PRESENTATION DE MARSA MAROC

Dossier de Presse

PRESENTATION DE MARSA MAROC Présentation (1) Dénomination sociale : Société d Exploitation des Ports Dénomination commerciale : Marsa Maroc Président du Conseil de Surveillance : M. Aziz Rabbah Président du Directoire : M. Mohammed Abdeljalil Date de création : 3 novembre 2006 Forme juridique : Société Anonyme de droit marocain à Directoire et Conseil de Surveillance Capital social au 25/03/2016 : 733 956 000 MAD Objet social : Gestion et exploitation des ports ; : Exploitation et gestion des activités et opérations entrant ou pouvant entrer dans le cadre de la convention de concession à signer avec l Agence Nationale des Ports, conformément à l article 42 de la Loi n 15-02 susvisée ; : Activité de transport routier de marchandises (2) ; : Activité de commissionnaire de transport routier de marchandises ; : Participation directe ou indirecte à toutes opérations ou entreprises par voie de création de sociétés, de participation à leur constitution, ou à l augmentation de capital de sociétés existantes, d achat de titres ou droits sociaux ou autrement ; : Achat, vente et échange des valeurs mobilières, de toutes parts d intérêts ; : Acquisition, vente et échange de tous immeubles et ensemble immobiliers, bâtis ou non et l édification de toutes constructions ; : Toutes opérations commerciales, industrielles, financières, mobilières, ou immobilières se rattachant directement ou indirectement à l objet social ou susceptible de favoriser le développement de la société. (1) : Extrait de la note d information (2) : à la veille de son introduction en bourse, Marsa Maroc n exerce pas d activité de transport routier de marchandises. 2

RÉPARTITION DU CAPITAL APRÈS OPÉRATION (1) Actionnaire Nombre de titres Part dans le capital Etat marocain 44 037 360 60,00% Flottant en bourse 29 358 240 40,00% dont investisseurs institutionnels liés par le Pacte d Actionnaires 7 339 560 10,00% Total 73 395 600 100,00% (1) : Sur la base d un nombre d actions post division de la valeur nominale des actions par dix Etat Marocain Flottant en bourse 60% 40% 3

PRESENTATION DE L OPERATION Objectifs(*) Marsa Maroc vise, à travers, son introduction en bourse à : institutionnaliser l entreprise en associant de nouveaux partenaires au capital et accroître sa notoriété et sa proximité auprès, entre autres, des investisseurs institutionnels, des partenaires et du grand public ; faciliter le recours à des financements externes grâce à un accès direct aux marchés financiers ; partager avec le grand public les perspectives de la société ; renforcer la gouvernance de la société ainsi que la politique de transparence et de performance dans laquelle elle s inscrit ; associer les salariés au développement de leur entreprise et partager avec eux les fruits de la performance. Caractéristiques générales(*) Cette opération est effectuée à travers une Offre à Prix Ferme et porte sur la cession de 29 358 240 actions au prix de 65,00 MAD chacune. Le montant global de l opération s établit donc à 1 929 835 017,50 MAD. (*) : Extrait de la Note d information 4

SYNTHESE DES RESULTATS TECHNIQUES DE L OPERATION Les souscriptions, prévues initialement du 20 au 30 juin 2016 ont été clôturées par anticipation le 27 juin. L analyse des résultats techniques globaux de l opération a ressorti les éléments suivants : 18 343 personnes de 23 nationalités et de 12 régions ont pris part aux souscriptions ; le taux de satisfaction de la demande a atteint 15,79% ; le nombre d actions demandées est de 185 906 303 ; le nombre d actions attribuées s est établi à 29 358 240 ; le montant global souscrit se chiffre à 12 111 820 064,50 MAD. Par ailleurs, en termes de types d investisseurs, les résultats de l opération se déclinent comme suit : Institutionnels Personnes morales Personnes physiques Nombre d actions demandées 145 312 388 8 785 956 31 807 959 Nombre d actions attribuées 18 453 758 484 503 10 419 979 Taux satisfaction 12,70 % 5,51 % 32,76 % 5

CARACTERISTIQUES DE LA COTATION La valeur est cotée à partir du 19 juillet 2016, selon les modalités suivantes : Libellé : SODEP - Marsa Maroc Compartiment : Premier Secteur d activité : Services de transport Procédure de 1 ère cotation : Offre à Prix Ferme Mode de cotation : Continu Code : 12300 TMB : 440 400 Ticker : MSA Code ISIN : MA 0000012312 Nombre total d actions : 22 018 680 (hors 7 339 560 titres détenus par le Pacte d'actionnaires) Capitalisation : 4 770 714 000 MAD 6

En s introduisant à la Bourse de Casablanca, Marsa Maroc est : la 76 ème société cotée la 3 ème société cotée dans le secteur " Services de transport " 7

SOMMAIRE RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION 2 SYNTHESE GLOBALE DES RESULTATS 3 SYNTHESE DES RESULTATS PAR TYPE D'ORDRE 4 SYNTHESE DES RESULTATS PAR QUALITE DE SOUSCRIPTEURS 6 STATISTIQUES PAR : TYPE D'ORDRES 7 CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS 8 CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS : INSTITUTIONNELS/ NON INSTITUTIONNELS 9 CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS : PERSONNES MORALES/ PERSONNES PHYSIQUES 10 REGION DE SOUSCRIPTION 11 NATIONALITE DE SOUSCRIPTEURS 12 PROFESSION DE SOUSCRIPTEURS : PERSONNES PHYSIQUES 13 Bourse de Casablanca 1

RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION Nature de l'opération Nombre d'actions offertes Prix (MAD) Montant global de l'opération (MAD) Procédure de première cotation Période de souscription Date de cotation Types d'ordres Introduction en Bourse par cession d'action 29 358 240 65,00 1 929 835 017,50 Offre à Prix Ferme Du 20/06/2016 au 27/06/2016 inclus 19/07/2016 Type I : Réservé aux salariés permanents titulaires de Marsa Maroc, disposant d une ancienneté d au moins un an à la date de clotûre normale de la période de souscription, et aux retraités de Marsa Maroc. Le nombre maximum d actions pouvant être demandé pour ce type d ordre est de 12 mois de salaire brut pour les salariés éligibles et 6 mois de salaire brut pour les retraités. Type II : Réservé aux personnes physiques résidentes ou non résidentes, de nationalité marocaine ou étrangère, et aux personnes morales, de droit marocain ou étranger n appartenant pas aux catégories d investisseurs habilités à souscrire aux types d ordre III, IV et V, justifiant de plus d une année d existence au 15 mai 2016. Type III : Réservé aux OPCVM actions et diversifiés de droit marocain hors OPCVM monétaires, obligataires et contractuels. Type IV : Réservé aux investisseurs qualifiés de droit marocain, tels que définis par l article III.1.21 de la Circulaire de l AMMC, hors OPCVM et aux institutionnels de l investissement agréés étrangers. Type V : réservé aux investisseurs qualifiés de droit marocain, tels que définis par l article III.1.21 de la circulaire de l AMMC, hors OPCVM, et liés par le Pacte d'actionnaires avec l Etat. Critères d'allocation Type d ordre I : Les actions seront allouées par itération. Type d ordre II : Les actions seront allouées par itération. Type d ordre III : Les actions seront allouées au prorata des demandes. Type d ordre IV : Les actions seront allouées au prorata des demandes. Type d ordre V : Les actions seront allouées par méthode d'allocation qualitative. Règles de transvasement Si le nombre de titres souscrits au type d ordre I est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre II puis au type d ordre III puis au type d ordre IV. Si le nombre de titres souscrits au type d ordre II est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre III puis au type d ordre IV puis au type d ordre I. Si le nombre de titres souscrits au type d ordre III est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre II puis au type d ordre I puis au type d ordre IV. Si le nombre de titres souscrits au type d ordre IV n atteint pas l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre II puis au type d ordre III puis au type d ordre I. Si le nombre de titres souscrits au type d ordre V n atteint pas l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre II puis au type d ordre III puis au type d ordre I puis au type d ordre IV. Bourse de Casablanca 2

SYNTHESE GLOBALE DES RESULTATS GLOBAL Prix de l'action en MAD Montant souscrit en MAD * Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande ** Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 65,00 12 111 820 064,50 185 906 303 29 358 240 15,79 % 18 343 12 23 (*) Le montant souscrit est calculé en tenant compte les titres décotés (**) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 3

SYNTHESE DES RESULTATS PAR TYPE D'ORDRE Type I Montant souscrit en MAD * Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande ** Nombre de souscripteurs Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 83 954 640,25 1 519 541 1 519 541 100,00 % 2 059 1 Type II Montant souscrit en MAD * Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande ** Nombre de souscripteurs Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 2 528 492 112,25 39 074 374 9 384 941 24,02 % 16 078 18 Type III Montant souscrit en MAD * Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande ** Nombre de souscripteurs Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 3 543 714 915,00 54 518 691 4 948 968 9,08 % 154 1 Type IV Montant souscrit en MAD * Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande ** Nombre de souscripteurs Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 5 360 909 385,00 82 475 529 6 165 230 7,48 % 49 9 Bourse de Casablanca 4

SYNTHESE DES RESULTATS PAR TYPE D'ORDRE Type V Montant souscrit en MAD * Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande ** Nombre de souscripteurs Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 594 749 012,00 8 318 168 7 339 560 88,24 % 3 1 (*) Le montant souscrit est calculé en tenant compte les titres décotés (**) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 5

SYNTHESE DES RESULTATS PAR QUALITE DE SOUSCRIPTEURS Institutionnels Montant souscrit en MAD * Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande ** Nombre de souscripteurs Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 9 499 373 312,00 145 312 388 18 453 758 12,70 % 206 9 Personnes morales Montant souscrit en MAD * Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande ** Nombre de souscripteurs Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 570 867 306,75 8 785 956 484 503 5,51 % 275 2 Personnes physiques Montant souscrit en MAD * Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande ** Nombre de souscripteurs Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 2 041 579 445,75 31 807 959 10 419 979 32,76 % 17 862 17 (*) Le montant souscrit est calculé en tenant compte les titres décotés (**) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 6

SYNTHESE PAR TYPE D'ORDRE SOUSCRIPTEURS ACTIONS TYPE D'ORDRES NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION * Type I 2 059 11,22 % 1 519 541 0,82 % 1 519 541 5,18 % 100,00 % Type II 16 078 87,65 % 39 074 374 21,02 % 9 384 941 31,97 % 24,02 % Type III 154 0,84 % 54 518 691 29,33 % 4 948 968 16,86 % 9,08 % Type IV 49 0,27 % 82 475 529 44,36 % 6 165 230 21,00 % 7,48 % Type V 3 0,02 % 8 318 168 4,47 % 7 339 560 25,00 % 88,24 % Total 18 343 100,00 % 185 906 303 100,00 % 29 358 240 100,00 % 15,79 % NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS Autres ( 1,12 % ) Type I ( 11,22 % ) Type II ( 87,65 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES Type IV ( 44 % ) Type I ( 1 % ) Type V ( 4 % ) Type III ( 29 % ) Type II ( 21 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES Type II ( 32 % ) Type I ( 5 % ) Type V ( 25 % ) Type III ( 17 % ) Type IV ( 21 % ) (*) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 7

SYNTHESE PAR CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS SOUSCRIPTEURS ACTIONS CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION * Personnes physiques marocaines résidentes 15 372 83,80 % 28 297 458 15,22 % 8 575 937 29,21 % 30,31 % Salariés marocains 2 059 11,22 % 1 519 541 0,82 % 1 519 541 5,18 % 100,00 % Personnes physiques marocaines non résidentes 308 1,68 % 986 309 0,53 % 198 891 0,68 % 20,17 % Personnes morales marocaines 266 1,45 % 6 030 985 3,24 % 459 080 1,56 % 7,61 % Personnes physiques étrangères résidentes 106 0,58 % 378 610 0,20 % 99 302 0,34 % 26,23 % OPCVM actions 82 0,45 % 34 584 679 18,60 % 3 139 443 10,69 % 9,08 % OPCVM diversifiés 72 0,39 % 19 934 012 10,72 % 1 809 525 6,16 % 9,08 % Institutionnels étrangers de l investissement agréés 18 0,10 % 21 253 086 11,43 % 1 588 718 5,41 % 7,48 % Personnes physiques étrangères non résidentes 17 0,09 % 626 041 0,34 % 26 308 0,09 % 4,20 % Banques de droit marocain 16 0,09 % 42 647 689 22,94 % 3 188 005 10,86 % 7,48 % Compagnies d'assurances marocaines 10 0,05 % 16 100 835 8,66 % 3 467 212 11,81 % 21,53 % Caisses de retraite marocaines 8 0,04 % 10 792 087 5,81 % 5 260 855 17,92 % 48,75 % Personnes morales étrangères 4 0,02 % 1 521 330 0,82 % 11 936 0,04 % 0,78 % Sociétés de bourse 4 0,02 % 1 232 090 0,66 % 11 936 0,04 % 0,97 % Associations 1 0,01 % 1 551 0,00 % 1 551 0,01 % 100,00 % Total 18 343 100,00 % 185 906 303 100,00 % 29 358 240 100,00 % 15,79 % NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS AUTRES ( 5 % ) PPMR ( 84 % ) SALM ( 11 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES BDM ( 23 % ) AUTRES ( 7 % ) PPMR ( 15 % ) OPCVMD ( 11 % ) CAM ( 9 % ) CRM ( 6 % ) IEIA ( 11 % ) OPCVMA ( 19 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES PPMR ( 29 % ) CRM ( 18 % ) AUTRES ( 3 % ) SALM ( 5 % ) CAM ( 12 % ) BDM ( 11 % ) IEIA ( 5 % ) OPCVMD ( 6 % ) OPCVMA ( 11 % ) (*) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 8

SYNTHESE PAR CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS Institutionnels / Non Institutionnels SOUSCRIPTEURS ACTIONS CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION * OPCVM actions 82 39,81 % 34 584 679 23,80 % 3 139 443 17,01 % 9,08 % OPCVM diversifiés 72 34,95 % 19 934 012 13,72 % 1 809 525 9,81 % 9,08 % Institutionnels étrangers de l investissement agréés 18 8,74 % 21 253 086 14,63 % 1 588 718 8,61 % 7,48 % Banques de droit marocain 16 7,77 % 42 647 689 29,35 % 3 188 005 17,28 % 7,48 % Compagnies d'assurances marocaines 10 4,85 % 16 100 835 11,08 % 3 467 212 18,79 % 21,53 % Caisses de retraite marocaines 8 3,88 % 10 792 087 7,43 % 5 260 855 28,51 % 48,75 % Institutionnels 206 1,12 % 145 312 388 78,16 % 18 453 758 62,86 % 12,70 % Personnes physiques marocaines résidentes 15 372 84,75 % 28 297 458 69,71 % 8 575 937 78,65 % 30,31 % Salariés marocains 2 059 11,35 % 1 519 541 3,74 % 1 519 541 13,94 % 100,00 % Personnes physiques marocaines non résidentes 308 1,70 % 986 309 2,43 % 198 891 1,82 % 20,17 % Personnes morales marocaines 266 1,47 % 6 030 985 14,86 % 459 080 4,21 % 7,61 % Personnes physiques étrangères résidentes 106 0,58 % 378 610 0,93 % 99 302 0,91 % 26,23 % Personnes physiques étrangères non résidentes 17 0,09 % 626 041 1,54 % 26 308 0,24 % 4,20 % Personnes morales étrangères 4 0,02 % 1 521 330 3,75 % 11 936 0,11 % 0,78 % Sociétés de bourse 4 0,02 % 1 232 090 3,04 % 11 936 0,11 % 0,97 % Associations 1 0,01 % 1 551 0,00 % 1 551 0,01 % 100,00 % Non Institutionnels 18 137 98,88 % 40 593 915 21,84 % 10 904 482 37,14 % 26,86 % Total 18 343 100 % 185 906 303 100 % 29 358 240 100 % 15,79 % INSTITUTIONNELS OPCVMA ( 40 % ) NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS NON INSTITUTIONNELS AUTRES ( 4 % ) OPCVMD ( 35 % ) OPCVMA ( 24 % ) PPMR ( 85 % ) SALM ( 11 % ) AUTRES ( 25 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES BDM ( 29 % ) PMM ( 15 % ) CRM ( 7 % ) PPMR ( 70 % ) AUTRES ( 8 % ) IEIA ( 15 % ) CAM ( 11 % ) OPCVMD ( 14 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES SALM ( 4 % ) PME ( 4 % CRM ( 29 % ) IEIA ( 9 % ) OPCVMD ( 10 % ) PPMR ( 79 % ) AUTRES ( 3 % ) PMM ( 4 % ) CAM ( 19 % ) OPCVMA ( 17 % ) SALM ( 14 % ) BDM ( 17 % ) (*) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 9

SYNTHESE PAR CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS Personnes morales / Personnes physiques SOUSCRIPTEURS ACTIONS CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION * Personnes morales marocaines 266 55,30 % 6 030 985 3,91 % 459 080 2,42 % 7,61 % OPCVM actions 82 17,05 % 34 584 679 22,44 % 3 139 443 16,58 % 9,08 % OPCVM diversifiés 72 14,97 % 19 934 012 12,94 % 1 809 525 9,55 % 9,08 % Institutionnels étrangers de l investissement agréés 18 3,74 % 21 253 086 13,79 % 1 588 718 8,39 % 7,48 % Banques de droit marocain 16 3,33 % 42 647 689 27,68 % 3 188 005 16,83 % 7,48 % Compagnies d'assurances marocaines 10 2,08 % 16 100 835 10,45 % 3 467 212 18,31 % 21,53 % Caisses de retraite marocaines 8 1,66 % 10 792 087 7,00 % 5 260 855 27,78 % 48,75 % Personnes morales étrangères 4 0,83 % 1 521 330 0,99 % 11 936 0,06 % 0,78 % Sociétés de bourse 4 0,83 % 1 232 090 0,80 % 11 936 0,06 % 0,97 % Associations 1 0,21 % 1 551 0,00 % 1 551 0,01 % 100,00 % PERSONNES MORALES 481 2,62 % 154 098 344 82,89 % 18 938 261 64,51 % 12,29 % Personnes physiques marocaines résidentes 15 372 86,06 % 28 297 458 88,96 % 8 575 937 82,30 % 30,31 % Salariés marocains 2 059 11,53 % 1 519 541 4,78 % 1 519 541 14,58 % 100,00 % Personnes physiques marocaines non résidentes 308 1,72 % 986 309 3,10 % 198 891 1,91 % 20,17 % Personnes physiques étrangères résidentes 106 0,59 % 378 610 1,19 % 99 302 0,95 % 26,23 % Personnes physiques étrangères non résidentes 17 0,10 % 626 041 1,97 % 26 308 0,25 % 4,20 % PERSONNES PHYSIQUES 17 862 97,38 % 31 807 959 17,11 % 10 419 979 35,49 % 32,76 % Total 18 343 100,00 % 185 906 303 100,00 % 29 358 240 100,00 % 15,79 % PERSONNES MORALES NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS PERSONNES PHYSIQUES PMM ( 55 % ) AUTRES ( 13 % ) AUTRES ( 2 % ) SALM ( 12 % ) PPMR ( 86 % ) OPCVMD ( 15 % ) OPCVMA ( 17 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES OPCVMA ( 22 % ) BDM ( 28 % ) AUTRES ( 6 % ) SALM ( 5 % ) AUTRES ( 6 % ) CRM ( 7 % ) PPMR ( 89 % ) IEIA ( 14 % ) CAM ( 10 % ) OPCVMD ( 13 % ) CAM ( 18 % ) CRM ( 28 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES AUTRES ( 3 % ) AUTRES ( 3 % ) IEIA ( 8 % ) PPMR ( 82 % ) SALM ( 15 % ) BDM ( 17 % ) OPCVMD ( 10 % ) OPCVMA ( 17 % ) (*) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 10

SYNTHESE PAR REGION DE SOUSCRIPTION Libellé région SOUSCRIPTEURS ACTIONS REGION NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION * Casablanca - Settat 3 031 16,52 % 96 805 104 52,07 % 10 917 817 37,19 % 11,28 % Draâ - Tafilalet 541 2,95 % 312 081 0,17 % 250 999 0,85 % 80,43 % Rabat - Salé - Kénitra 1 005 5,48 % 17 910 746 9,63 % 6 191 192 21,09 % 34,57 % Sous- Massa 9 446 51,50 % 25 517 099 13,73 % 6 795 329 23,15 % 26,63 % Oriental 423 2,31 % 6 685 857 3,60 % 638 153 2,17 % 9,54 % Laâyoune - Saguia Al Hamra 429 2,34 % 476 782 0,26 % 233 584 0,80 % 48,99 % Guelmim-Oued Noun 993 5,41 % 2 548 118 1,37 % 673 044 2,29 % 26,41 % Ed Dakhla-Oued Eddahab 39 0,21 % 2 951 921 1,59 % 235 556 0,80 % 7,98 % Marrakech - Safi 394 2,15 % 2 869 287 1,54 % 351 585 1,20 % 12,25 % Fès - Meknès 326 1,78 % 7 468 933 4,02 % 614 934 2,09 % 8,23 % Béni Mellal-Khénifra 94 0,51 % 98 756 0,05 % 68 514 0,23 % 69,38 % Tanger - Tétouan - Al Hoceima 277 1,51 % 6 344 914 3,41 % 600 223 2,04 % 9,46 % Non renseignée 1 345 7,33 % 15 916 705 8,56 % 1 787 310 6,09 % 11,23 % Total 18 343 100,00 % 185 906 303 100,00 % 29 358 240 100,00 % 15,79 % NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS Sous- Massa ( 51 % ) Autres ( 32 % ) Casablanca - Settat ( 17 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES Casablanca - Settat ( 52 % ) Rabat - Salé - Kénitra ( 10 % ) Sous- Massa ( 14 % ) Autres ( 25 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES Casablanca - Settat ( 37 % ) Autres ( 19 % ) Sous- Massa ( 23 % ) Rabat - Salé - Kénitra ( 21 % ) (*) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 11

SYNTHESE PAR NATIONALITE DE SOUSCRIPTEUR Pays c SOUSCRIPTEURS ACTIONS PAYS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION * MAROC 18 192 99,18 % 162 453 811 87,38 % 27 656 198 94,20 % 17,02 % FRANCE 97 0,53 % 2 140 707 1,15 % 185 973 0,63 % 8,69 % TUNISIE 14 0,08 % 8 048 0,00 % 6 031 0,02 % 74,94 % ALGERIE 7 0,04 % 1 307 0,00 % 1 307 0,00 % 100,00 % ÎLES CAÏMANS 5 0,03 % 6 257 169 3,37 % 467 737 1,59 % 7,48 % ESPAGNE 4 0,02 % 5 658 0,00 % 5 658 0,02 % 100,00 % LUXEMBOURG 4 0,02 % 6 882 984 3,70 % 514 518 1,75 % 7,48 % EMIRATS ARABES UNIES 3 0,02 % 1 329 330 0,72 % 8 952 0,03 % 0,67 % ETATS UNIS D'AMERIQUE 2 0,01 % 2 936 324 1,58 % 219 959 0,75 % 7,49 % LIBAN 2 0,01 % 481 788 0,26 % 37 485 0,13 % 7,78 % ARABIE SAOUDITE 1 0,01 % 250 0,00 % 250 0,00 % 100,00 % BELGIQUE 1 0,01 % 461 0,00 % 461 0,00 % 100,00 % CAMEROUN 1 0,01 % 190 0,00 % 190 0,00 % 100,00 % DANEMARK 1 0,01 % 615 0,00 % 615 0,00 % 100,00 % HAITI 1 0,01 % 500 0,00 % 500 0,00 % 100,00 % IRAK 1 0,01 % 123 090 0,07 % 2 984 0,01 % 2,42 % PAYS BAS 1 0,01 % 94 000 0,05 % 7 027 0,02 % 7,48 % ROUMANIE 1 0,01 % 1 850 0,00 % 1 850 0,01 % 100,00 % ROYAUME UNI 1 0,01 % 2 935 824 1,58 % 219 459 0,75 % 7,48 % SENEGAL 1 0,01 % 397 0,00 % 397 0,00 % 100,00 % SUEDE 1 0,01 % 1 000 0,00 % 1 000 0,00 % 100,00 % SUISSE 1 0,01 % 250 000 0,13 % 18 689 0,06 % 7,48 % UKRAINE 1 0,01 % 1 000 0,00 % 1 000 0,00 % 100,00 % Total 18 343 100,00 % 185 906 303 100,00 % 29 358 240 100,00 % 15,79 % NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS AUTRES ( 1 % ) MAROC ( 99 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES AUTRES ( 13 % ) MAROC ( 87 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES MAROC ( 94 % ) AUTRES ( 6 % ) (*) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 12

SYNTHESE PAR PROFESSION DE SOUSCRIPTEURS PERSONNES PHYSIQUES profession c SOUSCRIPTEURS ACTIONS PROFESSION NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION * Salariés secteur privé 9 304 52,09 % 14 891 314 46,82 % 5 430 846 52,12 % 36,47 % Etudiants 2 545 14,25 % 1 963 757 6,17 % 1 163 729 11,17 % 59,26 % Sans emploi 1 653 9,25 % 1 123 113 3,53 % 776 350 7,45 % 69,12 % Retraités 1 077 6,03 % 7 239 133 22,76 % 812 808 7,80 % 11,23 % Professions libérales 795 4,45 % 2 849 713 8,96 % 720 127 6,91 % 25,27 % Commerçants 821 4,60 % 1 423 479 4,48 % 569 124 5,46 % 39,98 % Fonctionnaires 491 2,75 % 254 502 0,80 % 206 004 1,98 % 80,94 % Salariés secteur public 882 4,94 % 669 282 2,10 % 435 158 4,18 % 65,02 % Industriels 60 0,34 % 624 713 1,96 % 103 666 0,99 % 16,59 % Agriculteurs 34 0,19 % 49 841 0,16 % 30 450 0,29 % 61,09 % Artisans 35 0,20 % 28 664 0,09 % 19 230 0,18 % 67,09 % Non renseignée 165 0,92 % 690 448 2,17 % 152 487 1,46 % 22,09 % Total 17 862 100,00 % 31 807 959 100,00 % 10 419 979 100,00 % 32,76 % Salariés secteur privé ( 52 % ) NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS Retraités ( 6 % ) Sans emploi ( 9 % ) Autres ( 18 % ) Etudiants ( 14 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES Salariés secteur privé ( 47 % ) Professions libérales ( 9 % ) Autres ( 21 % ) Retraités ( 23 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES Salariés secteur privé ( 52 % ) Commerçants ( 5 % ) Professions libérales ( 7 % ) Sans emploi ( 7 % ) Retraités ( 8 % ) Etudiants ( 11 % ) Autres ( 9 % ) (*) Le taux de satisfaction est le rapport entre le nombre d'actions attribuées et le nombre d'actions demandées Bourse de Casablanca 13

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