Perspective des marchés financiers en 2015

Transcription

1 Perspective des marchés financiers en /01/ ème édition 1

2 2 BIENVENUE!

3 3

4 Nouveautés Fortuneo Le PEA-PME 4

5 Nouveautés Fortuneo Les Portefeuilles Types 3 profils à suivre : prudent, équilibré ou dynamique. 5

6 Retrouvez-nous sur Suivez-nous aussi sur : et posez vos questions aux conférenciers! #ftno15 6

7 Déroulé de la présentation Le bilan des marchés : les perspectives 2015 : la vision marchés Les classes d actifs ou pays à privilégier / exclure Les valeurs à privilégier / exclure 7

8 Les conférenciers Marc Touati Le spécialiste de l analyse macro économique Julien Nebenzahl Le spécialiste de l analyse technique Président Fondateur du cabinet "ACDEFI" (Aux Commandes De l Économie et de la Finance) Maître de conférence à Sciences Po Paris Chroniqueur économique et financier sur de nombreux médias (Radio, TV, Internet) Auteur des best-sellers : «Krach, boom... et demain?» (2009) et «Quand la zone euro explosera» (2012) et «Le dictionnaire terrifiant de la dette» (2013) Le 22 janvier 2015, sortie de son sixième livre : «Guérir la France La thérapie de choc» Associé fondateur de DayByDay (bureau d'analyse technique) DayByDay parmi les meilleures sociétés de recherche mondiales selon The Technical Analyst Ancien Président de l'afate, ancien membre du Board de l'ifta Auteur de : «L'analyse technique : théories et méthodes» 8

9 Le bilan des marchés 2014 Par Marc Touati 9

10 Bilan de nos prévisions de l année écoulée: Conforme aux analyses Nous vous l avions annoncé il y a un an : La croissance mondiale a été d environ 3,5 % en La Chine et les Etats-Unis ont bien résisté, avec des croissances respectives d environ 7,3 % et 2,3 %. La Fed a arrêté sa «planche à billets». Le baril de pétrole n a pas flambé. Les cours des matières premières sont restés sages. L or a légèrement baissé. Le yen s est déprécié. Le Japon est sorti de la déflation. La croissance indienne a été dynamique. Le Royaume-Uni est resté sur le chemin de la croissance forte. Le PIB de la zone euro a progressé d environ 0,8 %. La BCE a encore abaissé son taux refi. L euro s est nettement déprécié, approchant les 1,20 dollar. L Allemagne a continué de résister. La croissance française est restée proche de zéro. Le taux de chômage hexagonal a continué de progresser. Le déficit public français a été supérieur à 4 % du PIB. La dette publique française s est rapprochée des 100 % du PIB. Le Dow Jones a continué de progresser, surpassant ses principaux homologues. Le Cac 40 a terminé l année au-dessus des 4200 points. Mais : Les taux longs français ont continué de baisser. 10

11 Retrouvez-nous sur Suivez-nous aussi sur : et posez vos questions aux conférenciers! #ftno15 11

12 Le bilan des marchés 2014 Par Julien Nebenzahl 12

13 Bilan des marchés 2014 : une année simple Plus haut 2014 : 4598 points Plus bas 2014 : 3789 points 13

14 Bilan des marchés 2014 : pas de surprise 14 (Boursier.com) Orange a affiché en 2014 la meilleure performance du CAC40 en s'adjugeant 57% sur l'année.

15 Retrouvez-nous sur Suivez-nous aussi sur : et posez vos questions aux conférenciers! #ftno15 15

16 Perspectives 2015 Par Marc Touati 16

17 Perspectives 2015 : la croissance mondiale restera soutenue et le baril remontera légèrement 17

18 Perspectives 2015 par zone (estimation) 2015 (p) Poids en PPA en 2013 Progression du PIB Contribution à la croissance mondiale Progression du PIB Contribution à la croissance mondiale Progression du PIB Contribution à la croissance mondiale Zone Euro 13,1-0,4-0,1 0,8 0,1 1,0 0,1 Europe occidentale hors Euroland 5,6-0,4 0,0 1,5 0,1 1,8 0,1 Etats-Unis 19,3 2,2 0,4 2,3 0,4 3,0 0,6 Canada 1,8 2,0 0,0 2,5 0,0 2,8 0,0 Amérique Latine 8,6 2,3 0,2 1,8 0,2 2,0 0,2 Japon 5,4 1,5 0,1 0,9 0,0 1,5 0,1 Dragons et Tigres 7,5 3,8 0,3 4,0 0,3 4,3 0,3 Chine 15,4 7,8 1,1 7,3 1,1 7,5 1,2 Inde 5,8 4,4 0,3 5,4 0,3 5,8 0,3 Russie 2,9 1,3 0,0 0,5 0,0-1,0 0,0 Europe de l'est 3,3 2,1 0,1 1,8 0,1 2,2 0,1 Afrique et Moyen Orient 7,6 4,0 0,3 4,0 0,3 4,2 0,3 Reste du Monde 3,6 2,6 0,3 3,7 0,5 4,0 0,5 Monde 100,0 3,1-3,5-3,9-18

19 Perspectives 2015 : la zone euro ne parvient toujours pas à décoller 19

20 Perspectives 2015 : il faut sauver la France 20

21 Retrouvez-nous sur Suivez-nous aussi sur : et posez vos questions aux conférenciers! #ftno15 21

22 Perspectives 2015 Par Julien Nebenzahl 22

23 Perspectives 2015 : le contexte Actions américaines Actions européennes Actions japonaises Pétrole 23

24 Perspectives 2015 : déflation encore 4 ans Ralentissement économique Force du dollar 24

25 Perspectives 2015 : conclusion Indice actions monde Les actions mondiales ont fait un sommet en juin 2014 Les USA sont surachetés et verront une correction d au moins 20% entre le sommet et le creux Il faut Attendre une hausse de la volatilité Surveiller un creux majeur en 2015 et investir à nouveau sur les actions (cf. 2009) CAC40 : achat franc à 3600 points 25

26 Retrouvez-nous sur Suivez-nous aussi sur : et posez vos questions aux conférenciers! #ftno15 26

27 La vision marché Les investissements à privilégier / exclure Classes d actifs, pays, valeurs Par Marc Touati 27

28 Vision marché 2015 : les actions toujours favorables mais modérément 28

29 L euro va encore se déprécier 29

30 2015 sur les marchés : attention à la volatilité! Taux d'intérêt directeurs Taux d'intérêt des obligations d'etat à 10 ans 8 janv à 3 mois à 6 mois à 1 an 8 janv* à 3 mois à 6 mois à 1 an Etats-Unis 0-0,25 0,25 0,25 0,75 Etats-Unis 1,93 2,50 3,10 3,50 Euroland 0,05 0,05 0,05 0,05 Allemagne 0,44 0,70 1,00 1,20 Royaume-Uni 0,50 0,50 0,50 1,00 France 0,71 1,00 1,50 2,50 Japon 0,10 0,10 0,10 0,10 Royaume-Uni 1,64 2,20 2,80 3,20 Taux de change Bourses internationales 8 janv* à 3 mois à 6 mois à 1 an 8 janv* à 3 mois à 6 mois à 1 an EUR/USD 1,1773 1,15 1,10 1,10 Dow Jones USD/JPY 119, Nikkei EUR/JPY 141,1 138,0 134,2 137,5 Cac EUR/GBP 0,7814 0,78 0,78 0,78 Euro Stoxx

31 Retrouvez-nous sur Suivez-nous aussi sur : et posez vos questions aux conférenciers! #ftno15 31

32 La vision marché Les investissements à privilégier / exclure Classes d actifs, pays et valeurs Par Julien Nebenzahl 32

33 Vision marché 2015 : le timing d abord Saisonnalité Cycle décennal La correction pourrait n intervenir que «dans l année» : patience. La période est globalement favorable aux actions : conviction. 33

34 Vision marché 2015 : à éviter Europe du sud (Espagne) Banques (BNP) 34

35 Vision marché 2015 : rester défensif ESSILOR PERNOD RICARD 35

36 Vision marché 2015 Pétrole Or Le pétrole sera totalement survendu sous 50$ : à court terme, des opérations tactiques seront à privilégier (TOTAL, TECHNIP en priorité). L OR va probablement rebondir au premier semestre : un bon complément de portefeuille, maintenant. 36