Résultats semestriels 2007 & Perspectives. 31 octobre 2007

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1 Résultats semestriels 2007 & Perspectives 31 octobre 2007

2 Agenda Identité, marchés et philosophie Les modèles économiques du groupe Freelance.com Activité et résultats semestriels 2007 Stratégie et perspectives 2

3 Agenda Identité, marchés et philosophie Les modèles économiques du groupe Freelance.com Activité et résultats semestriels 2007 Stratégie et perspectives 3

4 Groupe Freelance.com Identité : groupe de services outsourcés en prestations intellectuelles de haut niveau à destination des grands comptes Marchés : groupe centré sur les métiers de prestations intellectuelles dont principalement l informatique, la communication, le consulting, le marketing et la formation Philosophie : rassembler et distribuer les compétences les plus pointues en optimisant les coûts et les délais 4

5 Fiche d identité L offre industrielle la plus complète du marché N 1 français du marché du freelancing Filiales internationales : Espagne, Maroc, Suisse N 4 français du marché du portage salarial L un des leaders français des places de marché électronique des inter-contrats Société créée en collaborateurs 110 managers conseil travailleurs indépendants dans le monde Près de experts portés Cotée sur Alternext depuis juillet 2005 Chiffre d affaires 2006 : 37,9 M Capitalisation boursière : 10,0 M (au 26/10/2007) 5

6 Zoom sur la France : une base riche de plus de freelances consultants IT & Services dont consultants Unix dont consultants Oracle dont consultants Java dont consultants SQL consultants en Communication dont 550 consultants en Relations Presse dont 760 consultants en Conseil Média dont 230 consultants en e-marketing dont 370 consultants en Design consultants en Consulting dont 320 consultants en Comptabilité dont 560 consultants en Etude de marché dont 860 consultants en Formation Management dont 844 consultants en Gestion financière dont 440 consultants en Reengineering 6

7 Un univers commercial varié FINANCE INDUSTRIE IT SERVICES 7

8 Accélération de la croissance : + 48% au premier semestre 2007 Chiffre d affaires (en M ) + 44% de croissance annuelle moyenne 30,7 37,9 27,7 27,9 26,9 26,6 23,8 16,4 16,3 5,7 1,0 2, S

9 Agenda Identité, marchés et philosophie Les modèles économiques du groupe Freelance.com Activité et résultats semestriels 2007 Stratégie et perspectives 9

10 L organisation de Freelance.com en 2007 Une organisation «outsourcée» à frais fixes réduits Près de Experts portés & Freelances Inscription libre Propositions de mission Qualification des compétences Freelance : Bases de données Systèmes de gestion complexes 30 salariés Direct Business Indirect Business 110 Managers conseil Définition autonome du besoin Définition participative du besoin Sélection Suivi de mission Clients 10

11 Modèle économique du freelancing 10% Rémunération des managers conseil 10% CA H.T. Marge brute Freelance.com < 80% Honoraires à l expert indépendant 11

12 Modèle économique du portage salarial ~ 8% CA H.T. ~ 92% Marge brute Freelance.com Coûts salariaux 12

13 Modèle économique freelancing + portage salarial 10% 10% 10% 16% CA H.T. ~ 8% < 80% ~ 92% < 74% Rémunération des managers conseil Marge brute Freelance.com Honoraires de l expert indépendant 13

14 Les fondamentaux économiques de Freelance.com Production illimitée sans stock ni effet d'intercontrat experts et plus de missions exécutées au premier semestre 2007 Freelance : sous-traitant pour la durée de la mission Portage salarial : salaire limité à la durée de la mission Marges protégées Les coûts de production baissent autant que le marché Effet baisse des prix limité à la seule marge brute de Freelance.com Frais fixes optimisés 30 salariés administratifs pour 23,8 M de chiffre d affaires au S salariés au Maroc (Casablanca) 14

15 Agenda Identité, marchés et philosophie Les modèles économiques du groupe Freelance.com Activité et résultats semestriels 2007 Stratégie et perspectives 15

16 Plus de missions et 750 consultants portés au S Nombres de missions réalisées en France Nombres de consultants portés (> 1 paie) S

17 avr-04 juil-04 oct-04 janv-05 avr-05 juil-05 oct-05 janv-06 avr-06 juil-06 oct-06 janv Évolution du taux journalier mensuel (hors portage salarial) avr-07 juil-07 oct-07 TJM ,8 TJM ,3 TJM ,2 TJM 2007 (09/2007) 552,0 17 janv-04

18 23,8 M de chiffre d affaires semestriel en progression de +48,9% Consolidation de Valor : 6,8 M de chiffre d affaires consolidé au S ,0 + 48,9% 23,8 Redémarrage de la croissance organique : + 5,3% au premier semestre 2007 (+ 1,5% en 2006) + 4,1% au premier trimestre + 7,5% au deuxième trimestre S S En millions d euros 18

19 Répartition de l activité du premier semestre 2007 Stabilité du chiffre d affaires freelancing Stabilité en France Progression au Maroc et en Espagne Léger recul en Suisse Freelance.com SA 56% 23,8 M 7% Filiales internationales Croissance du pôle portage salarial 37% Portage salarial Répartition du chiffre d affaires au premier semestre 2007 par activité 19

20 Progression de 67% de la Marge Brute 11,9% du CA au S ,6% du CA au S Marge Brute : + 67% - EBE : + 94% Résultat d exploitation : + 69% 2,84 Progression de 94% de l EBE Premiers effets des diminutions de charges fixes du pôle portage Meilleure absorption des coûts fixes du groupe Progression de 69% du Résultat d exploitation Malgré des provisions nettes sur créances de 31K 1,70 S S MB 0,33 0,27 EBE En millions d euros 0,65 0,46 S S S S REX 20

21 Valor : réduction de plus de 40% des charges fixes annuelles 432 K 429 K 62 K 62 K 296 K 260 K (e) S S S S Salaires et charges 0 K 0 K S S S S Loyers 21

22 Compte de résultat semestriel 2007 simplifié Données consolidées en K (données auditées) S S Variation Chiffre d'affaires ,8% Marge brute ,6% Marge brute 10,6% 11,9% Excedent Brut d'exploitation ,1% Résultat d'exploitation ,9% Marge d'exploitation 1,7% 1,9% Résultat financier (26) (66) NS Résultat exceptionnel (34) (47) NS Impôt sur les sociétés (52) - Résultat net avant amortissement des survaleurs ,2% Amortissement des écarts d'acquisition Résultat net (pdg)

23 Bilan simplifié au 30 juin 2007 ACTIF (en K ) (données auditées) 30/06/ /12/2006 Actif immobilisé dont écarts d'acquisition ,9 M de trésorerie nette au 30 juin 2007 Financement de Web-Profils : 431 K Ligne de crédit de 0,8M non utilisée Actif circulant dont créances clients et autres créances dont trésorerie disponible Total PASSIF (en K ) (données auditées) 30/06/ /12/2006 Capitaux propres Passif circulant dont dettes financières moyen et long terme dont autres dettes Total

24 Principales données boursières Freelance et la Bourse Marché Alternext ISIN : FR Mnémo : ALFRE Données boursières Nombre d actions : Cours au 26 octobre 2007 : 3,70 Capitalisation : 10,0 M Dividende 0,05 /action au titre de ,10 /action au titre de 2005 Fondateurs et dirigeants 55 % 10 % Managers et actionnaires historiques 8 % 20 % 7 % Republic Alley Public M.Carnot 24

25 Agenda Identité, marchés et philosophie Les modèles économiques du groupe Freelance.com Faits marquants et résultats 2006 Stratégie et perspectives 25

26 Constituer un groupe leader de prestations externalisées Renforcer notre position de leader en freelancing Devenir le 1 er acteur du portage salarial en France 26

27 Accroître notre leadership en freelancing et en portage salarial Structurer la démarche commerciale de Freelance.com Accroître les synergies commerciales entre les activités de portage et de freelancing Développer les propositions de missions aux experts portés Élargissement du réseau des managers conseil et des travailleurs indépendants Élargissement de notre offre en permettant l accès à notre place de marché d optimisation des inter-contrats Renforcement de notre présence auprès des grands donneurs d ordres Accélération de la politique référencements auprès des directions d achat Développement de nouveaux secteurs verticaux Nomination d une nouvelle directrice commerciale, Laetitia Dormoy 27

28 Le marché du portage salarial Secteur atomisé en croissance forte et en cours d industrialisation Plus de 100 sociétés recensées, croissance annuelle du marché de 25% Plus de consultants portés au niveau national Les 4 leaders : ITG, Admissions, Links, Freelance.com (123 M en 2006) Renforcement de la concurrence Absence de barrières à l'entrée Nos facteurs clés de succès Les coûts de production parmi les plus bas du marché Taille critique désormais atteinte Forte proximité en IDF Nos moyens Accroissement de la notoriété de Freelance.com Actions marketing ciblées (salons, liens sponsorisés, etc.) Capacité financière à saisir des opportunités de croissance externe 28

29 La croissance externe : une stratégie gagnante pour le portage salarial Données proforma pour le pôle portage (Portage + Valor) en K (non audité) S S Var. Chiffre d affaires % Marge brute % Résultat d exploitation % Résultat net (8)

30 Des objectifs financiers 2007 confortés Renouer avec la dynamique de croissance organique + 5,3% à l issue du premier semestre 2007 (+ 1,5% pour l exercice 2006) Poursuite de l accélération de la croissance au troisième trimestre Poursuivre la croissance externe dans le domaine du portage salarial Plusieurs dossiers actuellement en cours d étude Un objectif : devenir le 1 er acteur français du portage salarial Améliorer notre marge d exploitation 1,9% au premier semestre 2007 (1,0% pour l exercice 2006) Plein effet des mesures d économies de Valor au second semestre

31 Questions / réponses 31