Partenaire des industries «Media & Entertainment» DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2004

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1 Partenaire des industries «Media & Entertainment» DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2004

2 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Sommaire SOMMAIRE CHAPITRE I. PRÉSENTATION DU GROUPE 6 1. Présentation Générale 6 2. La stratégie du Groupe : Thomson partenaire privilégié des industries Média et Divertissement Les activités du Groupe Historique 11 CHAPITRE II. DESCRIPTION DES ACTIVITÉS Contenu et Réseaux Services pour le Contenu Broadcast & Media Solutions Produits d Accès Haut-Débit Composants Tubes pour Téléviseurs Autres écrans Composants optiques numériques Autres Composants Circuits Intégrés Produits Grand Public Produits Grand Public «Essentials» Produits Grand Public «Mainstream» Licences Tableau récapitulatif des principales positions de marché sur chacun de nos métiers et de nos principaux clients Autres renseignements sur l organisation de l activité Recherche et développement Achats Propriété intellectuelle et industrielle Outil industriel Assurances 41 CHAPITRE III. PERFORMANCE DU GROUPE Principaux indicateurs financiers Vue d ensemble Remarques préliminaires Résumé des résultats Saisonnalité Décomposition géographique du chiffre d affaires net Effets dus aux fluctuations de change Principes comptables du Groupe sujets à estimations et jugements Passage aux normes IFRS Principales différences entre les principes comptables français et les principes comptables américains Commentaires sur l exercice Evolution du périmètre de consolidation en Déclarations de franchissement de seuils en Changement de principes comptables Analyse du chiffre d affaires net Résultat d exploitation Autres charges et produits Résultats financiers 84 1

3 SOMMAIRE (suite) 4.8 Amortissement des écarts d acquisition Impôts sur les résultats Résultat net Commentaires sur l exercice Évolution du périmètre de consolidation en Déclarations de franchissement de seuils en Changement de principes comptables Analyse du chiffre d affaires net Résultat d exploitation Autres charges et produits Résultats financiers Amortissement des écarts d acquisition Impôt sur les résultats Résultat net Flux de trésorerie Trésorerie de la Société Trésorerie d exploitation Trésorerie consommée par les investissements Trésorerie de financement Ressources financières Obligations contractuelles et engagements commerciaux Événements récents Accord de développement avec le groupe japonais Funai Electric Événements récents concernant la stratégie de partenariat pour les actifs Tubes du Groupe Acquisition conjointe avec Microsoft et Time Warner de ContentGuard Lancement avec Screenvision d un réseau de distribution numérique aux États-Unis Acquisition d Inventel, leader sur le marché des plateformes d accès télécoms et des technologies sans fil Acquisition de MediaSec Technologies GmbH, pionner dans le domaine des technologies de marquage numérique ( «watermarking») Thomson et SingTel : alliance stratégique en vue de créer un réseau de distribution numérique en Asie Acquisition de Cirpack, leader européen sur le marché des Softswitchs Signature d un contrat pour l équipement de la première chaîne de TV intégralement en haute définition (HD) Perspectives Priorités stratégiques du Groupe Résultats du 1 er trimestre Facteurs de risques Risques relatifs à l activité du Groupe et à sa stratégie Risques de marché Risques juridiques Informations sociales et environnementales Informations sociales Informations environnementales 129 CHAPITRE IV. COMPTES CONSOLIDÉS 143 Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés 144 Compte de résultat consolidé 145 Bilan consolidé 146 2

4 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Sommaire Tableau des flux de trésorerie consolidés 148 Variation des capitaux propres consolidés «part du Groupe» et des interest minoritaires 149 Notes annexes aux comptes consolidés 150 CHAPITRE V. COMPTES SOCIAUX 229 Rapport général des Commissaires aux Comptes 230 Compte de résultat résumé (société mère) 231 Bilan résumé (société mère) 231 Tableau résumé des flux de trésorerie (société mère) 232 Résultats de la Société au cours des cinq derniers exercices 233 Principales filiales et participations 234 Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions réglementées 235 CHAPITRE VI. RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL Émetteur Dénomination sociale et siège social Forme juridique et législation applicable Date de constitution et durée de la Société Exercice fiscal et social Registre du commerce et des sociétés Consultation des documents juridiques Objet social (article 2 des Statuts) Répartition des bénéfices (article 22 des Statuts) Assemblées générales (article 19 des Statuts) Déclaration de franchissement de seuil (article 8 des Statuts) Capital et droits de vote Forme des actions (article 7 des Statuts) Modification du capital et des droits attachés aux actions Droit de vote double Capital social (article 6 des Statuts) Capital autorisé mais non émis, engagement d augmentation de capital Titres non représentatifs du capital Autres titres donnant accès au capital Tableau d évolution du capital Acquisition par la Société de ses propres actions Répartition actuelle du capital et des droits de vote Modifications dans la répartition du capital au cours des trois dernières années Marché des titres de la Société Actions ordinaires Obligations à option de conversion ou d échange en actions nouvelles ou existantes Dividendes Calendrier d information financière Organigramme simplifié du Groupe Le gouvernement d entreprise Préparation et organisation des travaux du Conseil d administration Limitation apportée par le Conseil d administration aux pouvoirs du Directeur Général Procédures de contrôle interne mises en place par la Société Comité Exécutif Intérêts des administrateurs et dirigeants 279 3

5 7.6. Rapport des commissaires aux comptes, établi en application du dernier alinéa de l article L du Code de commerce, sur le rapport du président du conseil d administration de la société Thomson, pour ce qui concerne les procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière Responsables du document de référence et du contrôle des comptes Responsable du document de référence Attestation du responsable du document de référence Responsable de l information Responsables du contrôle des comptes Avis des commissaires aux comptes Tableau de concordance AMF 286 NOTA: Dans le cadre du présent document de référence, sauf indication contraire, le terme «Société» se réfère à Thomson S.A., et les termes «Thomson» et le «Groupe» à Thomson S.A. et à ses filiales consolidées. Le présent document de référence contient des indications sur les objectifs de Thomson, notamment les sections I.2 «La stratégie du Groupe : Thomson partenaire privilégié des industries Media et Divertissement et III.8 «Perspectives». Ces indications sont parfois identifiées par l utilisation du futur, du conditionnel et des termes tels que «penser», «s attendre à», «devrait», «estimer», «croire» ou «pourrait». Ces informations ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les faits et données énoncés se produiront ou que les objectifs seront atteints. Par nature, ces objectifs pourraient ne pas être réalisés et les projections sur lesquelles ils sont fondés pourraient s avérer erronées. Le présent document de référence contient en outre des informations relatives aux marchés dans lesquels le Groupe est présent. Ces informations proviennent d études réalisées par des sources extérieures et d évaluations internes. Compte tenu des changements très rapides qui marquent l industrie Média et Divertissement, il est possible que ces informations s avèrent erronées ou ne soient plus à jour. Les activités de Thomson pourraient en conséquence évoluer de manière différente de celles décrites dans le présent document de référence et les déclarations ou informations figurant dans le présent document de référence pourraient se révéler erronées, sans que Thomson ne se trouve soumise de quelque manière que ce soit à une obligation de mise à jour. 4

6 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Présentation du Groupe CHAPITRE I. PRÉSENTATION DU GROUPE 1. Présentation Générale 6 2. La stratégie du Groupe : Thomson partenaire privilégié des industries Média et Divertissement Les activités du Groupe Historique 11 5

7 CHAPITRE I. PRÉSENTATION DU GROUPE 1. Présentation générale Thomson propose des services, des systèmes, des équipements et des technologies pour aider ses clients des industries Media et Divertissement (créateurs de contenu, opérateurs de réseaux, diffuseurs et utilisateurs de ses technologies) à atteindre leurs objectifs commerciaux et à améliorer leurs performances, au sein d un environnement technologique en évolution constante et rapide. La volonté du groupe est d être le partenaire privilégié de l industrie des médias au travers de ses marques Technicolor, Grass Valley, RCA et Thomson. Le Groupe a généré un chiffre d affaires net de millions pour l exercice 2004 dont environ millions dans le cadre de ses activités liées à l industrie Média et Divertissement. Au 31 décembre 2004, Thomson employait environ personnes dans plus de 30 pays. 2. La stratégie du Groupe : Thomson partenaire privilégié des industries Média et Divertissement La stratégie de Thomson est de consolider sa position de partenaire privilégié de l industrie Média et Divertissement. Notre objectif déclaré est de proposer à nos clients des industries Média et Divertissement les services, les systèmes, les équipements et les technologies dont ils ont besoin pour atteindre leurs objectifs commerciaux et optimiser leurs performances dans un environnement technologique des images et de la vidéo en constante évolution. Nos clients de l industrie Média et Divertissement comprennent les créateurs de contenu (par exemple les studios de cinéma, les chaînes de télévision, les éditeurs de jeux électroniques et les publicitaires), les opérateurs de réseau (par exemple les diffuseurs télévisuels, les opérateurs de câble et de satellite, les fournisseurs d accès Internet, les cinémas et les distributeurs), et les utilisateurs des technologies de Thomson (par exemple les fabricants d électronique grand public et les industries de l informatique). Le Groupe a annoncé le 22 juillet 2004 un plan validé par l Assemblée des actionnaires le 15 septembre 2004, afin d accélérer la mise en œuvre de sa stratégie. Ce plan dit «Plan d Accompagnement» a été suivi de deux mesures clés : la définition des cinq priorités stratégiques, annoncées le 21 octobre 2004 ; et le développement d un Plan à Deux Ans de mise en œuvre de la stratégie, défini le 30 novembre 2004 et approuvé par le Conseil d administration. Thomson a ainsi annoncé le 21 octobre 2004 cinq priorités stratégiques, définies en fonction de la vision du Groupe des évolutions de l industrie Média et Divertissement à l horizon Nos cinq priorités stratégiques, ainsi que les objectifs correspondants sont : 1. Élargir l offre aux clients existants des industries Média et Divertissement et étendre cette base de clients, notamment en Asie. La gamme de systèmes et services en matière d image et de vidéo que Thomson fournit à ses clients des industries Média et Divertissement s est considérablement élargie au cours des dernières années. D autre part, les industries Média et Divertissement sont largement concentrées, et la base des clients de Thomson suit ce mouvement, même si les utilisateurs des technologies Thomson restent plus diversifiés. 6

8 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Présentation du Groupe Dans ce cadre, nous avons fixé comme priorités stratégiques : d élargir la gamme de systèmes et services que le Groupe offre à ses clients existants de l industrie Média et Divertissement, y compris géographiquement, notamment en Asie ; et d élargir la base de clients en ciblant (i) de nouvelles catégories de créateurs de contenu et de distributeurs et (ii) de nouveaux groupes de Média et Divertissement en Asie (Chine ; Inde) et en Europe. Avec tous ses clients, Thomson est prêt à créer des partenariats à long terme pour le co-développement de solutions sur mesure répondant aux besoins spécifiques de ces clients, et pour prendre en charge certaines de leurs activités considérées comme annexes. Le Groupe considère que l expansion de cette activité devrait se faire, en général, à travers de relations contractuelles à long terme, comme c est déjà le cas aujourd hui. Dans le cadre de cette diversification des activités et de la base de clients et afin de saisir les opportunités de croissance, nos objectifs 2006 sont : doubler le nombre de clients avec lesquels le Groupe génère un chiffre d affaires supérieur à 25 millions ; doubler la taille des marchés visés par le Groupe en développant les compétences et le savoir-faire appropriés ; et ajouter au moins cinq nouvelles activités génératrices de chiffre d affaires au portefeuille actuel du Groupe. 2. Se concentrer sur les technologies Médias. Thomson possède ou a accès à la plupart des technologies clés pour le développement stratégique de ses clients. Le Groupe définit comme une priorité stratégique de se concentrer sur les besoins en technologies de ses clients des industries Média et Divertissement dans un environnement numérique en pleine évolution (création, capture, conditionnement, diffusion et accès au contenu visuel, en toute sécurité et efficacité, dans des formats numériques standards et en haute définition). En conséquence, le Groupe a l intention d accentuer ses efforts dans le domaine de la recherche et du développement (R&D), de lancer de nouvelles initiatives de R&D (incluant un certain nombre de grands projets sur plusieurs années au niveau du Groupe, notamment dans la distribution de contenu sur réseaux fixes et sur réseaux sans fil, la production et les systèmes de gestion de contenu numérique, et le cinéma numérique), de renforcer ses partenariats de R&D, de développer une stratégie d acquisitions de technologies et de donner davantage de visibilité à ses technologies référentes. Le Groupe continuera à poursuivre de la même manière ses efforts de recherche en matière de propriété intellectuelle et l exploitation de ses activités de Licences, sous des modèles de licences traditionnels (brevets et marques) ou sous de nouveaux modèles de licences. Dans le cadre de ces efforts, Thomson a constitué un Conseil Scientifique afin (i) d évaluer la R&D de Thomson à la lumière des évolutions technologiques de l image et de notre stratégie, (ii) de stimuler et remettre en question les équipes de R&D dans leurs méthodes, leurs résultats, leurs feuilles de route et leurs compétences, et (iii) de faire des recommandations au Président-Directeur Général dans ce domaine. Nos objectifs 2006 sont : définir une vision stratégique du futur technologique Média et Divertissement ; doubler le chiffre d affaires réalisé dans les solutions semi-conducteurs («Silicon Solutions») (Communication (DSL), Vidéo (décodeurs, DTV), Applications Professionnelles (Encodage, etc.), Tuners (RF) et Optique, etc.), et dans les solutions logiciels et technologie («Software & Technology Solutions») (Securité, Technologie de l image, Interface utilisateurs, Interconnexion, Architecture et développement de logiciels) ; et Augmenter le budget de recherche fondamentale de 50 % en 2005 et 50 % en

9 3. Saisir les opportunités de croissance dans la gestion et la distribution du contenu électronique. Thomson définit comme une priorité stratégique de se développer davantage dans la préparation numérique du contenu, la gestion pour ses clients des flux de contenus numériques, et la gestion de certains éléments des infrastructures spécifiques de vidéo. La gestion du contenu électronique et sa diffusion touchent toutes les activités et divisions de Thomson, de la postproduction aux équipements de diffusion en passant par les services aux médias jusqu aux produits d accès et aux réseaux domestiques. Deux exemples spécifiques illustrent cette réalité : les activités de post-production contribuent de plus en plus au chiffre d affaires et aux résultats du Groupe, alors que les Services de Gestion de Réseaux (réseaux de publicité, externalisation de centres de diffusion, gestion d infrastructures vidéo) sont des activités émergentes au sein du Groupe. Le Groupe a la volonté de dédier des ressources importantes aux domaines de la sécurité, de la diffusion Internet et des Services de Gestion de Réseaux, notamment en soutien des initiatives lancées par ses clients. Nos objectifs 2006 sont : générer un chiffre d affaires supplémentaire dans le cadre de six domaines d opportunités : post-production ; services de distribution électronique du contenu (cinéma numérique et vidéo à la demande) ; têtes de réseau (pour les réseaux) ; gestion des produits CPE «Customer Premises Equipment» (pour les réseaux) ; plates-formes d accès vidéo («gateways») et produits CPE ; et gestion des opérations de diffusion ; et poursuivre le développement des actifs clés en matière de propriété intellectuelle et de certaines technologies essentielles. 4. Développer les produits et solutions Internet. Les réseaux de diffusion du contenu visuel englobent les technologies Internet, permettant au consommateur final un accès simple au contenu voix/ données/ vidéo. Les opérateurs de réseaux se concentrent sur les produits d accès qui constituent un lien important avec leurs clients finaux et un moyen de différencier leur offre. Ainsi, Thomson définit comme une priorité stratégique la fourniture à ses clients opérateurs de produits «connectés» appropriés, de produits et de solutions pour réseaux, et de services pour les intégrer, s appuyant pour cela sur ses positions de leader mondial dans le domaine des décodeurs et des modems DSL et sur ses capacités prouvées de conception de circuits intégrés. Le Groupe souhaite également se développer dans les solutions pour les réseaux domestiques destinées aux consommateurs finaux et les solutions intégrées pour les opérateurs de réseaux, en s appuyant sur ses marques, sa puissance de distribution et son savoir-faire marketing et technologique. Nos objectifs 2006 sont : devenir leader mondial en matière de produits et solutions IP (Protocole Internet) pour les applications vidéo ; et au moins doubler le chiffre d affaires généré directement auprès des opérateurs télécoms et des fournisseurs d accès à Internet. 5. Rechercher activement des partenariats pour ses actifs Tubes. Thomson définit comme une priorité stratégique de s assurer que ses actifs Tubes participent au mouvement de concentration de cette industrie. Ce mouvement de concentration est une conséquence de l évolution rapide de l industrie des tubes, alors que les fabricants de télévision répondent aux changements de comportements des consommateurs finaux et aux évolutions technologiques avec des stratégies différentes selon les zones géographiques concernées. En repositionnant rapidement ses actifs Tubes et en recherchant un partenariat pour ceux-ci, Thomson a l intention de stabiliser les développements futurs de cette activité, et pouvoir se concentrer sur le développement et la rentabilité de ses activités de Média et Divertissement. 8

10 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Présentation du Groupe Dans le cadre de cette stratégie, le Groupe a finalisé le transfert de son site d Anagni, et a annoncé la comptabilisation d une charge exceptionnelle. Le 30 novembre 2004, Thomson a également annoncé un Plan à Deux Ans, définissant, pour chacune de ces priorités stratégiques, des objectifs à atteindre d ici fin Notre Plan à Deux Ans a également pour objectif d augmenter de manière significative notre chiffre d affaires. Dans le cadre de ce Plan à Deux Ans, nous avons identifié : deux activités génératrices de chiffre d affaires qui resteront les «locomotives» principales de croissance pendant la durée du Plan à Deux Ans : les médias physiques (film et DVD) et les décodeurs pour les opérateurs de satellite, de câble et de numérique terrestre ; des opportunités de croissance importantes de chiffre d affaires dans le cadre de huit activités (les «accélérateurs de croissance»), présentées dans le tableau ci-dessous. Quatre de ces activités devraient connaître une forte croissance et sont considérées comme des «accélérateurs principaux» de croissance et quatre sont des «accélérateurs secondaires» qui peuvent offrir des opportunités de développement significatif à long terme, mais une croissance moindre d ici fin Chacun des accélérateurs de croissance inclut des opportunités de croissance géographique en Europe pour la plupart, mais aussi en Chine et en Inde. Nous avons présenté ci-après ces «accélérateurs de croissance» associés aux divisions stratégiques de 2005 (voir cidessous) auxquels ils contribuent : «Accélérateurs Principaux» «Accélérateurs Secondaires» Métiers 2005 (Strategic Business Units) Post-Production (ex. Acquisition de MPC) Services de Gestion de Réseau (ex. Acquisition de Corinthian Télévision) Services de Distribution Electronique de Contenu Cinéma Numérique & Services de Vidéo à la Demande Services Opérateurs télécoms / Fournisseurs d accès Internet (y compris Gateways/Produits CPE) Systèmes et Equipements de Diffusion Réseaux «- Têtes de Réseaux - Gestion de Produits CPE» Réseaux Domestiques Systèmes et Equipements Technologies Propriétaires Technologie Enfin, dans le cadre de notre nouvelle stratégie, nous avons réorganisé nos activités de telle sorte que nous puissions pleinement nous concentrer sur la mise en œuvre du Plan à Deux Ans (voir la section I.2.1 «Les activités du Groupe»). 9

11 2.1. Les activités du Groupe Jusqu au 1 er janvier 2005, le Groupe était organisé en quatre divisions : 1. Contenu et Réseaux (50,9 % du chiffre d affaires net du Groupe en 2004) : Cette division comprend les activités de services aux producteurs et diffuseurs de contenu vidéo, y compris la publicité au cinéma, ainsi que la création et l intégration de produits et de solutions pour les professionnels de l industrie Média et Divertissement, en particulier les studios de cinéma, les opérateurs de réseaux et les télédiffuseurs. Sous la marque Technicolor, Thomson est le leader mondial des services de préparation de contenu pour les propriétaires et/ou créateurs de contenu et estime être, sous la marque Grass Valley, le deuxième fournisseur mondial d équipements professionnels de diffusion. Pour ce qui concerne la distribution de contenu, Thomson est un acteur majeur dans la fourniture de produits d accès aux réseaux haut-débit, notamment de décodeurs numériques et de modems DSL, sous ses marques RCA, THOMSON et Speedtouch. 2. Produits Grand Public (29,1 % du chiffre d affaires net du Groupe en 2004) : Cette division comprend, d une part, les téléviseurs, les produits audio et vidéo résidentiels et, d autre part, les accessoires, produits audio/vidéo portables, services aux distributeurs et produits de téléphonie résidentiels. Les produits de cette division ont été commercialisés principalement sous les marques RCA aux États-Unis et THOMSON en Europe ou, en ce qui concerne les équipements de communications résidentiels aux Etats-Unis sous la marque GE et en Europe sous la marque ALCATEL. Le 31 juillet 2004, Thomson s est désengagé de son activité de téléviseurs et de produits liés en apportant la quasi totalité de cette activité à TTE, en contrepartie d une participation dans cette nouvelle société à hauteur de 33 %, et est devenu un fournisseur privilégié de TTE pour certains services. Les téléviseurs ne font donc plus partie de cette division. 3. Composants (14,6 % du chiffre d affaires net du Groupe en 2004) : Cette division fournit les composants clés pour les produits électroniques grand public, vendus en interne et à d autres fabricants («OEM»). Ces produits incluent les tubes pour téléviseurs, les composants optiques numériques pour lecteurs DVD et consoles de jeux, ainsi que le développement de circuits intégrés. Thomson considère qu il était le second producteur mondial en volume de tubes cathodiques de grande et de très grande taille et l un des premiers groupes mondiaux dans les composants optiques. Actuellement, nous poursuivons une stratégie active de partenariat pour notre activité Tubes et avons de ce fait affecté une provision pour charge de 530 millions au titre de l exercice Licences (5,1 % du chiffre d affaires net du Groupe en 2004) : Cette division gère un important portefeuille de brevets, essentiellement liés aux technologies vidéo, dont nous concédons des licences à d autres fabricants et groupes technologiques. La réalisation de nos objectifs 2006 requiert une gestion et une organisation entièrement centrée sur la mise en œuvre des feuilles de route et de notre Plan à Deux Ans. En conséquence, le Groupe a mis en place, à compter du 1 er janvier 2005, une nouvelle structure de divisions destinée à mieux répondre aux besoins de nos clients des industries Média et Divertissement et reflétant chacune de nos compétences. Chacune de ces divisions est assortie d une structure de direction et d une organisation simple et flexible. Depuis le 1 er janvier 2005, les divisions suivantes sont opérationnelles : 1. Services : Cette division rassemble les activités de gestion des services pour nos clients des industries Média et Divertissement dans les domaines suivants : Médias physiques : Post-production, Film et DVD (de même que CD et VHS), y compris les services de préparation de contenu, de réplication et de diffusion, comprenant également les activités analysées ci-dessous dans les sections II «Post-production Services», II «Film Services» et II «Home Entertainment Services (DVD)» ; 10

12 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Présentation du Groupe Médias électroniques : Archivage, gestion de contenu, Vidéo à la Demande (VoD) et cinéma numérique. Cette nouvelle division a été créée afin de bénéficier des opportunités nouvelles qui devraient se présenter du fait du développement de la diffusion électronique de contenu ; et Services de gestion de réseaux : Publicité «hors du foyer» (actuellement, essentiellement la publicité au cinéma) et les services de gestion des régies finales «broadcast play-out» et services liés sous-traités par les diffuseurs. Ceci comprend les activités décrites ci-dessous dans les sections II «Services de Gestion de Réseaux» et II «Publicité au Cinéma». 2. Systèmes & Équipements : Cette division joue un rôle stratégique à chaque extrémité de la chaîne de distribution Média et Divertissement, entre les créateurs de contenu à travers la fourniture de systèmes et d équipements centrés sur la vidéo, tels que les caméras de diffusion, les cars de régie mobile d un côté de la chaîne, et les fournisseurs et consommateurs finaux à travers la vente de décodeurs, de l autre côté de la chaîne. Cette division comprend : Diffusion & Réseaux (Grass Valley) : Cette activité est décrite ci-dessous dans la section II.1.2 «Broadcast & Media Solutions» ; Plates-formes d Accès & Passerelles : Cette activité est décrite ci-dessous dans la section II.1.3 «Produits d Accès Haut-Débit» ; et Connectivité : Cette division comprend les activités «Essentials» décrites à la section II.3.1 «Produits Grand Public «Essentials»» et la section II «Home Audio/Vidéo». 3. Technologie : Nous avons créé cette nouvelle division afin de renforcer notre concentration sur les technologies médias et de consolider l alignement de la recherche et du développement sur notre stratégie à long terme. De plus, afin de favoriser la créativité technologique dans le cadre des activités du Groupe, un comité scientifique de haut niveau comprenant des experts extérieurs prestigieux a été créé dans le but d émettre des recommandations annuelles au Président-Directeur Général. La division comprend les activités suivantes : La recherche par le biais de huit laboratoires (voir la section II.6.1 «Recherche et Développement») ; L activité de licence de brevets et de marques (voir la section II.6.3 «Propriété intellectuelle et industrielle») ; Solutions pour circuits intégrés : conception IC, tuners et modules optiques ; et Solutions pour logiciels et technologie : services de sécurité, imagerie interface-utilisateur et de logiciel de réseaux. Nous avons établi une quatrième division, Tubes & Partenariats Électronique Grand Public, qui va permettre la mise en œuvre de la stratégie du Groupe consistant à participer rapidement aux mouvements de consolidation dans l industrie Tubes. Cette division comprend également les partenariats dans l électronique grand public, en particulier TTE y compris notre rôle d agent de vente et de marketing de TTE, ainsi que nos activités de fabrication à Angers Historique Thomson et les autres sociétés du Groupe trouvent leurs origines dans le développement des technologies de diffusion de radio et de télévision ainsi que dans les technologies de colorisation et de préparation de films. Ces origines technologiques restent importantes pour Thomson aujourd hui. En 2000, les activités et la base de clientèle de Thomson étaient principalement concentrées sur le marché traditionnel des produits électroniques grand public et celui de la fabrication et de l assemblage de composants. À partir du second semestre 2000, le Groupe a commencé à se redéployer au-delà du marché traditionnel des produits électroniques grand public pour bénéficier de ses atouts technologiques. Dans le cadre de son repositionnement stratégique, le Groupe a réalisé plusieurs acquisitions, dont Technicolor, les activités de diffusion pour professionnels de Philips, ainsi que Grass Valley. En outre, le Groupe a continué en 2004 à réduire son implication dans les activités liées aux produits 11

13 électroniques grand public et à transformer ses activités Produits Grand Public et Composants, avec la création de TTE, à qui Thomson a transféré la majeure partie de ses activités télévision. Nous avons aussi décidé de poursuivre une stratégie de partenariat pour notre activité Tubes, qui comprend notre activité écrans de télévisions et les activités de fabrication de composants liés (voir les sections II.2 «Composants» et II.3.2 «Produits Grand Public «Mainstream»»). La stratégie de restructuration et de repositionnement du Groupe a été facilitée par une évolution importante de la structure de son capital. Il y a six ans, Thomson (anciennement Thomson Multimedia) était entièrement détenue par TSA (anciennement Thomson S.A.), une société détenue à 100 % par l État français. Après une série d opérations sur le capital de Thomson entre 1998 et 2003, TSA a réduit sa participation qui, au 31 mars 2005, s élevait à environ 2,1 %. À cette date, le public détenait environ 92 % du capital de Thomson et les salariés environ 3,5 %. La base de notre actionnariat s est davantage diversifiée en 2004, notamment avec un accroissement sensible du poids des investisseurs institutionnels anglo-saxons. Pour plus d informations sur le capital social, voir la section VI.2 «Capital et droits de vote». 12

14 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Descriptif des activités CHAPITRE II. DESCRIPTION DES ACTIVITÉS 1. Contenu et Réseaux Service pour le Contenu Broadcast & Media Solutions Produits d Accès Haut-Débit Composants Tubes pour téléviseurs Autres écrans Composants optiques numériques Autres Composants Circuits Intégrés Produits Grand Public Produits Grand Public «Essentials» Produits Grand Public «Mainstream» Licences Tableau récapitulatif des principales positions de marché sur chacun de nos métiers et de nos principaux clients Autres renseignements sur l organisation de l activité Recherche et développement Achats Propriété intellectuelle et industrielle Outil industriel Assurances 41 13

15 CHAPITRE II. DESCRIPTION DES ACTIVITÉS Le tableau suivant détaille le chiffre d affaires net consolidé par division pour 2002, 2003 et L activité Télévision a été sortie du périmètre de consolidation du Groupe à compter du 1 er août 2004 après la création de la société TTE (ou TTE Corporation) («TTE») en partenariat avec TCL International et TCL. En conséquence, les comptes consolidés du Groupe pour l exercice 2004 reflètent l activité de Thomson durant sept mois en sa qualité d opérateur de l activité Télévision et les cinq mois restants en tant que fournisseur de services de TTE en application d accords contractuels avec TCL. Ainsi, la division Composants a enregistré des ventes extra-groupe vers TTE à hauteur de 192 millions pour les cinq derniers mois de Préalablement à la création de TTE, ces ventes auraient été comptabilisées comme des ventes intra-groupe et éliminées au niveau du Groupe. La division Produits Grand Public comprend les ventes de téléviseurs pour les sept premiers mois de 2004, pour un montant de 845 millions et la fabrication, la vente et les services de marketing en tant qu agent de TTE durant les cinq derniers mois de 2004, pour un montant de 152 millions. (en millions d euros) 2002 % 2003 % 2004 % Contenu et Réseaux ,5 % ,9 % ,9 % Composants ,3 % ,7 % ,6 % Produits Grand Public ,9 % ,8 % ,1 % Licences 429 4,2 % 462 5,5 % 404 5,1 % Autres 10 0,1 % 13 0,1 % 25 0,3 % TOTAL ,0 % ,0 % ,0 % (1) La contribution de la division Produits Grand Public au chiffre d affaires du Groupe a diminué de 37,8 % en 2003 à 29,1 % en 2004 et résulte essentiellement de la cession de la quasi-totalité de notre activité téléviseurs à TTE à compter du 1 er août En 2004, Thomson a présenté ses activités selon une répartition en quatre divisions : Contenu et Réseaux, Composants, Produits Grand Public et Licences. Cette répartition des activités a été, depuis, modifiée, comme indiqué dans la section I.2.1 «Les activités du Groupe». Au-delà des descriptions détaillées ci-après, un tableau récapitulatif figurant à la section II.5 présente nos principales positions de marché sur chacun de nos métiers, nos principaux concurrents et nos principaux fournisseurs et clients. 1. Contenu et Réseaux La division Contenu et Réseaux a réalisé un chiffre d affaires net consolidé de millions en 2004 (50,9 % du chiffre d affaires net consolidé du Groupe). Le résultat d exploitation de la division s est élevé à 407 millions en En 2004, la division comprenait (i) les activités de services pour le contenu (décrites à la section II.1.1 «Services pour le Contenu»), incluant les activités de la marque Technicolor et l activité de publicité au cinéma de Screenvision, et (ii) les activités de diffusion (décrites aux sections II.1.2 «Broadcast & Media Solutions» et II.1.3 «Produits d Accès Haut-Débit»). L activité de Services pour le Contenu contribue à peu près à plus de la moitié du chiffre d affaires de la division Contenu et Réseaux, alors que le reste du chiffre d affaires de cette division est réalisé par la fourniture de systèmes et équipements pour diffusion, dont Produits d Accès Haut-Débit et Broadcast & Media Solutions représentent respectivement trois quarts et un quart du chiffre d affaires. L activité de Publicité au Cinéma ne représente qu une part relativement mineure du chiffre d affaires de la division Contenu et Réseaux. 14

16 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Descriptif des activités À compter du 1 er janvier 2005, les activités de Services pour le Contenu sont désormais intégrées dans la nouvelle division Services. Les activités de systèmes et équipements ont été réunies aux activités «Connectivité» (division Produits Grand Public) dans la nouvelle division Systèmes & Equipements. Sous la marque Technicolor, nous sommes le leader mondial dans le développement et la réplication de bobines de films et dans les services sur support DVD et VHS destinés aux propriétaires/producteurs de contenu. Le Groupe offre des gammes de services complets, de la post-production à la préparation de contenu, de planification, de reproduction et de distribution pour les médias physiques. Ces services incluent les activités de post-production telles que la colorisation, les effets visuels, la manipulation des copies intermédiaires numériques (la manipulation numérique des images et des données à partir desquelles les images sont générées (y compris la correction de couleurs) dans le cadre du processus de finition de contenus cinématographiques ou destinés à la diffusion télévisuelle), sous-titrage, préparation des copies sources (masters) pour la diffusion cinématographique ou vidéo. Les services offerts comprennent aussi la préparation de contenu sur disques DVD et cassettes VHS, leur planification, fabrication et distribution, le stockage (compression, archivage, indexation), la gestion de contenus numériques (stockage, manipulation, récupération et streaming de contenu vidéo et audio) et des droits attachés, et les solutions anti-piratage/ de sécurité et de conseil en technologie. Les activités de diffusion fournissent des équipements et services destinés aux professionnels de la diffusion : caméras, tables de mixage, studios mobiles ou fixes, encodeurs/décodeurs, serveurs, routeurs et décodeurs. Dans le cadre des activités de la division Contenu et Réseaux, le Groupe intervient sur le marché mondial en plein essor de la création et de la diffusion des contenus vidéo. Le Groupe entend soutenir la croissance de ces activités par l extension de leur offre de produits et de services à leurs clients actuels, en fournissant des solutions intégrant de nombreux services et des fonctions permettant aux clients de mieux commercialiser leur contenu, tout en développant de nouvelles solutions, pour les accompagner dans la transition vers le numérique. En outre, le Groupe entend développer des relations avec de nouveaux clients de premier plan. Cette stratégie de développement s appuie sur les positions fortes du Groupe dans ce secteur d activité, ses étroites relations avec des clients Média et Divertissement, associées aux fortes capacités de recherche et d innovation de Thomson. Certains segments de l industrie Média et Divertissement étant de plus en plus concentrés, une part significative du chiffre d affaires de l activité Contenu et Réseaux est réalisée avec un nombre limité de clients clés. Poursuivant cette stratégie, la division Contenu et Réseaux a réalisé des investissements sélectifs au cours des trois dernières années. Les acquisitions du groupe Grass Valley en mars 2002 et de Panasonic Disc Services en juin 2002 ont conforté la position du Groupe, respectivement sur les marchés des équipements de diffusion professionnelle et des DVD. Un certain nombre d acquisitions de moindre importance ont également renforcé les capacités de services et la présence géographique du Groupe : post-production, compression DVD, services de traitement de versions en langues différentes et de gestion de contenu en Amérique du Nord (Command Post, VidFilm, Pacific Media Affiliates et Still in Motion) et en Europe (International Recording et Moving Picture Company), la réplication de disques optiques et la duplication de cassettes VHS en Australie (Southern Star Duplitek), les services de distribution au Canada (Victoria Films), les services de traitement de film et de post-production en Asie et en Europe (Cinecolor, Madrid Film) et le cinéma numérique (rachat de la participation de 20 % de Qualcomm dans la joint-venture Technicolor Digital Cinema). Le Groupe a également continué à développer ses services de gestion des infrastructures de diffusion (fourniture de studios d enregistrement, de moyens graphiques, de production et de post-production audio et de prestations de régie finale) par le biais de l acquisition en novembre 2004 de Corinthian Television au Royaume-Uni. Le Groupe a aussi élargi ses 15

17 activités Broadcast & Media Solutions par l acquisition de l activité vidéo de Parkervision. La croissance de l activité Produits d Accès Haut-Débit a été significative, notamment en 2004 grâce à l accord signé avec DirecTV Group, Inc., comme décrit à la section II.1.3 «Produits d Accès Haut-Débit» Services pour le Contenu Les activités de Services pour le Contenu sont articulées autour de Technicolor, acquis en mars Technicolor est le leader mondial dans les domaines de la préparation de contenu de films et de vidéos, de la création de contenu, de la postproduction numérique, des effets visuels, de la post-post production (services en aval de la sortie en salles comprenant le mastering, la compression et le sous-titrage) et des services de distribution pour l industrie des médias. La position de leader de Technicolor s appuie sur plus de 70 ans d expérience en qualité d acteur majeur de l industrie cinématographique et sur son accès aux compétences technologiques du Groupe, son expertise technique, sa dimension et son échelle mondiale, son offre de services intégrée et sécurisée et son organisation dédiée à la qualité et au service de ses clients. Le Groupe offre ses services et ses produits au niveau mondial à partir de ses implantations d Amérique du Nord, d Europe et d Asie. L exploitation de l activité Services pour le Contenu se divise comme suit : Post-production Services, Film Services, Home Entertainment Services (DVD) et Services de Gestion de Réseaux, décrits plus en détail ci-dessous. Suite à l acquisition de Panasonic Disc Services en juin 2002, le Groupe a repris les activités de fabrication de disques optiques pour Universal Studios et Paramount. De plus, au premier semestre 2003, suite à l acquisition de PDSC et à la signature d importants contrats, Technicolor a démarré une activité mondiale de traitement de films pour Universal et de réplication de DVD en Europe pour Paramount et, au deuxième semestre 2003, une activité européenne de traitement de films pour 20 th Century Fox. Au second semestre 2003, Technicolor a finalisé l acquisition de Cinecolor, l un des plus grands laboratoires de films cinématographiques et de post-production du marché australo-asiatique. En 2004, Thomson a étendu son offre de services au Canada grâce à l acquisition de Command Post, basée à Toronto et Vancouver. Le Groupe a également acquis Madrid Film, le fournisseur de services cinématographiques et de cinéma numérique le plus important d Espagne, dont les installations se trouvent à Madrid et Barcelone. À la mi 2004, nous avons étendu notre offre de traitement de versions en langues étrangères grâce à l acquisition de International Recording, société experte depuis de nombreuses années dans l offre de services audio, située à Rome. Fin 2004, Thomson a élargi son offre de services de création d effets visuels pour les films cinématographiques et publicitaires et de gestion des infrastructures de diffusion, respectivement grâce aux acquisitions de The Moving Picture Company et de Corinthian Television. De même, en 2004, nous avons annoncé la construction de notre premier studio pour les copies intermédiaires numériques où le contenu peut être traité sous forme numérique (avant sa reconversion le cas échéant sous forme analogique) qui se situera dans les studios Sony à Culver City, Californie, augmentant de ce fait la capacité d offre de services sur les copies «intermédiaires numériques» lancée par la Société en Les relations avec la plupart de nos principaux clients font l objet de contrats exclusifs à long terme (en général de trois à cinq ans), qui prévoient généralement des engagements en termes de volumes et de délais, des conditions de détermination des prix et des territoires géographiques couverts. Chaque année, un certain nombre de ces contrats arrivent à expiration et doivent être renouvelés. Les relations avec les principaux clients sont le fruit de multiples accords contractuels pour certains types de services, qui ont une durée limitée et des clauses spécifiques selon la zone géographique concernée. Selon les termes de certains de ces contrats, le Groupe effectue des avances au début de la relation contractuelle, et ces dernières sont remboursées au fur et à mesure du déroulement des contrats (pour plus d informations, voir la Note 14 des comptes consolidés). En 2004, les clients principaux du Groupe sont les grands studios de cinéma tels que Disney, Warner Bros., Universal Studios, DreamWorks, 20 th Century Fox et Paramount ainsi que les fabricants de logiciels et de jeux tels que Microsoft et Electronic Arts. 16

18 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Descriptif des activités Le Groupe continue d accompagner et de conseiller ses clients dans leur transition vers la technologie numérique. Compte tenu de sa base de clientèle existante et en cours de développement, le Groupe pense que cette transition offre des opportunités de croissance significatives, en particulier dans les domaines du DVD, du développement d accessoires (par exemple : MiniDVD, UMD) et de disques optiques haute définition, du cinéma numérique, de la post-production numérique et la post post production, des services de création de versions multilingues et des services de gestion de contenu numérique et de gestion des infrastructures de diffusion, à la fois sur nos marchés existants (principalement les États-Unis, l Europe et l Asie) et dans de nouvelles zones géographiques. Des synergies opérationnelles et technologiques existent entre Technicolor et les autres divisions de Thomson pour la prochaine génération de technologies nécessaires aux nouveaux modes de distribution de contenu, tels que la protection des contenus, la gestion des droits numériques, la gestion des contenus et les technologies de réseaux Post-production Services Par le biais de l activité Post-production Services, le Groupe propose un large ensemble de services pour la création et la finalisation de contenu et de services de gestion de contenu dans les domaines du cinéma, de la production télévisuelle et des films publicitaires. Grâce aux acquisitions récentes, le Groupe a l intention d accroître ses services de soutien à la production et à la création publicitaire. La gamme des services offerts comprend le traitement des «rushs» et des «rushs» numériques haute définition en cours de tournage, la préparation du négatif, les services «intermédiaires numériques» de colorisation, le montage et la réalisation de masters tels que ceux utilisés pour la diffusion cinématographique, les services relatifs à la diffusion post-cinéma (réalisation de copies sources pour la diffusion vidéo, compression, gestion des droits d auteur et du contenu), la réplication de disques DVD ou pour la télédiffusion (couvrant tous les standards internationaux tels que NTSC, PAL et la haute définition). Le Groupe continue à développer ses capacités en matière de gestion de contenu numérique et à étendre son réseau numérique à l échelle mondiale pour permettre un échange rapide et sécurisé des contenus. Le Groupe développe ses services dans les formats analogique et numérique et offre la possibilité de passer facilement de l un à l autre. Ces services répondent aux besoins des créateurs de contenu de travailler en même temps dans les deux environnements. Avec la transition du processus créatif vers le format numérique, la gestion sécurisée des contenus numériques revêt une importance croissante. Le Groupe a développé des solutions de gestion des contenus numériques permettant le stockage des contenus, leur gestion et la recherche des contenus pour leur distribution par les multiples circuits de distribution. Le concept d un réseau numérique mondial propriétaire pour permettre une circulation rapide et sécurisée des contenus, en particulier au cours de la phase critique de production, est désormais proposé aux principaux clients du Groupe. Dans le domaine de la sécurité du contenu, nous avons développé des solutions innovantes qui ont été adoptées par les créateurs de contenu. En 2003, nous avions développé une infrastructure permettant l identification et le suivi des copies de films distribuées en «première» dans le cadre de la remise des «Academy Awards» aux États-Unis. De plus, Thomson a développé des technologies holographiques et d autres solutions de protection pour les jeux développés par Microsoft. Le marché des services de post-production est extrêmement fragmenté et certaines étapes clés de la fabrication des contenus, en particulier la post-production et la post post production, sont encore réalisées en interne par les grands studios. Toutefois, le marché entame une phase de consolidation, et une partie croissante des travaux est actuellement sous-traitée par les studios à de multiples prestataires répondant à des besoins techniques et de services très spécifiques. Thomson dispose d une part de marché croissante des services de post-production et a nettement étendu son offre et ses domaines d expertise pour bénéficier de la croissance de ce marché. Nos principaux concurrents pour les services de post-production sont Deluxe, une filiale de Rank plc, et Ascent Media, situés aux États-Unis. 17

19 Film Services Une fois le processus créatif terminé, la division Film Services propose des services d impression pour la diffusion des films dans les salles de cinéma. La sortie mondiale d un film peut nécessiter l impression de plus de copies à distribuer aux salles de cinéma. Les sorties se font, de plus en plus souvent, de manière simultanée dans le monde entier, ce qui nécessite la livraison à grande échelle de copies de films, et une étroite coordination avec le processus de création pour traiter les multiples versions en langues différentes de manière efficace et rapide. Par l intermédiaire de cinq sites principaux en Amérique du Nord, en Europe et en Asie, Technicolor a imprimé et distribué environ 1,3 milliard de mètres de films en 2003 et a traité plus de 1,5 milliard de mètres de films en Le site de traitement de film Mirabel du Groupe près de Montréal (Canada) est pleinement opérationnel et traite environ 50 % des besoins du Groupe en Amérique du Nord. Thomson fournit également une assistance logistique en Amérique du Nord, en distribuant les copies et les supports de marketing dans les cinémas. Le Groupe poursuit les opportunités de croissance dans le domaine des moyens logistiques, en termes de sorties mondiales de films et de fourniture d informations en temps réel auprès des distributeurs et des cinémas. Le principal concurrent dans cette activité est Deluxe. En 2004, le Groupe a étendu ses opérations de traitement de films en Europe grâce à l acquisition de Madrid Film, un laboratoire de premier plan et de post-production numérique situé à Madrid et Barcelone Home Entertainment Services (DVD) Avec Home Entertainment Services (DVD), le Groupe fournit des services pour le contenu sur supports DVD et VHS. Le Groupe prépare le contenu, fabrique et distribue des cassettes VHS, des DVD vidéo et de jeux et des CD à partir de 23 sites en Amérique du Nord, en Europe et en Australie. Technicolor fournit une solution intégrée clé en main pour les producteurs de contenu vidéo et de jeux, recouvrant le mastering, la fabrication, l emballage et la distribution, y compris la distribution directe aux points de vente, la distribution directe au consommateur et les services de traitement des retours, de même que les achats et les services d informations et de gestion de stocks. Au cours des dernières années, le Groupe a lancé des services de distribution en Europe continentale aux Pays-Bas (2002), couvrant les marchés du Benelux, de l Allemagne, de l Autriche, de l Espagne (2004), de la Scandinavie (2004) et de la France (2004), afin de compléter l infrastructure de distribution existante basée en Italie. Une nouvelle plate-forme de services d informations (ESCO) a été mise en place en février 2004 pour soutenir ce réseau de distribution paneuropéen. Ce réseau permet à nos clients de bénéficier d une chaîne d approvisionnement et de services complète. Thomson a entamé une réorganisation importante des activités de Technicolor afin de réduire les coûts et d améliorer l efficacité et la qualité des services aux clients. L activité de réplication de disques optiques a été essentiellement transférée des anciens sites de Charlottesville, Virginie (États-Unis) et de Cork (Irlande) vers les sites de Guadalajara (Mexique) et de Piascezno (Pologne). En outre, l essentiel de l extension des capacités de réplication de disques optiques a été réalisée dans ces sites à faibles coûts de production. L emballage et la distribution aux États-Unis continuent à être réunis dans des installations agrandies, comme à Memphis dans le Tennessee. La duplication de cassettes VHS en Hollande, en Espagne et en Italie a été relocalisée dans les installations existantes de Wembley au Royaume-Uni. De même, les activité VHS de Camarillo en Californie, ont été relocalisées dans nos installations de Livonia au Michigan et Mexicali au Mexique en Au regard de la croissance rapide du volume de DVD et du déclin concomitant du volume de cassettes VHS, la consolidation de ces activités se poursuivra en En décembre 2004, Thomson avait une capacité de production annuelle de 1,5 milliard de DVD et de 500 millions de cassettes VHS, avec 0,5 million de mètres carrés dédiés à leur distribution. 18

20 Rapport financier 2004 / Groupe Thomson Descriptif des activités La croissance du secteur des supports préenregistrés se poursuit, soutenue par une très forte progression de la demande de disques DVD vidéo et de jeux. Le Groupe estime être le plus grand fabriquant indépendant au monde de DVD Service de Gestion de Réseaux En 2003, en partenariat avec Disney, Technicolor a conçu et créé une infrastructure de diffusion clé en main pour Disney Channel Japon. Le Groupe gère l exploitation de cette infrastructure pour le compte de Disney depuis novembre 2003, avec des services de préparation de contenu et des services de télédiffusion de contenu. En 2004, dans le cadre des intentions du Groupe de poursuivre le développement de cette offre de services, Technicolor a acquis Corinthian Television, basée au Royaume-Uni et qui est l une des infrastructures de diffusion indépendante leader en Europe Publicité au cinéma Depuis 2001, le Groupe a développé ses activités de publicité au cinéma grâce à deux joint-ventures (50/50) avec Carlton Communications (désormais ITV). Le Groupe est présent dans le domaine de la publicité au cinéma en Europe et aux États-Unis, respectivement à travers Screenvision Europe et Screenvision U.S. Les contrats avec les propriétaires de cinémas et les opérateurs sont de durée variable, de trois à cinq ans. En échange de la concession de droits exclusifs sur les activités publicitaires du Groupe au cinéma, les propriétaires de cinémas ou les opérateurs reçoivent une part du chiffre d affaires des publicitaires, et dans certains cas, un revenu minimum garanti. Outre la vente de publicités cinématographiques, les activités de ces joint-ventures ont aussi permis de développer des sources de revenus supplémentaires pour les propriétaires de cinémas et les opérateurs. Le chiffre d affaires provient également d activités promotionnelles effectuées dans les salles de cinéma et des affichages installés dans un grand nombre de cinémas, ce qui offre aux publicitaires des opportunités supplémentaires pour cibler le public pertinent. En 2004, nous avons aussi participé au lancement de la technologie numérique dans l industrie de la publicité au cinéma, qui devrait continuer à se développer. Pour une description de nos investissements récents dans ce secteur, voir la section III.7.4 «Lancement avec Screenvision d un réseau de distribution numérique aux États-Unis». Nous conservons les places de leader du marché aux États-Unis. Les pays clés en Europe sont la France, l Espagne, le Portugal, la Belgique et les Pays-Bas. Nos activités de publicité au cinéma sont en compétition avec des unités de vente similaires contrôlées par des propriétaires de cinémas et des opérateurs. Les concurrents incluent Regal Cinemedia (faisant partie de Regal Entertainment Group, un diffuseur majeur) et NCN (détenue par AMC, un autre diffuseur majeur) aux États-Unis et Mediavision en Europe Broadcast & Media Solutions Broadcast & Media Solutions fournit des équipements, une expertise en matière de conception et d intégration de systèmes ainsi que des services professionnels aux diffuseurs de programmes télévisuels, aux producteurs de films et aux opérateurs de réseaux (câble, satellite, télécommunications et diffusion terrestre). À compter du 1 er janvier 2005, l activité Broadcast & Media Solutions a été intégrée à la division Systèmes & Equipements. L activité propose une des plus vastes palettes de solutions de diffusion professionnelle aux clients Média et Divertissement, y compris des caméras haute définition et de définition standard de reportage et de studio ; des logiciels PC pour la production de journaux télévisés, d évènements sportifs et de films ; des périphériques de stockage et de 19