Résultats semestriels 2015

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1 SMART & HYBRID LIGHTING SMART HOME TECHNOLOGIES HIGH-FIDELITY AUDIO STREAMING Résultats semestriels 2015 Conférence téléphonique 1 Chiffre 16 d affaires septembre Conférence téléphonique 26 février 12015

2 Interlocuteurs Alain Molinié Co-fondateur & PDG Frédéric Pont DGD en charge des Finances 2

3 Sommaire SMART & HYBRID LIGHTING SMART HOME TECHNOLOGIES HIGH-FIDELITY AUDIO STREAMING 01 Introduction 02 Résultats semestriels Point d étape plan de développement 04 Perspectives 3

4 Conférence téléphonique 16 septembre 2015 INTRODUCTION

5 A propos d AwoX Pure-player des technologies et des objets connectés dédiés à l univers de la Maison intelligente 88 collaborateurs (50% en R&D) basés en France, Etats-Unis, Singapour Acquisition de la société Cabasse le 1 er octobre 2014 Plus de 40 brevets d invention Coté sur Euronext Paris en avril 2014 : 1 ère IPO du secteur IoT Smart Home en Europe Entreprise d hypercroissance (Stade 3) du Programme Des positions fortes dans les 3 secteurs en croissance du Smart Home TOP 3 mondiale sur les Technologies logicielles d interopérabilité des appareils multimédias (tablettes, TV, Smartphones) Leader européen dans l éclairage connecté et intelligent : «Smart hybrid lighting» TOP 3 francais en audio haute-fidélité et home-cinéma, et évoluant vers multi-room : «Multiroom hi-fi» Business modèle B2B : Vente de licences sous marque AwoX B2C : Vente de produits sous marques AwoX & Cabasse B2B2C : Vente de produits sous marque blanche (opérateurs ou distributeurs) 5

6 Conférence téléphonique 16 septembre 2015 RESULTATS SEMESTRIELS 2015

7 CA consolidé S en progression de 134% En K - Données non auditées Consolidation de Cabasse depuis le 1 er octobre 2014 S consolidé S consolidé Variation Chiffre d affaires % dont Objets connectés de marque AwoX % dont Produits audio de marque Cabasse n.a dont Objets connectés en co-branding % dont Licences technologies de connectivité % Le chiffre d affaires de la société Cabasse, consolidée depuis le 1 er octobre 2014, correspond à la ligne Produits audio de marque Cabasse. Vente d objets connectés de marque AwoX : +123% Près de ampoules hybrides connectées vendues au 1 er semestre 2015 vs. un peu plus de au 1 er semestre 2014 Cabasse : 2,72 M de chiffre d affaires au 1 er semestre Erosion de l activité au cours du 1 er quadrimestre 2015 : -0,79 M de CA (vs. 1 er quadrimestre 2014) Inflexion depuis mai : retour à la croissance mensuelle (vs même mois de l exercice précédent) 7

8 Compte de résultat simplifié (1/2) En K - Données IFRS auditées S S Var. % 2014 Chiffre d affaires % Marge brute % % de marge brute 73,8% 55,5% 57,4% Frais d ingénierie * (804) (1 509) +88% (1 513) En % du CA 37,2% 29,8% 20,1% Frais commerciaux & marketing (790) (2 033) +157% (2 676) En % du CA 36,6% 40,2% 35,5% Frais généraux (758) (1 325) +75% (2 022) En % du CA 35,1% 26,2% 26,9% EBITDA (759) (2 057) (1 893) Rappel : Les comptes de la société Cabasse sont consolidés depuis le 1 er octobre 2014 Evolution du mix produits avec Cabasse (43% de marge brute) +0,35 M liés à l intégration de Cabasse +0,36 M de dépenses de personnel et soustraitance de R&D AwoX +0,74 M liés à l intégration de Cabasse +0,38 M de PLV, marketing & communication +0,20 M liés à l augmentation de la force de vente +0,31 M liés à l intégration de Cabasse +0,10 M de charges de personnel +0,21 M liés à la cotation en Bourse et structuration (0,27) M pour Cabasse (1,78) M pour AwoX L EBITBA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) correspond au résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions. * Hors dotations aux amortissements et aux provisions s élevant à 631 K au 1 er semestre 2015 et 576 K au 1 er semestre

9 Compte de résultat simplifié (2/2) En K - Données IFRS auditées S S EBITDA (759) (2 057) (1 893) (0,27) M pour Cabasse (1,78) M pour AwoX Amortissements & provisions (576) (631) (1 146) Résultat opérationnel courant (1 335) (2 688) (3 039) Autres produits et charges opérationnels 6 (41) Résultat opérationnel (1 329) (2 729) (1 907) Rappel 2014 : écart d acquisition négatif (badwill) sur l acquisition de la marque Cabasse pour 1,3 M Résultat financier IS (27) - (26) Résultat net (1 338) (2 654) (1 728) L EBITBA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) correspond au résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions. 9

10 Bilan simplifié au 30 juin 2015 ACTIF - En K - Données IFRS auditées 31/12/ /06/2015 Actif immobilisé Stocks Créances clients Autres créances Trésorerie Aucune survaleur à l actif du bilan dont 2,64 M de stocks Cabasse (partie du prix sujette à révision au 31/03/2016) -1,15 M de crédit clients lié à un meilleur encaissement chez Cabasse -0,70 M liée à une diminution des créances fiscales (TVA et CIR) PASSIF - En K - Données IFRS auditées 31/12/ /06/2015 Capitaux propres Avances conditionnées Dettes bancaires Avances remboursables OSEO et Coface dont 0,71 M de prêt à taux zéro BPI France Dettes fournisseurs Autres passifs TOTAL BILAN Une modification de montant du complément de prix lié à Cabasse a été constatée au 1 er semestre 2015 qui a nécessité un retraitement rétrospectif des comptes comparatifs 2014 présentés par rapport aux comptes 2014 tels qu initialement publiés. La modification apportée au bilan au 31/12/2014 est la suivante : ajustement du complément de prix de -125 K en lien avec une baisse de probabilité de versement du premier complément de prix, et augmentation corollaire du badwill comptabilisé au 31/12/

11 Tableau des flux de trésorerie En K - Données IFRS auditées S S Cash-flow opérationnel avant BFR (655) (1 999) Variation du BFR (1 908) (539) CASH-FLOW OPERATIONNEL (2 563) (2 538) dont 1,2 M d amélioration du poste clients, essentiellement chez Cabasse FLUX D INVESTISSEMENTS (798) (359) dont acquisition d immobilisations corporelles (618) (235) dont acquisition d immobilisations incorporelles (111) (378) dont variation d immobilisations financières (69) 254 Effets d économies d échelle sur les investissements industriels Poursuite de l innovation en terme de R&D sur les gammes AwoX (0,17 M ) et les gammes Cabasse (0,15 M ) FLUX DE FINANCEMENT (258) dont augmentation de capital dont remboursements des emprunts nets des souscriptions (1 613) (105) 0,60 M de remboursement de dettes financières au 1 er semestre 2015 VARIATION DE TRESORERIE (3 196) Trésorerie à l ouverture Trésorerie à la clôture

12 Actionnariat & informations boursières Répartition du capital (au 15/09/2015) 42,5% 23,3% Données boursières ISIN : FR Mnémo : AWOX Indices : CAC Mid & Small, CAC Small, CAC All- Tradable Cours de Bourse : 7,50 (au 15/09/2015) Capitalisation boursière : 26,7 M (au 15/09/2015) 35,2% Volume quotidien moyen échangé : 84 K (source : Euronext YTD à fin août 2015) VEOM Holding Actionnaires historiques Flottant VEOM Holding = Fondateurs (76,6%) + Isatis-Antin (8,4%) + BNP Développement (6%) + Soridec (9%) Entreprise innovante Chiffre d affaires du 3 ème trimestre novembre 2015 Après la clôture des marchés d'euronext. 12

13 Conférence téléphonique 16 septembre 2015 POINT D ETAPE PLAN DE DEVELOPPEMENT

14 Technologies de connectivité : stabilisation en 2015 CONNECTER Evolution du CA licences technologies de connectivité Données en K (non auditées) 2013 : signature d un contrat exceptionnel ponctuel avec un opérateur majeur européen Commande opérateur exceptionnelle non récurrente : poursuite de la croissance de l activité (hors contrat exceptionnel) Renouvellement de contrats de licence en mode pluriannuel Signature de contrats importants aux Etats- Unis en fin d année avec un opérateur et un constructeur automobile S S S S S Stabilisation au S Tassement sur les clients historiques en Asie Accélération sur les Etats-Unis 14

15 Technologies de connectivité : montée en puissance des leviers de croissance CONNECTER REFONTE ET EXTENSION DE L OFFRE DE LICENCES Jusqu en 2014 En 2015 En 2016 DLNA Linux DLNA Android + Nouveau standard DLNA sécurisé (marché américain) + Solution vidéo multi-écrans : AirPlay et Chromecast + Solution audio multi-room + Solution multi-standards pour la Smart Home RENFORCEMENT DE LA STRUCTURE COMMERCIALE Nomination d un directeur des ventes Monde (ex-vp Sales EMEA de PacketVideo) Recrutement d un commercial Etats-Unis (ex-allegro) Une équipe développement désormais constituée de 7 personnes à travers le monde David Gyarmathy, Directeur monde des ventes Technologies de connectivité AwoX 15

16 Cabasse : un redressement bien engagé ECOUTER Extension des technologies de streaming : 100% des enceintes passives connectées en DEAP à fin 2015 Lancement Stream AMP et nouvelles enceintes Murano 2 nouveaux produits présentés au CES 2016 Stream AMP Enceinte Murano >50% de la production transférée vers l outil industriel AwoX 6 pts de MB gagnés : 43% de MB au S (vs 37% en 2014) Objectif confirmé : +10 pts MB en 18 mois SYNERGIES INDUSTRIELLES PLAN PRODUIT DEV. COMMERCIAL Renforcement à l international en s appuyant sur les bases AwoX : - USA : partenariat avec Onkyo fin 2014 (+Japon) - Asie : recrutement d un Key Account Manager Asie (ex- Sennheiser) Extension des référencements GSS/Retail (hors traditionnels) au reste de la couverture monde Mise en place d une politique de distribution sélective fin 2015 (Shop-In-Shop) UNE INTEGRATION INDUSTRIELLE AUJOURD HUI EN AVANCE SUR LE PLAN DE MARCHE DE 18 MOIS FIXE LORS DE L ACQUISITION 16

17 Cabasse : nouvelle politique de distribution sélective CABASSE ACOUSTIC CENTER (Shop-In-Shop) Visibilité et revalorisation de la marque Cabasse en concentrant les efforts marketing sur les principaux revendeurs Objectif : de 50K à plus de 100K de CA par an et par CAC 1 ère ouverture : Anvers (Belgique) en octobre 2015 Ouverture de 1 CAC par mois sur les 12 prochains mois ECOUTER 17

18 Cabasse : nouvelle politique de distribution sélective CABASSE PREMIUM RESELLER 3 Modules : GSS (~50 France + ~50 Europe) Module Stream Family Module Lifestyle Module Traditionnal & Custom Install ECOUTER PLV Stream CABASSE AUTHORIZED RESELLER PLV Stream : GSS (~100 France + ~100 Europe) 18

19 Lighting connecté : extension du line-up pour conforter notre position de leader de la Smart Home Lancement des SmartLED au T : démocratiser le LED connecté et pénétrer le mass-market «100% ajustable» : remplace une ampoule sans se préoccuper des caractéristiques d intensité et de température du blanc Prix d entrée de gamme : 19,95 vs. ampoule LED classique non connectée (12,90-15,90 ) SmartLED : DE 19,95 À 24,95 ECLAIRER SmartPLUG : piloter ses équipements électriques directement depuis son Smartphone/tablette Activer à distance un appareil électrique Programmer son allumage et son extinction Mesurer la consommation électrique SmartPLUG : 29,90 SmartLIGHT Ambiance : connecter son éclairage extérieur Lampe décorative sur batterie (8 heures d autonomie) LED basse consommation SmartLIGHT Ambiance : 149,95 19

20 La plus large gamme du marché du lighting connecté : 29 références de 19,95 à 199,95 ECLAIRER GAMME SMART LIGHTING GAMME MUSIC LIGHTING GAMME SECURITY LIGHTING LED LE SEUL ACTEUR DU MARCHE DU LIGHTING SANS GATEWAY : FORTES BARRIERES A L ENTREE SUR LE LINE-UP ET LA TECHNOLOGIE 20

21 Lighting connecté : développement du réseau de distribution et de notre présence en points de vente ECLAIRER POURSUITE DE L EXPANSION GEOGRAPHIQUE Nouveaux pays : Canada, Israël, Maroc, Nouvelle-Zélande, Singapour Objectif : 40 pays à fin 2016 confirmé 24 Pays à mi-2015 DEVELOPPEMENT DU RESEAU DE DISTRIBUTION : PLUS DE POINTS DE VENTE Nouvelles enseignes en Europe (Suisse et Belgique) Extension de notre DN, notamment en GSS entre 2014 et magasins 86 magasins 10 magasins 103 magasins 22 magasins 82 magasins 21

22 Smart Home : AwoX, un acteur désormais établi et reconnu au sein des acteurs de la distribution ECLAIRER Exemple de PLV SMART HOME PROGRESSION DE NOTRE PENETRATION EN POINTS DE VENTE : EXEMPLE : 20% DU LINE-UP SMART HOME CHEZ CASTORAMA 22

23 Smart Home : AwoX, un acteur désormais établi et reconnu au sein des acteurs de la distribution ECLAIRER Exemple de PLV LUMIERE CONNECTEE PROGRESSION DE NOTRE PENETRATION EN POINTS DE VENTE : EXEMPLE : 1/3 DU LINE-UP LUMIERE CONNECTEE CHEZ LEROY MERLIN 23

24 AwoX : parfaitement positionné pour bénéficier du basculement d un marché mondial de 9 mds d ampoules en 2020 (source IMS research) ECLAIRER % 30% 80% 70% LED Autres ampoules (Marché de l éclairage grand public Source : GFK 2014 & Philips-2020) Rupture réglementaire Retrait de l éco-halogène en septembre 2018 (contre 2016 initialement) DOUBLE RÉVOLUTION Rupture technologique Transition de l éclairage traditionnel vers l éclairage connecté 1% Pdm (2014) éclairage connecté UNE POSITION DE LEADER SUR LE LIGHTING CONNECTE POUR PROFITER DE LA DOUBLE RUPTURE DU MARCHE 24

25 Conférence téléphonique 16 septembre 2015 PERSPECTIVES

26 Perspectives 2015 TECHNOLOGIES DE CONNECTIVITE : stabilité du chiffre d affaires 2015 Finalisation du renforcement de l offre et de la nouvelle organisation commerciales Accélération en 2016 CABASSE : recul de l activité sur l année 2015 Erosion des ventes stoppée depuis mai (effet déstockage en début d année) Redynamisation des ventes : produits, internationalisation, politique de distribution sélective LIGHTING : poursuite d une croissance soutenue au S Arrêt de l activité OEM (Rappel : 0,82 M de CA en ,12 M de CA en 2013) Accroissement des forces de ventes sur le terrain en Europe (Pologne, UK, Allemagne) Pénétration du mass-market avec une offre grand public : SmartLED et SmartPLUG OBJECTIF DE CHIFFRE D AFFAIRES ANNUEL CONSOLIDE 2015 : 10,5 M à 11 M 26

27 Décalage de 2 ans de notre plan de marche Financé sur nos fonds propres Sans levée de fonds additionnelle 30M 10M par nouvelle croissance externe 14,5 M 4,7M 6,8M 7,5M 10,5-11M 20M par croissance organique du périmètre actuel Trésorerie brute au 30/06/

28 ECLAIRER ECOUTER REGARDER CONNECTER AwoX 93, Place Pierre Duhem, Montpellier FRANCE Phone: Fax: AwoX.com