LES HÔTELS DE PARIS Rapport annuel 2012

Transcription

1 LES HÔTELS DE PARIS Rapport annuel 2012

2 Le message de Patrick Machefert Président Directeur Général et Fondateur Mesdames, Messieurs, Chers actionnaires, Je suis heureux de vous annoncer que le groupe a connu une bonne année 2012, et satisfait de vous présenter nos résultats et nos réalisations qui prouvent, une fois encore, notre capacité à nous adapter et à faire face aux tribulations que nous rencontrons. Avec une progression du chiffre d affaires de 2,6% à périmètre constant et en dépit d éléments défavorables que sont le contexte de crise économique persistant, l accroissement permanent de la concurrence sur le marché de l hôtellerie haut de gamme parisienne, et l augmentation structurelle des coûts d exploitation, notre groupe est fier d afficher des résultats conformes et même supérieurs aux objectifs que nous nous étions fixés et qui reflètent la transformation en marche de notre groupe. Sur le plan de l organisation, l année 2012 a vu se réaliser une des dernières étapes de la restructuration du groupe, par la mise en œuvre de nouvelles fusions qui nous permettent, à ce jour, de vous présenter un groupe homogène composé de 21 établissements, tous logés dans notre société. Notre groupe est une grande famille issue d une histoire commune et fait de projets de développement, d acquisitions, de créations et de tours de table auxquels nombre d entre vous ont participé. Et je n ai eu de cesse, depuis l origine, d œuvrer pour le rassemblement de l ensemble des hôtels dans une seule et même structure afin de rationaliser l ensemble, de concentrer nos efforts sur notre cœur de métier, l hôtellerie, et de nous donner les moyens du succès. La restructuration du groupe, initiée en 2010, a ainsi été un de nos axes stratégiques fort au cours des derniers exercices, et nous l avons conduit en restant fidèles à nos valeurs et à nos ambitions. En 2013, nous envisageons d apporter la dernière pierre à l édifice en absorbant notre filiale qui exploite le Normandy Hôtel, ainsi que la société Murano qui exploite les établissements Kube et Murano, ce qui porterait à 25 le nombre d hôtels exploités en France, et un au Maroc. L année 2012 a également été une année importante en matière de gestion d actifs. Nous avons choisi de mener une politique volontariste de gestion de nos actifs immobiliers et avons procédé à la cession de deux établissements pour un montant total de 21,5 millions d euros. 2

3 Les cessions intervenues prouvent notre capacité à nous restructurer et témoignent de l attractivité de nos produits, ce qui nous conduit à envisager, en 2013, de poursuivre notre arbitrage afin d avoir une offre hôtelière équilibrée et de fixer définitivement les bases pérennes de notre futur développement. Par ailleurs, considérant que notre système de réservation et de distribution constitue le principal levier de notre performance, nous avons également placé au centre de nos préoccupations la redéfinition de nos outils de pilotage et de commercialisation, en se dotant d un nouveau moteur de réservation et d un nouveau site Internet, afin de permettre une conduite globale et efficiente de l activité. L année 2012 est donc une année charnière au cours de laquelle nous avons œuvré pour finaliser l organisation du groupe, tout en posant les jalons d un nouveau modèle et d actions durables qui nous permettront de porter le groupe plus haut et d asseoir notre positionnement sur le marché. Nous apprenons de nos expériences et certains changements interviendront sans doute encore, cependant je me réjouis de nos performances qui prouvent que nos choix et nos ambitions ont été pertinents. Notre succès nous le devons en premier lieu à nos clients et partenaires qui nous accordent leur confiance, nous le devons aussi à l ensemble de nos collaborateurs dont l engagement au quotidien permet de faire face à nos défis. Nous le devons enfin à vous, nos actionnaires, qui ont soutenu et accompagné nos choix stratégiques. Pour 2013, j entends maintenir notre élan, tout en œuvrant pour rendre le groupe plus grand, plus efficace et plus audacieux en tirant toute la quintessence des restructurations abouties. Je souhaite également pouvoir améliorer l image et apporter un changement dans l appréciation portée sur notre groupe et sur ses perspectives de croissance. A ce titre nous avons initié, en janvier 2013, les démarches en vue d obtenir les nouvelles classifications de nos hôtels et ainsi d améliorer notre visibilité vis-à-vis de nos partenaires et concurrents au niveau international. Nous travaillons également en vue de renforcer et d améliorer notre communication, notamment notre e-réputation, et notre visibilité sur le marché. Je me rends parfaitement compte que le climat actuel nous affecte et que 2013 s annonce une année complexe car le contexte économique en Europe reste fragile et incertain. De fait nous sommes prudents dans la gestion de notre activité. Les différentes crises rencontrées au cours des dernières années ont modifié notre organisation et notre stratégie car rien n est jamais figé, et nos actions menées au cours des dernières années donnent tous les atouts nécessaires au groupe pour aborder l avenir avec confiance et détermination. Je vous remercie sincèrement pour votre présence à nos côtés. Patrick Machefert Président Directeur Général 3

4 S o m m a i r e Renseignements à caractère général Personne assurant la responsabilité de l information financière... page 8 Renseignements généraux concernant la société et son capital... page 8 Renseignements concernant l activité de la société... page 9 Rapport de gestion de l exercice clos le 31 décembre 2012 Présentation Générale du groupe et de son activité... page 14 Activité et résultats de l ensemble consolidé et de la société... page 26 Analyse et gestion des risques... page 37 Évènements significatifs survenus au cours de l exercice... page 40 Evénements post clôture de la société et des filiales... page 43 Informations sociales et environnementales du groupe... page 44 Conventions et engagements réglementés conclues par la société... page 57 Capital et actionnariat... page 59 Gouvernance et Rémunérations... page 64 Délégations en cours de validité accordées par le conseil d administration... page 67 États financiers de l exercice clos le 31 décembre 2012 Comptes annuels et Annexe... page 70 Comptes consolidés et Annexe... page 110 Organes d administration et procédures de contrôle interne Rapport du Président du Conseil d administration à l assemblée générale sur les conditions de préparation et d organisation des travaux du conseil d administration et les procédures de contrôle interne... page 160 4

5 Rapports des Commissaires aux comptes Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels... page 177 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés... page 180 Rapport établi en application du dernier alinéa de l article L du Code de Commerce sur le rapport du Président du Conseil d administration de la société Les Hôtels de Paris, pour ce qui concerne les procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière.... page 183 Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés... page 185 Informations complémentaires Texte des résolutions... page 189 5

6 Pavil l on Opéra B ourse (P aris, 9 è m e )

7 Pavi ll on Bercy (Paris, 1 2 è m e )

8 R e n s e i g n e m e n t s à c a r a c t è r e g é n é r a l Personne assurant la responsabilité de l information financière Élaboration de l information financière L information financière est élaborée sous la direction de Monsieur Olivier Wolf, Directeur Général Adjoint, et sous la responsabilité de Monsieur Patrick Machefert. Contrôle des comptes L information financière et comptable est contrôlée par les Commissaires aux comptes : Commissaires aux comptes titulaires : Cabinet MBV et Associés, 39 avenue de Friedland à Paris (75008) Renouvelé par l AG du 22/06/2007 pour 6 exercices Cabinet COREVISE, 3/5 rue Scheffer à Paris (75116) Renouvelé par l AG du 03/10/2012 pour 6 exercices Commissaires aux comptes suppléants : Monsieur Etienne de Bryas, 39 rue de Friedland à Paris (75008) Renouvelé par l AG du 22/06/2007 pour 6 exercices Cabinet FIDINTER, 3/5 rue Scheffer à Paris (75116) Renouvelé par l AG du 03/10/2012 pour 6 exercices Renseignements généraux concernant la société et son capital Dénomination Les Hôtels de Paris Siège social et administratif 20, avenue Jules Janin (75116) Capital social ,66 divisé en actions de même catégorie, représentant droits de vote au 30/04/2013 Forme juridique Société anonyme régie par les lois et règlements en vigueur, notamment par les articles L à L du Code de commerce. 8

9 Législation La société a été constituée sous le régime de la législation française Durée Date de constitution : le 22 juillet 1992 Durée : jusqu au 21 juillet 2091 Identification SIREN : RCS Paris SIRET : Code APE : 5510Z Exercice social Contact actionnaires Du 1 er janvier au 31 décembre Les actionnaires peuvent obtenir des informations en contactant le service juridique et de gestion des titres au du lundi au vendredi de 14 heures à 18 heures, ou laisser un message à l adresse suivante : lgoujon@leshotelsdeparis.com. Renseignements concernant l activité de la société Les Hôtels de Paris a pour objet, de manière directe ou indirecte et notamment par voie de contrat de prestation de services et de concession de marque, d exercer : toute activité relative à l acquisition de fonds de commerces, l exploitation d hôtels et/ou de résidences hôtelières, Toute activité relative à la réhabilitation et la construction d hôtels, bars, brasseries et autres. Les Hôtels de Paris est majoritairement propriétaire de son patrimoine immobilier. De la création du concept à la gestion hôtelière, le groupe assure la maîtrise complète de ses produits, et marque ainsi sa différence sur le marché de l hôtellerie, des loisirs et du tourisme. 9

10 Vil la Ale ssandra (Paris, 17 è m e )

11

12 R a p p o r t d e g e s ti o n d e l e x e r c i c e c l o s l e 3 1 d é c e m b r e Présentation générale du groupe et de son activité Présentation du marché parisien... page 14 Présentation de l enseigne «les Hôtels de Paris»... page 15 Historique... page 18 Lexique des termes utilisés... page 19 Activité de l ensemble consolidé au cours de l exercice... page 20 Activité et résultats de l ensemble consolidé et de la société Informations financières sélectionnées... page 26 Présentation des comptes consolidés de l exercice clos le 31/12/ page 27 Présentation des comptes annuels de l exercice clos le 31/12/ page 32 Analyse et gestion des risques Risques de liquidité... page 37 Risques liés aux taux de change... page 37 Risques liés aux taux d intérêts... page 37 Risques liés aux actions... page 38 Risques de crédit... page 38 Risques particuliers liés a l activité... page 38 Risques industriels liés à l environnement... page 39 Risques liés aux litiges... page 39 Assurance couverture des risques... page 39 Évènements significatifs survenus au cours de l exercice Fusion-absorption de la SAS Compagnie Financière du Trocadéro par Les Hôtels de Paris... page 40 Variation du capital de la société Les Hôtels de Paris... page 40 Cession d actifs... page 41 Evolution des litiges... page 41 12

13 Evolution du litige concernant le bail du Pavillon Saint Augustin... page 41 Evolution des procédures dans le cadre du litige Villa Royale... page 41 Evolution des procédures dans le cadre des actions de collectifs d actionnaires... page 42 Evénements post clôture de la société et des filiales Passage des hôtels aux nouvelles normes de classification... page 43 Tendance et perspectives... page 43 Projets de cessions d actifs... page 43 Recherche de financements long terme... page 43 Stratégie commerciale... page 43 Informations sociales et Environnementales du groupe Informations sociales... page 44 Informations environnementales... page 54 Informations relatives aux engagements sociétaires en faveur du développement durable... page 55 Conventions et engagements réglementés conclus par la société Conventions réglementées conclues au cours de l exercice... page 57 Capital et actionnariat Renseignement concernant le capital... page 59 Répartition du capital et des droits de votes... page 59 Marchés des actions Les Hôtels de Paris... page 61 Participation des actionnaires aux assemblées générales... page 63 Gouvernance et Rémunérations Présentation des organes sociaux... page 64 Rémunération des mandataires sociaux... page 64 Liste des mandats et fonctions... page 65 Délégations en cours de validité... page 67 13

14 Présentation Générale du groupe et de son activité 1. Présentation du marché parisien La France demeure, depuis plusieurs années, la première destination touristique mondiale. Paris est la ville la plus visitée du pays ce qui profite pleinement à l hôtellerie et aux résidences de tourisme de la capitale. La ville de Paris joue à la fois sur ses avantages culturels et historiques ainsi que sur ses infrastructures et équipements d expositions. Les hôteliers bénéficient ainsi de la complémentarité des segments affaires et loisirs tout au long de l année. En tant que capitale économique mais aussi culturelle, la région parisienne accueille plus de 45 millions de touristes, dont 60% d étrangers. La «destination Paris» attire des touristes tout au long de l année. Cependant on constate deux périodes creuses : Janvier et février De mi-juillet à fin août, due à la baisse de la demande affaires et à l attractivité du littoral. Néanmoins, durant cette période la durée de séjours moyenne est plus longue, le nombre de nuitées est alors positivement impacté et reste au-dessus de la moyenne mensuelle. A Paris, l hôtellerie 2* et 3* est majoritaire, avec près de 69% du parc des établissements et 56% du parc des chambres. Le marché hôtelier parisien est marqué par une montée en gamme ainsi que par des unités de capacité moyenne. En 2011, le nombre de nuitées hôtelières a atteint plus de , soit une hausse de 3,1% par rapport à Ces chiffres expliquent un taux d occupation moyen parisien de 78% en Au niveau européen, Paris se situe au 5ème rang européen en terme de prix moyen hôtelier. Cependant en termes de croissance, Paris se classe au 3ème rang derrière Londres et Rotterdam. Dans ce contexte, l enseigne Les Hôtels de Paris représente un réseau d hôtels unique et intégré bénéficiant de localisations de qualité au centre de Paris. Le groupe possède une empreinte immobilière exceptionnelle avec 22 immeubles détenus totalement ou partiellement. La plateforme de gestion intégrée est idéalement positionnée pour poursuivre une plus grande consolidation. 14

15 R a p p o r t d e g e s ti o n Présentation de l enseigne «Les Hôtels de Paris» Depuis sa création en 1992, Les Hôtels de Paris se démarque sur le marché de l hôtellerie traditionnelle. A mi-chemin entre l hôtellerie indépendante et le concept de chaîne hôtelière standardisée, l esprit de différence qui anime Les Hôtels de Paris, justifie son existence. Les Hôtels de Paris propose ainsi à ses clients un éventail d'hébergements de type «boutiques hôtels», à taille humaine et permettant un accueil personnalisé et de qualité. Chaque hôtel de l enseigne, situé à proximité des principaux lieux touristiques et centres d affaires, possède son identité propre, son design, son style et son histoire, en lien avec l histoire de son quartier. Les 22 établissements proposés par l enseigne sont situés sur l ensemble de la capitale. Ils sont répartis en quatre gammes : Villas d Exception Hôtels ou résidences de confort 4 étoiles supérieur qui permettent, le temps d un voyage, de s évader dans un cadre haut de gamme et avec un accueil différencié, offert par des professionnels de l hospitalité. Villas de Prestige Hôtels ou résidences de confort 4 étoiles qui proposent à la clientèle de loisir ou d affaires, un accueil attentif et soigné, dans des lieux empreints d histoire et marqués par un supplément d âme. Pavillons de Charme Hôtels de confort 3 étoiles, qui mettent à la disposition de leurs hôtes, de vrais lieux d échange et de vie dans un environnement chaleureux et confortable. Pavillons Classiques Hôtels ou résidences de confort 3 étoiles, qui offrent des espaces modernes et fonctionnels qui allient charme et qualité à un prix juste. 15

16 R a p p o r t d e g e s ti o n Nous vous présentons ci-dessous, la répartition du parc hôtelier de l enseigne Les Hôtels de Paris, par gamme : L enseigne comprend 21 établissements détenus en propre par Les Hôtels de Paris et 1 hôtel (filiale à 99,5 %) géré par le biais de contrats de prestation de services et de concession de marque. Suite à la fusion absorption de la société Compagnie Financière du Trocadéro, le Pavillon Louvre, le Pavillon Bercy, le Pavillon Italie, la Villa Opéra Drouot, La Villa Lutèce et la Villa Royale Montsouris qui étaient exploités par cette société ont été transférés à la SA Les Hôtels de Paris qui détient désormais 21 hôtels en propre. 16

17 R a p p o r t d e g e s ti o n Organigramme de l enseigne «Les Hôtels de Paris» : 17

18 R a p p o r t d e g e s ti o n Organigramme des sociétés consolidées : SA LES HOTELS DE PARIS SAS HOTELS & RESTAURANTS DE PARIS 99,50 % 100 % CYME SAS SIAM 5 % 10 % SAS PARIS PALACE MARRAKECH 90 % 50 % SCI GASSIN SAINT TROPEZ 100 % 89,91% LIFE INTERNATIONAL & Co SA MURANO RESORT MARRAKECH Sciétés hôtelières Sociétés Foncières Orange : Sociétés holdings hachuré : sociétés étrangères 3. Historique 1991 Naissance du projet Le groupe Les Hôtels de Paris a été créé au début des années 1990 par Patrick Machefert et Christiane Derory qui ont décidé de constituer plusieurs tours de table d'investisseurs afin de créer, à partir de l'achat de terrains ou d'immeubles anciens et après réalisation de travaux de construction ou de réhabilitation lourde, des établissements hôteliers neufs de confort 3 et 4 étoiles Création du concept Le concept développé repose sur la notion d «hôtels de charme», à savoir des hôtels de capacité moyenne (une cinquantaine de chambres), à la décoration particulièrement soignée, hors de toute standardisation, intégrés au quartier et offrant aux clients, un service personnalisé Ouverture des deux premiers hôtels Hôtel Pereire Arc de Triomphe, de catégorie 3 Étoiles, sis Boulevard Pereire dans le 17 ème arrondissement. Hôtel Losserand Montparnasse, de catégorie 3 Étoiles, sis rue Raymond Losserand dans le 14 ème arrondissement. 18

19 R a p p o r t d e g e s ti o n De 1994 à 2001 Ouverture de 11 nouveaux hôtels qui ont été intégrés au sein de la société Les Hôtels de Paris par fusion en 1995 et 1999 Intégration de la gestion des hôtels et organisation des services administratifs Signature de contrats de prestations de services et de concession de marque pour 9 hôtels supplémentaires venant accroître le périmètre d'exploitation de l enseigne 2001 Introduction au Second Marché de la Bourse de Paris Actuellement au Compartiment C du NYSE Euronext Paris Ouverture des 22 ème et 23 ème hôtels Mars : Villa Royale (4 Étoiles), sis 2 rue Duperré dans le 9 ème arrondissement Septembre : Villa Royale Montsouris (confort 4 Étoiles), sis rue de la Tombe Issoire dans le 14ème arrondissement Ouverture du 24 ème hôtel (septembre 2007) Pavillon Nation, sis 13 boulevard de Charonne dans le 11 ème arrondissement Restructuration de l organigramme juridique de l enseigne Cession de deux établissements 4. Lexique des termes utilisés Taux d occupation (TO) en % : Niveau moyen de fréquentation de l'hôtel au cours d'une période donnée : Nb de chambres occupées Nb de chambres disponibles x 100 Prix moyen (PM) en : Prix moyen HT auquel est vendue une chambre sur une période donnée Chiffre d affaires hébergement Nb de chambres occupées x 100 Revpar en : Le Revpar est égal au produit du taux d occupation par le prix moyen. 19

20 R a p p o r t d e g e s ti o n Activité de l ensemble consolidé au cours de l exercice Nous vous indiquons ci-après les résultats réalisés au cours de l exercice par les hôtels de l ensemble consolidé au cours de l exercice : Le chiffre d affaires hôtelier de l ensemble consolidé s est apprécié de 1,4% sur l exercice. A périmètre comparable, c est-à-dire sans les deux hôtels cédés, la progression est de 2,6%. Sur la période, le taux d occupation progresse de 1,2 point pour l ensemble consolidé, pour sa part, le prix moyen est en hausse de 0,8%. Nous vous présentons ci-après, les chiffres clés réalisés par les hôtels composant l enseigne Les Hôtels de Paris, à savoir les hôtels de la SA Les Hôtels de Paris ainsi que les hôtels exploités par les sociétés liées par le biais de contrats de prestations de services et de concession de marque. 20

21 Villa Royale Villa Lutèce Port Royal Villa Opéra Drouot Villa Beaumarchais Villa Panthéon Villa Montparnasse R a p p o r t d e g e s ti o n Les Villas d Exception Villas d'exception Les Hôtels de Paris SA Revpar Chiffre d'affaires Var Var 118,0 114,8 91,9 102,7 108,4 84,9 14,9% 5,9% 8,2% ,6% 5,7% 9,6% Villas d'exception Les Hôtels de Paris SA Revpar Chiffre d'affaires Var Var 102,7 102,7 84,4 83,8 99,7 98,8 0,0% 0,7% 0,9% ,4% 1,3% 0,4% 21

22 Normandy Hôtel R a p p o r t d e g e s ti o n Villa Luxembourg Villa Alessandra Villa Eugénie Villa Royale Montsouris Les Villas de Prestige Villas de Prestige Les Hôtels de Paris SA Revpar Chiffre d'affaires Var Var 89,0 86,6 69,3 86,5 88,3 77,2 2,9% -1,9% -10,2% ,8% -1,6% -9,2% 61,6 65,8-6,4% ,1% Villas de Prestige Contrats de prestations de services et de concession de marque Revpar Chiffre d'affaires Var Var 109,0 106,7 2,2% ,3% 22

23 Pavillon Saint Augustin Pavillon Louvre Rivoli Pavillon Opéra Grands Boulevards Pavillon Porte de Versailles Pavillon Opéra Bourse Pavillon Nation R a p p o r t d e g e s ti o n Les Pavillons de Charme Pavillons de Charme Les Hôtels de Paris SA Revpar Chiffre d'affaires Var Var 62,4 74,6 73,9 57,3 80,1 71,9 8,8% -6,9% -3,1% ,0% -5,7% 4,5% Pavillons de Charme Les Hôtels de Paris SA Revpar Chiffre d'affaires ,5 88,2 74, ,3 86,0 75,3 Var 3,9% 2,5% -1,3% Var 3,0% 2,1% 0,1% 23

24 Pavillon Bercy Gare de Lyon Pavillon Italie R a p p o r t d e g e s ti o n Pavillon Péreire Pavillon Villiers Pavillon Courcelles parc Monceau Les Pavillons Classiques Pavillons Classiques Les Hôtels de Paris SA Revpar Chiffre d'affaires Var Var 59,9 58,2 3,0% ,7% 60,5 63,5-4,7% ,0% 60,8 64,2-5,2% ,1% Pavillons Classiques Les Hôtels de Paris SA Revpar Chiffre d'affaires Var Var 62,5 61,3 2,0% ,4% 44,3 41,9 5,8% ,3% 24

25 Vil la Eugénie (Paris, 1 7 è m e )

26 Activité et résultats de l ensemble consolidé et de la société au cours de l exercice 1. Informations financières sélectionnées Conformément au règlement CE n 1606/2002 du Parlement Européen et au Règlement CE n 1725/2003 de la Commission Européenne, le groupe Les Hôtels de Paris établit ses comptes consolidés en normes International Financial Reporting Standards (IFRS), telles que publiées par l'international Accounting Standards Board (IASB) et adoptées par l'union Européenne. Les informations financières présentées ci-dessous sont extraites directement des comptes consolidés clos le 31 décembre 2012, tels qu arrêtés par le Conseil d administration du 30 avril Chiffres clés consolidés (en milliers d euros) Chiffre d affaires Résultat courant opérationnel Résultat opérationnel (3 787) Coût de l endettement financier net (3 417) (22) Résultat avant impôts (3 733) Résultat net de l ensemble consolidé (3 396) Données par action (en euros) Résultat net par action 2,59 (0,001) Résultat net dilué par action 2,59 (0,001) Dividende par action 0 0 Total actif (en milliers d euros) Actif non courant Actif courant Total actif Capitaux propres et dettes financières (en milliers d euros) Capitaux propres Dettes financières

27 R a p p o r t d e g e s ti o n Présentation des comptes consolidés de l exercice clos le 31 décembre 2012 Conformément au règlement CE n 1606/2002 du Parlement Européen et au Règlement CE n 1725/2003 de la Commission Européenne, le groupe Les Hôtels de Paris établi ses comptes consolidés en normes IFRS, depuis l exercice Définition du périmètre de consolidation Les sociétés dans lesquelles Les Hôtels de Paris exerce directement, ou indirectement, un contrôle exclusif, de droit ou de fait, sont consolidées par intégration globale. Par ailleurs, les sociétés dans lesquelles Les Hôtels de Paris exerce directement, ou indirectement, une influence notable sont consolidées par mise en équivalence. Suite aux évènements significatifs de la période (Cf. supra), les sociétés consolidées par la SA Les Hôtels de Paris sont celles indiquées ci-après : Sociétés N Siren Siège social % d intérêts % d intérêts Méthode de consolidation 2012 Méthode de consolidation 2011 SA Les Hôtels de Paris av. Jules Janin Paris 16 Mère Mère Mère Mère SAS Hôtels et Restaurants de Paris av. Jules Janin Paris 16 99,50% 20% IG MEE Cyme SPRL Gassin St Tropez SCI Life International and Co Murano Resort Marrakech Paris Palace Marrakech SAS Square Marie Louise BE-100 Bruxelles 7/19 rue Dr Germain See Paris 16 Lieu dit Abiad Palmeraie Marrakech Lieu dit Abiad Palmeraie Marrakech 20 av. Jules Janin Paris % - IG - 50,00% - IG - 99,84% - IG - 89,91% - IG - 99,95% - IG - La société SCI Duplessy Immobilier, détenue à 96 % par la SA Les Hôtels de Paris, a été liquidée en date du 4 décembre Pour rappel, cette entité était exclue du périmètre de consolidation car considérée comme non significative. La consolidation intègre 9 mois de l activité de la société Murano sortie du périmètre le 1 er octobre

28 R a p p o r t d e g e s ti o n Analyse des résultats consolidés a. Chiffre d affaires Au cours de l exercice 2012, le chiffre d affaires global de l ensemble consolidé Les Hôtels de Paris, qui s établit à k, a été fortement impacté par l entrée dans le périmètre de 6 hôtels de l enseigne Les Hôtels de Paris et de 3 hôtels de l enseigne Murano pour 9 mois, ainsi que l intégration des loyers de la société Foncière du Trocadéro. Le chiffre d affaires se décompose ainsi qu il suit, en fonction de la nature de l activité : Chiffre d affaires lié à l exploitation des hôtels : k Chiffre d affaires lié aux refacturations et loyers : k b. Résultat courant opérationnel consolidé Le résultat courant opérationnel est en baisse de 520 k par rapport à l exercice précédent et s établit à 746 k. Les achats opérationnels s établissent à la somme de k. Nous vous présentons ci-après, les principaux postes : Locations immobilières : k ; Commissions : k ; Nettoyage des chambres : k ; Par ailleurs, les charges de personnel s établissent à k. Enfin, les impôts et taxes s élèvent à k. c. Endettement financier et trésorerie Situation d endettement : La situation financière de la société, notamment sa situation d endettement au regard du volume et de la complexité de ses affaires au sens de l article L du code du commerce, s est améliorée et fait ressortir les points suivants : Un taux d endettement sur capitaux propres de 1,80 contre 0,47 au titre de l exercice 2011, Un taux d endettement sur chiffre d affaires de 1,81 contre 0,74 au titre de l exercice 2011 L amortissement mécanique des autres emprunts permet une baisse de l endettement. Au titre de l exercice l amortissement du capital s établit à la somme de k contre k en

29 R a p p o r t d e g e s ti o n Coût de l endettement financier : Le coût de l endettement financier, qui s établit à k, augmente de k au cours de l exercice. La charge d intérêt correspondant aux financements long terme s établit à k contre 876 k en Trésorerie : Notre capacité d autofinancement s établit à la somme de k contre k au titre de l exercice précédent. Les flux de trésorerie liés à l activité s établissent à k. Les flux liés aux opérations d investissements, s élèvent à k en raison de la cession des actifs Pour leur part, les flux liés aux opérations de financement dégradent la trésorerie à la clôture qui s établit k. A l actif, la trésorerie et équivalent de trésorerie s élèvent à k contre 179 k au titre de l exercice précédent. Les concours bancaires s établissent à 722 k contre 929 k au titre de l exercice précédent. d. Résultat net de l ensemble consolidé Le résultat net consolidé - part du groupe de l exercice affiche un bénéfice de k, contre une perte de k en e. Bilan consolidé Le total du bilan consolidé au 31 décembre 2012 s établit à k contre k en N-1. Compte tenu du résultat de l exercice, les capitaux propres sont en hausse et s élèvent à la somme de k contre k au titre de l exercice précédent. 29

30 R a p p o r t d e g e s ti o n Présentation des résultats et activités des sociétés consolidées a. Eléments comptables de la société consolidante au 31/12/2012 (en euros) SA Les Hôtels de Paris Capital social Capitaux propres hors capital social Quote-part du capital détenue - Chiffre d affaires Résultat courant avant impôts ( ) Résultat net de l exercice b. Eléments des sociétés consolidées par intégration globale au 31/12/2012 (en euros) SAS Hôtels et Restaurants de Paris (Normandy Hôtel) Capital social Capitaux propres hors capital social Quote-part du capital détenue % Chiffre d affaires Résultat courant avant impôts Résultat net de l exercice (6 077) (en euros) SAS Paris Palace Marrakech Capital social Capitaux propres hors capital social ( ) Quote-part du capital détenue 99,95% Chiffre d affaires 0 Résultat courant avant impôts ( ) Résultat net de l exercice ( ) 30