IGENCE. Exigez le meilleur... Disponible sur

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1 E X 3% IGENCE Exigez le meilleur... Obligation de droit français à capital non garanti cotée en Brse de Luxembrg Actif représentatif d une unité de compte dans un contrat d assurance vie Disponible sur L attention des sscripteurs est attirée sur le fait que le capital investi sur ce support n est pas garanti à l échéance.

2 Un placement simple lié à la performance des marchés actions Exigence 3% est un placement simple et transparent lié à la performance de l'indice Dow Jones EURO STOXX 50, l indice de référence des 50 plus grandes valeurs européennes sur une durée maximale d'investissement de 8 ans et deux mois. Un mécanisme exclusif pr optimiser le point d'entrée sur les marchés Best Timing est un mécanisme exclusif qui optimise le point d entrée pr faire face aux perspectives de marchés incertaines à crt terme. Il permet à l'investisseur de capter l'indice à son crs le plus bas observé quotidiennement durant les 2 premiers mois de lancement. Le niveau Best Timing est donc celui retenu à la date de référence initiale optimisée. Perf. de l'indice 0 Date de référence initiale Date de référence initiale optimisée 2 mois Un capital protégé jusqu'à 40% de baisse de l'indice sur 8 ans Exigence 3% n est pas protégé si l indice Dow Jones EURO STOXX 50 a baissé de plus de 40% par rapport à son niveau Best Timing à l échéance. L investisseur subit alors l intégralité de la baisse de l indice. Si l indice n a pas baissé de plus de 40% par rapport à son niveau Best Timing, le capital initial est protégé. 2

3 { Des cpons annuels cumulés et 7 opportunités de rembrsement anticipé En cas de marchés haussiers, Exigence 3% offre la possibilité de dynamiser et sécuriser des gains attractifs, avec une opportunité de sortie anticipée activable dès la ère année. A chaque date de, dès que l indice est en hausse par rapport à son niveau Best Timing, un mécanisme de rembrsement par anticipation se déclenche automatiquement. Vs cumulez alors un gain de 3% du nominal de placement pr chaque année de détention et votre placement se termine. Ainsi, après la période Best Timing, dès que l indice est stable clôture au-dessus de son niveau Best Timing aux 8 dates de annuelle 2, le rembrsement final est de 3% à la ère date de, 26% à la 2 ème date, 39% à la 3 ème date et jusqu à 204% à la 8 ème date de. Mécanisme Best Timing sur 2 mois 04% 9% 78% 65% 52% 39% 26% 3% Date de référence initiale optimisée ère date anniversaire à laquelle la valeur de l indice Dow Jones EURO STOXX 50 est supérieure à la valeur Best Timing 3

4 Des rendements historiques convaincants 3 37 simulations historiques ont été réalisées entre le er janvier 987 et le 7 février 2008 pr calculer les rendements offerts par Exigence 3% pendant la durée de vie de l obligation et ainsi mieux appréhender son comportement lors des différentes phases de marché sur les 20 dernières années. Simulations historiques Taux de rendement annuel Minimum 0,6% Moyenne,% Activation de la garantie en capital : 00% des cas Maximum,3% Les chiffres se réfèrent à des simulations, issues de la base de données Exane, sur des performances passées qui ne préjugent pas des performances futures. Année % des cas de rembrsement anticipé Cpons cumulés versés 84,6% cpon de 3% 2 3,7% cpon de 26% = 2 x 3% 3,5% cpon de 39% = 3 x 3% 4 0,2% cpon de 52% = 4 x 3% 4

5 Scénarios de marché Stabilité du marché à crt terme Hausse du marché à moyen terme +20% +20% +65% Rembrsement anticipé à 65% la 5ème année +3% Rembrsement anticipé à 3% la ère année Au bt d un an, la performance de l indice est stable par rapport à son niveau Best Timing. Exigence 3% est rembrsé par anticipation avec un gain de 3%, soit à 3% du capital initial. Après 4 ans de baisse, la performance de l indice est en hausse en année 5 par rapport à son niveau Best Timing. Exigence 3% est rembrsé par anticipation avec 5 gains de 3%, soit à 65% du capital initial. Baisse du marché Forte baisse du marché Rembrsement à maturité : 00% du capital investi 0% -20% -20% -30% -30% -40% -40% -50% Protection jusqu à -40% du niveau Best Timing au bt de 8 ans -50% Protection jusqu à -40% du niveau Best Timing au bt de 8 ans -60% Rembrsement à maturité à la valeur de l indice exprimée en % du niveau initial A l échéance, la performance de l indice n a jamais été au-dessus du niveau Best Timing à l une des 8 dates de annuelle. L indice ne passe pas ss le seuil de -40% du niveau Best Timing : Exigence 3% est rembrsé à 00% du capital initial. A l échéance, la performance de l indice passe ss le seuil de -40% du niveau Best Timing et n a jamais été audessus du niveau Best Timing à l une des 8 dates de annuelle. Exigence 3% perd sa protection et est rembrsé à 40% du capital initial. 5

6 Caractéristiques Type Obligation de droit français à capital non garanti Marché secondaire Exane Derivatives s'engage, dans des conditions normales de marché, à donner des prix fermes jusqu'à l échéance pr les sscriptions et les rachats Emetteur Caisse Centrale du Crédit Immobilier de France Liquidité quotidienne Notation de l émetteur Standard & Poor's, A+ / Moody s, A Chef de file Exane Derivatives Devise Euro (pas de risque de change) Agent de calcul Exane Derivatives Cpure 000 euros Règlement / livraison Euroclear France Prix d'émission 00% Cotation Brse de Luxembrg Période de sscription jusqu au 5 juin 2008 Code ISIN FR Date de référence initiale 6 juin 2008 Code COMMUN Date de référence finale 6 août 206 Commission de rachat néant Date d échéance 30 août 206 6

7 Comment sscrire? Pr sscrire, il vs suffit de remplir l'avenant de sscription et de le joindre à votre adhésion à votre versement. L'avenant est joint à votre dossier d'adhésion disponible en ligne sur les sites et LINXEA 22, avenue de Suffren PARIS - Tél : , rue Léon Jhaux LYON - Tél : contact@linxea.com. Hors frais et fiscalité applicables au cadre d investissement 2. annuelle de l'indice de l'année à 8 : 7 août août août 20-6 août août août août août 206 Avertissement : Exigence 3% est une obligation à capital non garanti, cotée au Luxembrg et constituant un actif représentatif d'une unité de compte dans un contrat d'assurance vie. Exane S.A. et Exane Derivatives ne peuvent être tenus responsables des conséquences financières de quelque autre nature que ce soit résultant de l'affectation de versements effectués dans le cadre d'un contrat d'assurance vie sur Exigence 3%. Les investisseurs devront procéder à leur propre analyse des risques et, si nécessaire, consulter préalablement leurs propres conseils juridiques, financiers, fiscaux, comptables tt autre professionnel. Exigence 3% ne constitue pas une offre, une recommandation, une invitation un acte de démarchage visant à sscrire acheter l'obligation ss-jacente qui est proposée dans ce document. L obligation Exigence 3% ne peut être diffusée directement indirectement dans le public qu'en conformité avec les dispositions de l'article L4- et suivants du Code Monétaire et Financier. En particulier, lors de l'affectation de versements effectués dans le cadre d'un contrat d'assurance vie sur l'obligation en tant qu'actif représentatif d'une unité de compte, les adhérents au dit contrat doivent être conscients d'encrir en certaines circonstances le risque de recevoir une valeur de rembrsement de leurs versements ainsi effectués inférieure à celle de leurs montants initiaux.