COMMUNIQUE DE PRESSE Paris, le 22 juillet 2004 GROUPE DANONE : Résultats estimés du 1 er semestre 2004 Croissance comparable des ventes de +8,8% Amélioration de la marge opérationnelle de 11,9% à 12,3% Progression du BNPA dilué de +10,4% Les principaux chiffres consolidés, estimés et non audités, du premier semestre 2004, se présentent comme suit : Chiffres clés 2003 2004 Variation (en millions d'euros) 1 er semestre 1 er semestre Chiffre d'affaires 6 622 6 995 +8,8% [1] Résultat opérationnel 787 863 Marge opérationnelle 11,9% 12,3% +46 pb Résultat net 403 436 + 8,2% BNPA dilué 1,54 1,70 + 10,4% Free Cash Flow [2] 479 510 + 6,5% Capitaux propres (intérêts minoritaires inclus) 5 365 5 480 au 30 juin [3] Dette financière nette au 30 juin [4] 3 163 2 420 [1] : A périmètre et taux de change constants [2] : Marge Brute d Autofinancement Variation du Besoin en Fonds de Roulement Investissements Industriels [3] : Capitaux propres au 31 décembre 2003 : 5 528 millions d euros [4] : Dette financière nette au 31 décembre 2003 : 2 692 millions d euros 1
1. Croissance comparable des ventes de +8,8% au premier semestre 2004 Le chiffre d affaires consolidé du Groupe DANONE s est élevé à 6 995 millions d euros sur le premier semestre 2004, contre 6 622 millions d euros au premier semestre 2003, soit une progression sur base historique de +5,6%. L effet des taux de change, principalement lié à la baisse du dollar américain, du yuan chinois et du peso mexicain a été de -2,5%. Les variations de périmètre ont eu un effet négatif de -0,7% résultant de la déconsolidation en novembre 2003 des activités HOD aux Etats-Unis, partiellement compensée par la consolidation de Stonyfield et de nos activités en Turquie au 1 er janvier 2004. A périmètre et taux de change constants, la croissance des ventes a été de +8,8%, résultant d un effet volume de +6,7% et d un effet valeur de +2,1%. Le chiffre d affaires semestriel par pôle d activité et par zone géographique s établit comme suit : (en millions d'euros) 2003 2004 Croissance 1 er semestre 1 er semestre comparable [1] Par Pôle d Activité Produits Laitiers Frais 3 102 3 474 +11,2% Boissons 1 865 1 822 +9,4% Biscuits & Produits Céréaliers 1 497 1 536 +3,7% Autres Activités Alimentaires 158 163 + 3,2% Par Zone Géographique Europe 4 431 4 754 +5,9% Asie 1 019 1 099 +13,8% Reste du Monde 1 172 1 142 +17,4% Total Groupe 6 622 6 995 +8,8% [1] : A périmètre et taux de change constants 2
2 ème Trimestre 2004 La croissance des ventes sur base comparable a été de +7,9% au 2 ème trimestre. Par pôle d activité et zone géographique, la croissance trimestrielle des ventes sur base comparable se décompose comme suit : 2004 2004 2004 1 er trimestre 2 ème trimestre 1 er semestre Par Pôle d Activité Produits Laitiers Frais +12,8% +9,6% +11,2% Boissons +10,4% +8,5% +9,4% Biscuits et Produits Céréaliers +3,1% +4,3% +3,7% Autres Activités Alimentaires +6,6% - 0,1% +3,2% Par Zone Géographique Europe +6,8% +5,0% +5,9% Asie +12,0% +15,6% +13,8% Reste du Monde +21,3% +13,8% +17,4% Total Groupe +9,8% +7,9% +8,8% Sur base historique le chiffre d affaires du 2 ème trimestre a progressé de +5,6%. L évolution des taux de change a eu un impact négatif de -1,8% et les changements du périmètre de consolidation ont eu un impact négatif de -0,5%. La croissance du chiffre d affaires de +7,9% sur base comparable se décompose en un effet volume de +5,9% et un effet valeur de +2,0%. 2. Progression de la marge opérationnelle de 11,9% à 12,3% au premier semestre 2004 La marge opérationnelle du Groupe est passée de 11,9% au 1 er semestre 2003 à 12,3% au 1 er semestre 2004, soit une augmentation de +46 points de base. Cette performance est à mettre en perspective d un contexte de hausse sensible du prix des matières premières, principalement du PET en Asie, et de l impact défavorable des taux de change (Dollar US, Yen, Livre Sterling) sur les exportations du pôle Boissons La progression de la marge au 1 er semestre 2004 intègre une contribution positive, à hauteur d environ +20 points de base, du projet Thémis (réorganisation des systèmes d informations du Groupe).. 3
Les résultats opérationnels par pôle d activité et par zone géographique s établissent comme suit : Par Pôle d Activité Résultat Opérationnel Marge Opérationnelle (en millions d'euros) 2003 2004 2003 2004 1 er semestre 1 er semestre 1 er semestre 1 er semestre Produits Laitiers Frais 424 479 13,7% 13,8% Boissons 270 281 14,5% 15,4% Biscuits et Produits Céréaliers 124 135 8,3% 8,8% Autres Activités Alimentaires 26 29 16,5% 17,8% Eléments centraux non répartis (57) (61) - - Groupe 787 863 11,9% 12,3% Par Zone Géographique Résultat Opérationnel Marge Opérationnelle (en millions d'euros) 2003 2004 2003 2004 1 er semestre 1 er semestre 1 er semestre 1 er semestre Europe 609 653 13,7% 13,7% Asie 139 158 13,6% 14,4% Reste du Monde 96 113 8,2% 9,9% Eléments centraux non répartis (57) (61) - - Groupe 787 863 11,9% 12,3% Structure du résultat opérationnel (en millions d'euros) 2003 1 er semestre % du chiffre d affaires 2003 2004 1 er semestre CHIFFRE D'AFFAIRES 6 622 6 995 % du chiffre d affaires 2004 Coût des produits vendus (3 036) 45,8% (3 217) 46,0% Frais sur ventes (2 132) 32,2% (2 213) 31,6% Autres (667) 10,1% (702) 10,1% RESULTAT OPERATIONNEL 787 11,9% 863 12,3% 4
3. Le bénéfice net par action dilué progresse de +10,4% Le bénéfice net du 1 er semestre 2004 s élève à 436 millions d euros, soit une progression de +8,2% par rapport au 1 er semestre 2003. Le bénéfice net par action dilué a progressé de +10,4%. Le bénéfice net intègre les éléments exceptionnels suivants : un amortissement exceptionnel de goodwill de 100 millions d euros dans le cadre de la cession envisagée des activités Biscuits au Royaume-Uni et en Irlande, un intéressement sur le prix de vente de la société BSN Glasspack d un montant de 71 millions d euros. (en millions d euros) 2003 1er semestre 2004 1er semestre RESULTAT OPERATIONNEL 787 863 Eléments exceptionnels (29) (49) Frais financiers (41) (43) Impôts (243) (257) RESULTAT DES SOCIÉTÉS INTEGREES 474 514 Intérêts minoritaires (93) (89) Sociétés mises en équivalence 22 11 RESULTAT NET 403 436 + 8,2% BENEFICE NET DILUE PAR ACTION 1,54 1,70 + 10,4% 4. Financement Le Free Cash Flow a progressé au 1er semestre 2004 de près de 6,5% par rapport au 1 er semestre 2003. Les investissements industriels ont représenté 3,0% du chiffre d affaires, contre 3,6% au 1 er semestre 2003. La dette financière nette est passée de 2 692 millions d euros au 31 décembre 2003 à 2 420 millions d euros au 30 juin 2004 (soit un ratio d endettement net sur fonds propres de 44% contre 49% au 31 décembre 2003). Le Groupe a procédé à des rachats d actions propres pour 220 millions d euros au 1 er semestre 2004. 5
o o O o o Les performances du premier semestre permettent au Groupe de confirmer ses objectifs pour l'exercice 2004 : - une croissance organique du chiffre d'affaires, qui devrait se situer plutôt dans la partie supérieure de l objectif de [+5% à +7%] - une progression de la marge opérationnelle d environ 40 points de base. o o O o o Les résultats définitifs du Groupe seront publiés le 9 septembre 2004. Le chiffre d affaires des 9 premiers mois 2004 sera publié le 14 octobre 2004. o o O o o DECLARATIONS DE NATURE PREVISIONNELLE Ce communiqué contient des déclarations de nature prévisionnelle, relatif aux objectifs de croissance et de rentabilité du Groupe DANONE pour l'exercice 2004. Bien que la Société estime que ces objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, ils comportent de nombreux risques et incertitudes et les résultats réels peuvent différer significativement de ces objectifs. Ces risques et incertitudes figurent notamment dans le rapport annuel de la Société ("Form 20-F" et Document de Référence). 6