Présentation aux investisseurs obligataires 10 juin 2015 C. Brunier, Directeur général P. Ruesch, Directeur financier
Sommaire 1. SIG, une entreprise de service public engagée Profil de l entreprise Domaines d activité Projets et enjeux 2. Chiffres clés Résultats 2014 et état de la dette Perspectives financières 3. Emission obligataire 4. Conclusion 2
1 SIG, une entreprise de service public engagée
1.1 Profil de l entreprise
En bref Entreprise autonome de droit public La plus grande entreprise multi-fluides de Suisse 3 MILLIARDS DE FRANCS D IMMOBILISATIONS CORPORELLES 4 MILLIARDS DE FRANCS AU BILAN 1 MILLIARD DE FRANCS DE CHIFFRE D AFFAIRES ANNUEL EN 2014 250 000 CLIENTS SUR LE CANTON DE GENÈVE 1 700 COLLABORATEURS 145 MÉTIERS 5
Historique 1931 Création de SIG 1891 Naissance du Jet d eau dans la rade 1995 Emménagement du siège au Lignon 2003 Transfert des eaux usées à SIG 2002 Création de la gamme Vitale 2001 Intégration des Cheneviers à SIG 2007 Création du programme éco21 2009 SIG innove avec Genève Lac Nations 6
Entreprise autonome de droit public Constitution genevoise Loi sur l organisation des services industriels Lois sur énergie, gestion des déchets, eaux Règlements pour la fourniture, règlement intérieur, statut du personnel Normes et ordonnances (IFRS, SIA, OIBT, ISO ) 7
Actionnaires Capital de CHF 100 millions : 30% 55% Communes genevoises 15% 8
Direction générale Alain Zbinden Directeur Droit et risques Directeur général adjoint Gilles Garazi Directeur Transition énergétique Alain Pittet Directeur Gestion des réseaux de distribution, a.i. Yves de Siebenthal Directeur Environnement Christian Brunier Directeur général Vincent Collignon Directeur commercial Robert Monin Directeur Ressources humaines Patricia Solioz Mathys Directrice Services partagés Peter Ruesch Directeur Finances, a.i. 9
1.2 Domaines d activité
Les domaines de compétences SIG 1 022 MCHF de chiffre d affaires Services 3% Valorisation des déchets 6% Eaux usées 8% Télécoms 2% Autres 2% CHIFFRES AU 31.12.2014 Energie électrique 24% Eau potable 9% Chaleur/froid à distance 4% Gaz 20% Distribution électrique 22% 11
Réseaux de distribution Electricité Un réseau de 4 440 km Géré par 260 collaborateurs Gaz naturel 710 km de conduites Fourni à 100 000 logements et entreprises Eau potable Réseau de 1 300 km de conduites 10 000 prélèvements et 100 000 analyses/an Eaux usées Réseau de 1 455 km 70 millions de mètres cubes traités par an Chaleur thermique Réseau en pleine expansion Distribution auprès de 60 000 Genevois 12
Notre patrimoine, nos actifs 13
Participations stratégiques ÉLECTRICITÉ SFMCP 72,2 % Enerdis Approvisionnement 14,3% Securelec 100% THERMIQUE CADIOM 51% EOS Holding 20,39% Alpiq 31,4% EnergieDienst Holding (EDH) 15,05% Swisspower Renewables 19,7% Parcs éoliens entre 18% et 100% GAZ Gaznat 37,5% VALORISATION DES DÉCHETS PôleBio Energies 33,3% ISDS Oulens 5% Cridec 0,15% MULTI-SERVICES Swisspower Energy 29,9% Swisspower 4,35% Cie Luminotechnique 100% CGC Holding 40% Swiss-Fibre Net 37,6% 14
1.3 Projets et enjeux
Projets d investissements majeurs (2015 2019) 255 MCHF Electricité : moins et mieux consommer 72 MCHF Avenir des déchets 946 MCHF Entretien et extension des réseaux 16
Entretien du réseau électrique HT/MT Foretaille Chêne Liaison souterraine 130 kv En exploitation depuis 1975 Chantier : 11,5 MCHF / 10 mois Stand poste 130/18 kv Construit en 1970 Chantier: 44 MCHF / 4 ans 17
Moins et mieux consommer Solaire photovoltaïque et éolien 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 0,1 MW 0,3 MW 0,7 MW 0,9 MW 1,4 MW 3,0 MW 3,6 MW 4,4 MW 4,6 MW 6,4 MW 2005 2010 2014 Entre 20 et 100 MW d énergie éolienne d ici 2020 2020 OBJECTIF SOLAIRE 2020 : 69,3 MW 2010 7,9 MW 2011 11,4 MW 2012 21,3 MW 2013 27 MW 2014 29,9 MW MW de puissance installée à Genève 18
Moins et mieux consommer GeniLac (chaleur thermique) 19
Moins et mieux consommer Géothermie 20
Avenir du traitement des déchets Cheneviers IV 21
2 Chiffres clés
2.1 Résultats 2014 et Etat de la dette
Chiffres clés 2014 et 2013 MCHF Produits non consolidés Résultat net Résultat net consolidé Investissements non consolidés Cash-flow libre 2014 1 022 64-161 200-63 2013 1 038 84 41 169 130 Résultat net positif Des événements non prévisibles, dans le domaines des eaux usées notamment, ont entraîné des coûts exceptionnels Bonne maîtrise des charges 60% des investissements concernent les ouvrages en cours et la maintenance des réseaux 24
Résultats 2014 et 2013 MCHF 2014 2013 Résultat de gestion Résultat consolidé du groupe Produits 1 022 1 038 Charges -958-955 Résultat net 64 84 Investissements nets -200-170 Cash-flow -2 4 Effectifs (EPT) 1 610 1 612 Dépréciations d actifs, provisions d engagement -84-188 Consolidation des sociétés du groupe -128 56 Autres éléments de consolidation et divers -12 89 Résultat net consolidé -161 41 Cash-flow libre -63 130 Emprunts nets 524 460 Fonds propres 1 768 2 115 25
Structure du bilan (SIG consolidé) Une structure de bilan saine: 55 % de fonds propres (Dette nette: endettement net des liquidités et des montants payés par les clients pour le raccordement) MCHF
Emprunts en cours au 31.12.2014 MCHF 140 120 100 80 60 40 20 Échéances des emprunts en cours Montant : 465,1 MCHF Risque de taux : 67% en taux fixe, 33% en taux variable Taux d intérêt moyen : 1,7% (1,6% en 2013) Durée résiduelle moyenne : 12 ans et 8 mois Durée de vie moyenne : 7 ans et 3 mois 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 > 2024 27
2.2 Perspectives financières
Perspectives financières Cash flow libre stable à légèrement décroissant sur les prochaines années (non consolidé) Le besoin de financement provient essentiellement de la recapitalisation de la Caisse de pension (env. 500 MCHF) et du refinancement d emprunts arrivant à échéance Projet de réduction des coûts démarré en 2015 Discussions en cours sur une éventuelle augmentation de la rémunération des propriétaires Faible impact d une éventuelle ouverture totale du marché de l électricité Investissement dans une nouvelle usine d incinération
Contexte réglementaire et tarifs Plus de 70 % des investissements, des revenus et de l EBITDA sont en régime de prix régulé (Elcom, Canton, Surveillant des prix) Succès récent des demandes d augmentation des tarifs Augmentation (27 %) des tarifs 2015 pour la Distribution d électricité Augmentation (+22 %) et stabilisation des tarifs 2015 pour le traitement de l eau potable et des eaux usées Fin 2014, 74% des clients éligibles au marché ouvert de l électricité ont signé avec SIG
3 Emission obligataire
Emission obligataire Couvrir les besoins de financement liés au : Recapitalisation de la caisse de pension Refinancement d emprunts arrivant à échéance Paramètres Maturité longue Au bénéfice de deux notations Montant benchmark Documentation stand-alone, droit suisse Segment domestique Assurances : Negative Pledge, Pari Passu, Cross-Default, Change of Control 32
4 Conclusion
Une société solide, ancrée dans Genève Propriété de l Etat et des communes Couverture et implantation dans l ensemble du canton Un cash flow régulier et en grande partie prévisible Plus de 70 % des investissements, des revenus et de l EBITDA sont en régime de prix régulé Niveau élevé de diversification des activités Solide structure de bilan Succès récent des demandes d augmentation des tarifs et stabilisation des revenus
Questions et réponses
Annexes
Gouvernance d entreprise Conseil d administration Conseil d État Comité Nominations et rémunération Président Comité Stratégie et bureau Comité Audit et risques Audit interne Audit externe Entreprise Cadres Employés Secrétaire CA Directeur Services partagés Directeur général Directeur Droit et risques Directeur Environnement Directeur Transition énergétique Directeur Réseaux de distribution Communes Direction générale Directeur Finances Directeur commercial Directeur Ressources humaines Usagers Clients PÉRIMÈTRE DE GOUVERNANCE SIG 37
Conseil d administration 1 2 4 5 8 9 12 13 14 15 16 20 21 3 6 7 10 11 17 18 19 22 23 COMMUNES 1. Barthélémy Roch 2. Marc Michela 3. Patrick Malek-Asghar VILLE DE GENEVE 4. Pierre Gautier 5. Félix Dalang 6. Eric Peytremann 7. Robert Pattaroni CONSEIL D ETAT 8. François Gillet 9. Antonio Hodgers 10. Laurence De La Serna 11. Michel Balestra CONSEIL ADMINISTRATIF 12. Rémy Pagani GRAND CONSEIL 13. Carlos Saraiva Medeiros 14. Pierre Kunz 15. Pierre Vanek 16. Eric Leyvraz 17. René Longet 18. Alexandra Rys 19. Hugo Zbinden PERSONNEL SIG 20. Martial Cosandier 21. Frédéric Hiller 22. Pierre-Yves Malagoli 23. Yves Gallay 38
Notre socle de valeurs: le développement durable Entre 2008 et 2014, le plan de mobilité d entreprise a permis de réduire de 25% les émissions de C0 2 du parc de véhicules SIG ENVIRONNEMENTAL ÉCONOMIQUE DÉVELOPPEMENT DURABLE D ici 2020, SIG aura diminué ses charges d exploitation de 30 MCHF. Entre 2011 et 2014, les accidents professionnels ont diminué de 44%, grâce aux actions pour améliorer la sécurité à SIG SOCIAL 39
Eléments de consolidation MCHF 2014 2013 Dépréciations et provisions -83.6-187.9 ennova -0.8-51.7 Swisswinds 0-14.4 Autres partenariats éoliens -4.4-4.8 Fibre optique (FTTH) -24.2-45.0 Thermique -11.0 EDH (Energiedienst Holding AG) -35.0-70.0 Swisspower (SPEnergy & SPRAG) -6.9-2.0 Swiss Fiber Net -1.3 Consolidation des sociétés du groupe -128.4 55.8 EOSH -130.6 47.0 Gaznat 4.0 10.4 Autres participations mises en équivalence -1.8-1.6 41
Comparatif avec entreprises du secteur MCHF Chiffre d affaires Résultat du groupe Impact des sociétés conso et dépréciations Romande énergie 583-147 -248 Commentaires BKW 2 845 282 0 Dépréciation de 500 MCHF en 2013 Alpiq 8 058-902 -1 047 Axpo 6 672-729 -1 500 Repower 2 273-33 -11 Dépréciation de 224 MCHF en 2013 EnBW (en Meuro) 21 002-387 -1 260 E.ON (en Meuro) 111 556-3 130-5 400 RWE (en Meuro) 46 149 1 704 Dépréciation de 4 100 Meuro en 2013 SIG 1 022-161 -224 42