COMMERCE EXTERIEUR DE L ARGENTINE

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1 Solde, millions de $ DG Trésor / SER Buenos Aires Novembre 216 COMMERCE EXTERIEUR DE L ARGENTINE Excédentaire entre 1999 et 214 grâce à un choc favorable des termes de l échange, le commerce de l Argentine est devenu déficitaire en 215 Graphique 1 : Evolution des exportations et des importations (Mds $) Source : INDEC Solde commercial Exportations (ech.droite) Importations (ech.droite) 6 56,1 55, derniers mois, Commentaire : En baisse depuis 211, les exportations argentines ont reculé de 16% en 215 par rapport à 214. Elles s établissent à 57 milliards de dollars. Le solde commercial est également devenu déficitaire pour la première fois depuis Les importations ont quant à elles baissé de 8% pour atteindre 6 milliards de dollars. Sur les neuf premiers mois de l année, les exportations argentines se sont contractées de 1,6% tandis que les importations diminuaient de 8,6%. Le solde commercial est excédentaire, comme c était le cas sur la même période de 215. L Argentine est déficitaire vis-à-vis de ses principaux partenaires commerciaux, à l exception de l ASEAN Graphique 2 : Solde de la balance commerciale argentine (millions de $), par zones géographiques (en 215)

2 Exportations de véhicules en millions de $ Commentaire : L Argentine présente un solde commercial déficitaire vis-à-vis de ses principaux partenaires commerciaux. Le déficit commercial par rapport à la Chine n a cessé de se creuser depuis cinq ans, passant de -1,6 Mds USD en 21 à -6,4 Mds en 215. Au niveau régional, le recul des exportations vers le Brésil en 215 a pesé sur le solde commercial. L Argentine présente un solde excédentaire vis-à-vis des autres membres de la zone à l exception de la Bolivie. L Union Européenne demeure une zone exportatrice nette, notamment grâce aux bonnes performances de l Allemagne et de la France, tout comme les Etats-Unis. En revanche, l Asie et en particulier les pays membres de l ASEAN- l Afrique et le Moyen Orient représentent des débouchés commerciaux importants pour l Argentine. Les exportations argentines sont peu diversifées et concentrées dans les matières premières et l automobile, les importations dans les biens intermédiaires et les biens d équipement Graphique 3 : Répartition sectorielle du commerce de l Argentine (%), en 215 Répartition sectorielle des exportations Répartition sectorielle des importations 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% Autres; 35,7% Fruits et légumes; 3,3% Pétrole et gaz; 3,7% Or; 4% Céréales; 9,5% Véhicules automobiles; 11,4% 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% Véhicules automobiles; 5,6% Biens de consommation; 11,3% Hydrocarbures; 11,4% Biens d'équipement; 19,7% Pièces et accessoires; 21,2% 3% 3% 2% 1% Oléagineux; 32,4% 2% 1% Biens intermédiaires; 3,3% % % Source : Indec Commentaire : Les produits agricoles et agricoles transformés occupent une place prépondérante dans le commerce extérieur argentin. Le soja et de ses dérivés représentent ainsi près du tiers des exportations totales, destinées à 75% au marché chinois. L Argentine exporte également des véhicules automobiles vers d autres pays de la zone (Chili, Colombie, Mexique), et en particulier vers le Brésil. L Argentine importe principalement des biens intermédiaires, rentrant dans le processus de production, notamment automobile, ainsi que des biens d équipement, peu produits dans le pays. La facture énergétique s élève à un peu plus de 1% des importations totales, soit environ 7 Mds $. Ce montant a été divisé par deux depuis 213, l Argentine profitant de la baisse des cours du pétrole. Le solde énergétique reste cependant déficitaire. Graphique 4 : Montant des exportations de véhicules automobiles Brésil Total Source : Indec

3 déc.-5 déc.-6 déc.-7 déc.-8 déc.-9 déc.-1 déc.-11 déc.-12 déc.-13 déc.-14 déc.-15 Commentaire : Les exportations de véhicules vers le Brésil représentent entre 7% et 8% des débouchés argentins. Les ventes brésiliennes ayant diminué de moitié par rapport à 213 et de plus d un tiers par rapport à 214, l Argentine recherche de nouveaux clients pour écouler sa production de véhicules. Les commandes en provenance d Australie ont fortement augmenté ces cinq dernières années, mais leur montant reste bien trop faible pour compenser les pertes liées à la crise du voisin brésilien. Les exportations de l Argentine sont fortement corrélées au cours des matières premières, notamment du soja Graphique 5 : Evolution du cours de la fève de soja (US$ cents/ boisseau de 6 livres) Exportations (ech. droite) Source : Indec et Insee Commentaire : Entre 25 et 28, les exportations ont augmenté de 75% en partie grâce à la hausse du cours du soja (prix presque multiplié par 3 entre janvier 26 et le plus haut de juillet 28), dont elles dépendent fortement. Entre janvier 213 et décembre 215 le cours du soja a perdu 4%, tandis que les exportations diminuaient de 25%. Les prix ont rebondi début 216, ce qui pourrait augurer de meilleures performances commerciales cette année. L Argentine échange principalement avec le Brésil, la Chine et, dans une moindre mesure, les Etats-Unis Graphique 6 : Ventilation géographique des exportations argentines (%), par pays (en 215) 25% 2% 15% 17,8% 1% 5% % Brésil Chine Etats-Unis Chili Vénézuela Espagne 9,5% 6,% 4,2% 2,4%

4 Graphique 7 : Ventilation des exportations argentines (%), par zones géographiques (en 215) 36,6% 25,3% 14,5% 6% 8,1% 9,5% Mercosur UE Chine ASEAN Etats-Unis Reste du monde Source : INDEC Commentaire : Les exportations argentines ont souffert en 215 de la crise brésilienne, premier partenaire commercial. Cette baisse a été en partie compensée par une hausse des exportations vers la Chine de 12%. L Argentine possède toutefois un fort ancrage régional, plus d un quart de ses exportations étant destiné aux autres pays du Mercosur (Bolivie, Brésil, Paraguay, Uruguay, Venezuela). Les Etats-Unis demeurent également un partenaire commercial de premier rang, avec des importations constantes ces cinq dernières années. Depuis 21, les pays membres de l ASEAN représentent des débouchés de plus en plus importants pour l Argentine : leur part dans les exportations est ainsi passée de 4,8% à 8,1% sur la période Enfin, l Union Européenne a vu son importance se réduire sur cette même période, même si certains pays comme l Espagne et l Allemagne continuent de figurer parmi les premiers clients. Graphique 8 : Evolution des parts de marché des plus importants fournisseurs de l Argentine (%, en 215) 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % Brésil Chine Etats-Unis Allemagne Mexique France 21,8% 19,7% 12,9% 5,2% 3,% 2,4%

5 Graphique 9 : Parts de marché en Argentine (%), par zones géographiques (en 215) 21,6% 25,6% 3,4% 12,9% 19,7% 16,8% Mercosur Chine UE Etats-Unis ASEAN Reste du monde Commentaire : L Union Européenne est le troisième fournisseur derrière la Chine et le Brésil, avec deux pays (Allemagne et France) parmi les dix premiers fournisseurs de l Argentine. La part de marché de la Chine a enregistré une hausse importante ces trois dernières années (+4,5 points), et talonne le Brésil pour la place de premier fournisseur. Le marché régional est prépondérant et représente plus du quart des importations.