MÉTHODOLOGIE DE PLANIFICATION FINANCIÈRE

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1 MÉTHODOLOGIE DE PLANIFICATION FINANCIÈRE Les outils de planification MeDirect proposent des solutions de planification d investissement en ligne qui fournissent des projections de votre patrimoine et des conseils d investissement. Nos outils de planification vous offrent deux alternatives de planification d investissement. Le Planner de Pension vous permet de planifier votre retraite. Le Portfolio Builder vous donne quant à lui la possibilité de planifier comment investir votre portefeuille sur une période précise, mais sans objectif spécifique en vue. Dans chaque cas, nous évaluons les informations personnelles et financières que vous nous fournissez. Dans le cadre du Planner de Pension, l outil de planification évalue si vos contributions actuelles, l épargne accumulée, les futures allocations de retraite et la stratégie d investissement suffisent pour atteindre l objectif fixé. Avec le Portfolio Builder, l outil de planification évalue la valeur de votre portefeuille au terme de l horizon que vous avez défini. Dans chaque cas, nous conseillons une stratégie d investissement adaptée et adéquate, basée sur les informations personnelles et financières que vous avez fournies et nous proposons un portefeuille diversifié de fonds communs pour vous permettre d appliquer cette stratégie. Ces outils sont décrits de manière plus détaillée ci-dessous. APPROCHE GÉNÉRALE Nos outils de planification suivent un processus simple en trois étapes. Étape 1 Votre information Les outils de planification vous guident à travers une série de questions portant sur votre situation personnelle et financière. Les informations demandées comprennent des données personnelles, vos objectifs financiers, votre horizon temporel, le profil de risque, des données sur votre partenaire si vous désirez les inclure ainsi que d autres données. Il est très important que vous nous fournissiez des informations aussi exactes et complètes que possible pour nous permettre de vous donner les meilleurs conseils. Étape 2 Notre analyse Nous analysons les informations que vous avez fournies pour déterminer l allocation d actifs recommandée pour vous et le portefeuille proposé ainsi que pour déterminer la valeur attendue de ce portefeuille au terme de la période de temps que vous avez fixée. Dans le cas du Planner de Pension, nous déterminons aussi si cette valeur attendue suffit pour atteindre vos objectifs financiers. De plus, nous analysons la performance du portefeuille dans une série de scénarios économiques. Étape 3 Notre recommandation Nous vous recommandons un portefeuille diversifié de fonds communs de placement et/ou FNB, que nous jugeons adapté à votre situation personnelle et financière et à votre profil de risque. Nous croyons en la constitution d un portefeuille diversifié de fonds communs de placement et/ou FNB simples et nous ne recommanderons aucun placement fortement structuré ou complexe. Notre recommandation peut aussi inclure un volet de liquidités, en fonction de ce qui convient le mieux à votre situation. Exécution de votre plan À ce stade, vous êtes en mesure d acheter le portefeuille recommandé directement en ligne ou de sauvegarder le portefeuille et de suivre son évolution. À l avenir, nous gérerons votre portefeuille pour vous et pour aussi longtemps que vous le souhaitez. Après la phase d exécution, vous pouvez à tout moment résilier le contrat de gestion avec nous et prendre plein contrôle de votre portefeuille, auquel moment nous cesserons de vous conseiller sur le portefeuille.

2 APPROCHE DETAILLÉE ET HYPOTHÈSES Étape 1 - Votre information Les outils de planification collecteront vos données personnelles et financières pertinentes (et, le cas échéant, celles de votre partenaire). Ces données seront traitées de manière strictement confidentielle. Si vous préférez ne pas divulguer certaines données, nous pouvons malgré tout vous proposer un plan, Parmi ces informations figurent entre autres : votre expérience et vos connaissances financières ; votre attitude face au risque ; des informations relatives à vos investissements et comptes d épargne existantes ; toute autre entrée et sortie de trésorerie que vous pensez que nous devrions prendre en compte, y compris si nous devrions inclure une pension privée ou d état dans nos projections ; votre âge, votre sexe, et votre salaire ; et vos intentions d épargne et / ou de plans de retraite. Vous devriez inclure autant d informations que possible sur votre situation personnelle et financière afin de nous permettre de vous recommander le portefeuille d investissement le mieux adapté à vos besoins et à votre situation. Comme nous ne pourrons analyser votre situation financière actuelle que sur la base des comptes que vous nous aurez indiqués, il est particulièrement important que vous nous fournissiez toutes les informations pertinentes sur vos investissements existants et vos autres sources de revenus. Étape 2 Notre analyse Sur la base des données personnelles et financières que vous aurez communiquées, nous vous transmettrons une proposition de stratégie et un portefeuille d investissement adaptés à votre situation. Chaque portefeuille se compose de fonds communs offrant principalement une exposition aux actions, aux obligations et/ou aux matières premières, et vise à maximaliser les rendements potentiels dans le cadre du niveau de risque indiqué. À l aide des informations disponibles sur les performances historiques de chaque classe d actifs, nous estimons les rendements probables générés par le portefeuille que nous recommandons, ce qui nous permet de déterminer comment la valeur de votre portefeuille devrait évoluer au fil du temps, en tenant compte de toute contribution envers le portefeuille ainsi que du niveau de revenu que vous souhaitez pour votre retraite. Nous tenons aussi compte de l incertitude en effectuant des projections dans un contexte de marché faible, moyen ou fort. Il est important de noter, cependant, qu il s agit d estimations, basées sur des statistiques, de la performance probable de votre portefeuille, et non de rendements garantis. Plus précisément, il se peut qu un marché particulièrement défavorable puisse avoir pour conséquence que votre portefeuille réalise des performances qui seront même inférieures aux projections associées à un marché faible, même si nos analystes et nos algorithmes cherchent à diversifier votre portefeuille afin d étaler et de réduire les risques, conformément à votre profil. Vous trouverez plus de détails ci-dessous sur la méthodologie utilisée pour projeter le comportement futur du portefeuille que nous vous recommandons, ainsi que les hypothèses clés utilisées pour effectuer les projections. Étape 3 - Nos recommandations Les résultats de notre analyse vous sont présentés dans un rapport pour vous aider à comprendre les effets projetés de nos recommandations. Ce rapport est différent selon l outil de planification que vous utilisez : Rapports du Planner de Pension Pour les investisseurs qui utilisent le Planner de Pension, nous fournissons un rapport de perspectives qui montre à combien votre patrimoine est estimé au moment de prendre votre retraite (sur la base de l âge de la pension spécifié), et comment votre patrimoine devrait évoluer pendant votre retraite, en supposant que vous dépensiez la totalité de votre revenu de retraite ciblé. Le rapport inclut également une projection de la durée pendant laquelle votre patrimoine accumulé subsistera pendant la retraite et du montant restant dans votre portefeuille à l âge spécifié de clôture de votre

3 retraite. Il montre également la projection de votre patrimoine dans une gamme de conditions de marché différentes. Cela vous permettra de voir comment votre situation financière évoluera à la retraite selon si les marchés fonctionnent de meilleure façon ou de pire façon que les prévisions. Toutes les données financières contenues dans le rapport du Planner de Pension sont présentées après impôts, et les projections de revenus et de retraits sont ajustées en fonction de l inflation. Rapports du Portfolio Builder Pour les investisseurs qui utilisent le Portfolio Builder, nous fournissons un rapport de Perspectives qui indique le montant estimé que vous devriez détenir sur votre compte d investissement selon les projections, au terme de l horizon temporel que vous avez spécifié et en supposant que vous appliquiez le plan recommandé. Il montre aussi l évolution de ce montant chaque année entre aujourd hui et le terme de l horizon temporel que vous avez fixé. Les perspectives décrivent les projections dans le cadre de contextes boursiers différents, ce qui vous permettra de voir comment évoluera la valeur de votre portefeuille si les marchés se comportent mieux ou moins bien que prévu. MÉTHODOLOGIE ANALYTIQUE DÉTAILLÉE Pour déterminer votre capacité à prendre des risques, nos outils de planification tiennent compte à la fois de votre situation financière et de votre attitude envers les risques. Votre situation financière est déterminée à l aide de la méthodologie du capital humain. Celle-ci prend en considération votre capital financier (total des actifs, y compris des actifs financiers tels que le solde des comptes d épargne, des actions et des obligations, ainsi que tous les actifs non financiers dont vous nous demandez de tenir compte, comme la valeur des actions de votre domicile) et votre capital humain (futures allocations de retraite et contributions prévues pour votre compte, décrites de façon plus détaillées ci-dessous). Nous déterminons votre profil de risque sur la base de ces éléments. Le capital humain représente la valeur actualisée et adaptée au taux de mortalité des projections portant sur les futurs flux entrant dans le compte d investissement. Dans le Planner de Pension, ces flux futurs sont représentés par les futures allocations versées par votre pension légale, votre plan de retraite privé (le cas échéant) et vos cotisations mensuelles. Dans le cas du Planner Financier et du Portfolio Builder, le capital humain est uniquement basé sur les futures cotisations mensuelles. Nous vous posons des questions sur votre stabilité d emploi, qui nous servent à déterminer le taux auquel nous actualisons les futurs flux entrants. Plus la période pendant laquelle vous recevrez des liquidités est éloignée dans le temps, plus la valeur actuelle de ces flux de liquidités sera faible. C est pourquoi le capital humain est généralement faible pour les jeunes, ce qui signifie que des investisseurs plus jeunes répartissent davantage leur portefeuille financier dans des investissements à des taux plus élevés, mais relativement plus risqués, comme les actions. Au fur et à mesure qu un investisseur vieillit, la portion de capital humain de son patrimoine total augmente, ce qui signifie que des investisseurs plus âgés devraient normalement envisager d investir davantage leur portefeuille financier dans des placements conservateurs comme des obligations. Comme nous pouvons uniquement analyser votre capital financier sur la base des comptes et des investissements que vous nous avez indiqué, il est important que vous nous fournissiez toutes les informations pertinentes sur votre portefeuille existant. De même, afin de pouvoir analyser votre capital humain avec précision, il est important que vous nous fournissiez des informations complètes et exactes sur votre salaire, tout revenu ou dépense récurrent(e), les détails de votre pension privée et le montant mensuel que vous serez en mesure de consacrer au plan. Votre attitude face au risque est illustrée par vos réponses à un certain nombre de questions du questionnaire et résumée dans une propension au risque globale. Cette dernière est utilisée ensuite pour adapter le profil de risque qui a été déterminé sur la base de votre capital humain et financier, afin de formuler une recommandation finale.

4 Pour projeter les performances probables du portefeuille d investissement recommandé, nous soumettons le portefeuille à un grand nombre de scénarios d évolution potentielle des marchés boursiers, déduits statistiquement des rendements historiques des classes d actifs. Pour déduire ces projections, nous tenons compte de la performance historique de chaque classe d actifs et des corrélations entre les performances de classes d actifs multiples. Par cette approche de simulation de l évolution future des marchés boursiers sur de nombreuses années, nous sommes en mesure de prendre en compte les rendements attendus et la volatilité du marché. En présentant une série unique de résultats ou des projections représentant des conditions de marché «moyennes», nous décrivons la performance qui, sur l ensemble de la période analysée, sera statistiquement atteinte ou dépassée 60 % du temps. Si nous décrivons des projections représentant des conditions de marché «faibles», la performance sera atteinte ou dépassée 90 % du temps, tandis que les projections qui représentent des conditions de marché «fortes» seront atteintes ou dépassées 30 % du temps. HYPOTHÈSES CLÉS Bien que les calculs de nos outils de planification soient basés sur un large éventail d informations disponibles, un certain nombre d hypothèses doivent encore être prises, soit sur vous et votre situation financière, soit sur le marché et le contexte juridique et fiscal futur. Les hypothèses clés sont résumées ci-dessous. Hypothèses vous concernant (et, le cas échéant, votre partenaire) : vous êtes un contribuable belge ; votre salaire a augmenté et continuera à augmenter au fil du temps, à un rythme qui dépend uniquement de votre âge et qui peut être déduit de données historiques ; si vous nous demandez d inclure une pension légale dans notre analyse, vous avez cotisé sans interruption depuis l âge de 22 ans et vous continuerez à le faire jusqu à l âge de 65 ans. Nous basons nos calculs sur votre salaire actuel, en l adaptant à l inflation ; Les revenus et dépenses récurrents et les revenus forfaitaires ou uniques sont reçus à la fin de l année de planification. Une année de planification débute le jour où vous commencez la planification et s achève 12 mois plus tard. Hypothèses sur le contexte futur : l inflation annuelle est de 2 % ; la législation fiscale et sociale et les taux en vigueur ne varient pas (y compris les contributions de sécurité sociale de base et spéciales), bien que les seuils augmentent avec l inflation. Hypothèses sur les retraites et le revenu de pension ciblé : votre revenu ciblé à la retraite est exprimé sous la forme d un montant après impôts ; si vous nous avez demandé d inclure une pension légale dans notre analyse, elle contribue à atteindre le revenu que vous désirez recevoir pendant toute votre retraite ; la pension de votre partenaire (le cas échéant) contribue aussi au revenu que vous souhaitez recevoir pendant votre retraite. Si votre partenaire atteint l âge de 65 ans avant vous, la pension légale perçue par votre partenaire est supposée être investie dans le portefeuille de retraite jusqu à ce que vous atteignez l âge de 65 ans ; votre pension est basée sur 60 % de votre revenu historique (avec application du plafond approprié) si vous ne nous avez pas demandé de prendre votre partenaire en considération ou si votre partenaire perçoit un salaire, et elle est basée sur 75 % de votre revenu historique si votre partenaire ne perçoit pas de salaire ; votre revenu ciblé à la retraite devient nécessaire à la date de votre départ à la retraite et cesse de l être lorsque vous aurez atteint l âge du terme de la retraite que vous aurez spécifié et ce, quel que soit l âge de votre partenaire ; Le montant que vous percevrez de votre plan de pension privé est adapté à l inflation jusqu à l année au cours de laquelle vous prévoyez de commencer à utiliser les fonds de votre plan de retraite privé.

5 De plus, nous supposons que les allocations issues de votre plan de pension privé cesseront d être adaptées à l inflation après votre départ à la retraite, autrement dit lorsque votre plan de pension privé vous versera une annuité fixe. Autres hypothèses : la composition des classes d actifs de votre portefeuille recommandé est constante pour l ensemble de la projection ; tous les dividendes et intérêts perçus sont imposés selon le régime standard et non sous un régime fiscal privilégié tel que celui qui s applique, par exemple, aux comptes d épargne réglementés ou à certaines obligations émises par le Royaume de Belgique ; les flux entrants sont nets d impôts et les flux sortants ne sont pas considérés comme des dépenses déductibles dans le cadre de l impôt sur les revenus ; les allocations issues de votre pension privée sont imposables à 10 % ; la pension légale est taxée au taux d imposition standard applicable aux résidents fiscaux belges ; les taux d imposition locaux sont de 7 %, quelle que soit la région dans laquelle vous résidez ; plutôt que d appliquer une base de dépenses professionnelles réelles, les déductions de revenus à des fins fiscales sont calculées en appliquant un montant forfaitaire ; toute plus-value en capital est insuffisante pour être considérée comme un revenu professionnel et donc justifier une imposition ; il n est tenu compte d aucun crédit d impôt pour abattement à la base ; les rendements des fonds communs de placement sont projetés sur la base des performances historiques de la classe d actifs sous-jacente et non sur le gestionnaire de fonds ; le rendement projeté des actifs non financiers (y compris les biens immobiliers) est estimé en considérant que leur valeur se compose d un mélange d actions et d obligations et en projetant les rendements de ces classes d actifs comme à l ordinaire ; des projections sont effectuées d année en année, dans l hypothèse que votre portefeuille ne varie pas pendant l année ; les flux annuels entrants et sortants interviennent théoriquement le dernier jour de l année. COMMUNICATION IMPORTANTE Les résultats des outils de planification peuvent varier avec le temps et à chaque utilisation. Les outils de planification ne peuvent prédire les performances futures des investissements. Le prix des investissements peut augmenter ou diminuer et les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.