L établissement et l analyse des documents de synthèse L ANALYSE DU BILAN

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1 L ANALYSE DU BILAN Objectifs pédagogiques : Distinguer les grandes masses d un bilan condensé Identifier les retraitements nécessaires à l élaboration du bilan fonctionnel Calculer et interpréter un FRNG, un BFR et une trésorerie nette Analyser le bilan fonctionnel à l aide de ratios Voir fiche pédagogique SITUATION PROFESSIONNELLE La FAIENCERIE BRETONNE (SARL) Quai de Locmaria O00 QUIMPER Capital : lafaienceriebretonne@wanadoo.fr R.C : B SIRET : APE : 470 P N TVA : FR Activité : Grossiste en faïencerie bretonnes Effectif : 35 salariés Situation professionnelle : La faïencerie bretonne vient de terminer l élaboration de ses documents de synthèse. Après avoir procéder à l analyse du compte de résultat, M. KERMADEC souhaite que vous réalisiez une analyse comptable du bilan Pour cela, il vous remet un dossier qui vous permettra de procéder à cette analyse comptable et financière. BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 1

2 ETAPE 1 : La construction d un bilan par grandes masses Documentation comptable : Le bilan fonctionnel condensé Un bilan fonctionnel condensé est un bilan dont les postes de l actif et du passif sont regroupés en grandes masses. Analysez le bilan de la Faïencerie Bretonne et répondez aux questions ci-après. Bilan au 31/12/2003 ( en milliers d Euros) ACTIF Brut Amortissement et provision Actif immobilisé Frais d établissement Terrains Constructions Matériel et outillage Prêts Net PASSIF net Capitaux propres Capital Réserves Résultat de l exercice (I) (I) 6000 Actif circulant Stocks Créances clients Autres créances Disponibilités Charges constatée d avance Provisions pour risques et charges Provisions pour risques 900 (II) 900 Dettes Emprunt et dettes auprès de 5000 établissements de crédits Dettes fournisseurs 9170 (II) (III) GENERAL GENERAL Dont 1200 de concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque. 1-1 Quelles sont les deux grandes masses que l on retrouve à l actif du bilan? 1-2 Quelles sont les trois grandes masses que l on retrouve au passif du bilan? 1-3 Quelle différence faites-vous entre l actif immobilisé et l actif circulant? BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 2

3 1-4 La Faïencerie bretonne a-t-elle fait des bénéfices pendant l exercice 2003? 1-5 Si l on compare le montant des créances clients et les dettes fournisseurs, que peut-on dire? 1-6 Au niveau du poste «Emprunt auprès des établissements de crédit» on note un montant de 5000 constitué de 1200 de concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque. Expliquez. 1-7 Dans quel but va-t-on regrouper le bilan par grandes masses? 1-8 A l aide du bilan comptable ci-dessus, présentez le bilan comptable par grandes masses au 31/12/2003. Bilan par grandes masses au 31/12/2003 ACTIF Brut Amortissement et provision Actif immobilisé Actif circulant Total de l actif Net PASSIF net Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes Total du passif Documentation comptable : provisions de l actif Le retraitement des amortissements et des Le plan comptable recommande, pour une analyse fonctionnelle du bilan, de retenir la valeur brute des éléments de l actif, et d affecter au passif les amortissements et les provisions. BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 3

4 1-9 Présentez le bilan condensé par grandes masses en tenant compte de la documentation comptable précédente. Bilan par grandes masses au 31/12/2003 ACTIF Sommes PASSIF Sommes Actif immobilisé Actif circulant Capitaux propres Amortissements et provisions de l actif Provisions pour risques et charges Dettes ETAPE 2 : La construction du bilan fonctionnel condensé «présentation large» Analysez la documentation comptable suivante puis répondez aux questions suivantes. Documentation comptable : La restructuration des grandes masses du bilan Les postes du bilan sont retraités par fonction : investissement, exploitation et financement. On détermine ainsi un bilan fonctionnel qui présente : - l actif, en emplois stables et circulants - le passif en ressources stables et ressources circulantes A l actif : Les emplois stables : ce poste comprend l actif immobilisé, c est à dire l ensemble des immobilisations pour leurs montants bruts. Les emplois circulants sont composés des emplois d exploitation (ayant un lien avec l activité comme les stocks et les créances) et la trésorerie e de l actif (Les disponibilités). Au passif : Les ressources stables sont composées des capitaux propres, des amortissements et provisions et des dettes financières (les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque en sont exclus). Les ressources circulantes sont composées des dettes d exploitation (liées à l activité comme les dettes fournisseurs par exemple) et de la trésorerie passive (Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque). BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 4

5 1-1 Quelles sont les quatre grandes masses qui composent le bilan fonctionnel? 1-2 Quels sont les éléments que l on retrouve dans chaque grandes masses? 1-3 Etablissez un bilan fonctionnel vierge en tenant compte de la documentation comptable et de vos réponses. Vous soulignerez les grandes masses. Bilan fonctionnel vierge à compléter ACTIF Sommes PASSIF Sommes 1-4 Présentez le bilan fonctionnel condensé au 31/12/2003 (présentation dite large) en tenant compte de votre travail précédent. Emplois stables Actif immobilisé Emplois circulants Emplois d exploitation Trésorerie de l actif Bilan fonctionnel condensé au 31/12/2003 (présentation «large») ACTIF Sommes PASSIF Sommes Ressources stables Capitaux propres Amortissements et provisions Dettes financières * Ressources circulantes Dettes d exploitation Trésorerie du passif Hors concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 5

6 ETAPE 3 : La construction du bilan fonctionnel condensé «présentation Réduite» Documentation comptable : La présentation dite «réduite» du bilan fonctionnel condensé Afin de préparer l analyse du bilan, il est souhaitable de réduire le bilan fonctionnel condensé en trois grandes masses à l actif et au passif. ACTIF Sommes PASSIF Sommes Emplois stables Emplois d exploitation Trésorerie de l actif Ressources stables Dettes d exploitation Trésorerie du passif 1-5 M.KERMADEC vous remet l état récapitulatif des retraitements des principaux postes de l actif et du passif du bilan comptable qui permet de construire le bilan fonctionnel condensé. Ce tableau n est pas terminé. Complétez le tableau en cochant le retraitement nécessaire pour les poste du bilan apparaissant en gras. Etat récapitulatif des retraitements des principaux postes de l actif et du passif du bilan comptable Principaux postes du bilan ACTIF Actif immobilisé Amortissements et provisions de l actif Stock et en-cours Avances et acomptes versés sur commandes Clients et comptes rattachés Autres créances Disponibilités Charges constatés d avance Charge à répartir sur plusieurs exercices emplois stables ACTIF emplois d exploitation trésorerie active ressources stables PASSIF dettes d exploitation trésorerie passive PASSIF Capitaux propres Provisions pour risques et charges Emprunts et dettes hors concours bancaires Avances et acomptes reçus sur commandes Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Produits constatés d avance Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 6

7 1-6 M.KERMADEC vous présente le bilan au 31/12/2002 (exercice comptable précédent).en tenant compte de la documentation comptable ci-dessus, etablissez le bilan foctionnel Vous présenterez le détail de vos calculs à la page suivante. Utilisez l état récapitulatif des retraitements des principaux postes de l actif et du passif du bilan comptable et détaillez vos calculs à la page suivante. Bilan au 31/12/2002 ( en milliers d Euros) ACTIF Brut Amortissement et provision Actif immobilisé Frais d établissement Terrains Constructions Matériel et outillage Prêts Net PASSIF net Capitaux propres Capital Réserves Résultat de l exercice (I) (I) 6000 Actif circulant Stocks Créances clients Autres créances Disponibilités Charges constatée d avance Provisions pour risques et charges Provisions pour risques 900 (II) 900 Dettes Emprunt et dettes auprès de 5000 établissements de crédits * Dettes fournisseurs 9170 (II) (III) GENERAL GENERAL Dont 2800 de concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque. Bilan fonctionnel condensé au 31/12/2002 (présentation «réduite») ACTIF Sommes PASSIF Sommes Emplois stables Emplois d exploitation Trésorerie de l actif Ressources stables Dettes d exploitation Trésorerie du passif BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 7

8 EMPLOIS STABLES = Calcul des différentes grandes masses EMPLOIS D EXPLOITATION = TRESORERIE DE L ACTIF = RESSOURCES STABLES = DETTES D EXPLOITATION = TRESORERIE DU PASSIF = BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 8

9 Documentation comptable : ETAPE 4 : L analyse du bilan fonctionnel L analyse du bilan fonctionnel condensé peut se faire autour de trois axes : - Le FRNG (Fonds de roulement net global) - Le BFR (Besoin en fonds de roulement) - La trésorerie nette Le Fonds de roulement net global Analysez la documentation comptable, répondez aux questions ci-après puis calculez les FNRG 2002 et 2003 de la Faïencerie Bretonne. Documentation comptable : Le Fonds de roulement net global Il met en relation les investissements (emplois stables), c est à dire les immobilisations et leur financement (ressources stables) avec les capitaux propres et les dettes financières. Les emplois stables doivent être en partie financées par les ressources stables. Exemple : L achat d une immobilisation est financée généralement par un emprunt. Le FRNG doit donc être de préférence positif pour la santé de l entreprise. S il est négatif, cela signifie qu une partie des ressources circulantes (Dettes fournisseurs ou découverts bancaires) finance les immobilisations. Le FNRG peut se calculer deux manières : Par le «haut du bilan» : FRNG = RESSOURCES STABLES EMPLOIS STABLES Par le «bas» du bilan : FNRG = EMPLOIS CIRCULANTS RESSOURCES CIRCULANTES 1-1 Que signifie le fonds de roulement net global? BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 9

10 1-2 Est-il préférable qu il soit excédentaire ou déficitaire. Pourquoi? 1-3 Calculez les FRNG 2002 et 2003 dans le tableau de calcul ci-dessous. Bilans fonctionnels condensés pour les exercices 2002 et 2003 ACTIF PASSIF Emplois stables Ressources stables Emplois circulants : Emplois d exploitation Trésorerie de l actif Ressources circulantes : Dettes d exploitation Trésorerie du passif DE L ACTIF DU PASSIF Tableau de calcul du fonds de roulement ne global pour les exercices 2002 et 2003 Eléments Ecart Méthode par le haut du bilan Ressources stables Emplois stables = Fonds de roulement net global Méthode par le bas du bilan Emplois circulants- ressources circulantes = Fonds de roulement net global 1-4 En observant le tableau précédent quelles conclusions pouvez-vous tirer : - Sur le FRNG 2003? - Sur le FRNG 2002? - Sur l évolution du FRNG entre 2002 et 2003? BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 10

11 Le besoin en fonds de roulement Documentation comptable : Le besoin en fonds de roulement Les biens acquis ou fabriqués ne sont pas revendus immédiatement. La plupart du temps l entreprise accorde des délais de paiement aux clients et réciproquement les fournisseurs accordent également des délais de paiement. Il existe donc des décalages dans le temps entre : - L achat et la revente de biens ex : On achète une marchandise le 1/11 et le 20/12, cela crée un stock entre les deux périodes. - Les ventes et leurs encaissements ex : un client achète des marchandises qui seront réglées à 30 jours. - Les achats et leurs décaissements ex : l achat entraîne une dette envers le fournisseur L ensemble de ces décalages entraîne un besoin en fonds de roulement (BFR). Le besoin en fonds de roulement est égal à la différence entre les emplois circulants (à l exception de la trésorerie active) et des dettes circulantes (à l exception de la trésorerie passive). Il est souhaitable que le BFR soit le plus faible possible, voir même nul (absence de besoin) 1-5 A l aide des bilans fonctionnels condensés de la société et de la documentation comptable ci dessous, Calculez le BFR pour 2002 et Eléments Ecart Emplois d exploitation - Dettes d exploitation = Besoin en fonds de roulement ( BFR) 1-7 Commentez les résultats obtenus et leur évolution - Exercice 2002 : - Exercice 2003 : BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 11

12 - Evolution 2002/2003 : 1-8 L objectif de toute entreprise est d avoir un BFR le plus faible qui soit. Comment peut-on agir sur une diminution du BFR? 1-9 Au niveau des stocks, doit-on réduire ou augmenter le temps d écoulement des stocks? Pourquoi? 1-10 Au niveau des créances clients, doit-on réduire ou augmenter le délai de crédit accordé aux clients? 1-11 Au niveau des dettes fournisseurs, doit-on réduire ou augmenter le délai de crédit consenti par les fournisseurs? BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 12

13 La trésorerie nette Documentation comptable : La trésorerie nette La trésorerie nette représente l ensemble des fonds disponibles immédiatement ( banque+caisse) diminuées des concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque (Découverts bancaires). Trésorerie nette = Trésorerie de l actif Trésorerie du passif Ou Trésorerie nette = Fonds de roulement net global- Besoin en fonds de roulement 1-12 A l aide des bilans fonctionnels condensés de la Faïencerie bretonne et de la documentation comptable ci-dessus, calculez la trésorerie nette de deux manières Eléments Ecart Trésorerie de l actif - Trésorerie du passif = trésorerie nette ( méthode 1) Fonds de roulement net global - Besoin en fonds de roulement = trésorerie nette ( méthode 2) BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 13

14 ETAPE 6 : L analyse du bilan fonctionnel à l aide de ratios M. KERMADEC vous demande maintenant désormais d analyser le bilan fonctionnel 2003 à l aide de ratios. Documentation comptable : Les ratios de structure Un ratio exprime un rapport entre deux valeurs économiques, comptables et financières. Il faut mesurer l évolution d un ratio aussi bien dans le temps (sur plusieurs exercices) que dans l espace économique (Ratios moyens de la branche d activité). Ratio de couverture des emplois stables par les ressources stables Ratios Formules Commentaire Ressources stables Emplois stables Ratio d autonomie financière Capitaux propres 1 Ratio d indépendance financière Ressources stables Capitaux propres Ressources stables Ratio de liquidité générale Emplois circulants 2 Ressources circulantes 3 Il doit être supérieur à 1. un ratio inférieur à 1 signifie que le FRNG est négatif Il ne doit pas être < à 0,33 car les capitaux propres doivent couvrir au moins un tiers des dettes Il ne doit pas être inférieur à 0,50 car les dettes financières ne doivent pas excéder le montant des capitaux propres Un ratio supérieur à 1 signifie qu il existe un fonds de roulement. Vous reprendrez les données du bilan foctionnel 2003 page 10. ACTIF Sommes PASSIF Sommes Emplois stables Emplois d exploitation Trésorerie de l actif Ressources stables Dettes d exploitation Trésorerie du passif 1 Y compris les amortissements et les provisions de l actif et du passif 2 Emplois d exploitation + trésorerie de l actif 3 Dettes d exploitation + Trésorerie du passif BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 14

15 1-1 Calculez les Quatre ratios de structure pour le bilan 2004 et interprétez les résultats. Ratios Calculs VOTRE COMMENTAIRE Ratio de couverture des emplois stables par les ressources stables Ratio d autonomie financière Ratio d indépendance Financière Ratio de liquidité générale BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS M. PELLIET 15