BCB BURUNDI BÉNIN BURKINA FASO CÔTE D IVOIRE DJIBOUTI ÉTHIOPIE GHANA KENYA MADAGASCAR MALI NIGER RDC SÉNÉGAL TANZANIE TOGO OUGANDA FRANCE

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1 BÉNIN BURKINA FASO BURUNDI CÔTE D IVOIRE DJIBOUTI ÉTHIOPIE GHANA KENYA MADAGASCAR MALI NIGER RDC SÉNÉGAL TANZANIE TOGO OUGANDA FRANCE Rapport annuel - Annual report 2014 membre du réseau

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3 Sommaire Table of contents Présentation du Groupe BANK OF AFRICA Presentation of the BANK OF AFRICA Group Le mot du PDG de BOA GROUP 2-3 Message from the CEO of BOA GROUP Le Groupe BANK OF AFRICA 4-5 The BANK OF AFRICA Group Plus de 30 ans de croissance et d expansion - Présence du Groupe 6-7 Over 30 years of growth and expansion - Group presence Le Groupe BMCE BANK 8-9 The BMCE BANK Group Rapport d activité de la BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA S.M. BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA S.M. Activity Report Produits & Services disponibles au Burundi* 10 Le mot de la Direction Générale Comments from the General Management Faits marquants Highlights 2014 Chiffres-clés au 31/12/ Key figures on 31/12/2014 Engagements citoyens de la Banque* Conseil d Administration & Capital 18 Board of Directors & Capital Le Mot du Président du Conseil d Administration Comments from the Chairman of the Board of Directors Rapport du Conseil d Administration Report by the Board of Directors Rapport du Commissaire aux Comptes* 32 Bilan & Compte de Résultat Balance sheet and Income statement Résolutions Resolutions Annexes* * French only.

4 Le Mot du PDG de BOA GROUP Message from the CEO of BOA GROUP Dans un contexte économique parfois difficile, l exercice 2014 du Groupe BANK OF AFRICA est caractérisé par quatre points marquants : la consolidation de son organisation commerciale, l amélioration de sa structure opérationnelle, le renforcement du contrôle de ses risques, et des résultats en forte hausse. La consolidation de notre organisation commerciale s est poursuivie à travers l implantation de notre business model, l ouverture de nouveaux Centres d Affaires et d environ 50 nouvelles agences, et une redynamisation du Plan d Action Commercial Annuel. L institutionnalisation du Groupe a été également maintenue, notamment par la création d une nouvelle Direction, en charge du Contrôle des Risques. En la matière, l année 2014 a été marquée par le déploiement d un dispositif structurant, nommé «Convergence». Ce vaste projet, lancé en mars 2013, vise à améliorer le dispositif de gestion des risques. 2 Dans le domaine de la formation, la plupart des banques du réseau BANK OF AFRICA sont désormais équipées de Centres de Formation dédiés, la gestion de notre capital humain restant une priorité à la fois transversale et permanente. La progression des résultats financiers notée en 2013 s est accélérée en 2014, comme le montrent les données suivantes : le volume des dépôts de clientèle atteint 4 milliards d euros, augmentant ainsi de 16,2 % après 7,2 % en 2013; l encours des créances sur la clientèle s élève à 3,1 milliards d euros, soit une hausse de 23,2 % ; le total bilan suit donc la même tendance, avec 6,1 milliards d euros fin 2014, soit une évolution annuelle de 26 % contre 9,7 % l année précédente ; le Produit Net Bancaire croît de 21,0 % et atteint 388,1 millions d euros contre 320,6 millions d euros en 2013 ; le Résultat Brut d Exploitation croît de 23,7 % ; le résultat net consolidé s établit à 90,0 millions d euros contre 56,7 millions d euros en 2013, soit une forte hausse de 58,5 %. La stratégie conduite en 2014 se place dans la continuité de celle des années précédentes, pour une gouvernance renforcée, une maîtrise des risques mieux pensée, un développement et une puissance commerciale accrus et des synergies densifiées avec BMCE Bank, désormais détentrice de 72,7 % du capital de BANK OF AFRICA à fin L année 2015 sera la dernière de notre Plan Triennal de Développement , avec comme double objectif une participation toujours plus prononcée dans le financement des économies et un engagement toujours plus fort en faveur du citoyen, en concertation permanente avec les autorités de chaque pays.

5 Enfin, j adresse mes remerciements à tous nos clients pour leur confiance, aux presque collaborateurs BANK OF AFRICA pour leur engagement, à nos actionnaires, pour leur soutien permanent, et en particulier à notre actionnaire principal, BMCE Bank, dont la présence, aussi bien capitalistique qu opérationnelle, est capitale pour le Groupe BANK OF AFRICA. Mohamed BENNANI Président Directeur Général de BOA GROUP S.A. In an economic context which was sometimes difficult, the BANK OF AFRICA Group's 2014 financial year was highlighted mainly by the following four points: consolidating its sales & marketing set up, improving its operational structure, strengthening its risk control, and the marked improvement in its financial results. Our sales & marketing organisation was consolidated through the implementation of our business model, the opening of new Business Centres and around 50 new branches and the revitalisation of the Annual Commercial Action Plan. The Group s institutionalisation was also maintained, in particular through the creation of the new Risk Control department was marked by the deployment of a system aimed at structuring this aspect of the business, under the name of "Convergence". This vast project, launched in March 2013, was introduced to improve the Group s system of risk management. In the area of training, most banks in the BANK OF AFRICA network are now equipped with dedicated Training Centres as the management of our human resources remains both a transversal and an permanent priority. The progress in the financial results in 2013 accelerated in 2014, as shown in the following data. Customer deposits reached 4 billion euros, a 16.2% increase vs. 7.2% in 2013; Outstanding customer loans came to 3.1 billion euros, a 23.2% increase; Total assets followed the same trend, rising 26% to 6.1 billion euros vs. a 9.7% increase the previous year; Net Banking Income grew by 21.0% to million euros vs million euros in 2013; Gross Operating Income rose by 23.7%; Consolidated net profit surged by 58.5% to 90.0 million euros vs 56.7 million euros in The strategy applied in 2014 was in the continuity of that of previous years, with enhanced governance, better designed risk management, the development of sales and marketing resources and improved synergies with BMCE Bank which held 72.7% of BANK OF AFRICA s capital at end will be the final year in our Three-Year Development Plan, with the twofold objective of reinforcing our participation in financing national economies and strengthening our commitment to citizens, in permanent consultation with the authorities of each country. I extend my thanks to all our customers for their trust in us, to the almost 6,000 BANK OF AFRICA employees for their steadfast commitment, to our shareholders for their continuous support and particularly to our majority shareholder, BMCE Bank, whose financial and operational support is of capital importance to the BANK OF AFRICA Group. Mohamed BENNANI BOA GROUP S.A. Chairman & CEO Eric Legouhy

6 Le Groupe BANK OF AFRICA The BANK OF AFRICA Group Un réseau puissant* personnes au service de plus d un million de clients. Près de 500 sites d exploitation et de production dédiés, sur 17 pays. Un parc de Guichets Automatiques Bancaires et de Terminaux de Paiement Électronique, de plus de 600 unités, en expansion continue. Près de comptes bancaires. Une offre étendue et diversifiée A strong network* 5,800 people at the service of more than one million customers. About 500 dedicated operating and service support offices in 17 countries. A continuously expanding base of Automated Teller Machines and Electronic Payment Terminals, more than 600 units. Close to 2,300,000 bank accounts. A wide and varied offer 4 Une gamme complète de produits bancaires et financiers. Une offre attractive en matière de bancassurance. Des solutions adaptées à tous les problèmes de financement. Une ingénierie financière performante. Un partenaire banquier de référence, BMCE Bank, appartenant à un grand groupe financier marocain, FinanceCom. Full range of banking and financial services. An attractive range of bank insurance products. Tailored solutions for all financing issues. Successful financial engineering. A leading banking partner, BMCE Bank, which is part of FinanceCom, a major Moroccan financial group. Des partenaires stratégiques, dont : PROPARCO SOCIÉTÉ FINANCIÈRE INTERNATIONALE (SFI - GROUPE BANQUE MONDIALE) BANQUE OUEST AFRICAINE DE DÉVELOPPEMENT (BOAD) SOCIÉTÉ FINANCIÈRE NÉERLANDAISE POUR LE DÉVELOPPEMENT (FMO) SOCIÉTÉ BELGE D INVESTISSEMENT POUR LES PAYS EN VOIE DE DÉVELOPPEMENT (BIO). Une expérience africaine unique Un développement continu depuis plus de 30 ans. Strategic partners, including: PROPARCO INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION (IFC - WORLD BANK GROUP) WEST AFRICAN DEVELOPMENT BANK (BOAD) NETHERLANDS DEVELOPMENT FINANCE COMPANY (FMO) BELGIUM INVESTMENT COMPANY FOR DEVELOPING COUNTRIES (BIO). Unique experience in Africa Continuous development for over 30 years. (*)Chiffres au 31/03/2015. / (*)Figures at 31/03/2015.

7 Cinq Zones économiques UEMOA CEDEAO EAC COMESA SACD Five Economic Zones WAEMU ECOWAS EAC COMESA SACD Comptes consolidés du Groupe BANK OF AFRICA 1 Euro = 655,957 F CFA au 31/12/2014. Résultat Net part du Groupe : 49 millions d euros. Produit Net Bancaire : 388 millions d euros. Total Bilan : millions d euros. Capitaux Propres part du Groupe : 364 millions d euros. Dépôts : millions d euros. Crédits : millions d euros. Actionnariat du Groupe BANK OF AFRICA Au 31/12/2014 Consolidated accounts of BANK OF AFRICA Group Euro 1 = CFAF at 31/12/2014. Net Income Group share: EUR 49 million. Net Operating Income: EUR 388 million. Total Assets: EUR 6,055 million. Shareholders equity Group s share: EUR 364 million. Deposits: EUR 4,018 million. Loans: EUR 3,128 million. BANK OF AFRICA Group shareholders As at 31/12/ *Private African investors Chiffres au 31/12/2014. / Figures at 31/12/2014.

8 Plus de 30 ans de croissance et d expansion Over 30 years of growth and expansion 6 Réseau bancaire BANK OF AFRICA* BANK OF AFRICA banking Network* 1983 MALI 15 Agences et 1 Centre d'affaires à Bamako. 11 Agences régionales et 24 Bureaux de proximité BÉNIN 22 Agences, 1 Centre d'affaires et 2 Guichets portuaires à Cotonou. 21 Agences régionales NIGER Créée en 1989 : NIGERIAN INTERNATIONAL BANK (NIB). Intégrée au Réseau BOA en Agences et 1 Centre d'affaires à Niamey. 9 Agences régionales CÔTE D IVOIRE Créée en 1980 : BANAFRIQUE. Intégrée au Réseau BOA en Agences et 1 Centre d'affaires à Abidjan. 8 Agences régionales et 2 Bureaux de proximité BURKINA FASO 20 Agences et 1 Centre d'affaires à Ouagadougou. 18 Agences régionales MADAGASCAR Créée en 1989 : BANKIN NY TANTSAHA MPAMOKATRA (BTM) / Banque nationale pour le développement rural. Intégrée au Réseau BOA en Agences et 1 Centre d'affaires à Antananarivo. 61 Agences régionales SÉNÉGAL 19 Agences, 1 Centre d'affaires et 1 bureau WU à Dakar. 12 Agences régionales et 1 bureau WU en Région BANQUE DE L HABITAT DU BÉNIN 2 Agences à Cotonou KENYA Créée en 1981 : sous forme de succursale BANQUE INDOSUEZ > CRÉDIT AGRICOLE INDOSUEZ > CALYON. Intégrée au Réseau BOA, sous forme de filiale de droit kenyan, en Agences et 1 Centre d'affaires à Nairobi. 13 Agences régionales et 1 Centre d'affaires à Mombasa OUGANDA Créée en 1985 : SEMBULE INVESTMENT BANK Ltd > ALLIED BANK. Intégrée au Réseau BOA en Agences et 1 Centre d'affaires à Kampala. 14 Agences régionales TANZANIE Créée en 1995 : EURAFRICAN BANK TANZANIA Ltd (EBT). Intégrée au Réseau BOA en Agences et 1 Centre d'affaires à Dar es Salaam. 9 Agences régionales BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA Créée en 1909 à Bruxelles : BANQUE DU CONGO BELGE () : Agence à Usumbura, Burundi. 25 juillet 1964 : BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA S.M. (). Intégrée au Réseau BOA en Agences, 1 Centre d'affaires et 5 Guichets à Bujumbura. 12 Agences et 1 Guichet en province RDC 8 Agences à Kinshasa. 2 Agences régionales DJIBOUTI Créée en 1908 : BANQUE INDOSUEZ MER ROUGE (BIMR). Intégrée au Réseau BOA en Agences et 1 Guichet à Djibouti ÉTHIOPIE 1 Bureau de représentation à Addis Abeba GHANA Créée en 1999 : AMALBANK. Intégrée au Réseau BOA en Agences et 1 Centre d Affaires à Accra. 5 Agences régionales TOGO 8 Agences et 1 Centre d'affaires à Lomé.

9 France Présence du Groupe Group presence Niger Mali Sénégal Burkina Faso Côte d Ivoire Ghana Togo Bénin RDC Djibouti Addis Ababa Uganda Kenya Burundi Tanzania Afrique du Nord Afrique de l Ouest Afrique Centrale Madagascar Afrique de l Est Afrique Australe Filiales* Europe Subsidiaries* 1997 ACTIBOURSE Siège social à Abidjan. 1 contact dans chaque BOA. Intégrée à BOA Capital en AÏSSA Autres structures* Other entities* 1999 FONDATION BANK OF AFRICA BANK OF AFRICA FOUNDATION Présente dans de nombreux pays où le Groupe est implanté. Present in many countries where the Group operates. 7 Siège social à Cotonou AGORA Siège social à Abidjan ATTICA Siège social à Abidjan BOA-ASSET MANAGEMENT Siège social à Abidjan. Intégrée à BOA Capital en BOA-FRANCE 4 Agences à Paris. 1 Agence à Marseille GIE GROUPE BANK OF AFRICA BANK OF AFRICA GROUP EIG Bureau de représentation du Groupe à Paris, France. Representative Office of the Group in Paris, France. Créée en Created in Intégrée au Réseau BOA Integrated into BOA Network Siège social Head Office Centre d Affaires Business Centre Agence Branch Agence régionale Regional Branch Bureau de proximité Local Branch Bureau de liaison Liaison Office Guichet - Guichet portuaire Counter - Port Branch (*) Réseau BANK OF AFRICA au 31/03/2015. / (*) BANK OF AFRICA Network at 31/03/2015.

10 Le Groupe BMCE BANK The BMCE BANK Group Le groupe bancaire marocain le plus orienté vers l international Implantation dans 30 pays. Plus de agences. Plus de 2,2 millions de clients. Plus de collaborateurs. Un groupe bancaire universel et multi-enseignes The most internationally oriented Moroccan banking group Presence in 30 countries. More than 1,200 branches. More than 2.2 million customers. More than 12,391 employees. A universal and multi-brand banking group 8 BMCE Bank S.A. Banque des Particuliers & Professionnels. Banque de l Entreprise. Activités de Banque d Affaires BMCE Capital S.A. BMCE Capital Bourse. BMCE Capital Gestion. Activités à l international Activité africaine : BANK OF AFRICA : 72,70 %. BANQUE DE DÉVELOPPEMENT DU MALI : 27,38 %. LA CONGOLAISE DE BANQUE : 25 %. Activité européenne : BMCE International Holding. Services financiers spécialisés MAROC FACTORING : Affacturage (100 %). SALAFIN : Crédit à la consommation (74,76 %). MAGHREBAIL : Leasing (51 %). EULER HERMES ACMAR : Assurance crédit (20 %). RM EXPERTS : Recouvrement (100 %). Autres activités LOCASOM : location de voitures (97,30 %). CONSEIL INGÉNIERIE ET DÉVELOPPEMENT : Bureau d études (38,9 %). EURAFRIC INFORMATION : Ingénierie informatique (41 %). BMCE Bank S.A. Bank for Individuals and Professionals. Business bank. Investment Banking Activities BMCE Capital S.A. BMCE Capital Bourse. BMCE Capital Gestion. International activities African Activity: BANK OF AFRICA: 72.70%. BANQUE DE DÉVELOPPEMENT DU MALI: 27.38%. LA CONGOLAISE DE BANQUE: 25%. European activity: BMCE International Holding. Specialised financial services MAROC FACTORING: Factoring (100%). SALAFIN: Consumer credit (74.76%). MAGHREBAIL: leasing (51%). EULER HERMES ACMAR: Loans insurance (20%). RM EXPERTS: Recovery (100%). Other activities LOCASOM: Car rental (97.30%). CONSEIL INGÉNIERIE ET DÉVELOPPEMENT: Engineering consulting firm (38.9%). EURAFRIC INFORMATION: IT Engineering (41%). Chiffres au 31/12/2014. / Figures at 31/12/2014.

11 Performances du Groupe BMCE Bank 1 Euro = 10,9695 MAD au 31/12/2014. Comptes consolidés 2014 Résultat Net part du Groupe : MAD millions. Produit Net Bancaire : MAD millions. Total Bilan : MAD 247 milliards. Capitaux Propres part du Groupe : MAD 16 milliards. Dépôts : MAD 161 milliards. Crédits : MAD 155 milliards. Performance of BMCE Bank Group Euro 1 = MAD at 31/12/2014. Consolidated accounts 2014 Net Income Group share: MAD 1,944 million. Net Operating Income: MAD 11,497 million. Total Assets: MAD 247 billion. Shareholders equity Group s share: MAD 16 billion. Deposits: MAD 161 billion. Loans: MAD 155 billion. Comptes sociaux 2014 Résultat Net : MAD millions. Produit Net Bancaire : MAD millions. Résultat Brut d Exploitation : MAD millions. Résultat Net Parts du Groupe par zone géographique. Maroc : 67 %. Afrique : 27 %. Europe : 6 %. Social accounts 2014 Net Income: MAD 1,203 million. Net Operating Income: MAD 5,518 million. Gross Operating Income: MAD 2,606 million. Net Income Group shares by geographical zone. Morocco: 67%. Africa: 27%. Europe: 6%. 9 Actionnariat du Groupe BMCE Bank Au 31/3/2015 BMCE Bank Group Shareholders As at 31/3/2015 (*) Groupe FinanceCom / FinanceCom Group: % Chiffres au 31/12/2014. / Figures at 31/12/2014.

12 Produits & services disponibles au Burundi Comptes Compte Chèque Compte Devises Épargne Bons de Caisse Compte Épargne Dépôt à Terme Banque par Internet B-Web Services Financiers par Mobile B-Phone B-SMS Transferts & change Change Manuel Western Union Entreprises Large choix de produits et services à destination : - des grandes entreprises, - des PME/PMI, - des institutions, - des associations, - et des professions libérales. 10 Monétique Carte SÉSAME Carte VISA Prépayée TOUCAN Prêts Découvert Autorisé (Automatique) Prêt Collectif Prêt Équipement Prêt Habitation Prêt Immobilier «Prêt Ma Maison» Prêt Personnel Prêt Scolarité «Tous à l École»

13 Rapport d activité Tharcisse RUTUMO Administrateur Directeur Général Président du Comité de Direction Managing Director Chairman of the Executive Committee 2014 Activity Report Thierry LIENART van LIDTH de JEUDE Administrateur Directeur Général Adjoint Vice-Président du Comité de Direction Deputy Managing Director Vice-Chairman of the Executive Committee Au 30/06/ As at 30/06/2015. Portraits & Siège social :

14 Le mot de la Direction Générale Comments from the General Management L exercice 2013 avait été caractérisé par une concurrence de plus en plus intense dans le secteur bancaire burundais et une morosité économique croissante. Par ailleurs, la Banque concentrera ses efforts sur la diversification et l amélioration de la qualité des services offerts à la clientèle des particuliers (Retail) qui constitue un segment à potentiel de croissance. Au cours de cet exercice 2014, la situation n a pas beaucoup changé. Toutefois, la BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA S.M. () a su tirer parti de sa solidité financière et de son image de marque et a pu atteindre globalement ses objectifs de rentabilité et de croissance. Enfin, la Direction Générale adresse de vifs remerciements à sa clientèle pour sa fidélité à la Banque, de même qu à l ensemble du personnel qui s est acquitté de sa mission quotidienne avec professionnalisme et dévouement. 12 Ainsi, à la clôture de l exercice sous revue, le total du bilan et les dépôts marquent respectivement un accroissement de 20,3 % et 20,1 % par rapport à l année précédente, tandis que les prêts nets à la clientèle ont baissé de 5 % par rapport à l exercice Pour ce qui est du Produit Net Bancaire (PNB), il affiche une baisse de 3,6 % par rapport à l exercice antérieur. En matière d investissement, la Banque a poursuivi sa politique de proximité et d amélioration de la qualité des services offerts à la clientèle. Thierry LIENART van LIDTH de JEUDE Administrateur Directeur Général Adjoint et Vice-Président du Comité de Direction Tharcisse RUTUMO Administrateur Directeur Général et Président du Comité de Direction C est ainsi qu elle a construit un nouvel immeuble pour l Agence de Kayanza dans lequel a été installé un Guichet Automatique de Banque (GAB). Cet immeuble constitue un espace d accueil spacieux, moderne et convivial pour les clients de cette localité et de ses environs. Au cours de l année 2015, la Banque poursuivra sa politique de proximité et d innovation technologique afin de répondre efficacement aux attentes de sa clientèle.

15 «Une concurrence de plus en plus intense dans le secteur bancaire burundais.» Increasingly stiff competition in the Burundian banking sector. The 2013 financial year had been marked by increasingly stiff competition in the Burundian banking sector and growing economic sluggishness. The Management thanks its customers warmly for the loyalty they have shown to the Bank, as well as its entire staff, which has carried out its daily tasks with professionalism and devotion. The situation did not change much in 2014, but the BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA S.M. () was able to put its financial solidity and brand image to use in achieving, on the whole, its profitability and growth targets. Thierry LIENART van LIDTH de JEUDE Deputy Managing Director and Vice-Chairman of the Executive Committee As a result, at the end of the financial year under review, total assets and deposits expanded, respectively, by 20.3% and 20.1% compared to one year previously, while net loans to customers shrank by 5% vs. the 2013 financial year. Net Banking Income (NBI), meanwhile, was down 3.6% compared to the previous year. Tharcisse RUTUMO Managing Director and Chairman of the Executive Committee 13 In terms of investments, the Bank continued to work towards its proximity policy and enhancing the quality of services offered to them. It had a new building constructed for the Kayanza Branch, including an Automatic Teller Machine (ATM). The new building offers a spacious, modern and friendly atmosphere for customers in Kayanza and its surrounding area. In 2015, the Bank will stick to its proximity policy and technological innovation in order to respond effectively to their expectations. The Bank will focus its efforts on diversification and enhancing the quality of services offered to retail customers, a segment with growth potential.

16 Faits marquants 2014 Highlights 2014 Mars Franchissement du seuil de 300 milliards de BIF du total de bilan et de comptes clients. Avril Lancement de la Campagne «Épargne». Mai Signature d une convention de partenariat de 3 ans entre la et le Festival International du Cinéma et de l Audiovisuel du Burundi (FESTICAB). Juin Participation aux Rencontres BANK OF AFRICA 2014 pour les Cadres du Groupe, à Casablanca, au Maroc. Lancement de la Campagne «Tous à l École». Novembre Lancement de la deuxième Campagne «Épargne». March Crossing of the thresholds of BIF 300 billion in total assets and 80,000 customer accounts. April Launch of the Épargne campaign. May Signing of a three-year sponsorship convention between the and the Burundi International Festival of Cinema and Audio-visual Arts (FESTICAB). June Participation in the 2014 BANK OF AFRICA network management meetings, in Casablanca, Morocco. Launch of the Tous à l École campaign. November Launch of the second Épargne campaign. 14 Décembre Participation aux Rencontres BANK OF AFRICA 2014 pour les Administrateurs du Groupe, à Dakar, au Sénégal. December Participation in the 2014 BANK OF AFRICA Directors meetings, in Dakar, Senegal.

17 Chiffres clés au 31/12/2014 Key figures on 31/12/2014 Activité / Activity Dépôts clientèle* Deposits* Créances clientèle* Loans* Résultat / Income Produit Net Bancaire* Net operating income* Charges de fonctionnement* Operating expenses* Résultat Brut d Exploitation* Gross operating profit* Résultat net* Net income* Coefficient d exploitation (%) Operating ratio (%) (*) En milliers de BIF /(*) In BIF thousands Structure / Structure Fonds Propres après répartition* Shareholders equity after distribution* Fonds Propres / Total Bilan (%) Shareholders equity / Total assets (%) Effectif moyen pendant l exercice Average number of employees Total Bilan Total Assets milliers de BIF / BIF thousand 1 Euro = 1 888,1982 BIF au 31/12/2014 Euro 1 = 1, BIF at 31/12/ Total Dépôts** Total Créances** Total Bilan** Résultat Net** Total Deposits** Total Loans** Total Assets** Net Income** (**) En millions de BIF /(**) In BIF millions Signature de la convention entre la et le FESTICAB. À gauche M. Tharcisse RUTUMO (ADG de la ), à droite M. Léonce NGABO (Président du FESTICAB). Signing of the convention between the and the FESTICAB. Left, Mr Tharcisse RUTUMO ( Managing Director), right, Mr Léonce NGABO (FESTICAB Chairman). Réunion plénière des Cadres, à Casablanca. BOA Network Management plenary meeting, in Casablanca. Réunion plénière des Administrateurs, à Dakar. Director s plenary meeting, in Dakar. et BOA

18 Engagements citoyens de la Banque En tant que banque citoyenne, la BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA S.M. () a, au cours de l année 2014, poursuivi et renforcé ses actions concrétisant sa responsabilité sociale, notamment dans les domaines culturel, sportif, socio-éducatif et économique. Social La a soutenu financièrement et/ou matériellement, les événements, actions et projets ci-dessous à hauteur de plus de 50 millions de Francs burundais (BIF). Dans le domaine culturel -- Appui à l École Belge de Bujumbura pour les activités culturelles de clôture de l année scolaire ; -- Soutien aux activités de la 6 e Édition du Festival International du Cinéma et de l Audiovisuel du Burundi (FESTICAB). -- Sponsoring de l exposition du collectif d artistes «Maoni». -- Soutien aux activités du Lion s Club de Bujumbura. -- Appui aux activités du Rotary Club de Bujumbura Dans le domaine sportif -- Activités sportives du Club Omnisport du personnel de la. -- Appui aux activités du Tennis Club de Bujumbura. -- Soutien à la Fédération de Basketball du Burundi. -- Soutien à «Intamba mu Rugamba», l Équipe Nationale Burundaise de Football. -- Appui aux activités sportives de l association «Intore mu Rugendo». -- Compétition Open Golf organisée par le Golf Club de Bujumbura. Dans le domaine socio-éducatif -- Appui aux sinistrés des inondations de février 2014 dans le Nord de la capitale, Bujumbura, ainsi qu aux collaborateurs de la victimes de ces inondations. -- Soutien aux activités de l Université de Ngozi. -- Contribution au financement des activités de collecte de fonds de l ANSS (Association Nationale de Soutien aux Séropositifs et malades du Sida). -- Contribution au développement socio-éducatif de la Commune Muhuta. -- Appui aux activités socio-éducatives de la Province Bubanza. -- Soutien à l Orphelinat Notre Dame de la Tendresse. -- Sponsoring de l association SOS Villages d Enfants de Bujumbura. 1 - Tambourinaires, lors de la clôture du FESTICAB. 2 - Des joueurs, au Tennis Club de Bujumbura. 3 - Remise des dons aux sinistrés des inondations du nord de la Capitale Bujumbura en février

19 -- Sponsoring de l Agence Universitaire de la Francophonie (AUF). -- Soutien au personnel féminin de la pour la célébration de la Fête Internationale des Femmes et de la Fête du Travail. Économique 1 L activité principale de la consiste à financer aussi bien les particuliers que les entreprises en vue de développer leurs activités et ainsi, toute l économie nationale. Ainsi, la a poursuivi ses efforts de participation à la promotion du secteur du café, principal produit d exportation du Burundi Participant(e)s à la Fête des Femmes Des employés de la lors de la Fête du travail. 3 - Une chargée de clientèle dans le stand de la, présentant les produits de la Banque, lors de la Semaine Belge 2014 à Bujumbura. En outre, la a continué à veiller à l application des principes de bonne conduite des affaires, en particulier dans le cadre de la lutte contre le terrorisme et le blanchiment d'argent. En 2014, la a financièrement soutenu, pour plus de 10 millions de BIF : -- l organisation, à Bujumbura, de la Semaine Belge où ont lieu chaque année des rencontres entre investisseurs belges et opérateurs burundais ; -- le Forum International du Café organisé par l African Fine Coffees Association (AFCA). 17 3

20 Conseil d Administration & Capital Board of Directors & Capital Conseil d Administration / Board of Directors Au 27 mars 2015, le Conseil d Administration de 11 membres, est composé comme suit : At 27 th March 2015, the Board of Directors comprised the following 11 members: Rose KATARIHO, Président / Chairman Mohamed BENNANI Vincent de BROUWER Jean-Paul COUVREUR Géneviève KANYANGE Thierry LIENART Carole MAMAN Evariste NAHAYO Onésime NDUWIMANA Tharcisse RUTUMO Alain SIAENS 18 Capital Au 27 mars 2015, la répartition du capital s établit comme suit : At 27 th March 2015, the Bank s capital was held as follows: 21.70% SOCIÉTÉ D ASSURANCES DU BURUNDI (SOCABU) 20.25% BOA GROUP S.A % BIO 17.37% BANQUE DEGROOF 10.65% RÉPUBLIQUE DU BURUNDI / REPUBLIC OF BURUNDI 9.10% OFFICE DU THÉ DU BURUNDI (O.T.B.) 1.66% COMPAGNIE DE GÉRANCE DU COTON (COGERCO) 1.28% COMPLEXE TEXTILE DU BURUNDI (COTEBU) 0.61% AUTRES ACTIONNAIRES / OTHER SHAREHOLDERS

21 Rapport du Conseil d Administration Report by the Board of Directors Rose KATARIHO 19 Président du Conseil d Administration Chairman of the Board of Directors Chiffres clés du Burundi en Burundi key figures Superficie (milliers de km2) 27.8 Area (thousand km2) Population (millions d habitants) 10.4 Population (million inhabitants) PIB (USD milliards) 2.9 GDP (USD billions) PIB/HAB (USD) 280 GDP Per capita (USD) Nombre de banques commerciales 10 Number of commercial banks Estimations au 31/12/ As at 31/12/2014. Portrait & Entrée du Siège et du Centre d Affaires :

22 Le mot du Président du Conseil d Administration Comments from the Chairman of the Board of Directors Présente au Burundi depuis 1922, la BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA S.M. () est l un des principaux acteurs de la vie économique burundaise. Elle occupe la deuxième position dans le secteur bancaire national. En 2014, à travers ses 27 points de vente et avec le concours de ses 385 collaborateurs, la a continué à jouer son rôle d intermédiaire financier à travers les opérations de collecte de ressources et de financement des différents projets des acteurs tant publics que privés. notamment par l opération de sponsoring «Tous à l École» d un montant de 10 millions de BIF, accordée à la Commune de Muhuta, de la province de Bujumbura. Au cours de l année 2015, la Banque envisage de continuer à jouer son rôle de soutien à l économie nationale en poursuivant sa politique de proximité qui permettra de booster l inclusion financière. Ceci sera un gage de la compétitivité et de la pérennité de la Banque sur le territoire burundais. 20 Bien plus, elle s est acquittée de son devoir de contribuable en payant sa part pour le Trésor Public. Elle a également participé au financement des infrastructures par la construction d un nouvel immeuble moderne pour l Agence de Kayanza, au nord du Burundi, et à la création d emploi à travers le recrutement de 23 nouveaux collaborateurs. Nous adressons nos sincères remerciements à l ensemble de nos clients pour leur confiance sans cesse renouvelée, au personnel de la Banque pour son professionnalisme et son dévouement constants, à nos actionnaires pour leur soutien permanent, en particulier le Groupe BANK OF AFRICA pour son assistance technique. Rose KATARIHO En outre, la Banque a participé aux efforts du gouvernement burundais visant l amélioration de l environnement des affaires en lui apportant ses compétences techniques dans la mesure du possible. Président du Conseil d Administration Par ailleurs, la Banque n a cessé de concrétiser sa responsabilité sociale en tant que Banque citoyenne. Elle est intervenue notamment dans des situations d urgence en apportant de l aide d une valeur de 22 millions de BIF aux sinistrés des inondations de Gatunguru, dans la capitale Bujumbura, au mois de février Elle a également illustré son action citoyenne dans son programme de soutien à l éducation,

23 «Un des principaux acteurs de la vie économique burundaise.» One of the leading players in the Burundian economy. Operating in Burundi since 1922, the BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA S.M. () is one of the leading players in the Burundian economy and is the second bank in the national banking sector. In 2014, through its 27 outlets and with the help of its 385 employees, continued to play its role as financial intermediary through the collection of deposits and the financing of various stakeholders in both public and private projects. During 2015, the Bank intends to continue playing its role in support of the national economy by pursuing its policy of proximity and helping boost financial inclusion, showing its commitment to competitiveness and sustainability in Burundi. We extend our sincere thanks to all our customers for the trust they continue to place in us, to the Bank's staff for their constant professionalism and dedication, to our shareholders for their continued support and in particular to the BANK OF AFRICA Group for its technical assistance. Moreover, it has fulfilled its duty as a taxpayer, paying its share to the Public Treasury. It has also participated in the financing of infrastructure through the construction of a new building for the Kayanza Branch, in northern Burundi, and employment creation through the recruitment of 23 new employees. In addition, the Bank has participated in the efforts of the Burundian government to improve the business environment by providing it as much as possible with its technical expertise. Rose KATARIHO Chairman of the Board of Directors 21 Furthermore, the Bank has continued to fulfil its responsibility as a socially committed Bank. In particular it responded to emergency situations by providing aid worth BIF 22 million to Gatunguru flood victims in the capital Bujumbura, in Februar y, It also demonstrated its commitment to society in supporting education, in particular through the "Tous à l École" programme, providing BIF 10 million in sponsorship to the Municipality of Muhuta, in Bujumbura province.

24 Rapport du Conseil d Administration à l Assemblée Générale Ordinaire du 27 mars 2015* I. Le cadre politique, économique & financier de l exercice 2014 A. Situation politique Au cours de l année 2014, l actualité politique burundaise a été largement dominée par les préparatifs des élections de Citons notamment la révision du code électoral dont la loi a été promulguée au mois de juin, l enrôlement des électeurs qui s est déroulé au cours du mois de décembre, la mise en place de la Mission Électorale des Nations Unies au Burundi (MENUB) en remplacement du Bureau des Nations Unies au Burundi (BNUB) dont le mandat touchait à son terme à la fin du même mois. D autres événements, notamment ceux repris ci-après, ont marqué la politique burundaise en La mise en place de la Cour Spéciale des Terres et autres Biens. 2. La mise en place de la Commission Vérité et Réconciliation (élection des commissaires de la CVR et des membres du Bureau Exécutif) comme convenu lors des accords d Arusha. 3. La désignation de la langue anglaise comme une des langues officielles du Burundi, en plus du français et du Kirundi. 4. La tenue des États Généraux de l Éducation au Burundi, en novembre B. Situation économique Selon le bilan du Ministère des Finances pour l année 2014, l Office Burundais des Recettes (OBR) a collecté 588,5 milliards de Francs burundais (BIF) de recettes fiscales au cours de l année 2014, comparativement à une collecte de 559,5 milliards de Francs burundais (BIF) réalisée pour l année 2013, soit une augmentation de 29 milliards de BIF, représentant 5,2 % d accroissement par rapport à l année précédente. Bien plus, il est intéressant de mentionner que la contribution de l OBR aux dépenses publiques financées localement est passée de 62,6 % en 2009 à 79,5 % en (Source : / Bilan du Ministère des Finances, 2014) Depuis juillet 2014, le «Territoire Douanier Unique» est opérationnel et permet aux agents des différents offices de recettes de l East African Community (EAC) de travailler en commun pour faciliter le commerce au sein de la communauté et de permettre de faire avancer l effectivité de l Union douanière. (Source : Pour ce qui est de l Agence de Promotion de l Investissement au Burundi (API), le Guichet Unique qui a été créé et placé au sein de l API, permet la création d entreprises en moins de 24 heures suite aux réformes qui ont été initiées. Ainsi, jusqu à décembre 2014, il y a eu la création de sociétés avec des prévisions de création de emplois. (Source : / Bilan du Ministère des Finances, 2014) *Hors certaines variantes dans le texte, sans répercussion sur les informations clés.

25 Les guichets du nouvel immeuble de l Agence Kayanza lors de l inauguration. The counters of the new Kayanza Branch building during its inauguration. Au cours de l année 2014, il a été procédé au lancement officiel des activités de BURUNDI MUSONGATI MINING, société mixte, (BMM S.M.) qui va exploiter les mines de Musongati regorgeant de plus de 150 millions de tonnes de nickel et d autres métaux associés au nickel comme le fer, le cuivre, le cobalt et le platine. Afin de faciliter l exploitation de ces gisements de mines, il sera procédé à la construction d une centrale hydroélectrique et d un chemin de fer qui arrivera à Musongati. (Source : Selon le rapport Doing Business 2015, le Burundi (152 e ) a perdu 2 places par rapport au classement Toutefois, le Burundi est parmi les 50 pays s étant servis du rapport Doing Business pour constituer des Comités de Pilotage des Réformes en vue d améliorer l environnement des affaires. (Source : 23 Dans le cadre du soutien du deuxième Cadre Stratégique de Croissance et de Lutte contre la Pauvreté (CSLP II), le Groupe de la Banque Mondiale compte augmenter de près de 40 % ses engagements au Burundi au cours des trois prochaines années. (Source : PIB + 4,8 % La croissance du PIB en 2014 a été de 4,8 % contre 4,5 % en 2013, soit un accroissement de 6,7 %. Cela a été possible grâce à la bonne stabilité macro-économique que connaît le Burundi ces dernières années. Le budget général des dépenses de l État voté pour l année 2015 montre que les ressources (y compris les dons) passent de 1 382,7 milliards de BIF en 2014 à 1 423,5 milliards de BIF en 2015, soit un accroissement de 3,0 %, tandis que les charges passent de 1 442,2 milliards de BIF en 2014 à 1 541,9 milliards de BIF dans le projet de budget pour l exercice 2015, soit un accroissement de 6,9 %.

26 Le hall de l Agence Centenaire. Centenaire Branch hall. Les hypothèses macroéconomiques de projection pour l exercice 2015 sont les suivantes : - une croissance de 5,4 % du PIB contre 4,8 % en 2014, soit une augmentation de 12,5 % ; - une inflation de fin de période 2015 se situant à 8,0 % contre 8,8 % en 2014 ; - une pression fiscale de 13,8 % du PIB contre 13,7 % en 2014 soit une augmentation de 0,7 % ; - les réserves officielles de change devraient se stabiliser aux environs de 4 mois d importations. Concernant la moyenne annuelle de l évolution du taux d inflation, elle est passée de 7,9 % en 2013 à 8,8 % en 2014, soit un accroissement de 11,4 %. (Source : Bilanduministèredesfinances, 2014) 24 En matière de change, le cours moyen du dollar américain est passé de 1 542,0 BIF par unité en fin d année 2013 à 1 553,1 BIF par unité en fin d année 2014, soit une dépréciation de 0,7 % de la monnaie burundaise par rapport au dollar américain. Quant au cours moyen de la monnaie européenne, l euro, il est passé de 2 128,0 BIF par unité à fin 2013 à 1 888,2 BIF en fin d année 2014, soit une appréciation de la monnaie burundaise de 11,3 % par rapport à l euro. (Source : Service de Change de la ) C. Évolution de la production des principales cultures industrielles du Burundi 1. Le café La production de café marchand a été de tonnes pour la campagne contre tonnes attendues pour la campagne Les cours mondiaux du café en fin d année 2014 se situaient à 166,6 cents par livre contre 110,7 cents par livre en début d année, soit un accroissement de 50,5 %. (Source : Direction Technique de l ARFIC) 2. Le thé La production du thé en feuilles vertes est passée à tonnes en 2014 contre tonnes en (Source : Département Agronomique de l OTB) 3. Le sucre La production du sucre a été de tonnes pour la campagne contre une production de tonnes pour la campagne (Source :

27 4. Le coton La production de coton est passée à 2 457,2 tonnes en 2014 contre tonnes en 2013 pour les graines et tonnes en 2014 contre 946 tonnes en 2013 pour les fibres. (Source : Service Recherche de la COGERCO) 5. Les mines La production minière a été de 1,8 milliard de BIF de recettes d exportation de minerais (or, coltan, cassitérite et wolframite) en 2014 contre 1,6 milliard de BIF en 2013 soit un accroissement de 12,7 %. (Source : Direction des Mines et Carrières) Les GAB de l Agence Centenaire. ATMs at the Centenaire Branch. II. Administration L Assemblée Générale des Actionnaires du 28 mars 2014 a entériné la nomination, par le Conseil d Administration de la Banque, de Monsieur Evariste NAHAYO comme Administrateur représentant l actionnaire OTB au Conseil d Administration. Conformément à l article 27 des Statuts, le mandat de Monsieur Evariste NAHAYO expirera à l Assemblée Générale Ordinaire de III. Activités commerciales Alors que l année 2013 avait vu la concrétisation du projet PACA (Plan d Action Commercial Annuel) dédié aux entreprises par la création du premier Centre d Affaires de la, au cours de l année 2014, la Banque a poursuivi ses préparatifs de mise en place du PACA dédié à la clientèle Retail (les particuliers) notamment en achevant la campagne de mise à jour de la base de données des clients particuliers. 25 En matière d investissement, la Banque a poursuivi sa politique de proximité et d amélioration de la qualité des services offerts à la clientèle. C est ainsi qu elle a construit un nouvel immeuble pour l Agence de Kayanza dans lequel a été installé un Guichet Automatique de Banque (GAB). Cet immeuble constitue un espace d accueil spacieux, moderne et convivial pour les clients de cette localité et de ses environs. En perspectives d avenir, la envisage de poursuivre sa politique de proximité et d innovation technologique afin de répondre efficacement aux attentes de sa clientèle. Par ailleurs, la Banque concentrera ses efforts sur la diversification et l amélioration de la qualité des services offerts aux clients du segment Retail qui constitue un relai à potentiel de croissance.

28 IV. Bilan et résultat A. Bilan Total Bilan + 20,3 % Le total du bilan de la Banque s élève à millions de BIF au 31 décembre 2014 contre millions de BIF à la fin de l exercice précédent, soit une progression de millions de BIF représentant un accroissement de 20,3 %. 1. Les Prêts à la Clientèle Pendant l exercice 2014, le total des prêts nets à la clientèle est passé de millions de BIF au 31 décembre 2013 à millions de BIF au 31 décembre 2014, soit une variation négative de millions BIF qui représente une baisse de 5,0 %. Cette réduction s explique par le fait que certains investisseurs hésitent à emprunter pour cette année pré-électorale. 2. Les dépôts de la clientèle Le total des dépôts de la clientèle s élève à millions de BIF au 31 décembre 2014 contre millions de BIF à la fin de l année précédente, soit une progression de 20,1 %. Les dépôts en devises, qui s élèvent à millions de BIF, représentent 27,2 % du total des dépôts, soit une proportion légèrement supérieure à celle de l année précédente qui était de 25,1 %. 26 B. Résultat 1. Les produits Le Produit Net Bancaire (PNB) réalisé par la Banque en 2014 est de millions de BIF contre millions de BIF réalisé en 2013, soit une baisse de millions de BIF représentant une variation négative de 3,6 %. 2. Les frais généraux d exploitation Le montant total des frais généraux d exploitation est passé de millions de BIF à la clôture de l exercice 2013 à millions de BIF en 2014, soit un accroissement de 803 millions de BIF qui représente 5,6 %. Cet accroissement s explique par l augmentation des activités de la Banque et par celle du prix des fournitures et autres consommables sur le marché. Sortie professionnelle du «Management Team» de la à l usine à thé de l'office du Thé du Burundi (OTB) de Rwegura, province de Kayanza. The Management Team visit to a tea factory of the Burundi Tea Office (OTB) of Rwegura, Kayanza province.

29 3. Le résultat net Le résultat net de la Banque pour l exercice 2014 s élève à BIF. En y ajoutant le report à nouveau de l exercice antérieur de BIF, le résultat à affecter s établit à BIF. Le Conseil d Administration propose la répartition suivante : En BIF Réserve légale Réserve disponible Dividende brut 0 Tantièmes 0 Report à nouveau V. Bilan social Au cours de l exercice 2014, la Banque a poursuivi la politique de formation et de renforcement des capacités des ressources humaines dans des domaines variés. La politique de formation du personnel a été menée pour répondre aux besoins de la Banque et aux exigences de l environnement de travail actuel qui est de plus en plus concurrentiel et exigeant. C est également au cours de cet exercice qu a pris fin le contrat des consultants que l IFC avait mis à la disposition de la Banque dans le cadre du projet PME/IFC dont l objectif était de l appuyer dans son effort d amélioration de la qualité des services offerts aux Petites et Moyennes Entreprises. Les organes sociaux de la Banque, tels que le Conseil d Entreprise et les différents comités internes à la Banque, ont fonctionné normalement en La Banque a également poursuivi sa politique d épanouissement du personnel notamment par : - la fête des lauréats de l Institut des Techniques Bancaires (ITB) de la ; - la célébration de la Fête Internationale de la Femme ; - l organisation des séminaires dans un cadre convivial, en dehors du lieu de travail habituel, pour les Directeurs et Cadres d une part, et pour les Directeurs d agences, d autre part. 27 Sortie professionnelle du «Management Team» de la au barrage hydroélectrique de Rwegura, provice de Kayanza. The Management Team visit to the Rwegura hydroelectric dam, Kayanza province.

30 Report by the Board of Directors to the Annual General Meeting held on 27 March 2015* I. The political, economic & financial trends during fiscal year 2014 A. The political context Burundi's political news in 2014 was largely dominated by preparations for the 2015 elections. These included the revision of the electoral code for which the law was enacted in June, voters registration that took place during the month of December, the setting up of the United Nations Electoral Observation Mission in Burundi (MENUB) to replace the United Nations Office in Burundi (BNUB) whose mandate was coming to a close at the end of the same month. Other events, including those listed below, marked Burundian politics in Setting up of the Special Court of Land and Other Properties. 2. Establishment of the Truth and Reconciliation Commission (election of TRC commissioners and the members of the Executive Board) as agreed in the Arusha Accords. 3. Designation of English as an official language of Burundi, in addition to French and Kirundi. 4. General Conference on Education held in Burundi in November B. The economic context According to the Finance Ministry's report for 2014, the Burundi Revenue Authority (OBR) collected billion Burundi francs (BIF) in tax revenues for 2014, compared to BIF billion for 2013, an increase of BIF 29 billion representing a 5.2% increase compared to the previous year. Moreover, it is interesting to note that the contribution of the OBR to locally financed public expenses grew from 62.6% in 2009 to 79.5% in (Source: /Finance Ministry report, 2014) The "Single Customs Territory" has been operational since July 2014, and allows officers of the different EAC (East African Community) revenue offices to work together to facilitate trade within the community and help advance the effectiveness of the Customs Union. (Source: Regarding the Burundi Investment Promotion Authority (API), following reforms, the One-Stop Shop that was set up within the API now allows businesses to be created in less than 24 hours. Up until December 2014, 2,028 companies were set up, with the creation of 28,989 jobs forecast. (Source: /Finance Ministry report, 2014) In 2014, BURUNDI MUSONGATI MINING, public-private company (BMM S.M.), was officially launched. It will work the Musongati mines with their abundant reserves of over 150 million tonnes of nickel and other associated metals such as iron, copper, cobalt and platinum. To facilitate the mining of these deposits, a hydroelectric plant and a railway link to Musongati will be built. (Source: According to the 2015 Doing Business report, Burundi (152 nd ) has fallen 2 places in comparison to the 2014 Doing Business classification. However, Burundi is among the 50 countries having used the Doing Business report to form Reform Steering Committees to improve the business climate. (Source: * Excluding slight variations in the text, with no impact on key information.