Résultats 2014 Ramon Fernandez, Directeur Général Adjoint Directeur Financier et Stratégie 23 octobre 2014
avertissement Cette présentation contient des indications prospectives sur Orange. Bien que nous estimons qu elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : la consolidation du secteur des télécom et de l audiovisuel en France, la capacité d Orange à faire face à une concurrence aiguë dans l industrie des télécommunications et à s adapter à la transformation en cours de cette industrie, en particulier aux évolutions technologiques et aux nouvelles attentes des clients, les mauvaises conditions économiques prévalant particulièrement en France et en Europe ainsi que dans certains autres marchés où nous opérons, la capacité d Orange à exploiter des opportunités de croissance sur de nouveaux marchés et les risques spécifiques à ces marchés, la capacité d Orange à maintenir un lien direct avec ses clients face à de nouveaux acteurs puissants tels que les fournisseurs de contenus et de services ou les moteurs de recherche, l efficacité des plans d action d Orange portant sur les ressources humaines et les technologies de l information, le développement du réseau, la satisfaction des clients et l expansion internationale, ainsi que le succès d autres initiatives stratégiques, opérationnelles et financières prévues dans le projet industriel Conquêtes 2015, les risques liés aux systèmes des technologies d information et de communication en général, les évolutions et contraintes fiscales et réglementaires et l issue des procédures judiciaires liées notamment à la réglementation et à la concurrence, le succès de nos investissements nationaux et internationaux, co-entreprises et partenariats dans un contexte où nous n avons pas forcément le contrôle de ces entreprises et dans des pays présentant des risques additionnels, la notation de la dette d Orange et sa capacité à accéder aux marchés de capitaux et les conditions prévalant sur les marchés de capitaux en général, les fluctuations des taux de change ou des taux d intérêt, la dépréciation d actifs. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'autorité des marchés financiers (AMF) le 29 avril 2014 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 30 avril 2014. Sous réserve de la réglementation applicable (notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l AMF), Orange ne s engage nullement à mettre à jour les informations prospectives à la lumière des développements futurs. 2
faits marquants 2014
CA 9,8Md EBITDA retraité* 3,2Md investissements 1,3Md -2,3 % yoy -3,2 % 9m yoy -2,3 % yoy -3,1 % 9m yoy +2,4 % yoy +2,9 % 9m yoy 2014 333M économies de coûts indirects sur 9 mois 33,1% marge d EBITDA stable au yoy très bonnes performances commerciales 4 yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l année précédente) qoq : en glissement trimestriel (comparaison avec le trimestre précédent) * voir diapositive 24 pour les retraitements de l EBITDA
solide performance commerciale dans l ensemble du Groupe couverture 4G en % de la pop. clients en millions FTTH foyers raccordables clients en milliers France 71 % R.-U. >75 % Espagne 66 % Pologne Belgique 59 % 81 % Roumanie 48 % 2,7M 5,6M 1,8M 0,3M +0,7M au +1,4M au +0,4M au France 3,3M Espagne Slovaquie 0,8M 0,3M Afrique & Moyen-Orient 94,3M clients mobiles 12M clients Orange Money 43 % base HD convergente en France 77 % base HD convergente en Espagne 81 % SIMO en % de la base mobile B2C en Espagne 481k 26k 61k +65k au x2 au +2,5M au +1,2M au 5
amélioration de la tendance du CA en Europe, forte croissance en Afrique et au Moyen-Orient Q3 2014 9m 2014 CA -2,3 % bc yoy -3,2 % bc yoy par segment (en M, croissance sur un an en %) Entreprise 1 525 IC&SS 476 9,8 Md par activité -1,4 % hors régl. -2,2 % hors régl. Afrique & Moyen-Orient 1 069 reste de l Europe 721 Pologne 730 Espagne 977 France 4 826 yoy 9m 14 yoy France Espagne Pologne 2,0 Md Entreprise & autres -0,9 % -2,0 % -3,1 % -6,1 % -3,6 % 3,2 Md services fixes -0,4 % -0,8 % 0,4 Md ventes d équip. mobile +9,8 % +17,3 % reste de l Europe Afrique & Moyen-Orient 6,0 % Entreprise 4,3 Md services mobiles -5,1 % -6,6 % -8,1 % -1,7 % 6
l amélioration de la tendance du CA et les économies de coûts sous-tendent la stabilisation du taux de marge d EBITDA EBITDA retraité* en baisse de -77 M, contre -252 M au 2013 EBITDA retraité 3,2 Md 33,1 % du CA 2014-2,3 % bc yoy 9m 2014-3,1 % bc yoy taux de marge stable objectif de baisse de coûts indirects atteint économies cumulées en M (bc yoy) 14-152 -114-267 -146 M S1 14-298 -213-511 -30 M -99 M -119 M 3 322 13 bc 9m 14-3 28-333 -660 61,4k 33,1 % marge d EBITDA stable 33,1 % 94,8k -226 CA -11 coûts d interconnexion coûts directs +64 +30 M coûts commerciaux et de contenus -23 autres coûts direct France -3,5 % sur un an +65 charges de personnel international -4,0 % sur un an coûts indirects +119 M +54 réseau, immobilier, frais généraux et autres 3 245 effectif d ETP moyens trimestriels (Equivalents temps plein) en recul de 3,7 % sur un an 13 bc 91,5k 58,9k coûts directs coûts indirects 7 * voir diapositive 24 pour les retraitements de l EBITDA
augmentation des investissements dans la 4G et le FTTH pour stimuler la croissance future 9m 2014 investissements 9m 14 3,8 Md +2,9 % bc yoy 13,0 % du CA évolution par domaine en M 3 702 +115 4G +94 FTTH VDSL -103 mutualisation, rationalisation & retrait 3 808 9m 13 bc 9m 14 France Espagne n 1 en couverture 4G avec 6 638 sites actifs couvrant 71 % de la population, contre 50 % fin 2013 (hausse de 21 pts) 4G+ (LTE-Advanced) lancée en juillet à Toulouse et Strasbourg, en octobre à Paris 3,3M de foyers FTTH raccordables (+684k sur 9 mois ou +27%) 66 % de la population couverte par la 4G (30 % fin 2013) 0,8m de foyers adressables en FTTH, avec Vodafone Pologne Europe Afrique & Moyen-Orient programme de partage de réseau avec T-Mobile finalisé, avec >10k sites actifs ; 99 % de la population couverte en 3G et 59 % en 4G forte accélération de la couverture 4G, notamment chez Mobistar avec 81 % de la population (+15 pts p/r à la fin du 14), mais aussi en Roumanie (48 %) et en Slovaquie (25 %); couverture de 31 % en Moldavie forte augmentation (+19 %) liée à l extension des réseaux mobiles ; 4G testée dans 4 nouveaux pays 8
revue opérationnelle
2014 France: indicateurs financiers amélioration de la dynamique du CA pour l ensemble des activités var. var. en M en bc 9m 14 en bc CA 4 826-3,1 % 14 439-4,1 % hors régl. -2,6 % -3,8 % services mobiles 1 924-7,4 % 5 802-8,9 % ventes d équip. mobile 141 +14,6 % 371 +4,7 % services fixes 2 638-0,6 % 7 904-0,7 % autres 123-0,3 % 363-3,3 % décomposition de l évolution du CA au (en M ) amélioration de la tendance des CA des services mobiles : -7,4 % vs. -9,4 % au 13 amélioration du mix des clients mobiles : 60 % des clients de la base contrats voix ont une offre premium (Origami ou Open), contre 55 % à la fin du 13 base clients 4G à 2,7M, objectif >3M fin 2014 ralentissement de la baisse de l ARPU* : -8,9 % ( : -10,4 %, : -9,2 %) baisse du taux de résiliation des contrats à 15,2 % (-2,8 pt sur un an) les services fixes bénéficient du dynamisme du THD 1 perte de moins de 300k lignes RTC, contre 370k au 13 croissance de 2,1 % de la base clients HD et de 76 % de la base clients THD sur 2 un an (+65k FTTH au ) 43 % des clients HD avaient une offre convergente à la fin du ( 13 : 33 %) 3 progression de la vente en gros (effet volume des lignes dégroupées, croissance de la fibre) 4 978-25 -124 18-100 services fixes -0,8 % hors régl. +70 4 826 accès B2C (ULL) amélioration de la tendance du CA des services mobiles 13 bc impacts réglementaires services mobiles -6,1 % hors régl. CA services mobiles ventes d équip. mobile RTC +9 1 2 3 HD gros THD 28 M 30 M 12 M accès B2B & dorsale -9,4 % 13-12,1 % T4 13-9,7 % 14-9,5 % 14-7,4 % 10 * en glissement annuel
2014 France : indicateurs clés de performance mobile position de leader sur la 4G nourrissant la croissance de la base de clients contrats et l amélioration du mix de clients sites 4G activés (source : ANFR) croissance soutenue de la base de clients 4G (en millions) 6,6k 2,0 2,7 +37 % 1,5k 2,1k 6,1k 0,1 13 0,3 13 1,0 T4 13 1,4 14 14 forte croissance de la base clients contrats* (en milliers) +220k +188k hors multi-sim +32k multi-sim 9m 14 +365k +240k hors multi-sim +125k multi-sim +59 % (1 an) taux de résiliation des contrats en glissement annuel offres premium** en % de la base du marché grand public de contrats offres premium** en % des ventes du marché grand public de contrats -3 pts (1 an) +5 pts (1 an) +5 pts (1 an) 15 16% % 60 % 64 % 11 * hors M2M ** offres premium : Origami + Open
2014 France : indicateurs clés de performance fixe convergence et FTTH tirent la valeur du haut débit le FTTH alimente la croissance de la base de clients HD (en milliers) la croissance du FTTH soutient la progression de la convergence (en milliers) acquisition FTTH acqu. nettes FTTH part du FTTH convergent FTTH ADSL* 10 174 10 258 +65 415 415 +28 9 758 +37 migration DSL vers FTTH +20 9 778 26% 206 30 base FTTH 28 % 239 33 31% 273 34 36% 319 45 39% 365 47 41% 415 50 44% 481 65 +13 pts (1 an) DSL hors migration 13 13 13 T4 13 14 14 14 12 part du Premium** dans le total des ventes du marché grand public HD 49 % +18 pts (1 an) part de conquête du HD au : 31 %*** ( : 20 %, : 11 %) * et autres (satellite, etc.) ** Play et Jet *** estimation Orange 43 % de la base HD est convergente 44 % de la base FTTH est convergente 69 % des nouveaux clients Open souscrivent aussi un nouvel abonnement fixe et/ou mobile +10 pts (1 an) +13 pts (1 an) +3 pts (1 an)
2014 Espagne amélioration de la tendance du CA grâce à une solide croissance de la base clients var. var. en M en bc 9m 14 en bc CA 977-6,1 % 2 896-5,4 % hors régl. -5,0 % -2,3 % services mobiles 623-11,8 % 1 850-15,6 % ventes d équip. mobile 118-2,8 % 352 +52,3 % services fixes 235 +12,5 % 689 +10 % autres 1 0 5 0 amélioration de la tendance du CA : -6,1 % au ( : -8,6 %) recul de 11,8 % des services mobiles au ( : -18,6 %) hausse de 12,5 % des services fixes au ( : +7,7 %) maintien de la dynamique commerciale au contrats mobiles : 192k acqu. nettes, base clients : 6,2 % (1 an) haut débit fixe : 64k acqu. nettes, base clients : 18,8 % (1 an) migration de la base haut débit fixe vers la convergence, et retarification de la base mobile bien avancées évolution de la base de clients contrats mobiles évolution de la base de clients haut débit fixe % de migration de la base clients (fin du 2014) clients mobiles (en milliers) clients (en milliers) prépayés 12 414 29 % +2,1 % 12 668 26 % 1 594 +18,8 % 1 894 SIMO mobile 81 % +47 pts (1 an) contrats 71 % +6,2 % 74 % convergence de la base haut débit fixe 77 % +17 pts (1 an) 13 13 13 NB : les chiffres se rapportant aux contrats mobiles englobent le M2M
2014 Pologne amélioration trimestrielle de la tendance du CA grâce à l activité commerciale var. var. en M en bc 9m 14 en bc CA 730-3,6 % 2 185-5,7 % hors régl. -2,8 % -3,3 % services mobiles 341-6,0 % 1 034-6,9 % ventes d équip. mobile 31 +267,8 % 67 +159,8 % services fixes 329-8,4 % 1 001-8,5 % autres 29 +7,0 % 83-3,7 % amélioration trimestrielle de la tendance du CA pro forma -3,6 % au contre -5,4 % au 14, avec introduction d un nouveau modèle de paiements étalés au mois d avril bon niveau d activité commerciale efficacité des offres de convergence, avec 62k acquisitions nettes Open au, pour un total de 480k clients Open maintien de la dynamique de l offre SIMO d entrée de gamme, avec 43k acqu. nettes de clients nju.mobile au, pour un total de 603k clients base de clients haut débit fixe stable p/r au 14 (2 269k) pertes de lignes RTC : -31 % p/r aux pertes du 13, stabilité p/r au 14 déréglementation du haut débit fixe le 7 octobre 2014 dans des zones couvrant 29 % de la population (zones urbaines) convergence : maintien de la dynamique commerciale pour les clients Open en milliers et en % de la base haut débit fixe mobile : bon niveau d acquisitions nettes de clients en milliers lignes fixes : stabilité des pertes de lignes vocales fixes en milliers acqu. nettes totales acqu. nettes contrats 21,2 % 18,3 % 15,4 % 199 179 169 12,4 % 139 9,2 % 130 418 480 99 211 286 352 82 70 66 74-78 -62-56 -52-54 13 T4 13 14 14 13 T4 13 14 14 13 T4 13 14 14 14
2014 Reste du monde poursuite d une forte croissance en Afrique et au Moyen-Orient, amélioration de la tendance du CA en Europe var. var. en M yoy 9m 14 yoy CA 1 808-0,4 % 5 469-0,5 % hors régl. +2,2 % +1,4 % Afrique & Moyen-Orient 1 069 +6,0 % 3 142 +6,9 % pays européens 721-8,1 % 2 160-9,5 % autres pays 22-11,0 % 181 +0,1 % principaux contributeurs à la croissance du CA croissance du CA au yoy, en M et en % Afrique & Moyen-Orient Guinée Egypte +60 +14 +14 +6,0 % +41,7 % +5,3 % Afrique et Moyen-Orient forte croissance au portée par l Egypte, la Guinée, le Mali et la Côte d Ivoire 12M de clients Orange Money (+53 % yoy) base de clients mobiles : +11 % yoy pays européens meilleures performances commerciales grâce au B2C en Belgique et en Slovaquie amélioration de la tendance en Belgique suite au succès des offres subventionnées Slovaquie : stabilisation du CA yoy hors effets réglementaires (une première depuis juin 2013) accélération de la 4G en Roumanie : 48 % de la population couverte Roumanie T4 13 14 14 +3,4 % -5,5 % Belgique T4 13-9,9 % -12,1 % 14 14 Mali +12 +12,3 % Slovaquie -0,1% Moldavie +4,6 % Côte d Ivoire Autres +11 +9 +5,7 % T4 13 14 14-4,8 % T4 13 14 14 +2,1 % 15 hors régl. sur un an
2014 Entreprise amélioration de la tendance du CA portée par les services IT, comparé à un 13 plus faible var. var. en M yoy 9m 14 yoy CA 1 525-1,7 % 4 664-2,3 % voix 391-7,6 % 1 215-7,4 % données 716-3,1 % 2 165-3,8 % services IT & d intégration 417 +7,5 % 1 284 +5,8 % ralentissement de la diminution du CA voix au cours des trois premiers trimestres de 2014 p/r à 2013, alors que les migrations vers les solutions VoIP mettent toujours le résultat sous pression les services de données progressent légèrement en volume, la pression sur les prix de l IPVPN s atténue par rapport à l année passée nouvelle progression des services IT & d intégration après un faible (-9%), soutenue par les produits Sécurité, Cloud et Image et stimulée par les acquisitions services vocaux croissance de l accès en France yoy services de données accès IPVPN en France (en milliers) services IT croissance du CA yoy au 2014 XoIP RTCP +0,4 % +34% +31% +7.3% +9.5% +10,2 % 292 293 +19% -7.7% -7.4% -6.4% 14 14 13 services cloud vidéoconférence sécurité 16
EE : stabilité du CA opérationnel, quadruplement de la base 4G en un an à 5,6 M Stabilité du CA opérationnel hors réglementation (M ) -19 (1,2 %) +18 0,0 % +16 1 542 1 523-34 1 523 Poursuite de la croissance des clients contrats* 357k 345k 233k 283k 229k 271k 214k Contrats mobiles M2M 240k 178k 17 13 régl. 13 contrats prépayés fixe & v. hors régl. en gros Maintien du faible taux de résiliation des clients contrats # # moyenne mensuelle (sur 3 mois glissants) * hors MVNO Bilan Nommé meilleur réseau au R.-U. pour la voix, les SMS, les données et la fiabilité dans la dernière étude de RootMetrics Base 4G : 5,6M ; acquisition de 1,4M clients 4G au Bonne rétention des clients avec un taux de résiliation inférieur ou égal à 1,2 % pour le 14 e trimestre d affilée grâce à la supériorité réseau Croissance des lignes fixes au : 20,4 % sur un an (acqu. nettes 18k) Initiatives Progrès dans l optimisation de la distribution ; achat de 58 boutiques Phones 4u En octobre, annonce d EE TV permettant de renforcer l offre fixe grâce à une proposition quadruple play attractive
objectifs 2014 confirmés
EBITDA retraité 1 2014 : 12,0-12,5 Mds stabilisation du taux de marge d EBITDA 1 ratio dette nette / EBITDA 2 plus proche de x2 à la fin 2014, autour de x2 à moyen terme objectifs 2014 inchangés dividende 2014 0,60 3 paiement du dividende intérimaire 4 (0,20 ) en décembre 2014 politique M&A sélective, priorité aux géographies existantes 19 1 EBITDA retraité et après cession de la Rép. dominicaine au 2014 2 calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l EBITDA retraité, y compris 50 % de l EBITDA de la JV EE 3 sous réserve de l approbation des actionnaires 4 date de détachement : 5 décembre, date d enregistrement : 8 décembre, date de paiement : 9 décembre
merci
annexes
évolution du CA Groupe (évolution yoy) organique hors régl. France Espagne -1.8% -4.1% 13-2.5% -4.8% 13-2.4% -4.0% 13-3.8% -5.1% T4 13-3.0% -3.8% 14-2.3% -3.4% 14-1,4 % -2.3% T4-2.6% -3.1% T4-5.0% -6.1% Pologne Reste de l Europe Afrique & Moyen-Orient Entreprise -2.8% -3,6 % -2.9% +6,4 % +6.0% -1.7% -8.1% T4 T4 T4 T4 22
détails du CA en M réalisé 9m 14 var. % var. % bc var. % réalisé bc hors régl. bc var. % bc hors régl. CA Groupe 9 805-2,3 % -1,4 % 29 397-3,2 % -2,2 % France 4 826-3,1 % -2,6 % 14 439-4,1 % -3,8 % services mobiles 1 924-7,4 % 5 802-8,9 % ventes de terminaux 141 +14,6 % 371 +4,7 % services fixes 2 638-0,6 % 7 904-0,7 % autres 123-0,3 % 363-3,3 % Espagne 977-6,1 % -5,0 % 2 896-5,4 % -2,3 % services mobiles 623-11,8 % 1 850-15,6 % ventes de terminaux 118-2,8 % 352 +52,3 % services fixes 235 +12,5 % 689 +10 % autres 1-71,6 % 5-52,4 % Pologne 730-3,6 % -2,8 % 2 185-5,7 % -3,3 % services mobiles 341-6,0 % 1 034-6,9 % ventes de terminaux 31 +267,8 % 67 +159,8 % services fixes 329-8,4 % 1 001-8,5 % autres 29 +7,0 % 83-3,7 % Reste du Monde 1 808-0,4 % +2,2 % 5 469-0,5 % +1,4 % pays européens 721-8,1 % 2 160-9,5 % Afrique & Moyen-Orient 1 069 +6,0 % 3 144 +6,9 % autres 22-11,0 % 181 +0,1 % Entreprise 1 525-1,7 % -1,7 % 4 664-2,3 % -2,3 % IC&SS 476 +3,5 % +3,5 % 1 340 +0,9 % +0,9 % éliminations -536-1 597 23
retraitements de l EBITDA () en M 13 bc réalisé EBITDA retraité 3 322 3 245 restructurations -21 litiges 5 charges de personnel -38-38 autres 44 dont cession de Bull 41 EBITDA reporté 3 289 3 230 1. principalement lié aux charges de personnel et de distribution en Europe et dans la branche Entreprise 2. plan Temps partiel senior 24
retraitements de l EBITDA (9m 14) en M 9m 13 bc 9m 14 réalisé EBITDA retraité 9 683 9 385 restructurations -4-76 litiges 18-333 charges de personnel -116-222 dont Temps partiel senior -116-150 dont Plan d actionnariat salarié Cap Orange autres 393 cession de Wirtualna Polska 71 cession de Bull 41 cession d Orange Dominicana 281 EBITDA reporté 9 581 9 147-72 1. principalement lié aux plans de départs dans la branche Entreprise aux Etats-Unis et en Europe, et à la rationalisation des activités de distribution 2. EBITDA sur 9 mois impacté par une charge de 333 M liée au règlement des contentieux rencontrés à la fois en France et au niveau du Groupe 3. coût du plan d actionnariat salarié 25