DTZ Research. Les Clés du Marché ILE-DE-FRANCE T Léger mieux côté transactions. Clés du marché du 4 ème trimestre 2013.

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1 Les Clés du Marché ILE-DE-FRANCE T Léger mieux côté transactions 7 Janvier 2014 Données Ile-de-France T : Demande placée : m² Loyer moyen de première main : 443 Loyer moyen de seconde main : 313 Offre immédiate : m² Taux de vacance : 7,5% Pour mémoire T : Demande placée : m² Loyer moyen de première main : 362 Loyer moyen de seconde main : 320 Offre immédiate : m² Taux de vacance : 6,9% Contacts Delphine Mahé Responsable des Etudes France +33 (0) delphine.mahe@dtz.com Magali Marton Head of EMEA Research +33 (0) magali.marton@dtz.com Clés du marché du 4 ème trimestre 2013 Le marché des bureaux en Ile-de-France termine l année sur une demande placée en hausse d un trimestre sur l autre ; m² ont été commercialisés au 4 ème trimestre, à comparer à m² en moyenne sur les 3 premiers trimestres. En dépit de ce meilleur résultat, le volume annuel des commercialisations s établit à 1,8 million de m², en recul de 25% par rapport à Ce décrochage est essentiellement lié à un coup d arrêt sur le segment des grandes surfaces avec des transactions en baisse de 45% en un an. Les petites surfaces ont, elles aussi, enregistré un recul de l ordre de 13% en moyenne : -5% sur le marché parisien, et de -20 à -34% en périphérie. Les surfaces intermédiaires sont les seules à achever l année sur un volume de transactions en légère hausse (+3%). Là encore, les dynamiques de marché sont contrastées : en progression à Paris, La Défense et dans le Croissant Ouest, en net recul en Première et Deuxième Couronnes. Le Croissant Ouest est le seul marché à afficher un volume de transactions de bureaux en hausse d une année sur l autre avec m² placés en Paris marque le pas et voit son volume de transactions reculer de 19% en moyenne, mais seulement de 6% dans le QCA, délaissé au profit de Paris Centre Ouest. A La Défense, le dynamisme des transactions de taille intermédiaire n a pas suffi à compenser la faiblesse des transactions supérieures à m² et le marché enregistre, avec m² de bureaux commercialisés, un repli de 34% en un an. L ajustement des valeurs locatives s est poursuivi en Ile-de-France avec un recul du loyer de première main de 4% en moyenne. Paris voit ses valeurs de transactions baisser alors qu elles se maintiennent, tant dans le Croissant Ouest qu à La Défense. Les valeurs de transactions de bureaux de seconde main, moins volatiles, ont peu évolué (-2% en 2013), sauf à La Défense (-7%). Ces observations ne reflètent cependant que partiellement la réalité des valeurs locatives sur le marché francilien des bureaux : les mesures d accompagnement sont omniprésentes, de l ordre de 15 à 30% de la valeur faciale selon les marchés et les créneaux de surfaces considérés. L offre immédiate continue d augmenter (+9% en un an) ; plus de 3,9 millions de bureaux sont aujourd hui disponibles en Ile-de-France, pour un taux de vacance de 7,5%. La Défense a vu son stock immédiat de bureaux doubler en un an et plus de m² de bureaux sont aujourd hui vacants. A Paris et dans le Croissant Ouest, l offre immédiate est aussi orientée à la hausse mais dans des proportions plus faibles : +9% à Paris ( m²) et +12% dans le Croissant Ouest avec plus d un million de m² disponibles. L année 2013 a vu un rebond des livraisons de bureaux qui ont dépassé m². L année 2014 s inscrit dans cette tendance avec des volumes importants de bureaux à commercialiser à Paris, dans le Croissant Ouest et à La Défense. A plus long terme, près de 2,7 millions de m² sont dotés d un permis de construire et sont en attente de démarrage de chantier. Plus de m² pourraient alimenter l offre de bureaux à horizon 2015.

2 Demande placée & Taux de rotation Demande placée Secteur Immostat Evol. T T Evol. N-1 PARIS m² m² -19% m² m² -8% m LA DEFENSE m² m² -34% m² m² -82% m CROISSANT OUEST m² m² +16% m² m² +65% m PREMIERE COURONNE m² m² -63% m² m² -58% m DEUXIEME COURONNE m² m² -37% m² m² +14% m ILE-DE-FRANCE m² m² -25% m² m² -16% m Sources : Immostat / Taux de rotation* Secteur Immostat Evol. PARIS 5% 4% -19% LA DEFENSE 5% 3% -36% CROISSANT OUEST 7% 7% +14% PREMIERE COURONNE 9% 3% -64% DEUXIEME COURONNE 2% 1% -37% ILE-DE-FRANCE 5% 4% -26% Sources : Immostat / * taux de rotation = demande placée / parc

3 Loyers prime Secteur Immostat T T Evol. PARIS % m LA DEFENSE % g CROISSANT OUEST % g PREMIERE COURONNE % m DEUXIEME COURONNE % k Les loyers (valeurs faciales) sont en /m²/an et s'entendent HC et HT. Source :

4 Loyers de première main & seconde main Loyer de première main Secteur Immostat Evol. T T Evol. PARIS % % k LA DEFENSE % % k CROISSANT OUEST % % k PREMIERE COURONNE % % k DEUXIEME COURONNE % 215 NS ILE-DE-FRANCE % % k Les loyers (valeurs faciales) sont en /m²/an et s'entendent HC et HT. Source : Loyer de seconde main Secteur Immostat Evol. T T Evol. PARIS % % g LA DEFENSE % % m CROISSANT OUEST % % k PREMIERE COURONNE % % k DEUXIEME COURONNE % % m ILE-DE-FRANCE % % m Les loyers (valeurs faciales) sont en /m²/an et s'entendent HC et HT. Sources : Immostat /

5 Offre immédiate & taux de vacance Offre immédiate Secteur Immostat T T Evol. T T Evol. N-1 PARIS m² m² -16% m² m² +9% k LA DEFENSE m² m² +7% m² m² +92% k CROISSANT OUEST m² m² +12% m² m² +12% k PREMIERE COURONNE m² m² +11% m² m² +1% g DEUXIEME COURONNE m² m² -2% m² m² -3% m ILE-DE-FRANCE m² m² +0% m² m² +9% k Sources : Immostat / Taux de vacance Secteur Immostat T T T T PARIS 5,4% 4,5% -17% 4,5% 4,9% +8% k LA DEFENSE 6,3% 6,8% +7% 6,8% 12,7% +87% k CROISSANT OUEST 11,2% 12,3% +10% 12,6% 13,9% +10% k PREMIERE COURONNE 9,0% 9,7% +8% 9,4% 9,2% -2% m DEUXIEME COURONNE 6,5% 6,3% -2% 5,9% 5,7% -4% m ILE-DE-FRANCE 7,1% 7,0% -1% 6,9% 7,5% +8% k Sources : Immostat /

6 Définitions Demande placée : Ensemble des transactions, à la m² location ou à 000 la vente, m² réalisées par des utilisateurs finaux, m² y compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des conditions suspensives m² m² m² Taux de rotation : volume de demande placée rapporté au parc de bureaux d'un secteur donné m² m² m² Loyer moyen de 1 ère main : Exprimé en 1 euro HT-HC m² par m² et par 000 an. m² Le loyer moyen correspond à la 000 moyenne m² des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de premièree main (surfaces neuves ou restructurées) m² m² m² Loyer moyen de 2 nde main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de seconde main (hors 000 surfaces m² neuves ou restructurées). m² m² m² m² m² Loyer prime : Le loyer prime correspond à la moyenne du premier quartile des valeurs les plus élevées après élimination des valeurs aberrantes (occurrences inférieures à deux). Offre immédiate : Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les recherches de successeur et les Carte des secteurs Immostat DTZ est l'un des cofondateur du Groupe d'intéret Economique IMMOSTAT fondé en Il contribue à améliorer la lisibilité et la transparence du marché pour les utilisateurs et les investisseurs en leur permettant de disposer d indicateurs homogènes et de meilleure qualité. Il s agit de produire des indicateurs statistiques sur l état du marché de l immobilier de bureaux, des entrepôts et de l investissement en Ile-de-France, chaque membre du GIE établissant ensuite sa propre analyse des différents marchés et sa propre prospective. Les analyses, projections et commentaires de ce document sont propres à.

7 Contacts DTZ France Antoine Derville Phone: +33 (0) DTZ Agence Marc-Henri Bladier Phone: +33 (0) Corporate Solutions Philippe Méjean Phone: + 33(0) philippe.mejean@dtz.com Expertise Jean-Philippe Carmarans Phone: +33 (0) jean-philippe.carmarans@dtz.com Investissement Nils Vinck Phone: + 33(0) nils.vinck@dtz.com Asset Management Alban Liss Phone: + 33(0) alban.liss@dtz.com Il ne saurait être initié de transaction, basée sur le présent document, sans l appui d un avis professionnel spécifique et de qualité. Bien que les données aient été vérifiées de façon rigoureuse, la responsabilité de DTZ ne saurait être engagée en aucune manière en cas d erreur ou inexactitude figurant dans le présent document. Toute référence, reproduction ou diffusion, totale ou partielle, du présent document et des informations qui y figurent, est interdite sans accord préalable exprès de DTZ. En tout état de cause, toute référence, reproduction ou diffusion devra en mentionner la source. DTZ Janvier 2014