7 octobre 2013 Solange MAULINI Responsable actionnaires individuels REUNION ACTIONNAIRES INDIVIDUELS COLMAR - 7 octobre 2013 1
SOMMAIRE La revue stratégique se concrétise Les résultats du premier semestre 2013 Une politique de responsabilité sociale innovante Un dialogue constant avec les actionnaires 2
LA REVUE STRATEGIQUE SE CONCRETISE Plusieurs étapes clés franchies Activision Blizzard : accord pour la cession de plus de 85 % de la participation de Vivendi pour 8,2 milliards de dollars Groupe Maroc Telecom : négociations exclusives avec Etisalat pour la cession de la participation de Vivendi pour 4,2 milliards d euros Etude d une scission Un nouveau groupe de médias international (UMG, Groupe Canal+ et GVT) SFR Plan d adaptation aux nouvelles conditions de marché Négociations pour une mutualisation partielle des réseaux mobiles avec Bouygues Telecom 3
LA REVUE STRATEGIQUE SE CONCRETISE Création de valeur pour les actionnaires et flexibilité financière restaurée Approbation à l unanimité des différentes opérations par le Conseil de surveillance. Nomination de Vincent Bolloré comme Vice-Président PRIORITÉ AU DÉSENDETTEMENT ET À L INTÉRÊT DES ACTIONNAIRES Dette financière nette retraitée des cessions du groupe Maroc Telecom, d Activision Blizzard et des actifs musicaux, de 6,5 milliards d euros 4
LES RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2013 Evolution du périmètre Activités en cours de cession 100%* 100% 61,1%** N 1 de la télévision payante en France N 1 mondial de la musique N 1 mondial des jeux vidéo 100% 100% 53,1%** N 1 des télécoms alternatifs en France N 1 des opérateurs haut débit alternatifs au Brésil N 1 des télécoms au Maroc En application de la norme IFRS 5, Activision Blizzard et Maroc Telecom sont présentées comme des activités en cours de cession depuis le 2 ème trimestre 2013 : leurs résultats sont exclus de tous les chiffres présentés dans les pages suivantes, à l'exception du commentaire sur l évolution de la dette nette en page 14. Cette classification s'applique rétroactivement au compte de résultat et au tableau des flux de trésorerie. En conséquence, tous les trimestres 2012 et 2013 ont été retraités. * Groupe Canal + détient 80% de Canal+ France ** Basé sur les actions en circulation au 30 juin 2013 5
CONDITIONS DE MARCHÉ DIFFICILES TÉLÉVISION PAYANTE EN FRANCE MÉTROPOLITAINE Très bons recrutements Investissements dans les contenus : Formule 1, Premier league anglaise, accords avec HBO et A+E Networks, Hausse de l ARPU à 49,5 (+1,6 en un an) 6
RELAIS DE CROISSANCE Part d audience de D8 à 3,4 %** en juin 2013*. Marché publicitaire difficile DYNAMIQUE soutenue en Afrique (+32 % en un an) et au Vietnam POLOGNE* : lancement commercial de la marque nc+ PERSPECTIVES 2013 AJUSTEES EBITA de l ordre de 650 millions d euros (hors coûts de transition) * D8/D17 consolidés depuis le 27 septembre 2012 et nc+ consolidé depuis le 30 novembre 2012 ** Source : Audience Mediamétrie en juin 2013 sur la population âgée de 4 ans et plus 7
AMELIORATION DE LA CROISSANCE DU CHIFFRE D AFFAIRES HAUSSE DU CHIFFRE D AFFAIRES DE 16 % Ventes numériques : 53 % des ventes de la musique enregistrée (47 % en 2012) HAUSSE DE L EBITA DE 6,2 % HORS COÛTS DE RESTRUCTURATION ET D INTÉGRATION Quasi-stabilité de la marge opérationnelle d UMG hors EMI, grâce à une gestion active des coûts malgré la baisse du chiffre d affaires, en particulier au Japon Contribution marginale d EMI après charges de restructuration et coûts d intégration 8
SYNERGIES liées à EMI en ligne avec l objectif de +100 millions de livres d ici à fin 2014 Cession dans de très bonnes conditions de Parlophone pour 487 millions de livres PERSPECTIVES 2013 EBITA en croissance, avec une contribution positive de EMI Recorded Music y compris charges de restructuration * Change constant 9
FORTES CROISSANCE ET RENTABILITÉ MAINTENUES DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE HAUSSE DU CHIFFRE D AFFAIRES DE 15 % À TAUX DE CHANGE CONSTANT, grâce à l expansion du réseau et à l amélioration des tendances du «grand public» au deuxième trimestre par rapport au premier 9,2 millions de lignes en service télécom, +23,8 % en un an Télévision payante : plus de 500 000 abonnements (X2,5 fois en un an) MARGE D'EBITDA TÉLÉCOMS ÉLEVÉE maintenue à 42,1% en raison des coûts d'interconnexion plus faibles et des mesures de contrôles de coûts 10
EXPANSION du réseau : 146 villes sont couvertes par GVT, contre 130 villes il y a un an Implantation à SAO PAULO, ville la plus peuplée d'amérique latine TÉLÉVISION PAYANTE. Projet de CO-ENTREPRISE avec EchoStar pour pleinement profiter de la croissance de ce segment au Brésil PERSPECTIVES 2013 AJUSTEES Croissance du chiffre d affaires de l ordre de 15 % à change constant Marge d EBITDA supérieure à 40 % EBITDA Capex proche de l équilibre 11
AMÉLIORATION AU DEUXIÈME TRIMESTRE BONNE DYNAMIQUE COMMERCIALE Mobile : 809 000 abonnés supplémentaires à 17,4 M (+5,8 % en un an) Internet haut-débit : 89 000 abonnés supplémentaires. Succès de la fibre optique et des offres multi-packs EBITDA EN BAISSE DE 16,3 % AU DEUXIÈME TRIMESTRE APRÈS UNE BAISSE 24,5 % AU PREMIER TRIMESTRE. Plan d adaptation de coûts en ligne avec l objectif d environ 500 millions d euros d économies annuelles d ici à la fin 2014 * Sur les communications électroniques 12
SFR poursuit son PLAN D ADAPTATION Plan de départ volontaires clos le 31 août 2013 INVESTISSEMENT SOUTENUS DANS LA FIBRE ET LA 4G. Objectif de couverture en 4G et Dual Carrier de 70 % de la population fin 2013, dont la moitié en 4G PERSPECTIVES 2013 AJUSTEES de la taxe Copé EBITDA de l ordre de 2,8 milliards d euros Capex de l ordre de 1,6 milliard d euros 13
VIVENDI : RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2013 Chiffres clés Chiffre d affaires 10 842 M 1,5 % EBITDA 2 546 M 13,7 % EBITA 1 391 M 27,0 % Résultat net ajusté 845 25,0 % 14
VIVENDI : RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2013 Faits marquants Environnement économique difficile. Résistance des activités media et premiers effets positifs des relais de croissance mis en place Finalisation de la cession des actifs EMI Recorded Music pour environ 700 millions d euros Succès de l intégration d EMI et de la relance des chaînes de télévision D8 / D17 EBITA de 1 391 millions d euros (-27 %). Amélioration des tendances au deuxième trimestre par rapport au premier trimestre pour la plupart des filiales Objectifs annuels confirmés pour UMG, et légèrement ajustés pour SFR, GVT et Groupe Canal+ 15
RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE Evolution de la dette nette Dette nette 31 décembre 2012 Cash flow opérationnel avant Capex, net Capex, net Intérêts et impôts payés et autres Dividendes versés aux actionnaires Reclassement de la dette nette * Maroc Telecom Activision Blizzard Dette nette 30 juin 2013 Cessions annoncées Dette nette retraitée 30 juin 2013 Activités poursuivies Activités en cours de cession (6,5) (13,4) + 1,6-1,4-0,3-1,3 + 0,6-3,2 (17,4) + 11,0 * En application de la norme IFRS 5 En milliards d euros - IFRS 16
RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE Un refinancement actif Maintien d une NOTATION SOLIDE «investment grade» depuis 2005 ALLONGEMENT de la maturité économique moyenne de la dette : 4,1 années fin juin 2013 RÉÉQUILIBRAGE des sources de financement : 60 % de la dette émise en obligations fin juin 2013 17
UNE POLITIQUE DE RESPONSABILITE SOCIETALE D ENTREPRISE (RSE) INNOVANTE Trois enjeux pionniers et stratégiques depuis 2003 La promotion de la diversité culturelle La protection et l accompagnement de la jeunesse Le partage des connaissances Critères de RSE intégrées dans le calcul de la rémunération variable des dirigeants Vivendi intégré dans les principaux indices d investissement socialement responsable DJSI World Enlarged 18
LE PROGRAMME DE SOLIDARITE CREATE JOY Plus de 30 projets soutenus chaque année dans le monde Des associations en lien avec les métiers de Vivendi : musique, cinéma, télévision, journalisme, jeux vidéo, Des contrats avec des associations aidant des JEUNES ADOLESCENTS DÉFAVORISÉS ET EN SITUATION DE HANDICAP En France, Grande-Bretagne, Etats-Unis, Brésil, Maroc, Mali et Burkina Faso 19
UN DIALOGUE CONSTANT AVEC LES ACTIONNAIRES Une multiplication des évènements en province Le CLUB DES ACTIONNAIRES Réunions thématiques et financières Formations avec l Ecole de la Bourse Avant-premières de films, visites, festivals, places de cinéma, spectacles. Le COMITÉ DES ACTIONNAIRES Le site internet avec un espace dédié, des lettres aux actionnaires, une pastille audio, un compte twitter (@SolangeMaulini) 20
CONCLUSION AVANCÉE SIGNIFICATIVE ACCOMPLIE DANS LA TRANSFORMATION STRATÉGIQUE PROJET DE SCISSION PRIORITÉS POUR 2013 Finalisation des transactions annoncées Focus sur la génération de cash Accélération de l adaptation de SFR à un environnement difficile Poursuite de l intégration des acquisitions de 2012 et bénéfice des synergies annoncées 21