Pierre-Jean SIVIGNON

Transcription

1 7 MARS 2013

2 Georges PLASSAT

3 Pierre-Jean SIVIGNON

4 Remarques préliminaires 2012 Le Groupe s est recentré sur les pays où il a une position forte et un profil multi-format : Grèce : réorganisation de son partenariat avec Marinopoulos(cession de la participation dans la filiale commune avec Marinopoulos, qui est devenu le franchisé exclusif de Carrefour en Grèce, à Chypre et dans les Balkans). La transaction a été finalisée le 8 août. Singapour : fermeture de nos 2 magasins avec effet fin Colombie : cession des activités pour une valeur de 2 Md. La transaction a été finalisée fin novembre. Malaisie : cession des activités pour une valeur de 250 M. La transaction a été finalisée le 31 octobre. Indonésie : signature d un accord de franchise avec notre partenaire CT Corpet cession de la participation dans la filiale indonésienne à CT Corppour une valeur de 525 M. La transaction a été finalisée en janvier En conformité avec la norme IFRS 5, les charges et produits relatifs aux activités non poursuivies (Grèce, Singapour, Colombie, Malaisie, Indonésie) ont été reclassés sur la ligne «Résultat net des activités non poursuivies» du compte de résultat en 2011 et en

5 Remarques préliminaires 2012 Le Groupe a renforcé sa présence en France, au Brésil et en Argentine : Consolidation de manière globale de l activité de Guyenne & Gascogne dans ses résultats depuis le 1 er juin 2012 suite au succès de l OPA/OPE en juin dernier. Finalisation du partenariat sur les services financiers avec ItaúUnibancoau Brésil au 1 er semestre. Achat de 129magasins Ekien Argentine en juin, dont la réouverture s est déroulée au cours du 3 ème trimestre. Cette acquisition consolide le leadership de Carrefour dans le pays. 5

6 Chiffres clés 2012 M 2011 (1) 2012 (2) Variation % Chiffre d affaires hors taxes ,9% Marge commerciale ,8% EBITDA (3) ,6% Marge EBITDA 4,9% 4,8% ROC (Résultat Opérationnel Courant) ,6% Marge ROC 2,9% 2,8% Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe (1 865) 113 Résultat net des activités non poursuivies, part du Groupe Résultat net, part du Groupe x 3,3 Dette nette à la clôture ,6-2,6 Md Md DFN / EBITDA 1,8x 1,2x (1) En conformité avec la norme IFRS 5, les charges et produits relatifs aux activités non poursuivies (Grèce, Singapour, Colombie, Malaisie, Indonésie) ont été reclassés sur la ligne «Résultat net des activités non poursuivies» du compte de résultat en 2011 et en (2) Les comptes consolidés de l année 2012 arrêtés par le Conseil d Administration du 6 mars 2013 ont été audités par nos commissaires aux comptes. (3) Résultat opérationnel courant avant amortissements. 6

7 Croissance des ventes en 2012 Croissance des ventes HT avec essence 2012/2011 (en M et %) +1,0% +0,6% -0,7% +0,9% CA HT 2011 Magasins comparables Expansion Changes CA HT

8 Croissance des ventes soutenue par les marchés émergents Croissance des ventes HT avec essence 2012 par région (en %) Changes courants Changes constants +12,1% +10,3% +4,6% +0,5% +0,5% +0,5% +0,9% +1,6% -3,1% -2,7% France Europe Amérique latine Asie Groupe 8

9 Bonne tenue de la marge commerciale M S2 Variation % Année Variation % Ventes HT ,2% ,9% Marge commerciale ,1% ,8% Marge commerciale % 22,6% 22,5% 22,1% 22,1% Croissance de la marge commerciale en ligne avec celle du chiffre d affaires 9

10 Maîtrise des frais généraux en pourcentage des ventes S2 Année M Variation % Variation % Frais généraux y compris coûts d actifs ,2% ,3% En % des ventes 19,0% 19,0% 19,2% 19,3% Frais généraux ,6% ,9% En % des ventes 15,9% 15,8% 16,0% 16,0% Coûts d actifs ,3% ,1% En % des ventes 3,1% 3,2% 3,2% 3,2% Stabilité des frais généraux en pourcentage des ventes Baisse des frais généraux en volume en France et en Europe Coûts d actifs en légère augmentation, essentiellement du fait de la hausse des loyers liée à l expansion 10

11 France : ventes et ROC en hausse S2 Année M Variation % Variation % Ventes HT ,3% ,5% ROC ,4% ,5% En % des ventes 3,3% 3,6% 2,6% 2,6% ROC en hausse de 3,5% à 929 M, stabilité de la marge opérationnelle La baisse des prix a faiblement impacté la marge commerciale grâce à une meilleure équation commerciale Les frais généraux sont en baisse en volume et en pourcentage du chiffre d affaires 11

12 Europe (hors France) : l environnement économique dans le Sud pèse sur les ventes et le ROC S2 Année M Variation % Variation % Ventes HT ,2% ,1% ROC ,6% ,6% En % des ventes 3,8% 3,4% 3,0% 2,4% La baisse de la consommation en Espagne et en Italie pèse sur le ROC Bonne résistance de la marge commerciale sur l année Coûts de distribution sous contrôle dans l ensemble de la zone, avec une amélioration notable en Espagne Poursuite de l amélioration de la rentabilité en Belgique 12

13 Amérique latine : venteset ROC en forte hausse S2 Année M Variation % Variation % Ventes HT ,3% ,6% ROC ,6% ,2% En % des ventes 4,7% 5,2% 3,9% 4,3% Progression de 14,2% du ROC à 608 M Progression de la marge commerciale Les coûts de distribution reflètent l inflation en Argentine et la forte expansion d Atacadao Performance solide de l ensemble des formats au Brésil 13

14 Asie : ROC impacté par l inflation salariale et le coût de l expansion S2 Année M Variation % Variation % Ventes HT ,3% ,3% ROC ,5% ,3% En % des ventes 2,9% 2,0% 3,2% 2,6% Marge opérationnelle en baisse en Chine, stable à Taiwan Bonne tenue de la marge commerciale sur l année Les coûts de distribution reflètent l inflation salariale et la poursuite de l expansion en Chine 14

15 Amélioration de l EBITDA au S2 EBITDA S1 et S vs (M et en % du CA) ,3% 4,0% 5,6% 5,5% 4,9% 4,8% S1 S2 Année 15

16 Bonne tenue de l EBITDA en 2012 EBITDA année 2012 (M et en % du CA) ,5% 5,8% 4,6% 4,4% 4,8% Asie Amérique latine Europe France Groupe 16

17 Services Financiers et Assurances : croissance des indicateurs clés Nombre de cartes (millions) Encours crédit (M ) Primes d assurance (M ) +9,3% +0,6% +5,2% 13,4 14, Poursuite du développement de la marque Carrefour Banque en France Lancement d une offre d'épargne bancaire en France Finalisation du partenariat avec Itaú Unibanco au Brésil et accord commercial avec E. Sun Bank à Taiwan 17

18 Produit net bancaire (M ) +1,0% Services financiers et Assurances : stabilité du résultat opérationnel courant Résultat opérationnel courant (1) (M ) -0,7% Répartition de la contribution des services financiers en 2012 Banque Répartition géographique du ROC 2012 (M ) (M ) Autres contributions France 19% 33% 4% Assurance 35% 77% 32% Europe (principalement Espagne & Belgique) Reste du monde (principalement Brésil & Argentine) (1) Avant frais de siège non alloués et incluant les commissions des services financiers, les extensions de garantie et les économies de coûts générées par la réduction des frais comparés aux autres cartes concurrentes. 18

19 Retour à un résultat avant impôts positif malgré des éléments exceptionnels Année M Résultat opérationnel courant Charges et produits non courants Résultat opérationnel Charges financières Coût de l endettement financier net Autres charges et produits financiers Résultat avant impôts Charges exceptionnelles nettes : cession d actifs (+234 M ) dépréciations d actifs (-236 M ) coûts de réorganisation (-285 M ) autres (-419 M ) incluant la mise à jour de provisions pour risques Autres charges financières : -180 M Charge exceptionnelle liée à notre gestion de position de taux : -216 M 19

20 Progression du résultat net Année M Résultat avant impôts Impôts Quote-part dans les résultats des MEQ Résultat net des activités poursuivies Intérêts minoritaires dans les activités poursuivies Résultat net des activités poursuivies, PdG Résultat net, activités non poursuivies, PdG Résultat net, PdG Taux effectif d imposition (retraité des exceptionnels) de 35,7% Impact net positif des transactions liées au recentrage du Groupe 20

21 Amélioration de la trésorerie marchandises Trésorerie marchandises (1) (en jours de COGS) Clients 3,3 2,3 Stocks 38,5 33,6 Gain de 5 jours de stocks Fournisseurs -71,9-66,3 Réduction des délais fournisseurs de 5,6 jours principalement en France et en Espagne Total -30,0-30,4 (1) Retraité des activités en Grèce, à Singapour, en Colombie, en Malaisie et en Indonésie. 21

22 Investissements contraints Investissements (1) (en M ) France (2) 931 Europe Amérique latine Asie Total Baisse des investissements en Europe Poursuite des investissements en Amérique latine et accélération en Asie (1) Retraité des activités en Grèce, à Singapour, en Colombie, en Malaisie et en Indonésie. (2) Y compris investissements des Fonctions globales : 38 M en 2011 et 35 M en

23 Hausse du cash flow libre M Autofinancement Variation du BFR (240) (42) Investissements (2119) (1547) Fournisseurs d immobilisations 191 (166) Cessions d immobilisations liées à l activité Cash flow libre des activités poursuivies Cash flow libre des activités non poursuivies (129) (298) Cash flow libre

24 Réduction de la dette nette de 2,6 Md par rapport à fin 2011 M Dette nette d ouverture (31 décembre) (7998) (6911) Cash flow libre Acquisitions de titres (71) (209) Cessions Autres (61) 34 Impact des activités non poursuivies Cash flow après investissements et cessions Dividendes versés par la société mère (708) (137) Dividendes versés aux minoritaires / augmentation de capital (87) (114) Variation actions propres (126) - Acquisitions / Cessions sans changement de contrôle (13) (9) Autres variations de l endettement net, inclus Activités non poursuivies Impact des sociétés financières (229) 7 Dette nette de clôture (31 décembre) (6911) (4320) Baisse de 2,6 Md 24

25 Position de liquidité renforcée Echéancier obligataire au 31 décembre 2012 (1) (M ) 1450 (2) Emission obligataire de 500 M en janvier 2012 (échéance 2016) Emission obligataire de 1 Md en décembre 2012 (échéance 2017) 4,35 Md de lignes de crédit confirmées, non-tirées incluant une nouvelle ligne de 1,1 Md signée en avril 2012 (échéances en 2015 et 2016) Echéancier obligataire lissé dans le temps (pas de pic de refinancement) (1) Emissions publiques uniquement. (2) 750 M en mai et 700 M en décembre. 25

26 Proposition d un dividende de 0,58 Dividende 2012 proposé à l Assemblée Générale des Actionnaires le 23 avril prochain : 0,58 par action Distribution de 45% du résultat net, part du Groupe, ajusté des éléments exceptionnels Maintien de la politique de dividende annoncée en mars 2012 Modalités de paiement : au choix en numéraire ou en actions 26

27 Pierre-Jean SIVIGNON

28 7 MARS 2013