RESULTATS FINANCIERS Réunion SFAF du 25 mars 2010

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1 RESULTATS FINANCIERS 2009 Réunion SFAF du 25 mars 2010

2 SOMMAIRE 1. Le film de 2009 : un exercice contrôléet maîtrisé p Résultats financiers 2009 p Perspectives et enjeux p Annexes p. 29 Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

3 1 LE FILM DE 2009 UN EXERCICE MAITRISE ET CONTROLE Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

4 PREMIERE PHASE JANVIER-MAI, LE PLUS FORT DE LA CRISE L attentisme des donneurs d ordre La recherche systématique d économie de la part des clients Des dépenses concentrées sur les budgets de fonctionnement La pression tarifaire forte des Directions des achats IMPACT : UN TAUX D UTILISATION EN BAISSE Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

5 NOS PRIORITES DURANT CETTE PERIODE Une gestion prudente et rigoureuse Revue centralisée des projets et des risques Vigilance sur le cash Un soin particulier àla gestion des RH Sensibilisation au contexte Maintien des manifestations internes Mobilisation des équipes UN CHOIX CLAIR : PAS DE RESTRUCTURATION Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

6 NOS PRIORITES DURANT CETTE PERIODE Un suivi client encore plus étroit L entretien de liens forts avec chacun d entre eux Des réponses rapides, adaptées et efficaces L engagement fort des équipes Des prestations et des livrables de qualité DES ACTIONS COMMERCIALES DE PROXIMITE Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

7 NOS PRIORITES DURANT CETTE PERIODE La valorisation de nos offres AT/Centre de Services Riche techniquement et fonctionnellement Des usines de production efficaces et performantes Modulable géographiquement et dans la durée Des connexions européennes permettant de proposer une alternative Nearshore. Compétitive en terme de prix Des références CDS probantes qui attestent de notre capacitéàrépondre au besoin de massification de nos clients Une expérience incontestable en matière d Assistance Technique... Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

8 BILAN DE CETTE PREMIERE PHASE Des résultats probants Une situation contrôlée Une marge opérationnelle courante sauvegardée de 3,9% Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

9 DEUXIEME PHASE MAI-DECEMBRE, AMELIORATION LENTE MAIS PROGRESSIVE Le mois de mai marque un vrai tournant Amélioration du taux d activité grâce à une bonne performance commerciale Gains de nouveaux référencements A partir de septembre, naissance de nouvelles ambitions Accélération du recrutement Les effectifs suivent une courbe en «V»pour terminer l exercice presque au même niveau qu en début d année. Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

10 DEUXIEME PHASE MAI-DECEMBRE, AMELIORATION LENTE MAIS PROGRESSIVE Un redressement spectaculaire : Du moral et de l ambition des équipes De la marge opérationnelle courante à 8,1% sur le second semestre Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

11 2 RESULTATS FINANCIERS 2009 Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

12 CHIFFRE D AFFAIRES CAGR : +25% Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

13 EVOLUTION DES EFFECTIFS 2009 : - 38 collaborateurs France BeLux Italie Espagne/Portugal Variation Total effectif 31/12/ Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

14 CA PAR SECTEUR D ACTIVITES TOP 15 CLIENTS AUBAY BNP Paribas Police Fédérale Belge Groupe Crédit Agricole Société Générale France Telecom Groupe Banque Populaire (BPCE) Allianz Axa Alcatel/Lucent Grupo Telefonica La Poste EDS Institutions Européennes Serco Il Sole 24 Ore UNE CLIENTELE DE GRANDS COMPTES LEADERS ET DIVERSIFIES Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

15 COMPTE DE RESULTAT PAR PAYS En M Chiffre d affaires Taux de marge opérationnelle Var Groupe 161,4 147,2-8,8% 7,2% 6,0% France 92,4 86,4-6,5% 7,7% 7,4% Belgique/Luxembourg 30,9 30,3-1,8% 11,7% 9,7% Italie 27,7 21,8-21,3% 9,3% 2,5% Espagne/Portugal 10,4 8,7-16,6% 3,9% -0,5% Corporate _ (1,3%) (0,7%) Redressement spectaculaire de la marge au S2 qui permet d atteindre un taux de marge de 6% sur l année Bonne résistance des marges sur les zones France et BeLux Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

16 RNPG En K Var. Chiffre d affaires (8,8%) Résultat Opérationnel Courant (24,4%) en % du CA 7,2% 6,0% Autres produits et charges opérationnelles 652 (793) Résultat opérationnel ( 34,9%) en % du CA 7,6% 5,4% Résultat financier (1 306) (1 293) Impôts sur les résultats (3 761) (3 121) Résultat net sociétés mises en équivalence Résultat net des sociétés intégrées (48,0%) en % du CA 4,7% 2,7% Parts minoritaires 239 (72) RNPG (45,3%) Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

17 UN BILAN SOLIDE & SAIN Aucune dépréciation à constater sur les survaleurs Actif Passif En M 31/12/08 31/12/09 En M 31/12/08 31/12/09 Ecarts d acquisition 59,6 59,6 Capitaux propres PG 72,7 75,4 Autres immobilisations 11,1 10,7 Capitaux propres IM 0,6 0,5 Autres actifs non courants 1,0 1,0 Passif non courant 0,8 0,9 Autres actifs courants 59,5 50,4 Dettes financières 19,5* 11,5** Trésorerie 12,9 10,2 Passif courant 50,5 43,6 Total Actif 144,1 131,9 Total Passif 144,1 131,9 * dont concours bancaires 1,1 M ** dont concours bancaires 0,7M Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

18 FLUX DE TRESORERIE(en millions d ) Capacité d autofinancement 8,9 4,3 Variation de BFR Flux net provenant de l'activité Flux net provenant des investissements Flux net provenant du financement Variation de trésorerie Trésorerie d ouverture Trésorerie de clôture 4,5 13,4 (6,5) (12,3) (5,4) 17,2 11,8 3,1 7,4 0,1 (9,7) (2,2) 11,8 9,6 Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

19 EVOLUTION DE LA DETTE NETTE(en millions d ) Au 31/12/2008 Au 31/12/2009 Var. Dette Brute 19,5 11,5 (8,0) Disponibilité 12,9 10,2 (2,7) Dette Nette (6,6) (1,3) (5,3) Ligne de crédit non utilisée de 9 M Capacité d endettement intacte Une dette ramenée de 20M fin 2006 à1,3m fin 2009 Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

20 3 PERSPECTIVES & ENJEUX Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

21 L EXERCICE 2010 A BIEN DEMARRE Le taux d utilisation de janvier a été bon et continue de s améliorer Les investissements semblent en légère accélération. Les clients inactifs en 2009 relancent des projets : IWBank, ING, Telefonica,... Le recrutement repart sur un rythme normal La pression tarifaire des Directions des achats a tendance à faiblir. Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

22 QUELQUES DEFIS EN 2010 La pression sur les salaires La confirmation du redémarrage des activités en Italie Le recrutement de commerciaux L augmentation de la capacité de recrutement d ingénieurs Le turnover est en croissance, signe d un marché en meilleure santé Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

23 A MOYEN TERME : NOTRE MARCHE PRESENTE DES OPPORTUNITES Les entreprises n ont plus les compétences en interne La concentration des grands donneurs d ordre : industrie, banque, télécoms,... POTENTIEL DE CROISSANCE POUR AUBAY L optimisation des SI est un important vecteur de baisse des coûts dans l entreprise Les grands donneurs d ordre réduisent leur panel de fournisseurs L explosion des besoins de mise en conformité réglementaire Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

24 A MOYEN TERME : NOTRE MARCHE PRESENTE DES OPPORTUNITES Alors que les grands acteurs délaissent les marchés européens, les petits n ont plus accès au client final AUBAY a un vrai rôle à jouer pour récupérer le business des petites SSII Et les PDM du TOP 10 Source Syntec 2009 NOTRE POSITIONNEMENT EST PARFAIT POUR DEVENIR L ALTERNATIVE DE REFERENCE Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

25 STRATEGIE AUBAY SE DIRIGER VERS UN MIX PRODUIT CDS/AT (50/50) Les attentes de nos clients : Une offre alternative aux GrandesSSII qui allie valeur ajoutée et proximité OFFRES INDUSTRIELLES OBJECTIF : 50% du CA Poursuivre les efforts pour devenir incontournable sur les offres à engagement. Améliorer la rentabilitépar l industrialisation des processus, la capitalisation et la mutualisation Conserver / ne pas redistribuer au client les gains de productivité ASSISTANCE TECHNIQUE OBJECTIF : 50% du CA NEARSHORE DE PROXIMITE Défendre et améliorer nos positions, l acteur moyen est privilégiéau TOP 10 des SSII car plus compétitif et plus réactif Mieux valoriser nos compétences Déployer et industrialiser cette offre pour concurrencer offensivement l offshore. Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

26 STRATEGIE AUBAY ACCROITRE ET DIVERSIFIER NOS POSITIONS ACCROITRE NOS POSITIONS DANS NOS SECTEURS FORTS Banques Assurances Caisses de retraites Finance Opérateurs télécoms DIVERSIFIER LES SECTEURS PORTEURS POUR NOTRE ACTIVITE Industries Utilities (Energie) Transports e-commerce et Loisirs Int. Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

27 DES 2010 : CAP SUR LA CROISSANCE INTERNE 5 à7% de croissance interne en 2010 Amélioration de la marge opérationnelle courante Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

28 CONCLUSION La confiance en notre capacitéàmener cette stratégie avec succès est forte Témoin de cette confiance, le dividende proposésera de 0,13 par action Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

29 4 ANNEXES Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

30 COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/2009 En K 31/12/2009 % 31/12/2008 % 31/12/2007 % Chiffre d'affaires % % Autres produits de l'activité Achats consommés et charges externes (35 273) (41 337) (39 109) Charges de personnel ( ) ( ) ( ) Impôts et taxes (2 627) (2 600) (2 943) Dotations aux amortissements et provisions (879) (1 018) (927) Variation des stocks de produits en cours et de produits finis Autres produits et charges d'exploitation 929 (8) 593 Résultat opérationnel courant ,0% ,2% ,5% Autres produits et charges opérationnels (793) 652 (1 441) Résultat opérationnel ,4% ,6% ,6% Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 103 Coût de l'endettement net (1 252) (1 847) (2 427) Autres produits et charges financiers (41) Résultat financier (1 293) (1 306) (1 874) Charges d'impôt (3 121) 47% (3 761) 34% (4 318) 35% Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalences Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession Résultat net ,7% ,7% ,9% Part du groupe Intérêts minoritaires (72) Résultat par action 0,29 0,53 0,52 Résultat dilué par action* 0,31 0,53 0,50 Taux facial d impôts Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

31 BILAN AU 31/12/2009 ACTIF (en milliers d'euros) 31/12/ /12/ /12/2007 Ecarts d'acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Titres mis en équivalences Autres actifs financiers Impôts différés actifs Autres actifs non courants ACTIF NON COURANT Stocks et en-cours Clients et comptes rattachés Autres créances et comptes de régularisation Valeurs mobilières de placement Disponibilités ACTIF COURANT TOTAL DE L'ACTIF Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

32 BILAN AU 31/12/2009 PASSIF (en milliers d'euros) 31/12/ /12/ /12/2007 Capital Prime d'émission et réserves consolidées Résultat net part du groupe Capitaux propres - part du groupe Intérêts minoritaires CAPITAUX PROPRES Emprunts et dettes financières : part à + d'un an Impôts différés passifs Provisions pour risques et charges Autres passifs non courants PASSIF NON COURANT Emprunts et dettes financières : part à - d'un an Fournisseurs et comptes rattachés Autres dettes et comptes de régularisation PASSIF COURANT TOTAL DU PASSIF Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

33 TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE AU 31/12/2009 (en milliers d'euros) 31/12/ /12/ /12/2007 Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) Résultat des mises en équivalences (343) (333) Dotations nettes aux amortissements et provisions (485) Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés Autres produits et charges calculés (10) Plus et moins-values de cession (489) (729) Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt Coût de l'endettement financier net Charge d'impôt (y compris impôts différés) Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) Impôts versés (B) (4 072) (3 321) (3 845) Variation du B.F.R lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages aux personnels) (C) (3 460) Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (540) (1 084) (1 418) Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (2 993) Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières Variation des prêts et avances consenties 25 (31) Incidence des variations de périmètre (2 976) 252 Dividendes reçus Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) 74 (6 507) (951) Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options Rachats et reventes d'actions propres (416) Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice : - Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (1 642) (1 524) (649) - Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (85) Encaissements liés aux nouveaux emprunts Remboursement d'emprunts (7 228) (9 534) (460) Intérêts financiers nets versés (1 139) (1 829) (640) Autres flux (13) 13 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financements (F) (9 686) (12 462) (1 135) Incidence des variations des cours des devises (G) Variation de trésorerie nette (D+E+F+G) (2 191) (5 380) Trésorerie à l'ouverture Trésorerie à la clôture Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars

34 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE AU 31/12/2009 Capital social Primes d'emission et réserves consolidées Rnpg Total part du groupe Minoritaires Total Capitaux propres au 1er janvier Augmentation de capital Paiements fondés sur des actions Dividendes (1 195) (1 195) (85) (1 280) Affectation du résultat (7 229) 0 0 Résultat net de l'exercice Variation titres d'autocontrôle (445) (445) (445) Variation de périmètre Autres mouvements (167) (167) Capitaux propres au 31 décembre Augmentation de capital Paiements fondés sur des actions Dividendes (1 524) (1 524) (596) (2 120) Affectation du résultat (7 041) Résultat net de l'exercice Variation titres d'autocontrôle Variation de périmètre (333) (333) Flux liés aux titres mis en équivalences (2 692) (2 692) Océane (482) (482) (482) Autres mouvements (14) (14) (14) Capitaux propres au 31 décembre Augmentation de capital Paiements fondés sur des actions Dividendes (1 641) (1 641) (1 641) Affectation du résultat (7 281) Résultat net de l'exercice (72) Variation titres d'autocontrôle Variation de périmètre Flux liés aux titres mis en équivalences Océane Autres mouvements Capitaux propres au 31 décembre Résultats financiers Réunion SFAF du 25 mars