Orolia : Résultats 2013 en forte progression

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1 Orolia : Résultats 2013 en forte progression Croissance organique : + 9,7% Résultat d exploitation : + 32,2% Relution des actionnaires de 8,7% par annulation de 8% du capital Paris, le 28 avril Orolia (NYSE Alternext Paris - FR ALORO), spécialiste mondial des applications GPS critiques, publie ses résultats financiers consolidés et audités pour l exercice clos au 31 décembre En milliers d euros Variation Chiffre d affaires ,7% EBITDA (1) ,9% ,1% + 15,2% Résultat d exploitation ,2% 9,8% 8,1% Résultat financier Résultat courant ,4% Résultat exceptionnel Résultat net avant amortissement des écarts d acquisitions ,5% ,2% + 178% Résultat net par action avant amortissement des écarts d acquisition 0,94 / action (2) 0,34 / action x 2,8 Amortissement comptable des écarts d'acquisitions (3) Résultat net de l'ensemble consolidé Cash-flow disponible (4) (1) L EBITDA est défini comme le résultat d exploitation auquel sont rajoutés les amortissements et provisions d exploitation et retranchées les reprises de provisions d exploitation (2) Après annulation des actions correspondant à 8% du capital du Groupe (cf. ci-dessous) (3) Les comptes consolidés du Groupe sont établis selon les normes comptables françaises et non selon les IFRS, ce qui oblige la société à amortir les écarts d acquisition indépendamment des tests de valeur effectués. Les tests réalisés fin 2013 ne font pas apparaître de perte de valeur des écarts d acquisition. (4) Cash-flow des opérations diminué des investissements en immobilisations corporelles et incorporelles

2 Le Groupe annonce par ailleurs l annulation de actions correspondant à 8% du capital. Cette opération bénéficiera à l ensemble des actionnaires de la Société en se traduisant par une relution de 8,7%. A l'issue de cette annulation, le nombre total d actions est de et le nombre total de droits de vote est de Au titre de l exercice 2013, le résultat net par action avant amortissement des survaleurs et après annulation des actions est ainsi multiplié par 2,8 par rapport à Croissance sur les deux divisions Le chiffre d affaires 2013 du Groupe ressort à 72,6 M. A périmètre identique et taux de change constants, le chiffre d affaires progresse de 10,0%. TT&M : une activité soutenue tout au long de l exercice Sur le pôle Timing, Tests & Measurement, le chiffre d affaires progresse de 7,0% à 41,5 M (+9,45% à périmètre et taux de change constant). L activité a été soutenue tout au long de l année. En maintenant un niveau de ventes en augmentation malgré l arrivée de la fin des grands programmes spatiaux sur l activité horloge atomique, le Groupe a démontré sa capacité à porter la croissance en favorisant la pénétration d autres familles de produits comme les simulateurs de signaux GNSS ou les équipements de datation et synchronisation pour le marché de la finance, des data centers ou celui de la Défense. PT&M : bonnes performances commerciales La croissance du chiffre d affaires de la division Positioning, Tracking & Monitoring (43% du chiffre d affaires total à 31,1 M ) ressort à +13,4% (+10,9% à périmètre et taux de change constant). Les difficultés de production rencontrées sur les premiers mois de l exercice ont été résolues. Le retour à une situation normale est illustré par l évolution de l activité du quatrième trimestre avec un chiffre d affaires de 8,1 M, en croissance séquentielle de +6,7%. La confirmation de la dynamique commerciale sur les balises aéronautiques civiles et militaires, le développement des ventes auprès de partenaires intégrateurs (OEM) et la contribution de Boatracs (acquisition réalisée en juillet 2012) ont été au cœur de la croissance de l exercice. Forte progression des résultats et appréciation des marges Une bonne maîtrise des coûts combinée à la forte croissance de l activité permet au Groupe de présenter des soldes intermédiaires qui ressortent globalement en forte croissance. Cette progression soutenue s accompagne d une appréciation notable de la marge opérationnelle de +32,2%. Le résultat d exploitation du Groupe s élève ainsi à 7,1 M, représentant 9,8% du chiffre d affaires contre 5,4 M en 2012 (8,1% du chiffre d affaires). Hors éléments non récurrents relatifs aux acquisitions de Sarbe (dépréciation partielle de stocks pour obsolescence) et Boatracs (retraitement comptable en charges de personnel du plan d actions gratuites), la marge opérationnelle aurait été de 10,9%. Ces chiffres, satisfaisants pour le Groupe, reflètent la bonne tenue de sa structure de charges avec, en particulier, un taux de marge brute équivalent à celui de l exercice Les charges de personnel restent bien encadrées puisqu elles représentent, comme pour l exercice précédent, 32,9% du chiffre d affaires.

3 La progression des résultats a également été portée par la contribution significative de Boatracs validant la stratégie de montée en valeur du Groupe avec pour ambition affirmée de prendre des positions solides dans le monde des solutions e-maritime. Stabilité du résultat financier En 2013, le résultat financier ressort à -2,1 M contre -1,9 M en Cette stabilité correspond en réalité à une réduction des différences négatives de change qui neutralise une augmentation des charges financières sur intérêts d emprunts consécutive à l opération de refinancement de septembre Résultat exceptionnel à l équilibre Le résultat exceptionnel 2013 s élève à -0,3 M contre -2,2 M en Pour rappel, l exercice 2012 avait été marqué par une dépréciation de 2,2 M à caractère exceptionnel destinée à ajuster à leur juste valeur deux actifs R&D dont le retour sur investissement était inférieur aux attentes. Hausse du résultat net Le résultat net avant amortissement des écarts d acquisition, véritable indicateur de la performance d Orolia compte tenu de la stratégie de build-up poursuivie par le Groupe, progresse de plus de 2,5 M pour ressortir à 4,0 M contre 1,4 M à l issue de l exercice précédent. Le résultat net ressort en progression à 1,0 M contre -1,1 M en Une structure financière solide Fonds propres stables Les fonds propres s établissent à 35,7 M contre 35,5 M en 2012, représentant 41,2% du total de bilan. A noter d une part, les effets bénéfiques de progression du résultat net et de l exercice des BSA d Euromezzanine sur les fonds propres tandis que d autre part, le plan de rachat d actions a affecté les capitaux propres du Groupe dans une même proportion. Trésorerie nette en augmentation et cash-flow toujours satisfaisant Le cash-flow libre des opérations (cash-flow des opérations diminué des investissements en immobilisations corporelles et incorporelles) s élève à 3,6 M en La bonne performance du Groupe dans ce domaine lui permet notamment de présenter une trésorerie nette des concours bancaires courants en progression à 24,6 M contre 23,1 M en 2012.

4 2014 : prêt pour l accélération Sur 2014, le Groupe entend consolider ses positions sur le pôle TT&M et jouer un rôle clé dans les évolutions majeures de la Recherche et du Sauvetage et de l e-maritime sur sa division PT&M. Sur le pôle TT&M, le Groupe vise à renforcer la pénétration de son offre de timing dans des secteurs à fort potentiel de croissance comme les réseaux informatiques à faible temps de latence ou la Défense, où Orolia a l ambition de s imposer à terme comme n 1 mondial. Sur le pôle PT&M, le Groupe se met en ordre de bataille pour s imposer comme le leader mondial des technologies Cospas-Sarsat de recherche et sauvetage, ainsi que pour profiter de l essor de l emaritime. Afin de concrétiser ces ambitions, Orolia concentre ses efforts selon 3 axes clés : 1. Une nouvelle organisation intégrée du pôle PT&M et un renforcement de l équipe managériale, 2. La poursuite de sa stratégie d acquisitions et de partenariats, 3. L augmentation des efforts d investissement en matière de R&D avec la volonté de creuser l écart sur ses marchés prioritaires. Nouvelle organisation du pôle PT&M et renforcement de l équipe managériale Une réorganisation du pôle Positioning, Tracking & Monitoring a été engagée par le regroupement, des marques Boatracs, Kannad, McMurdo et TSi sous la marque ombrelle McMurdo fédérant désormais trois marchés clés : La Recherche et le Sauvetage (Search & Rescue) avec les balises de détresse et les infrastructures sol associées. La Surveillance du domaine maritime (Maritime Domain Awareness) Optimisation de la gestion des flottes ; surveillance côtière et détection des intrusions pour améliorer la sûreté. Les Solutions OEM (Technology Partner Solutions) Intégration des technologies, des équipements et des plateformes logicielles du Groupe au sein des systèmes de sociétés partenaires. Afin d accompagner son développement, Orolia a renforcé son équipe managériale avec plusieurs nominations clés de cadres dirigeants à des postes de Développement Corporate de Directeur des Opérations ou de Directeur du Marketing Stratégique McMurdo. Poursuite de la stratégie d acquisitions et de partenariats Comme annoncé, le premier semestre 2014 devrait être marqué par l acquisition effective de TSi après la signature du protocole d accord annoncée en décembre Cette acquisition permettra à Orolia de devenir le n 1 mondial des technologies COSPAS-SARSAT de recherche et sauvetage par satellites en maîtrisant l ensemble de la chaîne de secours, des balises de détresse jusqu aux centres de contrôle équipés de logiciels de gestion des opérations de recherche et sauvetage. L approbation de cette acquisition le 18 avril dernier par CFIUS (Commission des investissements étrangers aux Etats-Unis) devrait permettre de conclure l opération au cours des prochains jours.

5 Au-delà de l acquisition de TSi, le Groupe a conclu en février 2014 un partenariat avec Transas, spécialiste des systèmes de simulation, de e-navigation et de surveillance maritime. L objectif de ce partenariat stratégique est de développer conjointement de nouvelles solutions e-maritimes intégrées et d accélérer ainsi la convergence des systèmes de gestion de flottes et d infrastructures, de sécurité, de surveillance côtière ou environnemental, de recherche et de sauvetage, d entraînement et de formation et d accompagner ainsi leurs clients (ports, autorités et compagnies maritimes) vers un «cloud maritime». Augmentation des efforts d investissement en matière de R&D pour creuser l écart sur les marchés prioritaires du Groupe Les avancées majeures faites fin 2013 et début 2014 dans la mise en œuvre de la stratégie du Groupe (acquisition de TSI, partenariat Transas) devraient se traduire à court terme par une remontée des efforts d investissements dans nos structures tant quantitativement que qualitativement (Marketing, Product Management, Corporate Development ) pouvant entraîner à court terme une légère baisse de la rentabilité. A moyen terme, ces efforts devraient générer une croissance plus forte. Un trimestre de croissance Orolia aborde l exercice 2014 avec confiance. Le premier trimestre fait ressortir une hausse du chiffre d affaires consolidé à 16,1 M contre 15,8 M au premier trimestre 2013 (données non auditées), en hausse de 2,2% et de 3,6% à périmètre et taux de change constants. Sur cette période, le Groupe aura bénéficié d une croissance plus marquée des produits à forte marge. Les prochains trimestres devraient montrer une accélération des ventes. Cap des 100 M à l issue de l exercice 2015 maintenu Au regard de ces éléments, le Groupe est confiant dans la réalisation de son objectif de dépasser les 100 M de chiffre d affaires au 31 décembre Prochain rendez-vous : Publication du chiffre d affaires du premier semestre 2014 : 28 juillet 2014 A propos d'orolia SA Orolia est un groupe de haute technologie dont la vocation est d'assurer la sécurité, la conformité réglementaire et la maîtrise opérationnelle des systèmes et infrastructures critiques qu'exploitent ou utilisent ses clients, au moyen de solutions de positionnement, de navigation, de timing, de supervision et de communication adaptées à des environnements sévères où les réseaux de communication terrestres sont insuffisants. Le siège d'orolia est basé aux Ulis (France). La société dispose également de bureaux principaux à Neuchâtel (Suisse), Rochester (État de New York), San Diego (USA), Basingstoke (Royaume-Uni), Portsmouth (Royaume-Uni), Guidel et Sophia-Antipolis (France). Orolia est titulaire des deux labels "OSEO Entreprise Innovante" et "OSEO Excellence" et a remporté le Prix de l'audace Créatrice (2010). Le Groupe Orolia est éligible au nouveau dispositif PEA-PME. Contact Orolia SA : Elodie Cally - [email protected] - Tél. +33(0) Contact Actifin : Jennifer Jullia - [email protected] - Tél. +33(0)