultat Net Secteur des Travaux Publics Chiffre d'affaires Résultat Net

7 La création de valeur en berne Les entreprises ont fait face: à une baisse globale des prix à une hausse des matières premières à un recours plus important au personnel intérimaire Evolution du ratio VA/ CA entre 2010 et Evolution Gros-Œuvre 40.6% 39.2% -3.4% Second-Œuvre 41.1% 39.8% -3.3% Travaux Publics 28.9% 28.3% -2.1% * Echantillon représentatif de 541 entreprises ** Echantillon représentatif de 1141 entreprises *** Echantillon représentatif de 329 entreprises

8 La création de valeur en berne Valeur Ajoutée/Chiffre d Affaires Evolution depuis 2008 Gros-Œuvre 41.6% 41.5% 40.6% 39.2% -5.8% Second- Œuvre 41.5% 41.9% 41.1% 39.8% -4.1% Travaux Publics 26.2% 28.7% 28.9% 28.3% +8%

9 La création de valeur en berne Evolution de la Valeur Ajoutée Valeur Ajoutée/Chiffre d'affaires 43% 41% 39% 37% 35% 33% 31% 29% 27% 25% Gros-Œuvre Second-Œuvre Travaux Publics

10 Malgré la hausse de l activité, les marges régressent, surtout sur longue période Charges de Personnel/Valeur Ajoutée Evolution depuis 2008 Gros-Œuvre 79.4% 83.1% 86.6% 87.9% +10.7% Second- Œuvre 81.5% 83.2% 86.5% 88.2% +8.2% Travaux Publics 77.3% 80.9% 83.5% 85% +10%

11 Malgré la hausse de l activité, les marges régressent, surtout sur longue période Evolution des Charges de Personnel / Valeur Ajoutée 90% 88% 86% 84% 82% 80% 78% 76% Gros-Œuvre Second-Œuvre Travaux Publics

12 Baisse de la rentabilité Le niveau des prix bas concomitamment à la hausse des charges de personnel et des matières premières affectent la rentabilité des entreprises, avec une baisse constatée de la performance sur la période Évolution du ratio Résultat Net / Chiffres d affaires Evolution Entreprises en perte Gros- Œuvre 2.1% 1.7% 19% 14% Second- Œuvre 2.7% 2.1% 22% 14% Travaux Publics 2.4% 2.1% 12% 5% * Echantillon représentatif de 541 entreprises ** Echantillon représentatif de 1141 entreprises *** Echantillon représentatif de 329 entreprises

13 Baisse de la rentabilité Résultat Net/Chiffre d Affaires Evolution depuis 2008 Gros-Œuvre 4% 2.8% 2.1% 1.7% -57.5% Second- Œuvre 3.7% 3.3% 2.7% 2.1% -43.2% Travaux Publics 3.4% 2.5% 2.4% 2.1% -32.5%

14 Baisse de la rentabilité (3) Evolution de la Rentabilité Résultat Net/Chiffre d'affaires 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% Gros-Œuvre Second-Œuvre Travaux Publics

15 Des trésoreries de plus en plus fragilisées Les délais clients sur la période restent toujours élevés: Gros-Œuvre*: 82 jours en 2011 contre 78 en 2008 Second-Œuvre**: 88 jours en 2011 contre 87 en 2008 Travaux Publics*** : 89 jours en 2011 contre 86 en 2008 Parallèlement à la mise en place de la loi LME les délais fournisseurs se réduisent: Gros-Œuvre*: 70 jours contre 75 en 2008 Second-Œuvre**: 67 jours contre 74 en 2008 Travaux Publics***: 76 jours contre 78 en 2008 L écart entre les délais clients et délais fournisseurs se creuse. Les entreprises doivent respecter la Loi LME pour le règlement des fournisseurs tout en supportant des délais clients qui ont tendance à s allonger. Gros-Œuvre*: 13 jours en 2011 contre 4 en 2008 Second-Œuvre** : 16 jours contre 13 en 2008 Travaux Publics***: 12 jours contre 8 en 2008 Cette évolution impacte de manière significative les trésoreries des entreprises Evolution de la trésorerie nette en jours de production entre 2008 et 2011 : Gros-Œuvre*: 21 jours en 2011 contre 28 en 2008 soit une baisse de 25% de la trésorerie Second-Œuvre** : 17 jours contre 21 en 2008 soit une baisse de 19% de la trésorerie Travaux Publics***: 18 jours contre 19 en 2008 soir une baisse de 5% de la trésorerie * Echantillon représentatif de 541 entreprises ** Echantillon représentatif de 1141 entreprises *** Echantillon représentatif de 329 entreprises

16 Des trésoreries de plus en plus fragilisées Evolution des Délais Clients Evolution des Délais Clients Evolution depuis 2008 (en jours) Gros-Œuvre Second- Œuvre Travaux Publics

17 Des trésoreries de plus en plus fragilisées Evolution des Délais Clients Evolution des Délais Clients En jours Gros-Œuvre Second-Œuvre Travaux Publics

18 Des trésoreries de plus en plus fragilisées Evolution des Délais Fournisseurs Evolution des Délais Fournisseurs Evolution depuis 2008 (en jours) Gros-Œuvre Second- Œuvre Travaux Publics

19 Des trésoreries de plus en plus fragilisées Evolution des Délais Fournisseurs Evolution des Délais Fournisseurs En jours Gros-Œuvre Second-Œuvre Travaux Publics

20 Des trésoreries de plus en plus fragilisées Evolution de la Trésorerie Nette Evolution de la Trésorerie Nette (médiane) Evolution depuis 2008 (en jours) Evolution depuis 2008 (en %) Gros-Œuvre % Second- Œuvre % Travaux Publics %

21 Des trésoreries de plus en plus fragilisées Evolution de la Trésorerie Nette Evolution de la Trésorerie Nette En jours de production Gros-Œuvre Second-Œuvre Travaux Publics

22 Des clignotants inquiétants pour l exercice 2012 Fragilisation des entreprises de BTP en 2011 dans une conjoncture qui se dégrade en 2012 Depuis le début de l exercice 2012, BTP Banque constate une évolution de plus 10% du nombre des dépôts de bilan sur son fonds de commerce. A fin août 2012, les concours de trésorerie consenties à la clientèle comparés à août 2011 progressent de 18.6% après une progression de près de 10% en Selon une étude de la FFB Repli des permis de construire et des mises en chantier de logements neufs depuis le début de l année de 16.5% par rapport à 2011 La production en volume s inscrit en baisse de 0.5% au premier semestre Prévision d un recul de la production en volume de 1.9% Selon la FNTP L activité 2012 devrait rester stable