RAPPORT ANNUEL 2005 UN PRÉSENT QUI A DE L AVENIR

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1 RAPPORT ANNUEL 2005 UN PRÉSENT QUI A DE L AVENIR

2 *UN PRÉSENT QUI A DE L AVENIR l intégration sociale, professionnelle et «Un présent qui a de l avenir», voilà qui traduit bien la volonté du Mouvement Desjardins, exprimée à notre congrès de 2003, de favoriser financière des jeunes de 15 à 30 ans. Lancé dans ce but en 2004, le programme Actions jeunesse Desjardins a maintenu son élan en 2005 alors que plusieurs caisses et filiales ont adopté des plans d action ou mis sur pied des projets. Ces initiatives touchent principalement quatre domaines d activité : les pratiques commerciales; la démocratie; la connaissance et l information; l emploi*. Pour appuyer et clamer haut et fort cet engagement, nous avons lancé, à l automne 2005, la campagne publicitaire «Desjardins, propulseur d une génération». Par cette campagne, qui se poursuivra en 2006, Desjardins exprime clairement qu il est une institution financière moderne, engagée, fiable et, surtout, qui fait confiance aux jeunes. LE PLUS GRAND GROUPE FINANCIER COOPÉRATIF AU CANADA Première institution financière au Québec avec ses quelque 5,5 millions de membres propriétaires, particuliers et entreprises, Desjardins est également le plus grand groupe financier coopératif au Canada. Grâce à la complémentarité des caisses et des filiales ainsi qu à l expertise de leur personnel, les membres et les clients de Desjardins peuvent profiter d une gamme de produits et services financiers en constante évolution et adaptés à leurs besoins. En outre, parce qu il sait «conjuguer avoirs et êtres», Desjardins s engage dans la communauté comme nulle autre institution financière, contribuant ainsi au mieux-être économique et social des personnes et des collectivités. Au Québec, Desjardins offre à ses membres et ses clients une présence inégalée grâce à son vaste réseau de distribution composé des caisses et de leurs centres de services, des centres financiers aux entreprises, des réseaux de distribution de ses filiales et de ses réseaux virtuels. Ailleurs au Canada, Desjardins est associé aux caisses populaires de l Ontario, du Manitoba et de l Acadie ainsi qu à Desjardins Credit Union, en Ontario. De plus, certaines de ses filiales exercent leurs activités dans toutes les provinces canadiennes. Par ailleurs, la Desjardins Bank et la Desjardins Commercial Lending offrent des services aux membres ou aux clients qui séjournent aux États-Unis ou y font des affaires. En matière de coopération internationale, Desjardins apporte son soutien à deux millions et demi de personnes dans une vingtaine de pays en développement ou en émergence. Le Mouvement Desjardins entend être reconnu comme la meilleure institution financière de nature coopérative au monde. Pour ce faire, il s assure d obtenir une performance globale et durable qui découle de trois pôles principaux la satisfaction des membres et des clients, la satisfaction et la mobilisation des employés et des dirigeants et le rendement offert aux membres propriétaires et qui s appuie sur un développement des affaires soutenu. * Plusieurs de ces initiatives sont évoquées dans le Bilan de responsabilité sociale 2005 du Mouvement des caisses Desjardins.

3 » DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE / 01 LE MOUVEMENT DES CAISSES DESJARDINS Un actif de 118,1 G$. Quelque 5,5 millions de membres et clients, plus de entreprises membres, près de employés dévoués et plus de dirigeants élus et très engagés points de service au Québec et en Ontario, soit 568 caisses et 921 centres de services. 113 points de service au Manitoba et au Nouveau-Brunswick, soit 40 caisses affiliées et 73 centres de services. 53 centres financiers aux entreprises au Québec et trois en Ontario. 32 points de service de Desjardins Credit Union en Ontario. Une vingtaine de sociétés offrant toute la gamme des services financiers et, pour bon nombre d entre elles, actives dans plusieurs provinces canadiennes. Trois centres de services de la Desjardins Bank en Floride et Desjardins Commercial Lending aux États-Unis. Un réseau virtuel guichets automatiques et Internet à la fine pointe de la technologie. TABLE DES MATIÈRES 2 Profil 3 Mission, vision, valeurs 4 Solidité financière 5 L année 2005 en un coup d œil 6 Message du président et chef de la Direction 12 Conseil d administration 13 Gouvernance d entreprise 16 Rapport de responsabilité sociale 22 Reconnaissances 25 Revue financière 75 Renseignements sur la compagnie MEMBRES au Québec et en Ontario SOCIÉTAIRES DE DCU en Ontario MEMBRES au Nouveau-Brunswick et au Manitoba 568 CAISSES au Québec et en Ontario Desjardins Credit Union 40 CAISSES acadiennes et manitobaines Fiducie Desjardins Fédération de l Ontario Fédérations de l Acadie et du Manitoba Fonds de sécurité Desjardins Capital Desjardins Caisse centrale Desjardins Fédération des caisses Desjardins du Québec Développement international Desjardins Fondation Desjardins Société historique Alphonse- Desjardins Desjardins Bank Desjardins Commercial Lending U.S.A., Corp. Valeurs mobilières Desjardins Disnat Desjardins Capital de risque Desjardins Groupe d assurances générales Desjardins Sécurité financière Desjardins Gestion d actifs Société Immobilière Place Desjardins Gestion Valeurs mobilières Desjardins Valeurs mobilières Desjardins international S.E.C. et Fonds d investissement Desjardins régionaux Capital régional et coopératif Desjardins La Personnelle, compagnie d assurances Certas direct, compagnie d assurances Desjardins Assurances générales La Personnelle, assurances générales Gestion SFL Sigma Assistel Desjardins Gestion internationale d actifs Gestion Fiera Capital Place Desjardins Optiassurance Placements Optifonds

4 / 02» PROFIL DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE, LA COMPAGNIE D ASSURANCE DE PERSONNES Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie (la Compagnie) est la compagnie spécialisée en assurance de personnes du Mouvement des caisses Desjardins (le Mouvement), le plus important groupe financier intégré de nature coopérative au Canada. Elle est issue de la fusion d une vingtaine de portefeuilles et compagnies dont l Assurance vie Desjardins-Laurentienne et L Impériale, compagnie d assurance-vie. Forte d une expérience plus que centenaire, elle assure aujourd hui la sécurité financière de plus de cinq millions de personnes partout au Canada. La Compagnie occupe aujourd hui le quatrième rang des assureurs de personnes au Canada et le premier rang au Québec en ce qui a trait au volume de primes souscrites. En plus de son siège social à Lévis, elle a des bureaux dans plusieurs villes du pays dont Vancouver, Calgary, Regina, Winnipeg, Toronto, Ottawa, Montréal, Québec, Halifax et St. John s (Terre-Neuveet-Labrador). Desjardins Sécurité financière aide les gens à se préparer à faire face aux imprévus de la vie et à planifier la retraite en assurant leur sécurité financière. À cet effet, elle leur propose une combinaison adaptée de protections d assurance vie et santé qui leur permettent de se prémunir contre les conséquences financières d un accident, d une maladie ou d un décès. Elle leur offre aussi des solutions d épargne novatrices qui leur procurent aujourd hui la tranquillité d esprit et leur donneront au moment de la retraite, la possibilité de réaliser leurs projets et de vivre leurs rêves. Pour répondre aux préférences spécifiques de ses diverses clientèles, la Compagnie offre aux particuliers et aux groupes et entreprises un accès diversifié à ses produits et services au moyen de plusieurs modes de distribution. Parmi ceux-ci, notons les institutions financières, dont les caisses Desjardins, les centres financiers aux entreprises et les Desjardins Credit Unions, les 14 centres financiers SFL et les 18 centres financiers LFS Laurentian Financial Services (LFS), de même que de nombreux représentants en régimes collectifs, actuaires-conseils, représentants non affiliés et courtiers répartis à la grandeur du Canada. Par ailleurs, certains produits sont accessibles par un mode de distribution directe à l adresse Desjardins Sécurité financière est membre de Assuris, anciennement la Société canadienne d indemnisation pour les assurances de personnes (SIAP), une société mise sur pied par l industrie pour protéger les assurés canadiens advenant l insolvabilité de leur compagnie d assurance vie. La Compagnie compte deux filiales. La première, Gestion SFL inc., un réseau de 14 centres financiers présents dans toutes les régions du Québec, distribue des produits d assurance et d épargne par l entremise de ses quelque représentants partenaires. Les deux filiales de Gestion SFL inc., Optiassurance inc., un cabinet de courtage spécialisé en produits d assurance de personnes, et Placements Optifonds inc., un cabinet de courtage spécialisé en épargne collective et en contrats d investissement, contribuent à étendre l offre de produits d assurance et d épargne de Desjardins Sécurité financière. Ils donnent en plus aux représentants partenaires du réseau un accès aux produits de plus de 15 manufacturiers d assurance canadiens et de 80 gestionnaires de fonds communs. La seconde filiale, Sigma Assistel inc. est une pionnière et un chef de file dans le domaine de l assistance téléphonique au Canada. En activité depuis le milieu des années 1980, elle offre la gamme la plus étendue de services d assistance téléphonique au Canada, y compris l assistance voyage et l assistance internationale, l assistance juridique, les programmes d aide aux employés (PAE) et l assistance convalescence. Elle propose aussi l Assistance vol d identité, un produit exclusif qu elle a développé pour répondre à un besoin grandissant en matière de prévention, de recommandation et de support relativement à ce type ce crime. Sigma Assistel inc. compte aujourd hui une vaste clientèle d entreprises canadiennes et internationales, telles des compagnies d assurance, des institutions financières, des émetteurs de cartes de crédit et des associations. À l heure actuelle, près de 3 millions et demi de Canadiens ont accès 24 heures par jour, où qu ils se trouvent dans le monde, aux services d assistance de Sigma Assistel inc.

5 » DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE» MISSION, VISION, VALEURS / 03 MISSION, VISION, VALEURS Grâce à la vision qui guide ses actions et aux valeurs qui l animent, Desjardins Sécurité financière, forte de l héritage que lui a transmis Alphonse Desjardins, assume sa mission et assure sa croissance et sa pérennité au bénéfice de ses cinq millions de membres et clients. MISSION Desjardins Sécurité financière, une composante du Mouvement des caisses Desjardins, groupe financier intégré de nature coopérative, offre une gamme adaptée de produits et de services en assurance vie et santé, épargne et retraite répondant aux besoins évolutifs de sécurité financière des particuliers et des groupes et entreprises, par le biais d employés et de partenaires engagés à assurer la satisfaction des membres des caisses Desjardins ainsi que de ses clients. VISION Au cours de la dernière année, la Compagnie a adopté son plan stratégique de développement , ce qui l a amenée à préciser sa vision en fonction de ses nouvelles orientations stratégiques. Desjardins Sécurité financière sera reconnue à titre de joueur important de l industrie au niveau canadien, ce qui signifie qu elle augmentera ses parts de marché pour assurer sa position de tête sur le marché du Québec et doubler sa part de marché dans les autres provinces canadiennes. Elle sera reconnue comme un manufacturier qui offre des avantages distinctifs et constitue une alternative de choix aux principales compagnies d assurance de personnes au Canada. Elle concevra et offrira proactivement aux clients des produits et des services qui se démarquent par leur rapport qualité/prix ainsi que par la simplicité de l offre et la facilité transactionnelle. Elle optimisera sa relation privilégiée avec le réseau des caisses Desjardins et tissera des liens plus étroits avec ses partenaires et ses clients. Elle visera l excellence dans deux domaines : la conception et la gestion du produit, et le service aux clients et aux partenaires de distribution. Elle mettra l accent sur l efficacité opérationnelle et misera sur l engagement de son personnel. Elle donnera un rendement à la hauteur des attentes de l actionnaire. VALEURS LA PASSION DU CLIENT Le client est la raison d être et la priorité de Desjardins Sécurité financière, de ses employés et de ses partenaires. L INTÉGRITÉ ET L ENGAGEMENT L intégrité et la confiance étant à la base du respect mutuel, la Compagnie prend des engagements clairs et simples envers ses clients, partenaires et employés de même qu envers son actionnaire. L INNOVATION ET L EFFICIENCE Elle met l accent sur l amélioration constante de ses produits et services et de ses façons de faire afin de proposer des solutions simples, flexibles, évolutives et efficientes à ses différentes clientèles. L IMPORTANCE DES EMPLOYÉS Elle reconnaît l importance de ses employés dans l atteinte de ses objectifs et s assure de créer un environnement de travail propice à leur développement. LES RÉSULTATS COLLECTIFS Le dépassement de soi, le travail d équipe et l interdépendance des secteurs, des partenaires et des employés sont la garantie de résultats à valeur ajoutée pour ses clients et d une performance financière concurrentielle pour son actionnaire. L ENGAGEMENT SOCIAL Issue des valeurs de la mutualité et propriété d un mouvement coopératif, la Compagnie apporte son soutien et favorise l engagement bénévole de ses employés à des causes qui contribuent au mieux-être des communautés au sein desquelles elle exerce ses activités, particulièrement dans le domaine de la santé.

6 / 04» SOLIDITÉ FINANCIÈRE SOLIDITÉ FINANCIÈRE AU NOMBRE DES CHEFS DE FILE AU CANADA Forte de son appartenance au Mouvement des caisses Desjardins dont l actif dépasse le cap des 118 milliards de dollars, Desjardins Sécurité financière possède des assises solides sur lesquelles les membres des caisses et ses clients peuvent établir en toute confiance leur avenir et celui de leurs êtres chers. Avec des primes nettes de 2 300,3 M$ en 2005, la Compagnie se place au quatrième rang des assureurs de personnes au Canada et maintient son leadership au Québec. Revenus totaux 3,1 G$ Primes nettes 2,3 G$ Actif 11,9 G$ Actif sous gestion 17,2 G$ Rendement de l avoir de l actionnaire 24,9 % UN PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS DE QUALITÉ 96,4 % des titres obligataires ont une cote A ou supérieure à celle-ci. La valeur marchande des actions est supérieure de 5,4 % à leur valeur comptable. La valeur marchande des biens immobiliers est supérieure de 16,2 % à leur valeur comptable. La valeur marchande de l ensemble du portefeuille est supérieure de 8,8 % à sa valeur comptable. UNE SOLIDITÉ FINANCIÈRE RECONNUE Les agences de notation attribuent au Mouvement des caisses Desjardins des cotes comparables, sinon supérieures, à celles des cinq grandes banques canadiennes et des autres grandes compagnies d assurance. Ces cotes sont les suivantes: Standard and Poor s: AA- Moody s: Aa3 Dominion Bond Rating Service: AA (bas) Desjardins Sécurité financière est membre de l Association canadienne des compagnies d assurances de personnes (ACCAP), du Regroupement des assureurs de personnes à charte du Québec (RACQ), de Assuris, (anciennement SIAP Société canadienne d indemnisation pour les assurances de personnes), de la Fédération internationale des coopératives et mutuelles d assurance (FICMA), de l Institut des fonds d investissement du Canada (IFIC), de la Life Insurance Marketing and Research Association (LIMRA), de la Life Office Management Association (LOMA), et de la Insurance and Financial Communicators Association (IFCA). RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES AFFAIRES 8 % 74 % 15 % 2 % 1 % Provinces de l Ouest Ontario Québec Provinces de l Atlantique Extérieur du Canada

7 » DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE» L ANNÉE 2005 EN UN COUP D ŒIL / 05 L ANNÉE 2005 EN UN COUP D ŒIL EXERCICES CLOS LE 31 DÉCEMBRE (en M$, sauf indication contraire) CROISSANCE DES REVENUS ENCOURS* (en G$ au 31 décembre) 113,8 122,6 126,4 131,9 137, Variation (%) 2005/2004 Primes nettes 2 300, ,2 2013,1 10,1 Primes liées aux produits d assurance collective Distribués aux membres du Mouvement Desjardins 452,3 424,6 398,9 6,5 Distribués aux autres clientèles 1 090, ,4 917,5 8,3 Groupes administrés (SAS*) 50,8 54,3 46,7 (6,4) Primes liées aux produits d assurance individuelle Distribués aux membres du Mouvement Desjardins 87,1 78,1 62,6 11,5 Distribués aux autres clientèles 275,3 274,3 282,8 0,4 Vente de produits d épargne Produits collectifs 316,1 171,3 166,2 84,5 Produits individuels 236,6 236,5 236,2 0,0 Revenus nets de placement 672,0 655,2 639,8 2,6 Bénéfice net 159,7 130,2 109,7 22,7 Rendement de l avoir de l actionnaire 24,9 % 19,6 % 14,1 % 5,3 % Bilan Actif sous gestion (fonds généraux et fonds distincts) , , ,6 15,3 Actif des fonds généraux , , ,7 16,3 Provisions techniques 8 185, , ,0 6,0 Ressources humaines Nombre d employés permanents ,3 Nombre d employés temporaires (3,4) Nombre de représentants ,4 * SAS: Services administratifs seulement REVENU DE PRIMES (en M$ au 31 décembre) PRINCIPALES RÉALISATIONS Bénéfice net record de 159,7 M$, en hausse de 22,7 % ; Primes nettes de 2,3 G$, en croissance de 10,1 %; Croissance de 8,3 % des revenus totaux; Rentabilité accrue de tous les secteurs d affaires; Taux de rendement de l avoir des actionnaires de 24,9 %, un des meilleurs taux de l industrie des services financiers; Conversion en actions privilégiées d une dette subordonnée de 275 M$ émise le 30 décembre 2004 qui n a pas porté intérêt en 2005; Croissance de 7,7 % des primes en assurance pour les groupes et les entreprises; Renforcement de la position de chef de file en assurance crédit (1 er au Québec et 2 e au Canada) et dépassement du cap des 45 G$ en assurance vie en vigueur; Augmentation de 84,5 % des ventes des produits d épargne collective; Croissance importante du volume de primes pour les produits commercialisés par le mode de distribution directe; Croissance des primes en assurance individuelle; Augmentation de 5,5 % des ventes d assurance par les conseillers en sécurité financière attitrés des caisses Desjardins; Ouverture de quatre nouveaux centres financiers LFS Laurentian Financial Services, ce qui porte à 32 le nombre de centres financiers SFL et LFS au Canada ; Amélioration de l offre en assurance santé avec le lancement d une nouvelle protection Soins de longue durée , , , , ,3 * Assurance vie en vigueur

8 / 06» MESSAGE DE LA DIRECTION ALBAN D AMOURS Président et chef de la direction du Mouvement des caisses Desjardins» FRANÇOIS JOLY Président et chef de l exploitation de Desjardins Sécurité financière» UN PRÉSENT QUI A DE L AVENIR Cette thématique qui chapeaute notre Rapport annuel 2005 n aurait pu être mieux choisie. En effet, les résultats enregistrés par Desjardins Sécurité financière au cours de la dernière année du cycle triennal de planification stratégique confirment la solidité des assises sur lesquelles s appuient les orientations qui guideront ses actions au cours des trois prochaines années. À une étape charnière du développement de la Compagnie, nous entendons appliquer notre nouveau Plan stratégique avec la même rigueur et la même détermination et ainsi renforcer, au bénéfice des membres des caisses Desjardins et de nos clients, le leadership de notre entreprise au Québec et sa place parmi les plus importants assureurs de personnes au Canada. L année 2005 a été une excellente année pour notre entreprise. Notre rythme de croissance s est maintenu et notre rentabilité s est accrue. Ainsi, nous avons enregistré, par rapport à 2004, une augmentation de 22,7 % du bénéfice net qui a atteint 159,7 millions de dollars, dont 154,4 millions de dollars pour les activités poursuivies. Il faut cependant noter que certains éléments non récurrents, comme la conclusion de la vente de la division Imperial Life aux Bahamas et le règlement de plusieurs dossiers majeurs de prêts hypothécaires improductifs ont influé favorablement sur les résultats de l année. La conjoncture économique a également affecté positivement notre performance, tant au niveau du rendement de nos placements, des résultats techniques des produits d invalidité que de la réceptivité du marché à l égard de notre désir de vendre certains immeubles que nous possédions. Grâce à cette performance, Desjardins Sécurité financière continue de contribuer à la rentabilité du plus important groupe financier intégré de nature coopérative au Canada, le Mouvement des caisses Desjardins. Ce dernier a déclaré en 2005 des excédents cumulés avant ristournes aux membres de millions de dollars. Ainsi, la part de notre bénéfice net attribuable aux actionnaires ultimes, les caisses Desjardins, a crû de 18,9 % pour s établir à 151,6 millions de dollars. Quant au taux de rendement de l avoir de l actionnaire, il s établit à 24,9 %, toujours un des meilleurs taux de l industrie des services financiers.

9 » DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE» MESSAGE DE LA DIRECTION / 07 RETOUR SUR LE PLAN STRATÉGIQUE Les dernières années ont été marquées par un fort mouvement de consolidation dans l industrie des services financiers. C est dans cet environnement en pleine mutation et hautement concurrentiel que nous avons enregistré en trois ans une croissance de 101,6 % de notre bénéfice net et plus que doublé le taux de rendement de l avoir de l actionnaire. De tels résultats reflètent, de façon très éloquente, le dynamisme de la Compagnie de même que la pertinence des orientations du Plan stratégique C est d ailleurs pour favoriser l atteinte des objectifs de ce plan de même que la cohérence et l efficacité opérationnelle que nous avons procédé au cours de l année 2003 à une importante réorganisation administrative reposant d une part, sur des lignes d affaires distinctes et, d autre part, sur des fonctions corporatives efficaces. L année suivante, nous avons entrepris un vaste programme de refonte de nos processus d affaires qui se poursuit toujours d ailleurs. Il s agit d un exercice essentiel à l accroissement de l efficience et à la réduction des coûts unitaires de la Compagnie. Toujours en lien avec nos objectifs, nous avons consolidé notre position dominante au Québec et accru notre volume d affaires à l extérieur du Québec. Nous avons aussi appuyé notre développement d affaires sur nos avantages concurrentiels propres, notamment l intégration de notre offre aux affaires des caisses Desjardins, la diversité de nos canaux de distribution, de même que l évolution de notre offre de produits et de services pour être en mesure de toujours répondre aux besoins de nos différentes clientèles. C est en 2005, à la lumière des résultats de chacune de nos lignes d affaires, qu on peut prendre la véritable mesure des progrès effectués au cours du dernier cycle triennal en lien avec les priorités stratégiques que nous avions établies. POURSUITE DU DÉVELOPPEMENT DES AFFAIRES DANS LE RÉSEAU DES CAISSES DESJARDINS Ainsi, c est dans le but de contribuer à faire du Mouvement des caisses Desjardins le principal gestionnaire de patrimoine et de sécurité financière au Québec que nous avons poursuivi en 2005 le développement de nos affaires dans le réseau des caisses. La caissassurance pour les particuliers, qui enregistre depuis son lancement en 2000 une augmentation annuelle moyenne de 16 % du volume de primes, a continué d afficher en 2005 une croissance supérieure à celle de l industrie. Le cinquième anniversaire de la caissassurance pour les particuliers, a d ailleurs été marqué en octobre 2005 par l atteinte du cap des contrats en vigueur. Depuis l implantation de ce modèle d affaires unique dans l industrie des services financiers, plus de membres des caisses Desjardins ont profité de ce service et détiennent maintenant une protection d assurance. Puisque 40 % des contrats sont établis à l intention de personnes qui ne bénéficiaient pas de protections d assurance auparavant, la caissassurance pour les particuliers répond aussi à l objectif d accroître la sécurité financière des membres de caisses et de la rendre accessible à tous. Il faut par ailleurs souligner le fait que les membres des caisses apprécient vivement retrouver sous un même toit l ensemble des produits et services nécessaires pour assurer leur sécurité financière, ce qu aucun concurrent ne peut leur offrir de façon aussi étendue. En effet, des sondages récents réalisés auprès de membres qui ont rencontré le conseiller en sécurité financière attitré de» leur caisse Desjardins indiquent que 99 % d entre eux jugent intéressant, voire même essentiel, que la caisse leur offre les services d un spécialiste en assurance de personnes. De plus, 98 % des répondants seraient prêts à recommander à un parent ou à un ami les services d un de nos conseillers.

10 / 08» MESSAGE DE LA DIRECTION * Toujours en lien avec cette priorité stratégique, nous avons consolidé en 2005 notre premier rang au Québec et notre deuxième rang au Canada en assurance crédit, dépassant le cap des 45 milliards de dollars en assurance vie en vigueur et enregistrant une hausse du taux d adhésion à l assurance invalidité de l Assurance prêt. Nous avons aussi contribué à enrichir l offre globale du Mouvement des caisses Desjardins à deux groupes de membres des centres financiers aux entreprises les très petites entreprises et les entreprises en processus de transfert en y intégrant une offre complète d assurance de personnes. Par ailleurs, faisant suite à son positionnement d affaires, le secteur Épargne a collaboré étroitement avec le Mouvement à la mise en place de l Approche Retraite Desjardins qui proposera aux membres approchant ou atteignant la retraite un ensemble de solutions globales de gestion du capital et du revenu pour la retraite. Les prochaines phases de déploiement dans les caisses prévues en 2006 devraient inclure nos produits pour la retraite. UN ACTEUR DE PREMIER PLAN EN ASSURANCE COLLECTIVE En assurance collective, Desjardins Sécurité financière poursuit sur sa lancée et s impose de plus en plus comme un acteur de premier plan sur le marché canadien où elle occupe maintenant le quatrième rang en assurance vie collective et en assurance santé collective. La Compagnie a enregistré en effet une augmentation constante de ses parts de marché et affichait de 2000 à 2004 un taux de croissance annuel moyen de l envigueur de 16,6 %, comparativement à 8,9 % pour l ensemble de l industrie en assurance pour les groupes et les entreprises. Profitant de la forte consolidation de l industrie de l assurance de personnes, nous avons d ailleurs poursuivi en 2005 notre pénétration du marché dans les provinces canadiennes à l extérieur du Québec, y enregistrant des ventes supérieures de 28,0 % à celles réalisées en Nous avons ainsi confirmé notre positionnement en tant qu assureur de choix, principalement auprès des groupes de grande taille, en obtenant plusieurs contrats avec des groupes de 1000 adhérents et plus et en renouvelant de nombreuses ententes avec d autres groupes majeurs à la grandeur du pays. Enfin, de nouvelles opportunités de croissance s offrent à nous dans le marché canadien à la suite de la conclusion d une entente de partenariat avec le réseau MAXIS, un regroupement international d assureurs présent dans plus de 65 pays. En vertu de cet accord, la Compagnie est devenue le représentant canadien exclusif de ce réseau mondial. UN JOUEUR NATIONAL EN ASSURANCE INDIVIDUELLE En assurance individuelle, Desjardins Sécurité financière aréussi à tirer son épingle du jeu, enregistrant une croissance des primes en vigueur en 2005, et notamment une augmentation importante du volume de primes pour les produits commercialisés par le mode de distribution directe comme l Assurance voyage. Désireux d accentuer notre présence et d accroître notre part de marché en assurance individuelle, particulièrement à l extérieur du Québec, nous avons accéléré notre développement à l échelle canadienne et augmenté notre force de vente en concluant des ententes ayant permis l ouverture de quatre nouveaux centres financiers LFS Laurentian Financial Services en Ontario, en Alberta et en Colombie-Britannique. Le réseau de Gestion SFL et LFS Laurentian Financial Services compte maintenant comme partenaires 32 centres financiers et regroupe au delà de conseillers en sécurité financière. Parallèlement à l expansion de notre réseau de distribution, nous avons aussi continué à nous démarquer par l amélioration constante de notre offre de produits en assurance vie temporaire et en assurance santé. C est ainsi que pour demeurer à l avant-garde dans ce créneau à fort potentiel, nous avons bonifié l assurance maladies graves. Nous y avons ajouté, d une part, le service Best Doctors qui, au bénéfice de l assuré, favorise notamment l établissement du diagnostic le plus juste et du plan de traitement le plus approprié et, d autre part, une protection contre les complications graves associées à quatre maladies infectieuses. Nous avons aussi développé et mis en marché une nouvelle protection de soins de longue durée par laquelle les assurés bénéficient des sommes nécessaires pour couvrir les frais des soins médicaux et hospitaliers qui ne sont pas couverts par les régimes publics d assurance. Ils peuvent ainsi conserver leur épargne-retraite pour leurs projets de retraite ou préserver leur patrimoine.

11 » DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE» MESSAGE DE LA DIRECTION / 09 UNE BONNE ANNÉE EN ÉPARGNE Le secteur Épargne a affiché de bons résultats en Le bénéfice net en épargne individuelle a surpassé celui de 2004 de 221,0 %. En épargne-retraite collective, les ventes globales réalisées, y compris les rentes collectives et les fonds de placement collectifs, ont enregistré un bond de 84,5 %, en raison notamment de la signature de contrats importants à primes uniques auprès de groupes majeurs. Pour ce qui est des produits d accumulation, la refonte de l offre amorcée en 2004 et une présence grandissante de l équipe de vente auprès des firmes d actuaires-conseils se sont traduites par une hausse appréciable du volume d affaires et du nombre d invitations et de dépôts de soumission. Le déploiement du programme d éducation Cap sur l avenir, qui se poursuivra en 2006, constitue aussi une raison importante de notre succès grandissant en épargne-retraite collective. En épargne individuelle, l année 2005 a été marquée par une hausse de 32,1 % des ventes des fonds distincts Millénia III ce qui a porté le total des ventes à près de 100 millions de dollars. De plus, d importants blocs d affaires de CPG à rendement variable venaient à échéance en Le taux de renouvellement a été supérieur aux prévisions d environ 18 %. L année 2005 a aussi été marquée par l introduction de plusieurs modifications visant à accroître la conservation des affaires et la souplesse de l offre d épargne aux clientèles qui atteignent la retraite. UNE ENTREPRISE AVEC LAQUELLE IL EST FACILE DE FAIRE DES AFFAIRES Pour continuer à croître dans un environnement hautement concurrentiel, Desjardins Sécurité financière s était aussi fixé comme priorité stratégique de rendre son offre de service simple, flexible, évolutive et efficiente, et d en accroître la qualité et la compétitivité. Nous avons donc continué à élargir notre gamme de produits et services en y ajoutant de nouveaux produits, en améliorant les produits déjà existants en assurance vie et en assurance santé et en introduisant de nouveaux fonds distincts comme le fonds d actions canadiennes Jarislowsky Fraser et le Fonds équilibré Bisset. À ces initiatives mises en place pour répondre aux besoins changeants de nos diverses clientèles se sont greffés des mesures et des services qui contribuent à faire de notre entreprise une organisation avec laquelle clients, membres des caisses Desjardins et partenaires peuvent transiger facilement. C est le cas notamment en assurance collective avec la carte de paiement unique pour les médicaments et les soins dentaires et le développement de fonctionnalités en commerce électronique, tant à l intention des adhérents que des preneurs. Par ailleurs, confirmant sa position de chef de file dans le domaine des services d assistance au Canada, notre filiale Sigma Assistel a elle aussi fait sa part et démontré sa capacité d innover et d offrir des services de qualité. Ainsi, pour répondre à un besoin grandissant en matière de prévention, de recommandation et de support relativement au vol d identité, l entreprise a développé et lancé le tout premier service téléphonique d Assistance vol d identité au Canada. Les membres des caisses qui se procurent de nouveaux chèques bénéficient d ailleurs automatiquement de ce nouveau service d assistance. Sigma Assistel a aussi conçu une approche de vente optionnelle de l Assistance routière Desjardins destinée aux composantes du Mouvement. De plus, soucieux de bien anticiper les besoins et attentes du marché et de respecter nos standards élevés en matière de service à la clientèle, nous avons continué d être à l écoute des consommateurs. C est ainsi que, fidèles à nos habitudes des dernières années, nous avons tenu de nouvelles rencontres avec des représentants des associations de consommateurs. Nous avons également mené notre enquête annuelle d opinion sur la retraite et divers sondages visant à mesurer la satisfaction de nos clients et partenaires à l égard des services et des produits que nous offrons. Nos efforts visant à faire de Desjardins Sécurité financière une entreprise avec laquelle il est facile de faire des affaires ont été reconnus plus d une fois en 2005, ce dont nous sommes particulièrement fiers. En effet, l indice SECOR-COMMERCE 2005 classe notre site Internet desjardinssecuritefinanciere.com au premier rang des 25 meilleurs sites québécois pour consommateurs, suivi du site qui occupait la première place depuis deux ans. De plus, la refonte du site a remporté un Prix d excellence dans le cadre de l édition 2005 du concours de l Insurance & Financial Communicators Association (IFCA), une organisation qui regroupe 650 membres provenant de plus de 125 compagnies d assurance vie et de services financiers d Amérique du Nord. «Remarquable à tous égards, le site répond de façon éclatante à l objectif de fournir à ses utilisateurs une information de valeur», ont noté les juges.

12 / 10» MESSAGE DE LA DIRECTION Par ailleurs, toujours dans le cadre de la rencontre annuelle de l IFCA, nous avons remporté sept prix dont deux Grands prix (Best of Show), l un pour notre campagne publicitaire d entreprise et l autre pour Cap sur l avenir, un programme intégré de formation et de planification financière de la retraite conçu pour les participants à nos différents régimes d épargne-retraite. Notre cédérom d entreprise a quant à lui reçu un prix d excellence. Au cours des trois dernières années, la Compagnie a réussi à se hisser au rang des plus importants assureurs canadiens, non seulement par ses performances financières mais aussi par ses façons de faire qui s inspirent des valeurs auxquelles elle adhère. Les employés et partenaires de Desjardins Sécurité financière, artisans de ses succès, peuvent se réjouir des étapes remarquables franchies au cours des trois dernières années et des résultats de 2005 qui couronnent leurs efforts et dessinent de stimulantes perspectives de développement pour l avenir. C est donc sur des assises solides, forts de notre appartenance au Mouvement des caisses Desjardins, que nous entamons avec confiance un nouveau cycle de planification stratégique qui nous permettra de renforcer notre position de tête dans l industrie de l assurance de personnes au Québec et de réduire l écart qui nous sépare du troisième rang au Canada. DES DÉFIS D AVENIR STIMULANTS Tenant compte de l environnement concurrentiel dans lequel nous évoluons, les prochaines années poseront des défis stimulants qu il nous faudra relever pour consolider notre rythme de croissance. Au cours des prochaines années, nos décisions et nos actions seront en lien direct et continu avec les orientations du cycle triennal de planification stratégique que nous venons d entreprendre. Ces orientations sont les suivantes: Développer les marchés des membres, de manière accélérée et de façon rentable, en bonifiant l offre des caisses par une valeur ajoutée d assurance de personnes en partenariat avec le réseau Desjardins. Dans les marchés hors des caisses au Québec, devenir chef de file en assurance collective et croître plus rapidement que le marché en épargne retraite collective, en assurance individuelle ainsi qu en assurance directe ; développer l épargne individuelle en optimisant le potentiel du réseau SFL, et viser le niveau de croissance du marché. Dans les marchés choisis des autres provinces, doubler notre part de marché globale, notamment en nous appuyant sur des acquisitions. Être reconnu dans le marché comme un chef de file en assurance santé. Améliorer l efficacité opérationnelle de tous les secteurs de l entreprise pour produire des avantages concurrentiels. Équilibrer l exploitation par une performance globale et durable: satisfaire les membres des caisses et les clients avec des employés motivés, en répondant aux attentes de rendement de l actionnaire.» Nous mettrons aussi en valeur l accompagnement du client vers la sécurité financière, une manière d être et d agir marquée par deux traits majeurs * de la personnalité de l entreprise: la considération et la prévenance. L accompagnement du client vers la sécurité financière constituera notre avantage distinctif principal.

13 » DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE» MESSAGE DE LA DIRECTION /1 1 ACTIVITÉS DU CONSEIL D ADMINISTRATION Deux postes d administrateur étant devenus vacants à la suite du départ, en 2004, de M me Monique F. Leroux et de M. Richard Fagnan, deux nouveaux membres, MM. Serge Cloutier et Marc-André Paradis, se sont joints au Conseil d administration au cours de la dernière année. M me Leroux continue de siéger au Conseil à titre d observatrice. Le Conseil est donc maintenant complet avec 13 membres, qui participent aux travaux de ses divers comités (exécutif, placements, vérification et déontologie). Sous la présidence de M me Sylvie St-Pierre Babin, les membres du Conseil et de ses différents comités se sont réunis à 34 reprises au cours de l année En plus de l étude et de l approbation des budgets et des états financiers, ils se sont penchés sur plusieurs dossiers importants comme les règles de gouvernance, la gestion des risques ainsi que le programme de gestion de la relève pour l ensemble des cadres. Les administrateurs se sont aussi assurés du respect de la mission et des valeurs de l entreprise. En ce qui concerne la gestion des risques, le Conseil a analysé les résultats d un exercice visant à produire un profil de risque de haut niveau pour l entreprise qui identifie, évalue, et classifie les risques les plus importants pour l organisation. Cet exercice a permis d établir un consensus de la direction sur ces risques et se traduira par une révision possible des mécanismes de contrôle en place pour les gérer. Le Conseil sera appelé à se prononcer sur le niveau de risque qu il juge acceptable par rapport aux risques identifiés. Il est également important de souligner la contribution des membres à l élaboration et à l adoption des grandes orientations stratégiques de l entreprise pour les années 2006 à 2008, des politiques régissant ses activités, ses ressources humaines et sa conformité aux pratiques de gestion saine et prudente. Il est à noter par ailleurs que pour mieux assumer ses responsabilités liées aux nouvelles règles de gouvernance d entreprise et de vérification, le comité de vérification est maintenant formé de quatre membres, soit un de plus que précédemment. Enfin, dans un souci de perfectionnement de leurs connaissances, les membres du Conseil d administration ont reçu, au cours de l année, des sessions de formation portant sur la gestion des risques ainsi que sur l éthique et la déontologie. Les membres du comité de vérification ont pour leur part suivi une formation spécifique sur le rôle et les mandats des comités de vérification. Les administrateurs seront ainsi mieux outillés pour assumer leur responsabilité et contribuer à une gestion saine et prudente de l entreprise. REMERCIEMENTS Année après année au cours du dernier cycle de planification stratégique, l entreprise a enregistré des résultats remarquables qui lui ont permis de s imposer rapidement et solidement parmi les sociétés d assurance de personnes et de services financiers les plus importantes au Canada. Et 2005 n a pas fait exception à la règle. Ces performances exceptionnelles sont le fruit du travail de nos quelque employés, représentants et partenaires qui, à la grandeur du Canada, ont adhéré à la mission de Desjardins Sécurité financière. Merci de votre engagement soutenu et fidèle. Nous remercions aussi les membres du Conseil d administration qui n ont pas ménagé temps, efforts et disponibilité pour accompagner fidèlement les dirigeants de l entreprise et qui, par leur expérience, ont su les guider tout au long du processus d élaboration de la planification stratégique Merci aux membres du comité de direction qui, par leur dynamisme, ont inspiré leurs équipes cadres, gestionnaires et employés et les ont engagées dans la réalisation des objectifs de l entreprise. Par leur compétence, leur dévouement et leur savoir-faire, toutes ces femmes et tous ces hommes ont contribué à leur façon à assurer le bien-être et la sécurité financière des cinq millions de membres et de clients que nous remercions, non seulement pour la confiance qu ils nous manifestent, mais aussi parce que, jour après jour, ils nous incitent à nous dépasser et à être meilleurs. Ils nous incitent à grandir. Original signé par ALBAN D AMOURS Chef de la direction Original signé par FRANÇOIS JOLY Président et chef de l exploitation

14 / 12» CONSEIL D ADMINISTRATION LE CONSEIL D ADMINISTRATION Administrateurs en poste au 31 décembre 2005 PRÉSIDENTE PREMIER VICE-PRÉSIDENT ADMINISTRATEURS SYLVIE ST-PIERRE BABIN Gatineau, Québec Vice-présidente du CORE Abitibi-Témiscamingue Nord et Ouest du Québec Directrice générale du Conseil Canadien de la Coopération JACQUES SYLVESTRE Saint-Hyacinthe, Québec Avocat Sylvestre & Associés, avocats SERGE CLOUTIER Montréal, Québec Directeur général Caisse populaire Desjardins Allard-St-Paul PIERRE GINGRAS Sainte-Pétronille, Québec Administrateur Agréé Adm. A. Morneau Sobeco SERGE HAMELIN Laval, Québec Actuaire-conseil Daigneault & Hamelin, Actuaires MONIQUE LEFEBVRE Montréal, Québec Administrateure de sociétés DENIS LEVESQUE Rockland, Ontario Professeur auxiliaire Université d Ottawa ANDRÉ MARCHETERRE Lorraine, Québec Président Merck Frosst Canada CHARLES B. MATHESON Montréal, Québec JOCELYN NADEAU Sainte-Mélanie, Québec Directeur général Caisse populaire Desjardins de la Ouareau MARC-ANDRÉ PARADIS Montréal, Québec Actuaire (à la retraite) MICHEL ROULEAU Sainte-Marie-de-Beauce, Québec Administrateur d entreprises SUZANNE MAISONNEUVE-BENOIT Sainte-Foy, Québec Consultante en administration LES COMITÉS DU CONSEIL D ADMINISTRATION COMITÉ EXÉCUTIF COMITÉ DE PLACEMENTS COMITÉ DE VÉRIFICATION COMITÉ DE DÉONTOLOGIE SYLVIE ST-PIERRE BABIN Présidente MONIQUE LEFEBVRE JOCELYN NADEAU JACQUES SYLVESTRE MICHEL ROULEAU Président SYLVIE ST-PIERRE BABIN PIERRE GINGRAS FRANÇOIS JOLY Membre d office CHARLES B. MATHESON Président SERGE CLOUTIER SERGE HAMELIN MARC-ANDRÉ PARADIS SUZANNE MAISONNEUVE-BENOIT Présidente DENIS LEVESQUE ANDRÉ MARCHETERRE MARC-ANDRÉ PARADIS Observateur RICHARD FORTIER Observateur» LOUIS-DANIEL GAUVIN Observateur

15 » DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE» GOUVERNANCE D ENTREPRISE / 13 GOUVERNANCE D ENTREPRISE LA POLITIQUE SUR LA GOUVERNANCE Le Conseil d administration de Desjardins Sécurité financière reconnaît l importance de mettre en place un programme de gouvernance qui s inscrit dans une perspective de gestion saine et prudente. C est pourquoi il a adopté à cet effet une politique qui vise de hauts standards. Elle s inspire des règles de la Bourse de Toronto sur la régie d entreprise et elle respecte le programme de gouvernance du Mouvement des caisses Desjardins ainsi que ses spécificités légales. La Compagnie et toutes ses sociétés filiales sont assujetties à cette politique. Dans un souci de transparence, la Compagnie doit divulguer, dans son rapport annuel, l existence de la Politique sur la gouvernance de même que ses pratiques en matière de gouvernance. Elle doit aussi s assurer que l information financière divulguée est juste et adéquate. La vice-présidence Vérification interne et Conformité fait rapport annuellement au comité de vérification des mesures prises pour assurer l application de la politique. LE CONSEIL D ADMINISTRATION La politique de gouvernance définit les rôles et les responsabilités du Conseil d administration, les principales responsabilités des administrateurs et les méthodes de gouvernance qui s appliquent au Conseil d administration. À cet effet, dans le respect des politiques et des orientations définies par l actionnaire unique, le Conseil d administration est responsable: de la planification stratégique et les plans opérationnels de la Compagnie; de toute proposition d émission de capital; du plan financier, les budgets d opérations et d investissement, les états financiers consolidés et non consolidés, les déclarations de dividendes et les communiqués de presse d ordre stratégique et financier de la Compagnie ; des régimes d intéressement applicables à la Compagnie; des objectifs de la direction et en assure le suivi; de la politique de rémunération annuelle; d un plan triennal des ressources humaines et de relève; de la charte du comité de vérification; de la politique de gouvernance dans le respect de la politique adoptée par l actionnaire unique et dans ce contexte: il adopte les mandats des comités du Conseil; il nomme les membres de ces comités; il adopte les politiques générales d encadrement et les politiques relatives à la saine gestion financière et des risques, notamment sur: les transactions majeures et entre parties liées, les initiés et les placements; la rémunération des administrateurs; la communication stratégique pour encadrer les relations entre l actionnaire unique et les caisses Desjardins, le public, les médias et les autorités réglementaires; il voit à la détermination des principaux risques de la Compagnie, à la gestion intégrée de ces risques et à la mise en place des contrôles et des redditions de compte requises; il adopte le mandat du comité de direction et s assure de la mise en place d un plan de relève des dirigeants de l entreprise; il reçoit le code de déontologie adopté par le comité de déontologie; il adopte les projets de partenariat, d acquisition, de vente, de fusion ou de réorganisation; il adopte les règlements de la Compagnie.

16 / 14» GOUVERNANCE D ENTREPRISE LE COMITÉ EXÉCUTIF Le comité exécutif a l autorité et exerce, de manière supplétive, tous les pouvoirs du Conseil d administration pour l administration de la Compagnie et de ses affaires, à l exception de ceux qui, en vertu des lois applicables, doivent être exercés par le Conseil et de ceux que le Conseil se réserve expressément par règlement. Entre autres responsabilités, le comité exécutif étudie et recommande au Conseil la philosophie de gestion des ressources humaines ainsi que les mandats généraux pour les négociations collectives, les politiques ou les programmes de grande portée touchant la gestion des ressources humaines, la politique de rémunération globale des cadres et employés de même que les modifications majeures aux diverses composantes du portefeuille de rémunération globale, l évolution annuelle des salaires et le régime général de rémunération incitative. À l égard des questions de gouvernance, le comité exécutif recommande au Conseil d administration une description générale des devoirs et responsabilités des administrateurs de même que les objectifs annuels du Conseil et du comité exécutif dont il en évalue le degré d atteinte. En collaboration avec le Président du Conseil, il met en place un processus d évaluation de l efficacité du Conseil et de ses comités et en évaluer la performance. Il assume de plus le mandat de surveillance en matière de gouvernance, procède àl évaluation des mécanismes requis pour assurer une gouvernance efficace et efficiente et recommande au Conseil les mesures nécessaires à l exécution de ce mandat. Il participe de plus à la réflexion et à l élaboration de la planification stratégique de la Compagnie dont il en supervise l application. LE COMITÉ DE VÉRIFICATION Le Conseil d administration, dans le cadre de ses responsabilités de surveillance, de contrôle et de reddition de comptes, mandate le comité de vérification, à titre de responsable de la surveillance du processus d information financière et du respect par la Compagnie des pratiques de gestion saine et prudente. À cet effet, le comité de vérification se charge d examiner les états financiers trimestriels et annuels de même que la présentation de l information financière. Il s assure de l efficacité du système de contrôle interne, de la gestion des risques liés au processus d information financière, des processus de vérification interne et externe de même que des procédés appliqués. Il examine la gestion de la conformité réglementaire et réalise tout autre mandat de vérification confié par le Conseil d administration. Le comité s assure également de l indépendance du vérificateur externe, du vice-président Vérification interne et Conformité et de l actuaire désigné. Relativement aux informations financières, le comité de vérification revoit les résultats financiers consolidés annuels et trimestriels de la Compagnie, y compris les documents s y rapportant, et en recommande l approbation au Conseil. Le comité veille à la qualité et à l intégrité de l information financière présentée et publiée selon les principes comptables généralement reconnus ainsi qu à l utilisation des pratiques comptables adéquates. Trimestriellement et annuellement, il prend connaissance des rapports destinés aux organismes de réglementation et s assure du respect de leurs exigences. Le comité de vérification a aussi la responsabilité de s assurer que la direction a élaboré et mis en œuvre un système de contrôle interne efficace en matière de divulgation de l information financière, de sauvegarde des actifs, de la détection de la fraude et de conformité réglementaire, notamment en passant en revue les actions de la direction à la suite des recommandations faites par les vérificateurs externe et interne relativement aux contrôles internes. En matière de gestion des risques, le comité de vérification s assure que la direction a mis en place des systèmes de gestion des principaux risques qui pourraient avoir un impact sur la performance financière de la Compagnie. Le comité veille aussi au respect des exigences des organismes de réglementation. À cet effet, il doit notamment approuver le plan annuel de conformité, s assurer de sa réalisation et recevoir, aux trois mois, une reddition de comptes. Il s enquiert de plus du respect du code de déontologie et d éthique applicable aux dirigeants, gestionnaires et employés. Le comité doit aussi prendre connaissance des rapports des organismes de surveillance concernant la Compagnie et ses filiales et veiller à ce que les suivis appropriés soient apportés. De même, il prend connaissance des rapports destinés aux organismes de réglementation et s assure que leurs exigences soient respectées.

17 » DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE» GOUVERNANCE D ENTREPRISE / 15 Le vérificateur externe est en lien direct avec le comité de vérification qui doit recevoir une attestation de son indépendance. Pour s acquitter de ses responsabilités en ce domaine, le comité doit assurer et maintenir l indépendance du vérificateur externe en recommandant sa nomination et sa reconduction, selon la politique institutionnelle Mouvement, en établissant et recommandant sa rémunération, en autorisant tous les services non liés à la vérification selon la procédure prévue à la politique institutionnelle du Mouvement et en lui assurant un accès direct de communication. Enfin, le comité de vérification agit comme le supérieur hiérarchique de la vérification interne. À cet effet, le comité doit à cet égard assurer et maintenir son indépendance, donner son avis sur sa nomination ou sa révocation et questionner les stratégies utilisées pour élaborer le plan annuel de vérification. Il doit aussi s assurer que le plan annuel de vérification est orienté sur les risques de la Compagnie et de ses filiales, l approuver et en effectuer le suivi. LE COMITÉ DE DÉONTOLOGIE Le comité de déontologie est responsable de concevoir et de s assurer du respect des normes d éthique et de déontologie applicables dans la Compagnie. Plus particulièrement, le mandat du comité consiste notamment à adopter des règles énoncées dans le Code d éthique et de déontologie de Desjardins Sécurité financière, à veiller à leur application et à aviser sans délai le Conseil d administration de tout manquement grave à l une de ces règles. Ces règles, qu il doit déposer au Conseil d administration et à l Autorité des marchés financiers, portent notamment sur la conduite de la Compagnie avec des personnes qui lui sont apparentées ou avec des personnes liées à ses administrateurs ou à ses dirigeants, sur les formalités et conditions des contrats avec des personnes intéressées et sur la protection des renseignements à caractère confidentiel dont la Compagnie dispose sur ses assurés. Le comité de déontologie doit évaluer les situations ou dilemmes éthiques ou déontologiques qui sont portés à son attention par le Conseil d administration ou la direction en fonction des valeurs, des principes et des règles d éthique et de déontologie et il peut émettre des avis, observations et recommandations en matière d éthique et de déontologie. LE COMITÉ DE PLACEMENTS Le comité de placements est créé par le Conseil d administration en vertu de la Politique de gouvernance et des règlements de la Compagnie et a, entre autres responsabilités, le mandat de déterminer et de recommander au comité de vérification les politiques portant sur les placements; de voir à l application et au respect de ces politiques, d analyser leur évolution et de proposer des changements ou ajustements au besoin. Il doit aussi s assurer que les politiques couvrent toutes les formes de placements, soit les placements mobiliers, les placements immobiliers, les prêts corporatifs et hypothécaires, les comptes spéciaux, les produits dérivés, les fonds de couverture, le financement d entreprises, les commodités, et tout autre forme de placements. Le comité de placements approuve les stratégies de placement et analyse les rendements. Il peut, au besoin, en déléguer l administration, en tout ou en partie à des gestionnaires externes. Il s assure de plus du respect des pratiques de gestion saines et prudentes prescrites par l Autorité des marchés financiers à l égard de la gestion du risque de taux d intérêt, de la gestion du risque de crédit, de la gestion de liquidités, de la gestion du risque de taux de change, de la gestion des portefeuilles de titres, de l évaluation des biens immobiliers et des instruments financiers dérivés. Enfin, il prend connaissance des choix de gestionnaires de fonds retenus par la première vice-présidence Épargne et Fonds distincts en matière de fonds distincts»individuels et de fonds de placement collectifs.

18 / 16» RAPPORT DE RESPONSABILITÉ SOCIALE UNE ENTREPRISE FIÈRE DE SES RACINES COOPÉRATIVES! AU-DELÀ DES DISCOURS DES GESTES CONCRETS! Pour Desjardins Sécurité financière, la responsabilité sociale repose sur un juste équilibre entre la satisfaction de nos clients, celle de notre actionnaire et celle de nos employés. En travaillant à cet équilibre, nous collaborons activement à une démarche globale de développement durable. Nos efforts en ce sens ne font que commencer, et nos projets sont porteurs d un avenir de qualité pour les générations futures. Notre rapport de responsabilité sociale témoigne concrètement de notre volonté de demeurer un citoyen responsable. Notre mission, nos valeurs et notre vision à l égard de nos clients, de nos employés et de nos partenaires en composent la toile de fond. Ce rapport comporte quatre volets l écoute de nos clients, l importance de nos employés, notre engagement communautaire et social et le respect de l environnement qui sont précédés d une section consacrée à la santé, un domaine où nous comptons continuer à nous démarquer. 0 5 LE PASSAGE D UNE ASSURANCE «ÊTRE» À UNE ASSURANCE «MIEUX-ÊTRE» La Compagnie est issue du plus important groupe financier intégré de nature coopérative au Canada, le Mouvement des caisses Desjardins. Fière de ses origines et de ses valeurs coopératives, elle se distingue par une approche humaine et empathique envers les membres des collectivités au sein desquelles elle exerce ses activités. Cela se traduit notamment par une grande préoccupation pour la santé, ingrédient essentiel à toute qualité de vie. Aussi, consacrons-nous beaucoup d efforts pour préserver la qualité de vie de nos clients et employés. Cette préoccupation s articule par la conception et le développement de produits novateurs en assurance santé, et surtout par une approche distinctive qui mise principalement sur la prévention et l accompagnement des personnes touchées de près ou de loin par la maladie. Ainsi notre protection de maladies graves demeure la seule couverture à offrir une protection contre les complications dues à certaines maladies infectieuses. Nos services de gestion de l invalidité se distinguent de plus par une intervention précoce et un suivi étroit tout au long du processus. Au chapitre de la prévention, nous encourageons nos employés à demeurer en santé en mettant à leur disposition plusieurs programmes pour les aider à rester en forme physiquement et psychologiquement. Nous soutenons aussi divers organismes spécialisés dans le domaine de la santé, comme la Fondation canadienne des maladies du cœur.» Par l entremise de Sigma Assistel, nous offrons aussi des services d assistance qui couvrent divers volets de la vie quotidienne : l Assistance info-accès-santé, l Assistance convalescence, l Assistance psychologique, et le programme d aide aux employés. Nos clients, assurés et employés savent qu ils peuvent compter sur nous si jamais la santé venait à leur faire défaut.

19 » DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE» RAPPORT DE RESPONSABILITÉ SOCIALE / 17 UNE ENTREPRISE TRANSPARENTE ET OUVERTE AU CHANGEMENT POUR NOUS, LA PASSION DU CLIENT SE TRADUIT NOTAMMENT PAR UNE RELATION DURABLE, BASÉE SUR LA CONFIANCE ET LA COMMUNICATION. C EST POURQUOI NOUS INVESTISSONS BEAUCOUP DE TEMPS, D ÉNERGIE ET DE MOYENS POUR TOUJOURS DEMEURER À L ÉCOUTE DE NOS CLIENTS. UNE ENTREPRISE ACTIVEMENT À L ÉCOUTE DE SES CLIENTS ET DES CONSOMMATEURS En 2005, nous avons poursuivi nos rencontres avec des associations de consommateurs et mené auprès de nos clients et partenaires différents sondages. Ces consultations constituent de précieuses sources d information sur les préoccupations de nos clients et des consommateurs en général, les besoins à combler, et aussi les améliorations à apporter à nos produits et services. Ainsi, un sondage réalisé auprès de certains participants à un régime d assurance collective a révélé un intérêt manifeste pour la consultation en ligne des explications relatives au règlement des demandes de prestations. En effet, le tiers des adhérents interrogés s y inscriraient certainement si on leur en offrait la possibilité. Nous avons aussi voulu mesurer la satisfaction des membres des caisses Desjardins à l égard du processus de référence par les conseillers des caisses et de leur rencontre avec notre conseiller en sécurité financière en caisse. La note moyenne de 9,2 sur 10 obtenue se révèle être un excellent indicateur de la qualité du service offert. De même, une étude quantitative auprès de détenteurs qui ont renouvelé leur contrat Vision a donné un taux de satisfaction globale de 8,3 sur 10 à l égard du processus de renouvellement. La consultation a aussi permis aux détenteurs d exprimer leur besoin de faire le point avec le conseiller en sécurité financière à l étape du renouvellement d un contrat. AIDER LES CANADIENS À RÉALISER LEURS RÊVES DE RETRAITE Nous avons mené notre quatrième sondage national sur la retraite. La divulgation des résultats de ce sondage annuel a été accompagnée de la publication d une brochure originale intitulée Chauds les REER qui, en plus de donner un aperçu des résultats, fournit des conseils et des stratégies fort utiles pour aider les Canadiens à réaliser leurs rêves et objectifs de retraite. Tous les éléments d une saine gestion financière y sont abordés, allant de la définition du profil d investisseur à l utilisation du crédit, en passant par l assurance et la planification financière. Le sondage sur la retraite permet à l équipe Épargne et Fonds distincts de mieux accompagner nos clients dans la réalisation de leurs rêves de retraite. En tant qu entreprise prévenante» et digne de confiance, nous tenons à offrir à chacun de nos clients un service à la hauteur de ses attentes. Nous avons donc adopté et mis en place une politique et un processus de prise en charge des insatisfactions et des plaintes afin que toute personne insatisfaite d un produit, d un service ou d une décision trouve une oreille attentive et soit assurée d une prise en charge efficace de son dossier. Toutes les étapes à suivre en de tels cas sont expliquées sur notre site Internet. Nous avons aussi mesuré la satisfaction de la clientèle vis-à-vis de l offre de service et des pratiques d affaires des conseillers en sécurité financière des Services financiers SFL-LFS-Laurentian Financial Services. Dans ce cas, la note de satisfaction moyenne observée était de 8,0 sur 10, un bon indicateur de la qualité de l offre de service.

20 / 18» RAPPORT DE RESPONSABILITÉ SOCIALE L IMPORTANCE DES EMPLOYÉS: UNE PHILOSOPHIE! NOS EMPLOYÉS SONT L ÂME DE L ENTREPRISE. CONSCIENTE DE LEUR VALEUR ET DE LEUR IMPORTANCE, DESJARDINS SÉCURITÉ FINANCIÈRE INVESTIT ANNÉE APRÈS ANNÉE TEMPS ET RESSOURCES POUR METTRE EN ŒUVRE DES PROGRAMMES DESTINÉS À FAVORISER LEUR DÉVELOPPEMENT ET LEUR MIEUX-ÊTRE. FORMATION DES EMPLOYÉS Nous croyons que des employés bien formés sont en mesure de donner un meilleur service. C est pourquoi nous encourageons nos employés à développer leurs compétences par l entremise notamment des formations de l industrie. D ailleurs en 2005, le nombre d employés inscrits aux examens de la Life Office Management Association (LOMA) nous a valu un Certificat de mérite en formation de LOMA. En effet. Desjardins Sécurité financière s est classée parmi les 15 assureurs de personnes qui ont enregistré le plus fort taux de participation aux examens en Chaque année, nous organisons une cérémonie de remise officielle des diplômes pour les employés inscrits à des formations de l industrie, des formations professionnelle et postsecondaire; cette année quelque 200 nouveaux diplômés y ont été invités. DES ATELIERS POUR TOUS LES GOÛTS, POUR TOUS LES BESOINS Nous misons sur l expertise et la mobilisation de nos employés. Ainsi nous avons élaboré des programmes de développement pour les nouveaux chefs d équipe, les nouveaux gestionnaires et les chargés de projet. De concert avec la Fédération des caisses Desjardins du Québec, nous avons lancé un programme de gestion de la relève qui offre aux cadres intéressés des perspectives de développement et d avancement. Le programme Faites carrière chez Desjardins permet aux employés qui le désirent d aller chercher d autres types de compétences dans le groupe financier intégré Desjardins. Enfin des sessions d accueil et d intégration permettent aux nouveaux employés de se familiariser avec l entreprise. Nous offrons des formations sur mesure aux employés des services à la clientèle. Nous collaborons aussi avec le Service d orientation et d intégration des immigrants au travail (SOIIT) pour faciliter l intégration des nouveaux arrivants à notre réalité du marché du travail. DES CONDITIONS DE TRAVAIL AXÉES SUR L ÉQUILIBRE TRAVAIL/VIE PERSONNELLE Nous croyons que des employés épanouis et heureux sont le meilleur gage de réussite d une entreprise et que l équilibre travail/ vie personnelle en est un élément clé. Nos employés disposent donc d une foule de moyens et d outils destinés à favoriser cet équilibre. UNE ENTREPRISE EN MOUVEMENT Dans une industrie en constante évolution, nous nous efforçons de faciliter la gestion du changement en fournissant conseils et outils aux employés les plus directement touchés par les mutations. Nous adaptons constamment nos pratiques en matière de gestion des ressources humaines pour assurer l adéquation des besoins de la main-d œuvre à ceux de l entreprise. Nos communications sont transmises de façon simultanée en français et en anglais aux gestionnaires et aux employés dans tous les lieux de travail par l entremise du Portail des employés. LA SANTÉ DES EMPLOYÉS : UN ACTIF PRÉCIEUX À PROTÉGER Tous nos environnements de travail sont exempts de fumée. Nous remboursons une partie des frais d abonnement à un centre de conditionnement physique, accordons un congé pour l examen médical annuel, offrons un programme de vaccination contre la grippe et bien sûr, un programme d aide psychologique. Nous proposons aussi des ateliers sur des sujets liés au mieux-être personnel et professionnel. À titre d exemple, en 2005, plus de 630 employés, chefs d équipe et gestionnaires se sont inscrits aux ateliers sur la gestion du stress et quelque 500 employés ont assisté aux sessions portant sur le harcèlement psychologique. LA TECHNOLOGIE APPLIQUÉE AUX BESOINS DES EMPLOYÉS ET DE L ENTREPRISE Cette année, nous avons accentué le virage technologique afin notamment de réduire l utilisation du papier. Ainsi, tous les postes à combler, les bordereaux de paie et les feuilles de temps sont affichés par l entremise de notre site intranet. Les inscriptions à des activités de formation et l évaluation sont aussi faites de façon électronique.