Souscrire à l'augmentation de capital de la STB -Investir l'avenir

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1 Souscrire à l'augmentation de capital de la STB -Investir l'avenir Présentation de la STB : La Société Tunisienne de Banque, née au lendemain de l indépendance, la première banque du pays, a ouvert ses guichets le 26 mars La STB a joué pleinement son rôle de promoteur de l investissement et de leader du marché national du crédit et de l épargne. Ayant des ramifications multiples touchant les secteurs d activité les plus divers, la STB a pu développer, de par ses participations directes et indirectes, un groupe important de sociétés ayant largement contribué à jeter les premiers jalons du tissu industriel, touristique et financier de l économie nationale. Ouverte sur le monde extérieur, la S.T.B fut la première banque africaine à implanter des relais financiers en Europe et à développer des participations en Afrique, en prenant part à la création de nombre de banques africaines et en leur offrant son assistance technique. Comme elle a participé à l ouverture de la Tunisie sur la voie de la Coopération Internationale, grâce à l élaboration d une stratégie d intégration dans le système financier mondial. La SOCIETE TUNISIENNE DE BANQUE s est toujours affirmée en tant qu une grande institution qui a pris l engagement d être l un des moteurs essentiels de l économie de la Tunisie. But de l'augmentation Cette augmentation permettra à la STB de démarrer la phase de restructuration sur la période et de réaliser un redressement profond et rapide dans l'objectif de reconquérir sa place de leader sur la scène bancaire. Ce programme vise les objectifs suivants : Renforcement de la solidité financière de la banque; Amélioration du mode de gouvernance, de management et du cadre institutionnel de la banque; Consolidation de ses capacités humaines et opérationnelles; Renforcement de sa compétitivité et son efficacité dans le financement de l'économie. Business plan En mdt

2 Dépôts collectés : Au cours de l année 2014, les dépôts collectés auprès de la clientèle ont marqué une progression de 3,03 % passant ainsi de mD au 31 Décembre 2013 à mD au 31 Décembre En référence à ces évolutions, les dépôts faiblement rémunérés (dépôts à vue et dépôts d épargne) continuent à représenter la part la plus importante, accaparant près de 77% des dépôts de la clientèle, permettant à la banque de maintenir son coût des ressources à un niveau assez compétitif. Les dépôts et avoirs de la clientèle en 2015 ont été fixés en ligne avec la mise en place du plan de restructuration. Ces dépôts évolueront à un taux de 8,58% par an, pour atteindre un encours de MDT à fin Créances sur la clientèle : A fin 2014 l'encours brut des créances sur la clientèle, s'est établi à md, contre md une année auparavant, enregistrant ainsi une amélioration de 3,9%. L'accroissement constaté a essentiellement concerné les crédits de gestion, qui ont progressé de 9,62%, passant de md en 2013 à md en Une évolution conforme aux orientations de la Banque visant à accroitre la part de cette forme d'engagements, qui constitue, en fait, son fonds de roulement réel. Les crédits sur la clientèle de la Banque augmenteront annuellement de 8,13%, pour atteindre les ,7 millions de TND à fin 2019, contre 7 968,6 millions de TND à fin Le taux des provisions et agios réservés augmentera de 3,82% entre 2014 et Produit Net Bancaire : Le Produit Net Bancaire s est établi à md au terme de l année 2014, contre md une année auparavant, enregistrant ainsi une hausse de 6,1%. La marge d intérêts atteindra un montant de 373,9 millions de TND en 2019, soit un taux d accroissement annuel moyen de l ordre de18,19% durant la période

3 Cette augmentation est attribuable à une évolution plus importante des intérêts et revenus assimilés que celle des intérêts encourus et charges assimilées. Les commissions nettes enregistreront une augmentation moyenne annuelle de 11,47 %. Cette amélioration sera la résultante de la génération de nouvelles commissions suite à la révision des offres produits et tarifs associés. Le PNB devrait ainsi croître de 16,99% sur la période Résultats : La banque a renoué avec les résultats positifs en affichant un bénéfice net de md à fin 2014.Ce niveau de résultat est attribué à l amélioration du résultat d exploitation d une part et de la régression du coût global des risques d autre part et ce, nonobstant la constatation d une charge d impôts en 2014 nettement supérieure à celle enregistrée à fin 2013, soit respectivement mD et 937mD. Le résultat net de la banque atteindra md à fin 2019 contre md en Le ratio de profitabilité (résultat net/pnb) s élèvera à 24,8% en 2019 contre 8% en Le ratio de rentabilité de l actif (ROA) (résultat net/total actif) passera de 0,3% en 2014 à 1,3% à fin Le ratio de rentabilité des fonds propres (ROE) (résultat net/fonds propres) passera de -22,9% en 2014 à 12,5% à fin Extension de son réseaux : Dans le cadre de sa stratégie de croissance la banque procèdera d'ici 2019 à l'ouverture de 42 nouvelles agences et ce, par le recours à la location, l'achat ou la construction. Elle effectuera aussi un relooking pour 70 agences et ce dans le cadre de sa modernisation : déc-14 déc-15 déc-16 déc-17 déc-18 déc-19 Total Réseau d'agences STB (en nombre) Nouvelles agences ouvertes (en nombre) Hypothèse location (en nombre) Coûts des aménagements Coûts des loyers incrémentaux Hypothèse achat ou construction (en nombre) Coûts des aménagements Coûts d'acquisition / construction Hypothèse "relooking" (en nombre) Coûts du relooking Investissement annuel pour la rénovation / développement du Réseau

4 indicateurs boursiers Durant les sept premiers mois de l'année 2015 : Depuis le début de l'année jusqu'au 31 juillet 2015 PER (cours de l'action/bénéfice par action) 7,79 PER sectoriel 12,83x cours le plus haut 8,15 cours le plus bas 4,15 performance sur l'année 32,20% Performance sectoriel 14,16% capitalisation (MDT) 164,325 titres traités capitaux traités (mdt) Structure de son capital Actionnaires % du capital Etat Tunisien 25,231% ETAP 13,847% CNSS 5,689% ASSURANCES STAR 3,990% KUWAIT INVESTMENT AUTHORITY 3,736% HAMROUNI ABDELKADER 3,458% Autres 44,05% TOTAL 100% Jusqu'au mois de juillet 2015 le titre STB a réalisé une performance de 32,2%, contre une performance sectorielle de 14,16%. Il se transige à 7,79x son bénéfice par action contre un PER sectoriel de 12,83x. A partir du mois d'avril 2015, date d'intervention du ministre des finances pour annoncer la recapitalisation de la banque et l'ouverture de son capital à un partenaire technique, le cours de l'action STB a surperformé CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION l'indice de D'AUGMENTATION référence TUNINDEX. DU CAPITAL CARACTERISTIQUES DE L'AUGMENTATION DE CAPITAL L Assemblée Générale Extraordinaire de la SOCIETE TUNISIENNE DE BANQUE, tenue le 03 juin 2015 a décidé d augmenter le capital social de la Banque de DT par souscription en numéraire à actions nouvelles. Prix d émission des actions nouvelles Les actions nouvelles à souscrire en numéraire seront émises à un prix d émission de 5,800 dinars l action, soit 5 dinars de nominal et 0,800 dinar de prime d émission. Jouissance des actions nouvelles Les nouvelles souscrites ( actions) porteront jouissance en dividendes à compter du 01/07/2015

5 Période de souscription La souscription aux actions nouvelles émises en numéraire est réservée, en priorité, aux anciens actionnaires détenteurs des actions composant le capital social actuel et aux cessionnaires de droits de souscription en bourse, tant à titre irréductible que réductible à raison de (21) actions nouvelles pour quatre (4) actions anciennes et ce du 03/08/2015 au 01/09/2015 inclus. La STB FINANCE intermédiaire en bourse du groupe STB chargée de l'opération ainsi que tous les intermédiaires en bourse de la place sont habilités à recueillir, sans frais les demandes de souscription des actions nouvelles de la SOCIETE TUNISIENNE DE BANQUE. Pour toutes autres informations n'hésitez pas à contacter : STB FINANCE Site Web : E.mail :stbfinance@stbfiance.com.tn Tel : Fax : Département Analyse et Recherches Mme Cherif Neila E.mail : n.cherif@stbfinance.com.tn Tél :