Le modèle standard des échanges: termes de l échange, croissance et commerce

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1 Le modèle standard des échanges: termes de l échange, croissance et commerce Modèles ricardien et HOS ont des points communs mais sont assez spécifiques: avantages comparatifs fondés sur: - différences de technologies - différences de dotations de facteurs Besoin d un modèle plus souple pour analyser d autres questions - quel est l effet du commerce sur les structures de production? - quel est l effet d un changement des prix mondiaux sur les structures de production, de consommation et le bien être? exemple: quel effet des politiques protectionnistes agricoles des pays industrialisés sur les PVD? - quel est l effet de la croissance (sa propre croissance et celle de ses partenaires commerciaux) sur les termes de l échange exemple: effet de la croissance des Nouveaux Pays Industrialisés et effet de la crise asiatique (1997) Un concept important: les termes de l échange: Prix des exportations Prix des importations - un changement des termes de l échange a un impact sur les structures de production, de consommation et le bien être des pays - débat ancien sur la détérioration des termes de l échange des PVD

2 Échange inégal du fait de cette détérioration (Théorie de Prebish-Singer) Même si avantage comparatif dans la production de matières premières, la tendance séculaire à la baisse des prix des exportations (faible élasticité revenu de la demande de biens agricoles) implique que les PVD auront un taux de croissance plus faible d où les politiques d industrialisation et de protectionnisme des industries dans les PVD dans les années 1960 (Banque Mondiale) Pays dev PVD PVD exportateurs de petrole PVD exportateurs de produits manuf Pays les moins avancés CNUCED, termes de l échange, base 100 en 1980 Un des aspects de la dégradation des termes de l échange: Débat actuel sur l effet des politiques agricoles des pays industrialisés (UE et EU) sur les termes de l échange des PVD exportateurs de produits agricoles Demandes répétées des PVD (Brésil en particulier) d éliminer ces politiques Enjeu des négociations de l OMC lancées à Doha, et raison majeure de l échec des négociations de Cancun

3 Politiques agricoles des pays industrialisés: - subventions à la production - subventions à l exportation - mesures protectionnistes contre les importations (tarifs et quotas) - prix minimums garantis - paiements directs non liés à la production (réformes récentes) Toutes ces mesures (sauf dernière) peuvent être synthétisées en un équivalent de la subvention à la production Aide totale à l Afrique: 14 Mds total en % de la par actif (Mds ) valeur de la agricole ( ) production EU 44,3 20% UE ,5 44% Japon 53,1 61% OCDE 226,7 39,7% source: La mondialisation déloyale, Carfantan, 2002 Exemple: politique de support de prix (UE) baisse de la demande et augmentation de l offre P D O surplus Prix garanti Prix d équilibre Q

4 Dans les années 1980, surplus détruits - puis de plus en plus exportés grâce aux subventions aux exportations: UE 15% des exports agricoles mondiales (en augmentation); US: 18% au prix international p* < prix d équilibre européen (car tarifs sur les importations) Plus l UE exporte, plus l UE perd de l argent - Impact négatif sur les consommateurs européens (d autant plus que part de l alimentaire important dans le budget) - 80% des subventions vont à 20% des agriculteurs Effet des subventions des pays riches sur les prix mondiaux des produits agricoles P D O O P* P* Q 1er exemple: le sucre - l UE était importateur net en aujourd hui un des 1ers exportateurs mondiaux de sucre de betterave - Brésil (canne) a des coûts quatre à six fois inférieurs 2ème exemple: le soja, les subventions des US sont passées de 7 Mds $ en 97 à 26 Mds $ en la production US a augmenté de 27,5% - les cours mondiaux sont passé de 300$/tonne (97) à 200$/tonne (2001) - Brésil second producteur mondial

5 Quel effet sur les PVD d une baisse des cours mondiaux des produits agricoles? - positif pour les consommateurs (villes) - négatif pour les producteurs (paysans) - si pays exportateur net du fait d un avantage comparatif dans ce domaine, effet négatif - Une étude a montré que l élimination de ces subsides et tarifs (ou remplacement par subventions forfaitaires) aboutirait à une augmentation de 7% des exportations pour les PVD de 6% des exportations des PMA (Pays les Moins Avancés) Sur le plan théorique: modèle standard - concurrence pure et parfaite - chaque pays produit 2 biens A et M : agricole et manufacturier - capacité de production de chaque pays représentée par sa frontière de possibilité de production - ces FPP déterminent les courbes d offres - prix déterminé au niveau mondial: offre relative mondiale entre les offres relatives nationales et demande relative mondiale FPP, rendements décroissants et coûts d opportunité A B Coût d opportunité de A en M (élevé)

6 FPP et droites d isovaleur: V=P A + P M V V Q -P A / P M Production au point où: - maximise la valeur de la production sous la contrainte de la FPP - tangente de la droite d isovaleur et de la FPP - égalité entre le prix relatif P A / P M et le coût d opportunité (comme dans le modèle ricardien) Equilibre général en économie fermée: = D A et = D M - les consommateurs maximisent leur utilité sous leur contrainte de budget V = P A + P M = P A D A + P M D M Équilibre en économie fermée Q=D P A / P M

7 Equilibre général en économie ouverte: Q a peut être différent de D A et peut être différent de D M - les consommateurs maximisent leur utilité sous leur contrainte de budget V = P A + P M = P A D A + P M D M exports = P A -P A D A = P M D M -P M = imports - si pays a un avantage comparatif en A alors avec commerce P A / P M augmente Autarcie: A: consommation et production Commerce: B: consommation, C: production -P A / P M D M B imports A C D A exports - commerce par rapport à la situation d autarcie: - permet d augmenter l utilité (on pourrait toujours choisir les consommations d autarcie): gains de l échange, augmentation des possibilités de consommation - avantage comparatif déterminé par le changement de prix entre autarcie et libre échange - pays exporte A et importe M

8 Que se passe-t-il si, une fois en libre échange, les prix agricoles diminuent par rapport aux prix manufacturiers? (par exemple du fait des subventions aux exports des pays industrialisés ou arrivée de nouveaux PVD producteurs de produits agricoles) - effet de substitution: diminution de la consommation relative de M et augmentation de la consommation relative de A - effet revenu: pour un montant donné de quantités produites, valeur des exportations diminue et revenu baisse: baisse à la fois de la consommation de A et de M baisse de P A / P M C - C C B B - production de A diminue: B B - production de M augmente: B B la droite d isovaleur se déplace - consommation relative de M diminue:c C (déplacement le long de la courbe d indifférence) - consommation de M diminue (effets revenu et substitution vont dans le même sens) : C - consommation de A, ambigu (effet revenu fait diminuer la consommation pour un prix donné, effet substitution fait augmenter la consommation de A)

9 Effet négatif sur le niveau d utilité: - La baisse de P A / P M représente une détérioration des termes de l échange - aboutit à un changement de la structure de la production dans les PVD dans cet exemple, en faveur des produits manufacturiers où pas d avantage comparatif - favorise les villes contre les campagnes, les consommateurs contre les producteurs - la baisse des marges élimine les petits exploitants (soja au Brésil) - c est la détérioration artificielle des termes de l échange qui est en cause, pas le commerce lui-même La croissance économique et les termes de l échange - Seconde cause de la baisse des prix du soja au niveau mondial après 1997: La production de soja du Brésil a beaucoup augmenté (+ 27% en 4 ans) du fait d une augmentation de la productivité et de l augmentation des surfaces - en théorie la croissance d un pays peut se retourner contre lui : «croissance appauvrissante» - exception plutôt que la règle - l impact de la croissance sur les termes de l échange dépend : 1) taille du pays; 2) biais de la croissance sur le secteur export - si pays petit: pas d effet sur l offre mondiale, donc pas d effet sur le prix mondial, pas d effet sur les termes de l échange - si croissance (gains de productivité) n est pas biaisée, affecte de manière égale les secteurs imports et export, pas d effet sur les prix relatifs, pas d effet sur les termes de l échange

10 Croissance non biaisée - Croissance biaisée sur le secteur manufacturier (croissance biaisée à l importation); prix inchangés - Croissance biaisée sur le secteur agricole ( croissance biaisée à l exportation) prix inchangés -

11 Effet sur les prix mondiaux des produits agricoles Q W A/ Q W M = (Q B A+ Q US A)/ (Q B M+ Q US M) P A / P M DR OR OR (P A / P M ) (P A / P M ) Q W A/ Q W M Exemple extrême d une croissance appauvrissante - Plus généralement, une croissance des autres pays si elle est biaisée sur nos secteurs d exportation peut aboutir à une détérioration des termes de l échange exemple de la croissance forte des Nouveaux Pays Industrialisés qui aurait pu aboutir à une détérioration des termes de l échange des pays industrialisés - détérioration des termes de l échange des pays industrialisés (prix des exports / prix des imports) surtout due aux effets des chocs pétroliers - diminution de 6% entre 1970 et 1997 multiplié par le % des importations dans le revenu (18% en moyenne pour l OCDE): 0,06 x 0,18 = 1,1% du PIB

12 Plus récemment, industrialisation très rapide de la Chine (taux de croissance de 9% en 2003): 4 effets sur les termes de l échange des pays industrialisés: 2 négatifs, deux positifs -un positif: augmentation de la productivité dans les secteurs où les pays industrialisés sont importateurs (textile) - baisse du prix mondial du prix des biens importé (positif pour les pays importateurs même si effets redistributifs) baisse de P T / P M ou hausse de P M / P T Q T B - B A A -Deuxième effet positif: la Chine s industrialise, consomme peu et investit beaucoup (40% de taux d investissement!) - grosse demande de biens d équipement, machines - augmentation du prix relatif de ces biens au niveau mondial - amélioration des termes de l échange des exportateurs nets de ces biens (Allemagne en ce moment)

13 hausse de P E / P C : biens d équipement/de consommation Q C B - B A A Q E - 3ème effet: croissance chinoise: très forte augmentation des importations de matières premières (augmentation des prix du pétrole) - amélioration des termes de l échange pour les PVD exportateurs de ces matières premières (mais pas de toutes, voir café, cacao ) - détérioration des termes de l échange pour certains pays industrialisés et PVD «en concurrence avec les consommateurs chinois»

14 4ème effet: la globalisation interprétée comme une augmentation de la productivité de la Chine dans les secteurs où nous (pays industrialisés) sommes exportateurs nets -Baisse des prix des biens que nous exportons et dégradation des termes de l échange - controverse de Samuelson : la globalisation et les délocalisations - La croissance de la Chine peut éliminer l avantage comparatif des pays industrialisés et tous les gains du libre échange P EX / P IM baisse: les gains du libre échange sont éliminés Q IM - C C B B Q EX

15 Transferts et termes de l échange: - Termes de l échange peuvent aussi se détériorer si la demande relative mondiale pour les biens exportés par le pays diminue - Exemple des transferts: historiquement, argument de Keynes que les réparations allemandes aboutiraient à une détérioration des termes de l échange et donc un fardeau supplémentaire au transfert lui-même - pour payer les réparations, les exportations allemandes devraient augmenter et les importations allemandes diminuer: augmentation de l offre relative mondiale des biens allemands exportés détérioration des termes de l échange allemands Exemple de la crise asiatique de renversement brutal des flux de capitaux : très importantes sorties de capitaux ( transfert) - le compte courant est devenu excédentaire pour compenser le compte financier devenu déficitaire - augmentation des exportations et diminution des importations - prix des exportations ont chuté de 23% en Indonésie, de 29% en Corée du Sud, de 35% en Thaïlande - forte détérioration des termes de l échange: effet indirect via les termes de l échange accentue l effet direct négatif des sorties de capitaux Pour que le transfert aboutisse à un changement des termes de l échange, il faut: - que la demande relative mondiale des biens soit affectée - ce sera le cas si les consommateurs ont une propension marginale à consommer les biens produits localement plus grande: un biais domestique existe empiriquement - renversement des mouvements de capitaux aboutit à un transfert de revenu des pays asiatiques vers les pays industrialisés: la demande biens asiatiques diminue en Asie - effet amplifié du transfert!

16 Effet sur les prix relatifs: produits asiatiques/produits importés (P/ P*) P/ P* DR OR (P/ P* ) (P/ P* ) DR Q W / Q W Tarifs, subsides aux exportations et termes de l échange - politiques commerciales peuvent avoir un effet sur les termes de l échange si le pays est grand (changements de la demande et de l offre relatives nationales affectent la demande et l offre relatives mondiales) - un tarif imposé par un grand pays sur ses importations du reste du monde : - diminue sa demande relative pour les biens importés (augmente la demande relative mondiale du bien exporté) - augmente son offre relative pour les biens importés (diminue l offre relative mondiale du bien exporté) Effet d un tarif sur les termes de l échange (P/ P*): P: prix des exports; P*: prix des imports P/ P* OR OR (P/ P* ) (P/ P* ) DR DR Q W / Q* W

17 Donc pour un grand pays: - aboutit à une amélioration des termes de l échange: l imposition unilatérale d un tarif peut être optimale (négative pour le pays qui subit le tarif) - voir plus tard analyse des tarifs - subside aux exportations: effet inverse - augmente l offre relative mondiale (production nationale augmente) - diminue la demande nationale (du fait de l augmentation du prix) et mondiale Effet d un subside aux exportations sur les termes de l échange (P/ P*): P/ P* OR OR (P/ P* ) (P/ P* ) DR DR Q W / Q* W