Trading et Transport Maritime

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1 Trading et Transport Maritime

2 Trading et Transport Maritime TRT / MTP TRT / OMT Marchés pétroliers Niveau : Perfectionnement 3 Jours Expliquer le fonctionnement des marchés pétroliers (bruts et produits), aussi bien physiques que financiers Cadres, pétroliers, distributeurs, grands consommateurs ou personnes concernées par les marchés de l énergie À l issue de cette formation, les participants seront en mesure : -- de décrire les principaux marchés physiques de brut et de produits pétroliers -- d évaluer l importance des coûts de transport maritime dans le négoce pétrolier -- d identifier les paramètres du risque financier engendré par la fluctuation des prix -- d expliquer les mécanismes des marchés de contrats à terme (futures), d options et de swaps -- de distinguer l utilité, les avantages et les imperfections de ces différents outils Les participants travaillent en groupes sur des exercices de couverture de risque prix Fondamentaux des marchés pétroliers Demande de pétrole et ses facteurs d évolution Pays producteurs, OPEP, pays consommateurs, compagnies pétrolières : contraintes et stratégies Le transport maritime Caractéristiques techniques et financières du shipping Gestion du shipping Shipping business : organisation, profitabilité, opérations, contrats d affrètement et cas de jurisprudence Négoce du brut et des produits pétroliers 1j Interface raffinage/marchés Différentes pratiques commerciales : contrats long-terme, spot et forward Principaux marchés pétroliers et leurs caractéristiques Typologie des pétroles bruts et produits pétroliers Bruts de référence. Rôle des agences de reporting Trading de produits pétroliers Principales clauses d un contrat : formules de prix, quantités, spécifications, Laycan, Laytime, NOR, surestaries,... Introduction aux Incoterms GTC s (General Terms & Conditions) Marchés à terme Volatilité des marchés pétroliers Définition d un contrat à terme : cas du WTI et du Brent Fonctionnement d un marché : cas du NYMEX et de l ICE Principe de la couverture du risque de prix par des contrats à terme («futures») Imperfections des «futures». Le risque de base Impact de la structure des marchés à terme, report (contango), déport (backwardation) Exemples et exercices de couverture Produits dérivés Définitions et marchés des différents types d options (call, put,...) Intérêts et limites des options Définition et marchés des swaps Intérêts et limites des swaps Stratégies de couverture Étude de cas Responsable : Lucien Guez Langue Dates Lieu Prix HT FR Mai Rueil EM Contact Inscription eco.rueil@ifptraining.com FR Sept Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com FR Nov Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com 67

3 Trading et Transport Maritime TRT / CTP Cadre contractuel du trading pétrolier 3 Jours Expliquer les fondamentaux du marché physique de pétrole brut et des produits pétroliers Revue de la rédaction des principales clauses d un contrat spot achat/ vente de produits pétroliers Cadres ou responsables concernés par les approvisionnements, la vente, la distribution, le suivi opérationnel, financier, administratif de toute transaction portant sur du pétrole brut ou des produits pétroliers A l issue de la formation, --d appréhender les principaux éléments influant sur le prix d un produit pétrolier --de comprendre la signification des termes utilisés dans les contrats et leur portée aussi bien opérationnelle, juridique que financière Interactivité participants/animateur Les participants travaillent sur des études de cas correspondant à des clauses contractuelles Introduction Vue générale des différents acteurs du marché Principaux flux de pétrole brut et produits Détermination du prix Équilibres de marché (offre/demande) et ses implications sur les prix Notion d arbitrage entre zones Détermination des prix Méthodologie et rôle des agences de reporting : Platt s, Argus,... Principaux paramètres influant sur le prix d un brut ou d un produit Interface raffinage/marché Notion de référence et détermination de la valeur d un brut par rapport à cette référence (Benchmark) Composante transport maritime Estimation du coût de transport maritime (utilisation «worldscale») Revue des principaux types d affrètement (spot, affrètement à temps, coque nue,...) Rôles et responsabilités des sociétés d inspection indépendantes Cartable de bord Contrats achat/vente de produits pétroliers Organisation d une salle de trading Rôles et responsabilités de chaque «office» (front-office, middle-office, back-office) Revue fonctionnelle (juridique, audit,...) des contrats Négociation et rédaction d un contrat Incoterms Principales clauses et leurs implications : -- opérationnelles (laycan, laytime, NOR, surestaries) -- financières (modalités de paiement, limite de crédit, L/C (lettre de crédit), silent cover,...) --douanières, fiscales, juridiques (clause de sauvegarde, clause de force majeure,...) GT&C s (General Terms & Conditions) Évaluation des risques de chaque clause Suivi du contrat (opérationnel, financier,...) Études de cas 1 j 1,25 j Responsable : Lucien Guez FR Avr Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com FR Oct Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com 68

4 Trading et Transport Maritime TRT / GRP Trading de pétrole et de produits : risques de marché et leur gestion opérationnelle 2 Jours Permettre aux participants d acquérir une vue globale et synthétique des aspects de gestion des risques dans les différentes activités de trading de pétrole et produits pétroliers Tout professionnel des services économiques, planification, approvisionnements, mouvements de produits et recherche opérationnelle ou en relation avec ces services A l issue de la formation, --d apprécier les risques associés à chaque phase du trading des produits pétroliers --d appréhender les différents outils de couverture de risque des marchés financiers et d en apprécier l efficacité ainsi que les limites --de mettre en place des moyens de détection, de mesure et de contrôle de ces risques par le biais d une organisation du trading adéquate (procédures, ségrégation des tâches) --de mettre en place des mesures de contrôle, notamment du risque de marché et du risque de crédit Études de cas de couverture et risque de marché Marchés Les acteurs Le comportement du marché pétrolier Fonctionnement d une salle de marché Front-office Middle-office Back-office Différents types de risques Les risques de marché, de crédit, opérationnel, de liquidité, juridique et d image Le risque de marché : --structure de prix : la notion de familles (cotations en spread, lecture d un Platt s) --rappel des outils de couverture : futures, risque de base, swaps, options --suivi des risques de marché : grecques, stress-tests, VaR, expected shortfall Le risque de crédit (notations, limites,...) Les autres types de risque : --risque opérationnel et sa gestion opérationnelle (procédures, shipping, stockage, contrôles...) --risque de liquidité --risque juridique --risque d image Étude de cas 1,25 j Responsable : Lucien Guez FR Sept Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com 69

5 Trading et Transport Maritime TRT / CES TRT / CFS Cadre technique, opérationnel et commercial du shipping 4 Jours Permettre aux participants d acquérir une connaissance approfondie des conditions techniques, opérationnelles et commerciales concernant le transport d hydrocarbures par voie maritime ainsi qu une introduction aux aspects juridiques et financiers du shipping Cadres de l activité commercialisation/ shipping qui ont à connaître ou à approfondir les aspects opérationnels et contractuels de leurs opérations À l issue de la formation, --d évaluer les capacités nautiques et les critères techniques d un navire en particulier pour le transport d hydrocarbures --de comprendre l ensemble des risques liés aux activités maritimes (nautique, environnemental, politique,...), ainsi que la réglementation et les procédures associées --d intégrer dans leur réflexion les contraintes opérationnelles et stratégiques qui s imposent à l armateur ou au transporteur --de négocier dans de meilleures conditions les litiges liés à l exécution des contrats impliquant des opérations maritimes --de comprendre le fonctionnement du marché de l affrètement de navire pétrolier Interactivité participants/animateur Points de vue professionnels Exemples de contrats Spécifications des navires Vocabulaire maritime : position, distance, vitesse... Mesures de navire : tonnage, déplacement, dimensions... Anatomie d un navire : principales caractéristiques Nature des cargaisons : sec, humide, spécialités Offre de navires : différents types, profil d âge, accent sur les pétroliers et les transporteurs de gaz Financement des navires et aspects légaux Bases de droit maritime Introduction au financement des navires, appréciation sur la profitabilité État actuel de la construction navale Le lien entre les États et les armateurs : notions sur l immatriculation des navires, la flotte mondiale par pavillon, par pays investisseurs Données générales de droit maritime : eaux territoriales, ZEE, séparation de trafic, statut de l Arctique... Les routes maritimes : principales routes, les canaux de Panama et Suez, le réseau portuaire La piraterie : conséquences juridiques, opérationnelles et financières Contrôle des risques et protection de l environnement Réglementation internationale : conventions OMI, MARPOL, SOLAS, STCW, ILO, Impact sur l environnement : statistiques ITOPF, ECA, émission de GHGs, Conséquences pour le shipping : EEDI, SEEMP, routing, alternatives pour le soutage, BWM Procédures pour le transport de produits pétroliers: SIRE, TMSA, Ship Vetting Le navire et la chaîne portuaire Le port maritime : principales caractéristiques La gestion du navire au port : autorité portuaire, pilotes remorqueurs, lamaneurs, Les partenaires commerciaux du navire au port : rôle des agents, compte d escale, transitaires, La sécurité du navire au port : protection du quai, délai d appareillage, prévention de la pollution Exploitation et opérations des navires Le marché des soutes : produits, intervenants, contrats, organisation du marché, Platts, BUNKERWIRE Gestion des risques : introduction au hedging, Futures, Swap, Option Le marché des lubrifiants marins : produits, intervenants, termes contractuels Mesure des quantités : procédures communes pour l industrie, ROB, OBQ, VEF, VAR, ISGOTT Mesure des quantités : cas spécifique du Gaz, IGC Code Procédures de chargement : interface navire/terre, planning, taux de pompage, topping off Gestion des plaintes : quantité, qualité Le marché de l Affrètement Mécanisme de constitution des prix Organisation et évolutions des modes opératoires du shipping Organisation du marché de l affrètement : intervenants, segmentation Structure des taux de fret : WORLDSCALE, BALTIC Gestion des risques : FFA Situation du marché : par type de navires pétroliers et transporteurs de gaz L industrie du GNL Les transactions : situation actuelle et caractéristiques Usines de liquéfaction, regazéification Les fondamentaux du marché et leurs évolutions futures Contrat d affrètement et Charte Partie Principes : types de contrat (charte-partie, coque-nue, à temps ou au voyage), main terms, standard clauses, riding clauses Chartes standard : SHELLVOY, BPTIME, ASBATANK, Principales définitions : LAYCAN, NOR, LAYTIME, exemple de calcul, démurrage, détention, rétention, Principales causes de litige Rôle et responsabilités : partage entre affréteur et fréteur fonction du type de contrat Mise en place d un contrat d affrètement : étapes successives et procédures de mise en place, rôle du courtier, exemple pratique Contrat d affrètement clauses particulières : force majeure, war risk, slow steaming, vitual arrival, Cas pratiques d interprétation juridique 0,75 j 0,75 j 0,75 j Responsable : Lucien Guez FR 31 Mars - 03 Avr Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com FR Oct Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com 70

6 Trading et Transport Maritime TRT / MGN TRT / GMT Marchés gaziers 2 Jours Expliquer le fonctionnement des marchés gaziers, aussi bien physiques que financiers Cadres, pétroliers, gaziers, distributeurs, grands consommateurs concernés par les marchés de l énergie À l issue de la formation, --d analyser les fondamentaux de l offre et des demandes régionales gazières --de comprendre la structure de base des contrats long terme --de décrire les différents marchés gaziers et les types de transactions --d appréhender les techniques de gestion du risque de fluctuation des prix Interactivité participants/animateur Points de vue professionnels Exemples de contrats Offre et demande gazière Réserves, production et consommation de gaz naturel Impact des gaz non conventionnels Évolution de la demande, projections Grands marchés mondiaux du gaz naturel, principaux projets d exportation Rôle et développement du GNL, commerce international Contrats long terme Analyse des clauses majeures des contrats de long terme Grands types de contrats Clauses essentielles : volumes, flexibilités, take-or-pay Clauses de prix, principes d indexation, notions de valeur de marché et de valeur net-back, indexation spot Évolution récente des contrats de long terme de gaz naturel Marchés spot et forward Marchés spot Contrats forward Hubs gaziers américains Marchés spot au Royaume-Uni et sur la plaque continentale européenne Références de prix et marchés organisés Marché spot mondial du GNL Marchés financiers Caractéristiques des contrats Futures. Fonctionnement des marchés organisés : NYMEX et ICE. Les Futures : outils de gestion du risque de fluctuation des prix (hedging). Risque de base et imperfections du hedging. Risk management Swaps : principes et caractéristiques Options sur les marchés organisés (call, put) Outils de gestion échangés de gré à gré (caps, floors, collars, etc.) 0,75 j Responsable : Sylvie Chemineau FR Juin Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com FR Nov Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com 71

7 Trading et Transport Maritime TRT / CTG TRT / CGT Cadre contractuel de la production et du transport de gaz naturel 3 Jours Acquérir une connaissance pratique des dispositions importantes des contrats de vente et de transport de gaz naturel à long terme Cadres en charge de la négociation et de la mise en œuvre des contrats de vente et de transport de gaz naturel A l issue de la formation, --d identifier les clauses essentielles des contrats gaziers long terme --d évaluer les clauses commerciales les points clés à négocier --d expliquer les principes de valorisation du gaz et de tarification du transport Interactivité participants/animateurs Exemples de contrats Contrats gaziers long terme Grands principes des contrats gaziers long terme Grands types de contrats gaziers Analyse des clauses majeures des contrats long terme : Commerciales : --durée : contrats déplétion, supply, peak shaving, seller s nomination et interruptible -- volumes : ACQ, DCQ, MDQ, AMQ, facteur de swing, excess gas et take-or-pay --qualité : spécifications techniques, limite de variation autorisées et pénalité en cas de non-conformité --prix : principe d indexation, notions de valeur de marché et de valeur net-back --points de livraison : lieu, type de mesure, fréquence, précision et tolérance Responsabilités : force majeure, cession d actif, désignation des experts, arbitrage et droit applicable Opérationnelles : --installation, comptage et analyse, échanges d informations, confidentialité, facturation et paiement --droit de propriété, risque et dispositions générales Évolution récente des contrats gaziers long terme Contrats de transport de gaz Grands principes des contrats de transport de gaz Analyse des clauses majeures des contrats de transport de gaz : --point de livraison/relivraison, spécification --quantité et réservation de capacité (delivery commitment, profil de capacité réservé et les obligations de passage) --structure tarifaire (le ship-or-pay, tarification fixe ou variable) --allocation des quantités --procédures d ajustements de qualité et programmation des enlèvements --durée, cas de force majeure --provisions pour raccordement (tie-in) et les dispositions générales Tendance et évolution récente des contrats de transport de gaz 2 j 1 j Responsable : Sylvie Chemineau FR Sept Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com 72

8 Trading et Transport Maritime TRT / APE Approvisionnements énergétiques 2 Jours Comprendre la mise en place et l optimisation d un approvisionnement énergétique Industriels, acheteurs, fournisseurs d énergie et toute personne impliquée dans le domaine énergétique (administrations, conseil, audit, banques, organismes de régulation) À l issue de la formation, --de définir et comparer les ressources énergétiques --d identifier les besoins d un acheteur --d expliquer les contrats d approvisionnement --d arbitrer les approvisionnements énergétiques Quiz sur les différentes ressources énergétiques Exercice de gestion de portefeuille Étude de cas sur l approvisionnement d un fournisseur d énergie Étude de cas sur l approvisionnement d un industriel Panorama des ressources énergétiques Énergies utile, primaire, secondaire Ressources énergétiques fossiles et renouvelables : définitions, caractéristiques et prix Facteurs de conversion entre les différents types d énergies Scène énergétique par zone et par secteur Approvisionnement énergétique et gestion de portefeuille Besoins d un fournisseur d électricité Besoins d un fournisseur de gaz naturel Besoins d un industriel Introduction à la gestion du portefeuille énergétique et au risque prix Mise en situation Étude de cas sur l approvisionnement d un fournisseur d énergie Étude de cas sur l approvisionnement d un industriel 1 j Responsable : Sylvie Chemineau FR Sept Rueil EM eco.rueil@ifptraining.com 73

9 Trading et Transport Maritime TRT / CVT NEW Cycle de vie des transactions Niveau : Perfectionnement 2 Jours Aborder les responsabilités opérationnelles des acteurs de la chaîne Front-to-Back, et bien cerner les dépendances entre ces différentes fonctions Introduction et contexte de la mise en place de chaînes Front-to-Back Arbitrage / Market making Gestion de portefeuille Couverture financière / physique Proprietary trading Définition / périmètre opérationnel des fonctions de la chaîne Introduction aux acteurs concernés : Front Middle Back / Support Focus sur les activités du front office Toute entreprise ayant un processus de gestion des transactions organisé autour d une chaîne Front to Back. Toute personne travaillant au sein de cette chaîne ou ayant une interface avec elle (acheteurs, comptables, contreparties internes, fonctions support ) MTM / IFRS Gestion du risque Focus sur les activités du back office À l issue de la formation, les participants seront en mesure : -- de décrire l activité des acteurs de la chaîne Front to Back -- de comprendre les enjeux et les techniques utilisées -- de comprendre le lien entre chacun d entre eux Confirmations des transactions Réconciliations des données contractuelles en cours de vie des transactions Settlement / livraison physique ou financière des transactions Focus sur les activités du middle office L importance d une chaîne front to back intégrée Questions interactives Étude de cas : déroulement du cycle de vie d un jeu de transactions. Exécution d un trade de procurement / hedging, confirmation de la transaction, suivi des positions et des indicateurs de risque, calcul des appels de marge, settlement Responsable : Sylvie Chemineau Langue Dates Lieu Prix HT FR Déc Rueil Contact Inscription EM eco.rueil@ifptraining.com