Soutien de la Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement aux entreprises actives au Maroc

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1 Soutien de la Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement aux entreprises actives au Maroc

2 Sommaire mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

3 À propos de la BERD Une Institution Financière Internationale créée en 1991 pour favoriser la transition vers l économie de marché et la démocratie dans les anciens pays de l ex-urss. Détenue par 65 pays et deux institutions intergouvernementales (UE, BEI). Basée à Londres, la BERD investit dans 35 pays de l'europe Centrale à l'asie Centrale. En 2012, la Banque a étendu ses activités à l Égypte, au Maroc, à la Jordanie et à la Tunisie. 95 milliards d euros d engagements cumulés, investis pour 72% dans le secteur privé. Autres 8.7% USA 10.1% BERD région (sauf UE) 13.8% Actionnariat Japon 8.6% UE 27 pays (1) 58.7% Le Maroc était un actionnaire fondateur de la BERD en 1991 (1) Incluant l Union Européenne et la Banque Européenne d Investissements (BEI) pour 3% chacune; France, Allemagne, Italie, Royaume-Uni pour 8.6% chacune. (2) Russie pour 4%. 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

4 Volume d activité annuel (ABV) Notre objectif: financer le développement du secteur privé Dotée d un capital de 30 milliards d euros et notée AAA par les 3 agences de notation. 95 milliards d euros investis dans plus de 4,188 projets depuis En 2014: 8.9 milliards d euros investis dans 377 projets; 72% dans le secteur privé; 85% d investissements en dette, 10% en fonds propres et 5% sous forme de garanties Milliards d euros Volume d activité cumulé net Note : Chiffres non audités au 31 décembre 2014 Equity ABV Debt ABV Net Cumulative Business Volume 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

5 Nos pays d opérations 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

6 La BERD finance des entreprises dans la plupart des secteurs de l économie réelle Répartition de notre portefeuille par secteurs fin 2014 Power & Energy 10% Natural Resources 6% Transport 13% Municipal & Environmental Infrastructure 5% Agribusiness 9% 95 milliards d euros Manufacturing & Services 11% Information & Communication Technologies 4% Property and Tourism 3% Equity Funds 4% Financial Institutions 36% 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

7 Formes d interventions Financement indirect des entreprises via les fonds d investissements et les banques commerciales Financement direct des entreprises à partir de 2 millions d euros Assistance technique 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

8 Financements directs : structurés et flexibles, adaptés aux besoins de nos clients Financement des investissements et du besoin en fonds de roulement pour des projets greenfield, des expansions, des acquisitions et des mises à niveau Prêts Seniors, subordonnés, convertibles A long terme (5 à 8 ans) Taux variables ou fixes Financements en USD, Euro ou monnaie locale (MAD, etc.) Prêts syndiqués Capitaux Propres Instruments variés sur toute la structure du capital (actions ordinaires, actions à dividende prioritaire) Participation minoritaire (jusqu à 35%) Dette Mezzanine 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

9 Financements directs : nos critères d investissement Projets financièrement solides Une contribution financière appropriée des sponsors Un besoin de financement par la BERD d au moins 2 millions d euros Pour le financement de sociétés de projet nouvellement créées : une contribution de la BERD ne dépassant pas 35% du montant du projet Pour les investissements d entreprises avec des activités existantes : une contribution ne dépassant pas 35% des ressources financières de l entreprise postinvestissement Sponsors avec une expérience démontrée dans leur secteur d activité Structures d actionnariat transparentes European Bank for Reconstruction and Development

10 Assistance technique : objectif et principaux domaines de conseil Objectif : aider les PME à accéder au savoir faire dont elles ont besoin pour se développer Organisation et management - Plans long-terme et structure - Système de Gestion de l Information - Gestion RH - Systèmes de Gestion de la Qualité Opérations - Capacité et Efficience de Production - Gestion de la chaîne d approvisionnement - Réduction de l impact environnemental Principaux Domaines de Conseil Finances - Préparation de business plan - Planning financier - Planning de l Investissement Ventes et marketing - Opérations commerciales - Exports et internationalisation - Opérations de Marketing 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

11 Assistance technique : le processus 1. Diagnostique des Opérations Stratégiques et Développement du Plan d Activités Projet Visites toutes les 4-6 semaines, au cours d une mission de 12 à 18 mois Équipe constituée du coordinateur de la BERD, des experts locaux ou étrangers et des représentants de l entreprise 2. Missions Spécifiques: analyse et mise en œuvre 3. Évaluation de mi-parcours: révision du plan, besoins techniques, résultats attendus 4. Finalisation du Projet: Evaluation des résultats obtenus, actions de suivi Évaluation d Impact un an après la fin du projet : Impact financier, accès au financement, valeur de l entreprise 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

12 Assistance technique : entreprises éligibles Privées (50%+ actionnariat privé) Majorité du capital locale Historique d activité d au moins 2 ans Tous secteurs sauf: bancaire/services financiers, produits/services militaires, jeu, tabac, boissons spiritueuses Chiffre d Affaires jusqu à 50 million d euros; idéalement pas plus de 500 employés (équivalent temps intégral) Conformité aux critères de l UE pour la classification en tant que PME (y compris consolidation aux niveaux Groupe/Filiales/Holdings quand applicable) Équipe dirigeante prête à s engager dans la mise en oeuvre du projet et à participer à son coût 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

13 Les Atouts de la BERD Influence politique grâce à son mandat et à son actionnariat (tous les pays d'opérations sont actionnaires). Assistance technique pour la préparation en amont des projets et leur mise en œuvre en aval (création de valeur) en fonction des besoins spécifiques de nos clients. Soutien l adoption des meilleures pratiques internationales dans les domaines de l environnement, de l efficacité énergétique et de la gouvernance d entreprise. Comble les écarts de marché en participant à des projets que les banques commerciales ou les investisseurs privés sont réticents à financer. Rôle de catalyseur à travers des financements additionnels privés ou publics pour compléter ses prises de participation et ses prêts commerciaux ou souverains. Capacité d innovation: introduction de nouveaux produits pour développer les marchés financiers locaux (mezzanine ). 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

14 Sommaire mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

15 Notre intervention au Maroc jusqu à présent Depuis septembre 2012, près de 400 millions d euros investis dans 18 projets. Projets Financés par Secteur Financements directs aux entreprises ou indirects via les fonds d investissements et les lignes de crédit accordées aux banques locales. 16% 18% Parmi nos clients au Maroc : Faurecia (composants automobiles), Citruma (jus de fruits), Office National de l Electricité et de l Eau Potable, Maghreb Private Equity Fund III, Banque Marocaine pour le Commerce Extérieur 19% 46% Energie Institutions Financières Industrie, Commerce et Agro-Industrie Infrastructures 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development

16 Références au Maroc: Agribusiness, Industries & Real Estate Sponsors Internationaux Sponsors Marocains Emission obligataire MAD 125 M 2014 Dette long terme 4 M 2014 Dette mezzanine 4 M 2014 Hikma Pharmaceuticals Dette long terme Regional Facility 2014 Dette long terme 3 M Dette long terme Regional Facility European Bank for Reconstruction and Development

17 Infrastructure Institutions Financières Références au Maroc: Institutions Financières & Infrastructure Ligne de crédit PME 100 M 2014 Eurobond USD 60 M Ligne de crédit PME 20 M 2012 Compagnie Miniere de Seksaoua Dette long terme 65 M 2014 Dette long terme USD 15 M Dette long terme 60 M European Bank for Reconstruction and Development

18 Trade Finance Equity Fund Références au Maroc: Equity Fund & Trade Finance Abraaj North Africa Fund II Capital North Africa Venture Fund II Mediterrania Capital Fund II Maghreb Private Equity Fund III Regional Fund Regional Fund Regional Fund Regional Fund USD 25 M 20 M 20 M 20 M Trade Finance Trade Finance Trade Finance Trade Finance 31 M USD 75 M 38 M 5 M 2014 European Bank for Reconstruction and Development

19 Contacts au Maroc Bénédicte Kariger Senior Banker, Industrie et Services Christoph Lassenberger Associate Banker, Bureau de Casablanca Laurent Chabrier Directeur du Bureau de Casablanca 17 mars 2015 European Bank for Reconstruction and Development