TABLEAU 5.1 Bilan de la famille Simard-Lajoie au 1 er novembre 2001 (valeurs arrondies à 1 $ près)

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1 TABLEAU 5.1 Bilan de la famille Simard-Lajoie au 1 er novembre 2001 (valeurs arrondies à 1 $ près) Liquidités ACTIF Encaisse $ Placements (valeur marchande) Certificats de placement garanti $ Intérêt couru, après impôt 144 Fonds accumulés REÉR Biens personnels (valeur marchande) Résidence Automobile Meubles TOTAL DE L ACTIF $ Dettes à court terme PASSIF Solde des cartes de crédit $ Solde de l impôt $ Dettes à long terme Solde du prêt automobile Solde de l hypothèque Impôt éventuel sur REÉR (40 % d impôt) VALEUR NETTE TOTAL DU PASSIF ET DE LA VALEUR NETTE $ Note : Claude Lajoie cotise à un régime de pension agréé (RPA) avec son employeur. Certains planificateurs financiers voudront inclure au bilan la valeur d un tel régime. Dans le cas de Claude Lajoie, cette valeur était inconnue au moment du bilan (voir le questionnaire n o 2 de l annexe B, à la fin du manuel).

2 TABLEAU 5.2 Disponibilités financières et liquidités Famille Simard-Lajoie (valeurs arrondies à 1 $ près) Du 1 er novembre au 31 octobre Salaire brut Claude Lajoie $ Retenues salariales (incluant l impôt) (1) (21000) Salaire net (2) $ $ $ $ Revenu de placements Claude Lajoie (3) Impôt marginal (40%) (4) (384) (120) (120) (120) Revenu de placements, après impôt 576 $ 180 $ 180 $ 180 $ Salaire brut Francine Simard Retenues salariales (incluant l impôt) (3300) Salaire net $ Prestations fiscales pour enfants (5) REVENU TOTAL, APRÈS IMPÔT $ $ $ $ Moins : Coût de vie (6) DISPONIBILITÉS FINANCIÈRES 8576 $ 8316 $ 8455 $ 8596 $ Moins : Versements sur emprunts (7) EXCÉDENT DE LIQUIDITÉS 3092 $ 2832 $ 2971 $ 3112 $ (1) Les retenues salariales représentent les cotisations à un régime de pension agréé (RPA), les cotisations syndicales, les cotisations au Régime des rentes du Québec (RRQ), etc., incluant les impôts déduits à la source. (2) Nous présumons l inflation égale à 2 % à moyen terme. Les salaires et le coût de vie seront donc extrapolés à 2 %. Certains planificateurs financiers voudront utiliser 3 % et même plus (taux en vigueur en 2001). Par contre, nous utilisons, comme nous l avons indiqué à la section 1.10, un taux d inflation de 4 % à long terme. (3) $ 6 % = 960 $ pour Cependant, les certificats viennent tous à échéance le 31 juillet Comme nous le verrons plus loin, Claude Lajoie devra liquider $ de ces fonds et en conserver 5000 $ pour les années qui viennent en guise de réserve de base, d où 5000 $ 6 % = 300 $ pour les années suivantes. (4) Comme nous l avons indiqué à la sous-section 5.1.4, le taux d imposition marginal est estimé à 40 % basé sur le revenu imposable de Claude. Ce revenu imposable tient compte des déductions relatives au REÉR dont Claude s est prévalu depuis son mariage. Ce taux est toujours une estimation, même si les dernières déclarations de revenus peuvent servir de référence. Dans le cas d un salaire plus élevé, un taux de 45 % à 50 % serait par contre plus approprié. (5) La prestation fiscale canadienne pour enfants (PFCE) est un paiement mensuel non imposable versé par l Agence des douanes et du Revenu du Canada (ADRC) aux familles pour les aider à subvenir aux besoins de leurs enfants. Ce paiement peut être augmenté de la prestation nationale pour enfants pour les familles à faible revenu. La famille Simard-Lajoie compte deux enfants, Nathalie, six ans, et Jean-Michel, un an (voir le questionnaire n o 1 de l annexe B, à la fin du manuel). L ADRC fournit une feuille de calcul qui tient compte du revenu net familial, de l âge des enfants, etc. Les Simard-Lajoie reçoivent actuellement 100 $ par mois, ou 1200 $ par année (voir le questionnaire n o 1). (6) Comme nous l avons indiqué dans la note 2, le coût de vie est aussi extrapolé à 2 %. On verra plus loin que le coût de vie représente l ensemble des débours domestiques, incluant l hypothèque résidentielle (voir le questionnaire n o 1). L extrapolation est donc ici une approximation, car l hypothèque et la location à long terme d une automobile peuvent représenter des versements stables pour plusieurs années. Une solution peut être de déduire ces montants stables du coût de vie, d extrapoler la différence à 2 % puis de rajouter ces mêmes montants au résultat. Si les versements stables représentent plus de 20 % du coût de vie, il sera avantageux d utiliser cette dernière approche. (7) Les montants des versements sur emprunts proviennent du questionnaire n o 2 (voir l annexe B, à la fin du manuel). Le paiement mensuel du prêt automobile est de 457 $ (table I, 9 %, 5 ans, facteur 20,76 ; 20,76 22 [pour $] = 456,72 $, soit 457 $ à 1 $ près). Par conséquent, 457 $ 12 mois = $ par année.

3 TABLEAU 5.3 Coût de vie mensuel pour l année Famille Simard-Lajoie (1 er novembre 2001) A) Maison B) Transport Loyer Essence et huile (auto) 140 $ Hypothèque* 534 $ Entretien (auto) 50 Téléphone 60 Assurance automobile 60 Câble 40 Automobile* Chauffage 75 Immatriculation et permis 50 Électricité 75 Stationnement 40 Taxes (total) 200 Location d un garage 40 Entretien* 36 Taxis 40 Assurances (feu, vol, etc.) 60 Métro ou autobus Ameublement* 30 Autres frais Autres frais TOTAL MENSUEL (A) 1110 $ TOTAL MENSUEL (B) 420 $ C) Famille D) Divers Alimentation* 650 $ Vacances et voyages* 275 $ Habillement 80 Assurance-vie 25 Frais de scolarité Autres assurances Sports et loisirs* 75 Dons ou cadeaux 30 Sorties au restaurant 140 Aide ménagère Pharmacie et cosmétiques 65 Pension alimentaire Journaux et magazines 25 Autres frais Tabac et alcool 60 TOTAL MENSUEL (D) 330 $ Frais de garderie 75 TOTAL GÉNÉRAL MENSUEL (A) (B) (C) (D) 3215 $ Dentiste ou optométriste 50 Allocation aux enfants Loterie 10 TOTAL ANNUEL $ Argent de poche 125 Ajouter 5 % pour imprévus 1929 Autres frais Coût de vie annuel $ TOTAL MENSUEL (C) $ COÛT DE VIE ANNUEL (à 100 $ près) $ * Ces éléments sont décrits à la sous-section

4 TABLEAU 5.4 Programmation des disponibilités financières Famille Simard-Lajoie Du 1 er novembre au 31 octobre RECETTES Encaisse au début (1) $ $ $ $ Placements à liquider (2) Disponibilités financières (3) Total $ $ $ $ DÉBOURS Comptes engagés (4) Solde des cartes de crédit $ Impôt 2000, non payé 925 Paiements mensuels (automobile) $ $ $ Total $ $ $ $ Paiements suggérés (5) REÉR investi (6) $ $ $ $ Économie d impôt sur REÉR (720) (720) (720) (720) REÉÉ investi (7) Règlement auto (8) Rénovations maison (9) Total $ $ $ $ SOLDE DE FIN DE PÉRIODE (10) $ $ $ $ Certificats de placement garanti RÉSERVE DE BASE (11) $ $ $ $ (1) L encaisse au début On se réfère au bilan si ce dernier est daté du début de la programmation. En pratique, il se peut que le bilan soit daté de quelques jours avant la date du début du tableau. La façon la plus simple de résoudre ce problème est de s enquérir auprès du client du solde de l encaisse au début du mois de la programmation. L idéal est de produire le bilan en date du début de la programmation des disponibilités financières. L encaisse de la famille Simard-Lajoie au début est de $ (1 000 $ pour Claude et 800 $ pour Francine) ; pour les années suivantes, l encaisse est le solde de la fin de l exercice précédent présenté au tableau.

5 TABLEAU 5.4 Programmation des disponibilités financières Famille Simard-Lajoie (suite) (2) Les placements à liquider On suggère la liquidation de certains placements afin de régler les dettes au plus tôt. Il ne faut pas disposer de placements qui comportent un fardeau fiscal, tel un REÉR. S il s agit d actions, il faut être prudent et suggérer la vente de celles qui n ont pas ou ont peu de probabilités de prendre de la valeur à court et à moyen terme. Les placements paraissent au bilan. Dans le cas des Simard-Lajoie, on trouve au bilan (tableau 5.1) des certificats de placement garanti d une valeur totale de $ (voir aussi la sous-section et le questionnaire n o 2 de l annexe B, à la fin du manuel). Il s agit de quatre certificats (trois de 5000 $ et un de 1000 $) dont l échéance est le 31 juillet Trois certificats totalisant $ (deux de 5000 $ et un de 1000 $) seront liquidés à cette date et le certificat restant, de 5000 $, sera renouvelé à 6 %. Ce dernier servira à alimenter la réserve de base. (3) Les disponibilités financières Les disponibilités financières sont précisées dans le calcul des disponibilités financières (voir le tableau 5.2). Nous utilisons les disponibilités financières avant le paiement mensuel des dettes, car le paiement de ces dettes est prévu au tableau de programmation. (4) Les comptes engagés Il s agit des paiements obligatoires que le client doit effectuer : emprunts, impôt, etc. Le solde de ces comptes paraît au bilan personnel. Par conséquent, il est nécessaire soit d acquitter le solde de la dette au complet, soit d effectuer les paiements mensuels obligatoires et d acquitter le solde plus tard. C est le cas pour le prêt automobile. Le questionnaire n o 2 indique que les mensualités relatives au prêt automobile sont de 457 $ par mois (5484 $ par année). (5) Les paiements suggérés Dans cette section, on suggère d effectuer certains débours. C est donc ici que se situent les véritables recommandations du planificateur à l intention de son client, qui doit bien comprendre l intérêt de procéder à de tels paiements. (6) L investissement dans un REÉR Le montant suggéré pour l investissement dans un REÉR tient compte du niveau des dettes, des projets spéciaux et de la réserve de base à maintenir. On suggère ici 1800 $ l an en REÉR, et ce pour les quatre prochaines années. L investissement dans un REÉR étant déductible d impôt, il est important de calculer l économie d impôt et de la présenter en diminution du montant investi dans ce REÉR. Le taux marginal de Claude Lajoie est de 40 %; l économie d impôt grâce au REÉR est donc de 1800 $ 40 %, soit 720 $. Afin de profiter au maximum de la déduction fiscale (le taux marginal de Claude Lajoie étant supérieur à celui de sa conjointe) et aussi de conserver des liquidités suffisantes pour les autres besoins du couple, le planificateur ne suggère pas à Francine Simard d investir dans un REÉR. Le montant non investi annuellement dans un REÉR peut être reporté à des années ultérieures ; cette stratégie ne pénalise donc pas la famille Simard-Lajoie, ou plus particulièrement Francine. D ailleurs, Claude pourra toujours investir au nom de Francine. (7) Le régime enregistré d épargne-études Bénéficiant d une subvention fédérale de 20 %, ce régime est le véhicule par excellence pour investir dans les études des enfants. Le planificateur financier a recommandé au couple Simard-Lajoie de débuter avec un régime familial comportant des mises annuelles de 1000 $. Il sera important, une fois les dettes réglées, de corriger à la hausse ces cotisations annuelles. Le régime enregistré d épargne-études (REÉÉ) est décrit en détail au chapitre 6 (section 6.4). (8) Le règlement des dettes personnelles Il convient de suggérer au client de régler ses dettes, en commençant par celles dont le taux d intérêt est le plus élevé. Avant de suggérer un remboursement de capital, il faut toujours s assurer que le client a la possibilité financière et légale de le faire. Par possibilité légale, on entend que le client peut régler ses dettes au cours de l année sans pénalité ; anticiper le paiement d une dette hypothécaire, par exemple, peut entraîner des pénalités dans certains cas. Un aspect très important entre en jeu ici : sur le plan psychologique, le client n est peut-être pas prêt à rembourser ses dettes. Certains remboursements pourraient en effet lui sembler trop élevés, même s ils sont financièrement justifiés. Il doit donc exister une certaine complicité entre le planificateur et son client afin que cette question soit éclaircie. L automobile. Le solde de la dette sur l automobile en date du 31 octobre 2005 sera de 2670 $. Pour déterminer ce solde avec la calculatrice, il faut d abord calculer les mensualités (PV = $, i = 9 %, n = 5 et PMT = 457 $), et ce en utilisant la fonction 2ndF pour taux nominal. Puis il s agit simplement d entrer le nombre de mois du 1 er mai 2001 au 31 octobre 2005, soit 54 mois exactement, et par la suite d entrer AMRT trois fois pour obtenir le solde de 2670 $. Claude et Francine envisagent une location ou un prêt-rachat pour la prochaine automobile (voir le questionnaire n o 2 à ce sujet).

6 TABLEAU 5.4 Programmation des disponibilités financières Famille Simard-Lajoie (suite) (8) Le règlement des dettes personnelles (suite) L hypothèque. Quant à l hypothèque de $ contractée le 1 er novembre 1999 pour un terme de 5 ans (voir le questionnaire n o 2), il n est pas possible de la rabattre plus rapidement que par les versements mensuels réguliers de 534 $ inclus au coût de vie. Le calcul du solde, expliqué à la sous-section 3.2.1, indique un solde de capital de $ au 31 octobre 2001 (après 24 mois) et de $ au 31 octobre 2004 à la fin du terme de 5 ans, c est-à-dire 1 an avant la fin de la période couverte par le tableau 5.4. Si l on appliquait les mêmes conditions au renouvellement de l hypothèque au 1 er novembre 2004, on aurait au 31 octobre 2005 un solde de $. Nous aborderons à la sous-section les diverses possibilités qui s offrent à Claude et à Francine. (9) Les projets spéciaux Les deux projets spéciaux du couple sont précisés au questionnaire n o 1. Le plus urgent pour concerne l ajout d un garage à la maison, projet estimé à 5500 $ que nous avons programmé comme il a été prévu. Le deuxième projet concerne une piscine creusée, estimée à 9500 $. Le tableau 5.4 indique clairement l impossibilité de réaliser ce projet durant les quatre années concernées. Par contre, Francine et Claude semblaient conscients de cette tournure de situation, car ils indiquaient au questionnaire n o 1 «si possible». Cette situation démontre parfaitement bien le grand dilemme dans lequel est plongée la société d aujourd hui, à savoir vivre sans dettes et sans les biens matériels désirés ou s endetter et posséder ces biens comme tout le monde. Nous reviendrons sur ce point à la section 5.5. (10)Le solde en fin de période Ce solde constitue la différence entre les recettes et les débours. Il représente le solde d encaisse disponible pour les prochaines années. (11)La réserve de base La réserve de base est constituée du solde d encaisse et, si nécessaire, de placements à court terme. Elle doit être égale à trois mois de coût de vie. L utilité de ce fonds est de se protéger contre les imprévus, les accidents, etc., mais il n est pas impératif ; c est un coussin sécuritaire à posséder dans la mesure du possible. Pour la famille Simard-Lajoie, la réserve de base devrait idéalement s élever à environ $ ( $ 4), ce qui représente 3 mois de coût de vie. On peut rapidement constater au tableau 5.4 que les Simard-Lajoie ont une réserve d environ 2 mois 1/2, ce qui est acceptable.

7 TABLEAU 5.5 Budget familial pour l année Famille Simard-Lajoie Coût de vie projeté Coût de vie budgétisé Coût de vie projeté Coût de vie budgétisé A) Maison B) Transport Loyer Essence et huile (auto) 140 $ Hypothèque 534 $ Entretien (auto) 50 Téléphone 60 Assurance automobile 60 Câble 40 Automobile Chauffage 75 Immatriculation et permis 50 Électricité 75 Stationnement 40 Taxes (total) 200 Location d un garage 40 Entretien 36 Taxis 40 Assurances (feu, vol, etc.) 60 Métro ou autobus Ameublement 30 Autres frais Autres frais TOTAL MENSUEL (A) 1110 $ $ TOTAL MENSUEL (B) 420 $ $ C) Famille D) Divers Alimentation 650 $ Vacances et voyages 275 $ Habillement 80 Assurance-vie 25 Frais de scolarité Autres assurances Sports et loisirs 75 Dons ou cadeaux 30 Sorties au restaurant 140 Aide ménagère Pharmacie et cosmétiques 65 Pension alimentaire Journaux et magazines 25 Autres frais Tabac et alcool 60 TOTAL MENSUEL (D) 330 $ Frais de garderie 75 TOTAL GÉNÉRAL MENSUEL (A) (B) (C) (D) 3215 $ Dentiste ou optométriste 50 Allocation aux enfants Loterie 10 TOTAL ANNUEL $ Argent de poche 125 Ajouter 5 % pour imprévus 1929 Autres frais Coût de vie annuel $ TOTAL MENSUEL (C) 1355 $ $ COÛT DE VIE ANNUEL (à 100 $ près) $ $

8 TABLEAU 5.6 Sommaire des dépenses mensuelles A) Maison Loyer Hypothèque Téléphone Câble Chauffage Électricité Taxes (total) Entretien Assurances (feu, vol, etc.) Ameublement Autres frais TOTAL MENSUEL (A) B)Transport Essence et huile (auto) Entretien (auto) Assurance automobile Automobile Immatriculation et permis Stationnement Location d un garage Taxis Métro ou autobus Autres frais TOTAL MENSUEL (B) C)Famille Alimentation Habillement Frais de scolarité Sports et loisirs Sorties au restaurant Pharmacie et cosmétiques Journaux et magazines Tabac et alcool Frais de garderie Dentiste ou optométriste Allocation aux enfants Loterie Argent de poche Autres frais TOTAL MENSUEL (C) Prévision budgétaire Résultat réel Écart Explication

9 TABLEAU 5.6 Sommaire des dépenses mensuelles (suite) D)Divers Vacances et voyages Assurance-vie Autres assurances Dons ou cadeaux Aide ménagère Pension alimentaire Autres frais TOTAL MENSUEL (D) TOTAL GÉNÉRAL MENSUEL (A) (B) (C) (D) TOTAL ANNUEL Ajouter 5 % pour imprévus Coût de vie annuel COÛT DE VIE ANNUEL (à 100 $ près) Prévision budgétaire Résultat réel Écart Explication

10 TABLEAU 5.7 Budget de caisse mensuel Famille Simard-Lajoie Total à répartir Nov. Déc. Janv. Févr. Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Encaisse au début (1) 1800 $ 484 $ 493 $ 502 $ 511 $ 520 $ 529 $ 538 $ 567 $ 3236 $ 3445 $ 3654 $ Recettes Salaire Claude (2) $ Salaire Francine (2) Intérêt encaissé (3) Prestations fiscales Placements à liquider (4) Remboursement d impôt (5) Emprunt pour REÉR (6) 1800 Débours Coût de vie (7) Dettes et paiements divers (8) Solde des cartes de crédit* Impôt de l année précédente Paiements mensuels du prêt automobile REÉR à investir REÉÉ à investir Rénovations maison Remise du prêt pour REÉR* 1800 Réserve pour impôt (9) 384 SOLDE À LA FIN 484 $ 493 $ 502 $ 511 $ 520 $ 529 $ 538 $ 567 $ $ $ $ $** * Pour simplifier, nous n avons pas tenu compte des intérêts qui s accumulent sur le solde. ** Écart de 8 $ par rapport au tableau 5.4 (3 487 $) en raison de l arrondissement des valeurs dans ce tableau-ci.

11 TABLEAU 5.7 Budget de caisse mensuel Famille Simard-Lajoie (suite) (1) L encaisse au début Ce montant de 1800 $, présenté au tableau 5.4 (encaisse au début, novembre 2001), est reporté ici au budget de caisse mensuel. (2) Les salaires nets Les salaires nets de Claude et de Francine proviennent du tableau 5.2. Ils doivent être divisés par 12 pour la présentation mensuelle : Claude : $ 12 = 2883 $ ; Francine : $ 12 = 1058 $. (3) L intérêt encaissé L intérêt doit être indiqué dans le budget de caisse le mois où il est encaissé, soit dans notre exemple le 31 juillet Ainsi, l intérêt sur les certificats de placement garanti est de 960 $, soit $ 6 % (voir le tableau 5.2). (4) Les placements à liquider Le montant des placements à liquider est indiqué au tableau 5.4. Le 31 juillet 2002 est la date d échéance. Le montant de $ représente la liquidation des deux certificats de 5000 $ et de celui de 1000 $. (5) Le remboursement d impôt Le remboursement d impôt sur REÉR au montant de 720 $ (40% 1800 $), présenté au tableau 5.4, devrait se faire en mai ou en juin Prévoyons-le pour juin. (6) L emprunt pour REÉR Il est nécessaire ici d emprunter la somme de 1800 $ afin d investir dans un REÉR en février, dernier mois pour profiter de la déduction en (7) Le coût de vie Le coût de vie annuel est présenté au tableau 5.2 et provient du questionnaire n o 1 (voir l annexe B, à la fin du manuel). Il suffit de diviser ce montant par 12 afin de le présenter sur une base mensuelle : Coût de vie annuel : $ 12 ; Coût de vie mensuel : 3375 $. (8) Les dettes et les paiements divers Le reste du budget de caisse est consacré aux dettes et aux paiements divers ; le tout provient du tableau 5.4. On inscrit ces montants aux mois les plus rapprochés en s assurant que le solde de fin de mois est positif. Les mensualités (automobile) sont étalées sur 12 mois afin de refléter la réalité. L investissement en REÉR doit se faire au plus tard en février La remise du prêt de $ pour un REÉR peut être faite en juillet (9) La réserve pour impôt L impôt de 384 $ sur les intérêts gagnés sera payé plus tard, en avril 2003, car les intérêts seront encaissés en Il serait bon de mettre alors cette somme en réserve pour l impôt.

12 TABLEAU 5.8 Évolution du taux d endettement et du taux d épargne personnelle au Québec Années Taux d épargne personnelle (%) Taux d endettement en % du revenu disponible Consommation Hypothèque Total ,4 17,0 33,6 50, ,0 18,3 35,7 54, ,2 19,3 40,6 59, ,3 21,4 45,4 66, ,9 21,1 51,1 72, ,3 21,0 51,3 72, ,6 20,7 52,8 73, ,8 20,7 54,6 76, ,7 20,8 57,1 77, ,6 20,7 57,8 78, ,7 21,7 60,5 82, ,8 21,8 59,8 81, ,1 22,2 60,1 82, ,6 22,9 60,4 83, ,1 23,7 60,2 83,9 1999* 0,3 24,2 60,1 84,3 * Estimation. Source : Confédération des caisses Desjardins,

13 TABLEAU 5.8 Évolution du taux d endettement et du taux d épargne personnelle au Québec Années Taux d épargne personnelle (%) Taux d endettement en % du revenu disponible Consommation Hypothèque Total ,4 17,0 33,6 50, ,0 18,3 35,7 54, ,2 19,3 40,6 59, ,3 21,4 45,4 66, ,9 21,1 51,1 72, ,3 21,0 51,3 72, ,6 20,7 52,8 73, ,8 20,7 54,6 76, ,7 20,8 57,1 77, ,6 20,7 57,8 78, ,7 21,7 60,5 82, ,8 21,8 59,8 81, ,1 22,2 60,1 82, ,6 22,9 60,4 83, ,1 23,7 60,2 83,9 1999* 0,3 24,2 60,1 84,3 * Estimation. Source : Confédération des caisses Desjardins,