Résultats Semestriels Paris, le 1er octobre 2008

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1 Résultats Semestriels 2008 Paris, le 1er octobre 2008

2 ALTEN ALTEN reste fortement positionné sur l Ingénierie et le Conseil en Technologie (ICT), ALTEN réalise des projets de conception et d études pour les Directions Techniques et SI, des grands comptes industriels, télécoms et tertiaires, ALTEN compte plus de collaborateurs à la fin du premier semestre, 88% sont des consultants ingénieurs de haut niveau. ALTEN est leader Européen de l Ingénierie et du Conseil en Technologie (ICT) 1

3 L activité au premier semestre

4 Le Marché de l Ingénierie et du Conseil en Technologie (ICT) Le contexte de marché du premier semestre 2008 s inscrit dans la continuité des semestres précédents : Une activité en croissance Un marché du recrutement des ingénieurs tendu Un turn over élevé (>25%) Des politiques «achats» toujours plus exigeantes ALTEN profite de ses atouts pour consolider sa position de n 1 français du marché de l ICT 3

5 Le Marché de l Ingénierie et du Conseil en Technologie (ICT) Les clients ont poursuivi leur politique de rationalisation de leurs panels fournisseurs : nouveau resserrement des short-lists (EADS, Renault, BMW, PSA, ) exigence accrue de gains de productivité (plateaux globalisés, nearshore/offshore, négociations tarifaires «serrées») présence internationale, et capacité à gérer des projets intégrant une part nearshore/offshore. ALTEN s inscrit dans la stratégie de ses clients et s affirme comme un partenaire privilégié 4

6 Les faits marquants du premier semestre 2008 L activité du premier semestre n a pas été affectée par la crise financière : Recrutement de 1500 ingénieurs, soit une croissance nette de 500 consultants, malgré un turn over élevé, Taux d activité stable à 94%, identique à celui du S1 2007, Croissance significative réalisée dans les secteurs Energie, Ferroviaire, Automobile & Banque. ALTEN a réalisé une croissance de 24,4% au premier semestre, dont 21% par croissance organique. 5

7 Les faits marquants du premier semestre 2008 Alten a confirmé l intégralité de ses référencements et partenariat en Europe. Alten fait partie des 28 prestataires en Ingénierie référencés E2S, dans le monde, pour EADS. Pour accompagner le développement d EADS, Alten s est doté de ressources en nearshore et offshore, acquisition d une société de 80 consultants en Roumanie, conclusion d un accord de partenariat exclusif avec Infotech, société d ingénierie indienne de 7000 consultants. ALTEN conduit depuis deux ans une adaptation de l offre à la demande de ses clients. 6

8 Les faits marquants du premier semestre 2008 Alten a poursuivi sa politique d acquisitions ciblées, en France et à l étranger. 2 sociétés spécialisées en management de projet (PMO) en France, au premier trimestre (70 consultants, CA annuel : 5,2M ), 1 société spécialisée en logiciels embarqués / temps réel aux Pays-Bas, au premier trimestre (90 consultants, CA annuel : 7,8M ), 1 société spécialisée en ingénierie documentaire, en Roumanie, au deuxième trimestre (80 consultants, CA annuel : 1,7M ). 7

9 Acquisitions réalisées ou en cours sur le second semestre société d experts en technologie Microsoft en France, en juillet 2008 (80 consultants, CA annuel : 7,5M ), 1 société spécialisée dans les technologies de l information en Espagne fin septembre (270 consultants, CA annuel : 22M ), 1 société spécialisée dans le domaine de la mécanique, de l électronique et du calcul scientifique, en Suède, fin septembre 2008 (400 consultants, CA annuel : 40M ). sous condition suspensive de l obtention de 95% du capital. Le contexte actuel des marchés devrait permettre à Alten de renforcer sa croissance externe notamment à l international. 8

10 Les faits marquants du premier semestre 2008 L évolution de l offre Juin 2007 Juin 2008 Réalisation d études et de projets au temps passé, en mode consulting Management de projets Workpackage (équipe projet et structure dédiée) Forfait de l offre sur cahier des charges détaillé P en projets structurés Near-Shore : Pologne, Rép. Tchèque, Roumanie Off-Shore : Vietnam Total consultants

11 PLUS DE COLLABORATEURS DANS 12 PAYS 10

12 Actionnariat au 30 juin 2008 Public 58,45% 40,28% Fondateurs et Holding de contrôle 1,27% FCP ALTEN 11

13 Résultats Semestriels

14 Evolution du Chiffre d affaires +24,4% 420,1 +25,7% 337,8 24,9% International +27,1% 268,7 24,5% En M 211,4 25,8% 27,7% France 72,3% 74,2% 75,5% 75,1% S S S S

15 Évolution des effectifs +25,8% +20,7% % S S S S

16 Répartition du chiffre d affaires par secteur d activité (en%) Juin 2007 Juin 2008 Aéronautique Spatial Ferroviaire/ Naval Télécoms Automobile 13% 2% 22% 19% 13% 11% 4% Energie 6% 6% 5% Industries autres Multimédia/ Services Électronique G.P. Défense Banque/Tertiaire Aéronautique Spatial Ferroviaire /Naval Télécoms Automobile 12% 3,5% 18% 20,5% 14% 12,5% Banque/Tertiaire Energie 5,5% 4% 6% Industries autres 4% Défense Multimédia/ Services Électronique G.P. 15

17 Répartition géographique du chiffre d affaires (en %) Juin 2007 Province Juin 2008 Province 24,5% 27% 51% 24,5% Étranger 48,1% 24,9% Étranger Région Parisienne Région Parisienne 16

18 Chiffre d affaires consolidé par pays (en M ) Pays C.A % C.A % Var S S en % Allemagne 21,4 6,3% 25,6 6,1% +19,6% Benelux 28,0 8,3% 37,9 9,0% +35,4% Espagne 22,0 6,5% 28,8 6,9% +30,9% Royaume-Uni 4,0 1,2% 2,8 0,7% -30,0% Suisse 2,8 0,8% 2,7 0,6% -3,6% Italie 4,1 1,2% 5,7 1,4% +39,0% Eastern Europe 0,6 0,2% 1,1 0,3% +83,3% Europe (hors France) 82,9 24,5% 104,6 24,9% +26,2% France 254,9 75,5% 315,5 75,1% +23,8% TOTAL 337,8 100% 420,1 100% +24,4% 17

19 Compte de résultat simplifié (en M ) En Meuro S S Var Chiffre d Affaires 337,8 420,1 +24,4% Résultat Opérationnel d activité 38,2 48,9 +28% En % du chiffre d affaires 11,3% 11,65% Coût des stock-options -2,0-2,3 Résultat Opérationnel courant 36,2 46,6 +28,7% En % du chiffre d affaires 10,7% 11,1% Résultat non récurrent -1,3 - Résultat sur cession d actifs - -0,3 Dépréciation du Goodwill -3,3 - Résultat Opérationnel 31,6 46,3 +46,5% En % du chiffre d affaires 9,4% 11% Coût net de l endettement financier -0,3-0,4 Coût financier sur actualisation -0,2 Résultat financier -0,5-0,4 Impôts sur les sociétés -13,5-15,8 SME et Minoritaires -0,1-0,3 Résultat net 17,5 29,8 +70,3% En % du chiffre d affaires 5,2% 7,1% 18

20 Compte de résultat simplifié par zone géographique (en M ) S S En Meuro S S Elim S S S Elim S France Internat. Groupe France Internat. Groupe Chiffre d Affaires Résultat Opérationnel d activité En % du chiffre d affaires Coût des stock options Résultat Opérationnel Courant En % du chiffre d affaires Résultat non récurrent Résultat de cession d actifs Dépréciation du Goodwill Résultat Opérationnel En % du chiffre d affaires Coût net de l endettement Coût financier sur actualisation Résultat financier Impôts sur les sociétés SME et minoritaires Résultat net En % du chiffre d affaires 257,5 87,4-7,1 337,8 314,3 113,3-7,5 420,1 29,3 8,9 38,2 35,8 13,1 48,9 11,4% 10,2% 11,3% 11,4% 11,6% 11,65% -2,0-2,0-2,3 - -2,3 27,3 8,9 36,2 33,5 13,1 46,6-1,3 - -1, ,3-0,3-1,3-2,0-3, ,7 6,9 31,6 33,5 12,8 46,3 9,6% 7,9% 9,3% 10, 7% 11,3% 11% -0,2-0,1-0,3-0,4 - -0,4-0,2 - -0, ,4-0,1-0,5-0,4 - -0,4-10,1-3,4-13,5-11, ,8-0,0-0,0-0,1 - -0,3-0,3 14,2 3,3 17,5 21,3 8,5 29,8 5,5% 3,8% 5,2% 6,8% 7,5% 7,1% 19

21 Bilan simplifié (M ) ACTIF En M Déc Juin 2008 (Net) (Net) En M PASSIF Déc Juin 2008 (Net) (Net) Écarts d acquisition 124,4 134,8 Autres immob. incorporelles 2,5 4,7 Immobilisations corporelles 12,0 10,8 Actifs financiers non courants 14,0 13,7 Actifs d impôts 5,7 5,0 ACTIFS NON COURANTS 158,7 168,9 ACTIFS COURANTS 321,2 365,0 TRESORERIE 32,2 25,3 TOTAL BILAN 512,1 559,2 CAPITAUX PROPRES pdg 264,2 292,9 Minoritaires 0,4 - Provisions R et C 6,0 6,8 Passifs financiers non courants 1,7 1,8 Autres passifs non courants 4,7 2,9 PASSIFS NON COURANTS 12,4 11,5 PASSIFS COURANTS 207,1 226,3 PASSIFS FINANCIERS 28,0 28,5 TOTAL BILAN 512,1 559,2 20

22 Tableau des flux de trésorerie (en M ) En Meuro S S Cash-Flow (MBA) 38,9 52,8 Impôt société payé -14,1-17,3 Variation du BFR -23,0-24,2 Flux générés par l activité 1,8 11,3 Acquisitions / cessions d immobilisations -4,7-3,5 Variations de périmètre et compléments de prix -9,2-12,3 Flux sur investissements -13,9-15,8 Flux sur opérations liées au financement 7,3-2,3 VARIATION DE TRESORERIE NETTE -4,8-6,8 21

23 Stratégie 2008 /

24 Stratégie de Développement Poursuivre la mise en place d une organisation managériale, et administrative adaptée à la taille future du Groupe et à l évolution de l offre. Capitaliser sur la sectorisation et l activité Système d Informations et Réseaux pour accélérer le développement en Régions et à l International. S adapter à la conjoncture vigilance sur les recrutements développer le nearshore/l offshore accélérer les acquisitions, en particulier à l international (Europe du Nord Allemagne Espagne), dans un contexte plus favorable (détente sur les prix, moindre concurrence des fonds de private equity) 23

25 Conclusion ALTEN confirme son statut de leader européen du Conseil en Ingénierie et en Hautes Technologies, et a pour objectifs fin 2010 : d atteindre un effectif supérieur à ingénieurs, de réaliser un CA de 1 milliard d Euros, de maintenir un niveau de marge élevé. LE MANAGEMENT DU GROUPE EST PARTICULIEREMENT CONFIANT SUR L ATTEINTE DES CES OBJECTIFS QUI POURRAIENT ETRE REALISES DES FIN

26 Résultats Semestriels 2008 Paris, le 1er octobre 2008

27 ANNEXES BILAN ACTIF (en milliers d euro) RUBRIQUES Dec 2007 Juin ECARTS D ACQUISITION IMMOBILISATIONS INCORPORELLES IMMOBILISATIONS CORPORELLES ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS ACTIFS D IMPOTS ACTIFS NON COURANTS STOCKS ET EN-COURS CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS AUTRES CRÉANCES TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ACTIFS COURANTS TOTAL ACTIF

28 ANNEXES BILAN PASSIF (en milliers d euro) RUBRIQUES Dec 2007 Juin 2008 Capital Primes Réserves Consolidées Résultat Consolidé part du Groupe CAPITAUX PROPRES INTERETS MINORITAIRES Provisions Passifs Financiers non courants Autres Passifs non courants PASSIFS NON COURANTS Provisions Passifs financiers courants Fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants PASSIFS COURANTS TOTAL PASSIF

29 COMPTE DE RESULTAT (en milliers d euro) ANNEXES RUBRIQUES Juin 2007 Juin 2008 CHIFFRE D'AFFAIRES ACHATS CONSOMMES CHARGES DE PERSONNEL CHARGES EXTERNES IMPOTS TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS AUTRES PRODUITS ET CHARGES CHARGES OPERATIONNELLES RESULTAT OPERATIONNEL D ACTIVITÉ Coût des stock options RESULTAT OPERATIONNEL COURANT Résultat non récurrent Résultat sur cession d actifs Dépréciation Goodwill RESULTAT OPERATIONNEL Coût net de l endettement financier Coût financier sur actualisation des dettes et provisions RESULTAT FINANCIER CHARGE D IMPOT RESULTAT NET DE L ENSEMBLE CONSOLIDE PART REVENANT AUX MINORITAIRES PART REVENANT AU GROUPE

30 ANNEXES TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (en milliers d euro) RUBRIQUES Juin 2007 Juin 2008 CASH FLOW (Capacité d autofinancement) Résultat net de l ensemble consolidé Amortissements et provisions Coût des stocks options Charge d impôt Autres Charges financières Produits financiers Impôt société payé Variation du Besoin en Fonds de Roulement FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L ACTIVITE Acquisitions / Cessions d immobilisations Incidences des variations de périmètre et compléments de prix FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D INVESTISSEMENTS Coût de l endettement financier net Augmentation de capital Achat d actions propres Variation des passifs financiers non courants Variation des passifs financiers courants FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT VARIATION DE TRESORERIE Trésorerie à la clôture Concours bancaires (24 265) (27 662) Emprunts bancaires (3 767) (2 175) CASH NET (4 057) (4 520)