Rapport Financier Semestriel 1 er semestre 2007 2 août 2007
TABLE DES MATIERES ATTESTATION DES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL...3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE 2007...4 CONSIDERATIONS PROSPECTIVES...5 PRESENTATION DE L INFORMATION FINANCIERE...6 COMPTES CONSOLIDES...6 Bilans consolidés au 30 juin 2007 non audité et au 31 décembre 2006...6 Comptes de résultat trimestriels et semestriels consolidés non audités au 30 juin 2007 et 2006...7-8 Tableaux de flux de trésorerie semestriels consolidés non audités au 30 juin 2007 et 2006...9 Tableaux des variations de capitaux propres consolidés non audités au 30 juin 2007 et 2006...10 Notes annexes aux comptes consolidés non audités...12 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITES : Présentation et analyse du contexte et des résultats des opérations...28 PROCEDURES ET CONTROLES RELATIFS A LA COMMUNICATION D INFORMATION...46 2
ATTESTATION DES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL «Nous attestons que, à notre connaissance, les comptes consolidés du groupe clos le 30 juin 2007 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l ensemble des entreprises comprises dans la consolidation du groupe CGG Veritas, et que le rapport financier semestriel d activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l article 222-6 du Règlement général de l Autorité des Marchés Financiers». Le 2 août 2007 Robert BRUNCK Président-Directeur Général Stéphane-Paul FRYDMAN Directeur Financier du Groupe 3
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2007 Période du 1er janvier 2007 au 30 juin 2007 Mesdames, Messieurs, En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à : - l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés du groupe CGG Veritas, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2007, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; - la vérification des informations données dans le rapport semestriel. Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en œuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d obtenir l assurance d avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l être dans le cadre d un audit et, de ce fait, nous n exprimons pas une opinion d audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne relative à l information financière intermédiaire. Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés. Concernant le compte de résultat pro-forma figurant dans l annexe aux états financiers, nos diligences ne comportent pas d examen des informations financières sous jacentes à l établissement de cette information. Elles ont consisté principalement à vérifier que les bases à partir desquelles ces informations pro forma ont été établies concordent avec les documents sources tels que décrits dans les notes annexes aux comptes pro-forma, à examiner les éléments probants justifiant les retraitements pro forma et à nous entretenir avec la Direction de la société CGG-Veritas pour collecter les informations et les explications que nous avons estimées nécessaires. Fait à Courbevoie et Neuilly-sur-Seine, le 1 er août 2007 Les commissaires aux comptes E R N S T & Y O U N G e t A u t r e s PHILIPPE DIU M A Z A R S & G U E R A R D PHILIPPE CASTAGNAC 4
CONSIDERATIONS PROSPECTIVES Ce document comprend des considérations prospectives. Ces considérations sont fondées sur la vision de la direction du Groupe et sur des hypothèses faites quant à la réalisation d évènements futurs. Ces considérations prospectives sont dépendantes de risques, d incertitudes et d hypothèses qui concernent notamment : Le niveau des dépenses des compagnies pétrolières, en particulier des dépenses d exploration ; L évolution de la situation internationale sur les plans économique et politique, et en particulier l évolution des prix du pétrole et du gaz ; Les avances technologiques pour imager le sous-sol et l obsolescence technologique ; La concurrence dans le secteur ; Les risques sociaux, politiques et économiques liés aux opérations de CGG Veritas ; Les possibles difficultés et délais à réaliser les synergies et à maitriser les coûts liés à la fusion avec Veritas DGC Inc. ; La capacité de financer les opérations dans des conditions satisfaisantes ; L exposition au risque de crédit-clients ; La complexité des produits commercialisés ; Les changements de régulations existantes et de normes techniques ; Les litiges existants et futurs ; Les difficultés et coûts engendrés par la protection des droits de propriété intellectuelle et l exposition au risque de plaintes d autres opérateurs ; Les fluctuations du chiffre d affaires indépendantes de son contrôle ; Les coûts et risques associés aux obligations des engagements de retraite et de fin d activité ; La conformité aux réglementations sur l environnement, la santé et la sécurité ; et Les difficultés à attirer et à retenir les employés clés, ce qui pourrait affecter nos opérations. Il n est pas pris ici l engagement d actualiser ou de réviser ces considérations prospectives en fonction de telle ou telle nouvelle information et de l occurrence de tel ou tel événement. Eu égard aux divers risques, incertitudes et hypothèses évoqués, les considérations prospectives mentionnées dans le présent document peuvent par ailleurs ne pas se réaliser. 5
PARTIE 1 : COMPTES CONSOLIDES BILAN CONSOLIDE Les données historiques font référence aux informations financières de CGG Veritas au 30 juin 2007 et CGG au 31 décembre 2006. Les données historiques de CGG Veritas incluent les résultats de Veritas à compter du 12 janvier 2007, date de la fusion. Données historiques 30 juin 2007 (non audité) 30 juin 2007 (non audité) 31 décembre 2006 31 décembre 2006 Montants en millions Euros US$ (1) Euros US$ (2) ACTIF Disponibilités et titres de placement à court terme... 273,8 369,7 251,8 331,6 Clients et comptes rattachés... 587,7 793,7 301,1 396,6 Stocks et travaux en cours... 228,2 308,2 188,7 248,5 Actifs d impôt... 32,3 43,7 18,0 23,7 Autres actifs courants... 79,0 106,7 63,1 83,1 Actifs destines à la vente... - - 0,4 0,5 Total actif courant... 1 201,0 1 622,0 823,1 1 084,0 Impôts différés actif... 77,5 104,7 43,4 57,2 Participations et autres immobilisations financières... 29,4 39,8 19,2 25,2 Sociétés mises en équivalence... 37,4 50,5 46,2 60,9 Immobilisations corporelles, nettes... 687,5 928,5 455,2 599,5 Immobilisations incorporelles, nettes... 697,9 942,5 127,6 168,1 Ecarts d acquisition des sociétés consolidées... 2 081,4 2 810,9 267,4 352,2 Total actif non-courant... 3 611,1 4 876,8 959,0 1 263,1 TOTAL ACTIF 4 812,1 6 498,8 1 782,1 2 347,1 PASSIF Concours bancaires court terme...30,7 41,4 6,5 8,6 Dettes financières part court terme... 46,3 62,6 38,1 50,2 Fournisseurs et comptes rattachés... 267,1 360,8 161,2 212,4 Dettes sociales... 99,7 134,6 74,4 97,9 Impôts sur les bénéfices à payer...71,2 96,2 37,7 49,7 Acomptes clients... 46,2 62,4 45,9 60,4 Provisions part court terme...7,4 10,0 10,4 13,7 Autres passifs courants... 104,4 140,9 31,3 41,2 Total passif courant... 673,0 908,9 405,5 534,1 Impôts différés passif... 169,3 228,6 66,5 87,6 Provisions part long terme... 47,3 63,9 25,5 33,6 Dettes financières long terme... 1 428,6 1 929,3 361,0 475,5 Autres passifs non courants... 24,4 33,0 23,7 31,2 Total dettes et provisions non-courantes... 1 669,6 2 254,8 476,7 627,9 Capital social : 55 155 865 actions autorisées et 27 390 396 émises au nominal de 2 au 30 juin 2007 et 17 597 888 actions émises au 31 décembre 2006... 54,8 74,0 35,2 46,4 Primes d émission et d apport... 1 817,8 2 454,9 394,9 520,0 Réserves consolidées... 529,9 715,6 320,6 422,4 Titres d autocontrôle... 3,5 4,8 3,0 3,9 Résultat de la période part du Groupe... 110,0 148,5 157,1 206,8 Résultats comptabilisés directement en capitaux propres... 1,3 1,7 4,8 6,3 Ecarts de conversion... (76,4) (103,2) (38,6) (50,8) Total capitaux propres part du Groupe... 2 440,8 3 296,4 877,0 1 155,0 Intérêts minoritaires... 28,7 38,7 22,9 30,1 Total capitaux propres... 2 469,5 3 335,1 899,9 1 185,1 TOTAL PASSIF 4 812,1 6 498,8 1 782,1 2 347,1 (1) Conversion au taux de clôture de 1,351 US$ pour 1 euro (2) Conversion au taux de clôture de 1,317 US$ pour 1 euro Les notes annexes font partie des états financiers consolidés. 6
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE Les données historiques font référence aux informations financières de CGG Veritas pour le trimestre clos le 30 juin 2007 et CGG pour le trimestre clos le 30 juin 2006. Les données historiques de CGG Veritas incluent les résultats de Veritas à compter du 12 janvier 2007, date de la fusion. Afin de fournir une information comparable incluant les opérations de Veritas, une information financière pro forma est présentée pour 2006, comme si la fusion de Veritas avait eu lieu le 1 er janvier 2006. L acquisition de Veritas a été réalisée le 12 janvier 2007. 2 ème trimestre 2007 2007 2006 2006 2006 2006 (non audité) (non audité) (non audité) (non audité) (non audité) (non audité) Excepté pour les données par action, en millions de Euros US$ (1) Euros US$ (1) Euros US$ (1) Données Données Données Données Données pro Données pro historiques historiques historiques historiques forma forma Chiffre d affaires... 571,1 768,7 312,4 391,5 446,3 562,1 Autres produits des activités ordinaires... 0,2 0,3 0,5 0,6 0,5 0,7 Total produits des activités ordinaires... 571,3 769,0 312,9 392,1 446,8 562,8 Coût des ventes... (396,3) (533,1) (218,3) (273,6) (323,3) (406,6) Marge brute... 174,9 235.9 94,6 118,5 123,5 156,2 Coûts nets de recherche et développement... (15,9) (21,4) (9,6) (12,0) (16,7) (20,7) Frais généraux, commerciaux et administratifs... (64,3) (86,3) (31,7) (39,6) (48,8) (61,1) Autres produits et charges, nets... 5,8 7,7 8,3 10,3 8,4 10,3 Résultat d exploitation... 100,5 135,9 61,6 77,2 66,4 84,7 Coût de l endettement financier brut... (29,9) (40,3) (7,8) (9,8) (34,3) (43,0) Produits financiers sur la trésorerie... 3,7 5,0 1,7 2,2 4,8 6,0 Coût de l endettement financier net... (26,2) (35,3) (6,1) (7,6) (29,5) (37,0) Variation du dérivé sur emprunt convertible... - - (10,6) (13,3) (10,6) (13,3) Autres produits (charges) financiers... 0,6 0,7 (4,9) (6,1) (6,2) (7,6) Résultat courant des entreprises intégrées... 74,9 101,3 40,0 50,2 20,1 26,7 Impôt sur les bénéfices... (31,0) (41,9) (13,4) (16,8) (5,4) (7,7) Résultat net des entreprises intégrées... 43,9 59,4 26,6 33,4 14,7 19,0 Résultat des sociétés mises en équivalence... 0,7 1,0 3,1 3,8 3,1 3,8 Résultat net de l ensemble consolidé... 44,6 60,4 29,7 37,2 17,8 22,8 Attribué aux : Actionnaires... 42,5 57,6 29,1 36,4 17,2 22,0 Intérêts minoritaires... 2,1 2,8 0,6 0,8 0,6 0,8 Nombre moyen pondéré d actions émises... 27 321 784 27 321 784 17 246 720 17 246 720 26 909 210 26 909 210 Nombre moyen d actions liées aux stockoptions... 214 977 214 977 384 479 384 479 384 479 384 479 Nombre moyen d actions liées aux attributions d actions gratuites... 110 813 110 813 - - - - Nombre moyen ajusté d actions après prise en compte des actions potentiellement dilutives... 27 647 574 27 647 574 17 631 199 17 631 199 27 293 689 27 293 689 Résultat net attribuable aux actionnaires Base... 1,56 2,11 1,69 2,11 0,64 0,82 Dilué... 1,54 2,08 1,65 2,06 0,63 0,81 (1) Correspond à la différence entre le semestre en dollars US$ et le premier trimestre en US$ Les notes annexes font partie des états financiers consolidés. 7
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE Les données historiques font référence aux informations financières de CGG Veritas au 30 juin 2007 et CGG au 31 décembre 2006. Les données historiques de Veritas incluent les résultats de Veritas à compter du 12 janvier 2007, date de la fusion. Afin de fournir une information comparable incluant les opérations de Veritas, une information financière pro forma est présentée pour l année 2006, comme si la fusion de Veritas avait eu lieu le 1 er janvier 2006. L acquisition de Veritas a été réalisée le 12 janvier 2007. 6 mois clos le 30 juin 2007 2007 2006 2006 2006 2006 (non audité) (non audité) (non audité) (non audité) (non audité) (non audité) Excepté pour les données par action, en millions de Euros US$ (1) Euros US$ (2) Euros US$ (2) Données Données Données Données Données pro Données pro historiques historiques historiques historiques forma forma Chiffre d affaires... 1 163,3 1 546,0 634,5 776,0 982,4 1 201,4 Autres produits des activités ordinaires... 0,4 0,6 0,9 1,1 0,9 1,1 Total produits des activités ordinaires... 1 163,7 1 546,6 635,4 777,1 983,3 1 202,5 Coût des ventes... (782,4) (1 039,8) (420,4) (514,2) (692,5) (846,9) Marge brute... 381,3 506,8 215,0 262,9 290,8 355,6 Coûts nets de recherche et développement... (30,7) (40,8) (18,4) (22,5) (28,8) (35,2) Frais généraux, commerciaux et administratifs...(116,1) (154,3) (60,3) (73,7) (91,6) (112,0) Autres produits et charges, nets... 9,4 12.5 9,8 12,0 9,8 12,0 Résultat d exploitation... 244,0 324,3 146,1 178,7 180,2 220,4 Coût de l endettement financier brut... (68,1) (90,5) (16,1) (19,7) (70,2) (85,9) Produits financiers sur la trésorerie... 8,1 10,8 3,0 3,7 8,4 10,3 Coût de l endettement financier net... (60,0) (79,7) (13,1) (16,0) (61,8) (75,6) Variation du dérivé sur emprunt convertible... - - (23,0) (28,1) (23,0) (28,1) Autres produits (charges) financiers... 0,3 0,4 (6,6) (8,1) (7,6) (9,3) Résultat courant des entreprises intégrées... 184,3 245,0 103,4 126,5 87,8 107,4 Impôt sur les bénéfices... (72,0) (95,7) (33,0) (40,4) (40,2) (49,2) Résultat net des entreprises intégrées... 112,4 149,3 70,4 86,1 47,6 58,2 Résultat des sociétés mises en équivalence... 1,2 1,7 5,8 7,1 5,8 7,1 Résultat net de l ensemble consolidé... 113,6 151,0 76,2 93,2 53,4 65,3 Attribué aux : Actionnaires... 110,0 146,2 75,3 92,1 52,5 64,2 Intérêts minoritaires... 3,6 4,8 0,9 1,1 0,9 1,1 Nombre moyen pondéré d actions émises... 26 408 252 26 408 252 17 219 465 17 219 465 26 845 112 26 845 112 Nombre moyen d actions liées aux stock options... 207 365 207 365 364 461 364 461 364 461 364 461 Nombre moyen d actions liées aux attributions d actions gratuites... 110 813 110 813 - - - - Nombre moyen ajusté d actions après prise en compte des actions potentiellement dilutives... 26 726 430 26 726 430 17 583 926 17 583 926 27 209 573 27 209 573 Résultat net attribuable aux actionnaires Base... 4,16 5,53 4,37 5,35 1,95 2,39 Dilué... 4,11 5,47 4,28 5,24 1,93 2,36 (1) Conversion au taux moyen de 1,329 US$ pour 1 euro (2) Conversion au taux moyen de 1,223 US$ pour 1 euro Les notes annexes font partie des états financiers consolidés. 8
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES Les données historiques font référence aux informations financières de CGG Veritas pour le semestre clos le 30 juin 2007 et CGG pour le semestre clos le 30 juin 2006. Les données historiques de CGG Veritas incluent les résultats de Veritas à compter du 12 janvier 2007, date de la fusion. Au 30 juin Données historiques 2007 (non audité) 2007 (non audité) 2006 (non audité) 2006 (non audité) Montant en millions Euros U.S.$ (1) Euros U.S.$ (2) EXPLOITATION Résultat net (intérêts minoritaires inclus)... 113,6 151,0 76,2 93,2 Amortissements et dépréciations... 86,7 115,2 48,2 58,9 Dépréciation des études non exclusives... 128,6 170,9 38,6 47,2 Augmentation (diminution) des provisions... (0,6) (0,8) 2,5 3,1 Annulation des charges liées au stock-options... 8,9 11,8 1,4 1,7 (Plus) et moins values de cessions d actif... 0,1 0,1 (6,7) (8,2) Résultat des mises en équivalence... (1,2) (1,6) (5,8) (7,1) Dividendes reçus... 5,2 6,9 4,2 5,1 Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie... (4,3) (5,7) 28,7 35,2 Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette... 336,9 447,7 187,3 229,1 Annulation du coût de la dette financière nette... 60,0 79,7 13,1 16,0 Annulation de la charge d impôt... 72,0 95,7 33,0 40,4 Flux de trésorerie net hors coût de la dette... 468,9 623,2 233,4 285,5 Impôt décaissé... (82,1) (109,1) (37,9) (46,4) Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement... 386,8 514,1 195,5 239,1 - (augmentation) diminution des clients et comptes rattachés... (84,7) (112,6) (8,3) (10,1) - (augmentation) diminution des stocks et travaux en cours... (20,5) (27,2) (22,4) (27,4) - (augmentation) diminution des autres actifs circulants... (3,4) (4,5) 2,4 3,0 - augmentation (diminution) des fournisseurs et comptes rattachés... (28,8) (38,3) (19,1) (23,4) - augmentation (diminution) des autres passifs circulants... (1,6) (2,1) 5,5 6,7 - impact du change sur les actifs et passifs financiers... 0,2 0,3 (11,6) (14,2) Flux de trésorerie provenant de l'exploitation... 247,6 329,1 142,0 173,7 INVESTISSEMENT Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, net des variations de fournisseurs d immobilisations...(119,2) (158,4) (94,0) (115,0) Investissements dans études non exclusives...(144,4) (191,9) (26,5) (32,4) Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles... 25,0 33,2 5,6 6,9 Acquisition de titres consolidés nette de trésorerie acquise... (2 485,4) (3 303,1) 0,1 0,1 Variation des prêts... (0,6) (0,8) Variation des subventions... (0,2) (0,3) 0,3 0,4 Variation des autres actifs financiers... 5,3 7,0 (2,2) (2,7) Flux de trésorerie affectés aux investissements... (2 719,5) (3 614,2) (116,7) (142,7) FINANCEMENT Remboursement d'emprunts...(641,8) (852,9) (128,4) (157,0) Nouveaux emprunts... 1 760,5 2 339,7 214,1 261,8 Paiement du principal des contrats de crédit-bail... (5,8) (7,7) (14,9) (18,2) Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires... 24,3 32,3 8,5 10,4 Charges d intérêt payées... (79,0) (105,0) (12,1) (14,8) Augmentation de capital : - par les actionnaires... 1 442,5 1 917,1 6,8 8,3 - par les intérêts minoritaires des sociétés intégrées... - Remboursement de capital et dividendes reçus : - par les actionnaires... - - par les intérêts minoritaires des sociétés intégrées... (0,8) (1,1) (0,4) (0,5) Acquisition et cession des titres d autodétention... 0,6 0,8 3,5 4,3 Flux de trésorerie provenant des opérations de financement...2 500,5 3 323,2 77,1 94,3 Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie... (6,6) 0,1 (8,4) 4,5 Variation de trésorerie... 22,0 38,1 94,0 129,8 Trésorerie à l'ouverture... 251,8 331,6 112,4 132,6 Trésorerie à la clôture... 273,8 369,8 206,4 262,4 (1) Conversion au taux moyen de 1,329 US$ pour 1 euro (excepté la trésorerie convertie au taux de clôture de 1,351 US$ pour 1 euro au 30 juin 2007 et de 1,317 US$ pour 1 euro au 31 décembre 2006). (2) Conversion au taux moyen de 1,223 US$ pour 1 euro (excepté la trésorerie convertie au taux de clôture de 1,2713 US$ pour 1 euro au 30 juin 2006 et de 1,1797 US$ pour 1 euro au 31 décembre 2005). Les notes annexes font partie des états financiers consolidés. 9
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES (NON AUDITEE) Les données historiques font référence aux informations financières de CGG Veritas au 30 juin 2007 et CGG au 1 er janvier 2007, 30 juin 2006 et 1 er janvier 2006. Les données historiques de CGG Veritas incluent les résultats de Veritas à compter du 12 janvier 2007, date de la fusion. Données historiques Au 1 er janvier 2006. Nombre d'actions émises Capital social Primes d'émission et d'apport Réserves Titres d'autocontrôle Résultats directement enregistrés en capitaux propres (montants en millions d'euros) Ecarts de conversion Total capitaux propres Intérêts minoritaires Total capitaux propres 17 081 680 34,2 372,3 283,2 (1,1) (1,4) 11,3 698,5 11,7 710,2 Augmentation s de capital 128 852 0,3 6,6 6,9 6,9 Conversion d obligations convertibles 274 914 0,5 10,6 31,1 42,2 42,2 Résultat net 75,3 75,3 0,9 76,2 Paiements fondés sur des actions 1,4 1,4 (0,3) 1,1 Titres d'autocontrôle 3,5 3,5 3,5 Ecarts actuariels des plans de retraite) (1) (1,0) (1,0) (1,0) Instruments financiers : variation de valeur et transfert en résultat(2) 7,8 7,8 7,8 Variation de l écart de conversion(3) (32,0) (32,0) (0,8) (32,8) Résultats enregistrés directement en capitaux propres (1) + (2) + (3) : (1,0) 7,8 (32,0) (25,2) (0,8) (26,0) Autres (a) 11,4 11,4 Au 30 juin 2006 17 485 446 35,0 389,5 390,0 2,4 6,4 (20,7) 802,6 22,9 825,5 Au 1 er janvier 2007 17 597 888 35,2 394,9 477,7 3,0 4,8 (38,6) 877,0 22,9 899,9 Augmentation s de capital 9 792 508 19,6 1 422,9 43,6 1 486,1 1 486,1 Résultat net 110,0 110,0 3,6 113,6 Paiements fondés sur des actions 8,9 8,9 (0,8) 8,1 Titres d'autocontrôle 0,5 0,5 0,5 Ecarts actuariels des plans de retraite) (1) (0,4) (0,4) (0,4) Instruments financiers : variation de valeur et transfert en résultat(2) (3,5) (3,5) (3,5) Variation de l écart de conversion(3) (37,8) (37,8) (0,5) (38,3) Résultats enregistrés directement en capitaux propres (1) + (2) + (3): (0,4) (3,5) (37,8) (41,7) (0,5) (42,2) Autres (b) 3,5 3,5 Au 30 juin 2007 27 390 396 54,8 1 817,8 639,8 3,5 1,3 (76,4) 2 440,8 28,7 2 469,5 (a) Cession de 49% de CGG Ardiseis aux actionnaires minoritaires (b) Intérêts minoritaires liés à la consolidation de Geomar par intégration globale 10
Etat des produits et des charges comptabilisées attribuables aux actionnaires 30 juin 30 juin 2007 2006 Données historiques (montants en millions d'euros) Résultat net... 110,0 75,3 Ecarts actuariels sur plans de retraite... (0,4) (1,0) Variation de la réévaluation des instruments de couverture... (3,5) 7,8 Variation de l'écart de conversion... (37,8) (32,0) Produits et charges comptabilisés... 68,3 50,1 11
NOTE 1 - PRINCIPES, REGLES ET METHODES COMPTABLES La Compagnie Générale de Géophysique Veritas, S.A. («la Compagnie») et ses filiales (constituant ensemble «le Groupe») est un acteur dans l industrie des services géophysiques et la fabrication d équipements géophysiques, fournissant une large gamme de services (pour l acquisition, le traitement et l imagerie et l interprétation de données sismiques ainsi que les logiciels de traitement et d interprétation des données) principalement aux clients du secteur de la production et de l exploration du gaz et du pétrole. Du fait de sa cotation à l Eurolist d Euronext Paris et conformément au règlement CE n 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés du Groupe publiés pour la période close le 30 juin 2007 sont établis suivant les normes comptables internationales intitulées «International Financial Reporting Standards» (IFRS), et des interprétations adoptées par l International Accounting Standards Board («IASB») et l Union Européenne au 30 juin 2007. Afin de fournir une information comparable incluant les opérations de Veritas, une information financière pro forma non auditée pour le compte de résultat est présentée pour 2006, comme si la fusion de Veritas avait eu lieu le 1 er janvier 2006. L acquisition de Veritas a été réalisée le 12 janvier 2007. L information financière pro forma non auditée fournie reflète les hypothèses suivantes : - le prix payé en numéraire par CGG pour l acquisition a été financé par une facilité de crédit de 1 000 MUSD et l émission de 600 MUSD d obligations, à leur taux d intérêt effectif ; - l impact de l allocation du prix d acquisition a été prise en compte sur la base de l allocation du prix d acquisition préliminaire présenté ci-dessous. Principaux principes comptables Les principes comptables appliqués par le Groupe dans le cadre de la préparation des comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2007 sont identiques à ceux qui ont été retenus pour la préparation des comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2006, décrits dans le rapport annuel 20-F pour l exercice 2006 déposé auprès de la SEC le 7 mai 2007 et le document de référence déposé auprès de l'amf le même jour. Ces principes sont appliqués en conformité avec la norme IAS 34 et l interprétation IFRIC 10. Les normes et les interprétations suivantes sont en vigueur depuis le 1 er janvier 2007 : IFRS 7 Instruments financiers Informations à fournir IFRIC 7 Application de l approche du retraitement dans le cadre d IAS 29 - Information financière dans les économies hyper inflationniste IFRIC 8 Champ d'application d'ifrs 2 IFRIC 9 Réévaluation des dérivés incorporés IFRIC 10 Information financière intermédiaire et pertes de valeur (dépréciation). Ces normes et interprétations n ont pas eu d impact significatif sur nos comptes consolidés. A la date d émission de ces comptes consolidés, les normes et interprétations suivantes étaient publiées mais n étaient pas encore applicables : IFRS 8 Segments opérationnels IFRIC 11 IFRS 2 Actions propres et transactions intra-groupe IFRIC 12 Accords de services de concession IFRIC 13 Programme de fidélisation clients Le Groupe revoit actuellement ces normes et interprétations afin de mesurer l impact potentiel sur nos comptes consolidés. A ce stade, aucun impact significatif n est identifié. Etudes multi-clients Les études multi-clients du Groupe représentent des études sismiques pour lesquelles une licence d utilisation est cédée aux clients de façon non-exclusive. L ensemble des coûts liés à l acquisition, au traitement et à la finalisation des études est comptabilisé en immobilisations incorporelles. Les études multi-clients sont valorisées sur la base des coûts précédents moins les amortissements cumulés ou à leur juste valeur si cette dernière est inférieure. Le Groupe examine la librairie des études pour toute dépréciation potentielle des études indépendantes dans une logique de continuité d exploitation. Les études multi-clients sont amorties sur la période attendue de commercialisation des données au prorata du chiffre d'affaires comptabilisé par rapport au chiffre d'affaires total estimé (cette estimation est fondée sur les données historiques de vente). 12
Les modalités suivantes sont généralement utilisées en fonction de la zone: Etudes marines situées dans le Golfe du Mexique : amorties sur la base de 50 % du chiffre d affaires (pour certaines études, comme le Wide Azimuth, le pourcentage est déterminé au cas par cas). Pour toutes les études, un amortissement linéaire minimum sur une période de 5 ans est pratiqué à compter de la date de livraison si le total cumulé d amortissements déterminé à partir des ventes est inférieur à cet amortissement, Etudes situées dans le Canada et la mer du Nord : même méthode que celle décrite ci-dessus, avec un amortissement sur une base de 75 % du chiffre d affaires et un amortissement linéaire minimum sur 5 ans, et Etudes situées dans le reste du monde (dont Etudes terrestres aux Etats-Unis) : même méthode que celle décrite cidessus, avec un amortissement sur une base de 83,3 % du chiffre d affaires et un amortissement linéaire minimum sur 5 ans. NOTE 2 - ACQUISITIONS ET CESSIONS Veritas Le 4 septembre 2006, CGG et Veritas DGC Inc. avaient conclu un accord définitif de fusion par lequel CGG procéderait à l acquisition de Veritas sous la forme d une opération rémunérée en numéraire et en actions. L opération a été finalisée le 12 janvier 2007 selon les termes et dans les conditions prévues dans l accord de fusion entre les deux sociétés. La société a été renommée «Compagnie Générale de Géophysique-Veritas», en abrégé «CGG Veritas», elle est cotée à l Eurolist d Euronext Paris et au New York Stock Exchange (sous la forme d ADS). Au New York Stock Exchange, les ADS CGG Veritas sont désormais cotées sous le symbole «CGV». Sur la base du jour de finalisation de la fusion et sur la base de formule qui figure dans la convention de fusion, la rémunération par action Veritas était de 85,50 US$ en numéraire ou bien de 2,0097 ADS CGG Veritas au choix des actionnaires Veritas. Sur les 40 420 483 actions ordinaires Veritas existantes au moment de la fusion le 12 janvier 2007 : - 33 004 041 des actions (81,7 %) ont fait l objet d un choix de rémunération en numéraire ; - 5 788 701 des actions (14,3 %) ont fait l objet d un choix de rémunération en ADS CGV ; et - 1 627 741 des actions (4,0 %) n ont pas fait valablement l objet d un choix. Les actionnaires ayant choisi une rémunération en numéraire ont reçu, en moyenne, 0,9446 ADS CGV et 45,32 dollars américains par action ordinaire Veritas. Les actionnaires ayant choisi une rémunération en ADS ainsi que ceux n ayant pas valablement choisi ont reçu 2,0097 ADS CGV par action ordinaire Veritas. Au total, environ 1,5 milliards de dollars américains et 46,1 millions d ADS CGV ont été remis aux actionnaires de Veritas en rémunération de la fusion. Sur la base d une valorisation de l ADS CGV à 40,5 dollars U.S., le montant total de l opération s établit à 3,5 milliards de dollars U.S. Les coûts de transaction directs liés à l acquisition (correspondant aux honoraires des consultants et frais légaux) s élèvent à 26,3 M (34,6 MUSD) et ont été reconnus en coût d acquisition. 13
Le prix d acquisition a été alloué provisoirement aux actifs nets acquis sur la base de leur juste valeur comme suit: (en millions d US$) Actif immobilisé, net... 590 Actifs / (Passifs) courants, net... 90 Trésorerie... 128 Valeur nette des actifs acquis... 808 Ajustements préliminaires à la juste valeur... Marque (durée de vie indéfinie)... 30 Technologie (durée de vie de 5 ans)... 41 Relations clientèle (durée de vie de 20 ans)... 165 Librairie sismique multi-client (durée de vie maximum de 5 ans)... 115 Contrats avantageux (durée de vie résiduelle pondérée de 5 ans)... 68 Immobilisations corporelles (durée de vie résiduelle pondérée de 3 ans) 33 Autres actifs incorporels... 30 Passifs assumés... (25) Autres passifs... (79) Impôts différés sur les ajustements ci-dessus... (130) Goodwill préliminaire... 2 445 Prix d acquisition... 3 501 Le montant alloué au goodwill représente l excès du prix d acquisition sur la juste valeur des actifs nets acquis. Cette allocation préliminaire peut faire l objet de modification durant les 12 mois suivant l acquisition. Technologie, Relations clientèle et autres actifs incorporels identifiables La charge d amortissement correspondant à la technologie et aux relations clientèle acquises a été de 7,6 MUSD sur le premier semestre clos le 30 juin 2007 et devrait être de 16,5 MUSD par an. Les autres actifs incorporels identifiables correspondent à des licences d exploration et d évaluation en Mer du Nord anglaise qui ont été cédées en février 2007 pour un montant net de 27,5 MUSD et à un actif cédé au Canada pour 2,3 MUSD. Aucune charge d amortissement ni aucun gain n a été reconnu sur la période. Contrats avantageux et immobilisations corporelles Les justes valeurs des contrats avantageux de Veritas correspondent essentiellement à la différence de conditions économiques entre les conditions existantes des contrats d affrètement des navires de Veritas et leurs valeurs de marché à la date d acquisition. La charge d amortissement correspondant aux contrats avantageux acquis a été de 7,6 MUSD pour le premier semestre clos le 30 juin 2007 et devrait être de 15,6 MUSD par an. Dans le cadre de la détermination de la juste valeur des immobilisations corporelles, il a été considéré que la durée de vie des immobilisations corporelles acquises excédait la durée de vie estimée actuellement utilisée pour la charge d amortissement. Par conséquent, l effet combiné des ajustements de juste valeur et du changement dans l estimation de la durée de vie des actifs conduisait à une réduction nette de la charge d amortissement de 4,2 MUSD pour le premier semestre clos le 30 juin 2007. Librairie de données multi-client Après la prise en compte du nombre estimé d années futures pendant lesquelles il est attendu des revenus des études finalisées de la librairie de données multi-clients à la date de la transaction, CGG Veritas a conclu que la durée de vie résiduelle des études finalisées était un maximum de 5 ans, à partir de la fin de la période de 12 mois de révision du prix d acquisition. La juste valeur de ces études est déterminée en projetant les revenus futurs attendus sur la durée de vie résiduelle estimée des études à la date de l acquisition. 14
Par conséquent, les 304 MUSD de coûts capitalisés des données multi-clients, incluant un ajustement de 115 MUSD, sont amortis sur cette durée de vie de 5 ans au prorata des revenus générés et avec un amortissement linéaire minimum de 5 ans comme décrit dans nos principales méthodes comptables. CGG Veritas considère actuellement que, comme la majorité des revenus devant être générés par les ventes des nouvelles études seront réalisés sur une période de 5 ans, une étude n aura, en aucune circonstance, une valeur nette comptable supérieure à une valeur amortie selon le mode de dépréciation linéaire sur 5 ans pour toutes les études ajoutés à cette librairie après cette transaction. L impact net de 115 MUSD d ajustement de juste valeur combiné avec la durée de vie résiduelle estimée des études a conduit à une charge d amortissement complémentaire de 25 MUSD pour le premier semestre clos le 30 juin 2007. Passifs assumés Suite au changement de contrôle de Veritas, des obligations contractuelles relatives à une partie des coûts de départ de certains employés de Veritas ont été reconnus pour un montant de 21 MUSD (16M ). Geomar Geomar est une filiale détenue à 49 % par CGG Veritas et à 51 % par Louis Dreyfus Armateurs («LDA») qui détient le navire sismique Alizé depuis le 29 mars 2007. Le 1 er avril 2007, Geomar a conclu un nouveau contrat d affrètement avec LDA et LDA a conclu un nouveau contrat d affrètement avec CGG Services. De plus, le 10 avril 2007, CGG Services a acquis un call et LDA un put sur les titres de Geomar détenus à 51 % par LDA. Eu égard aux risques et avantages lies à ces nouveaux accords pour CGG Veritas, Geomar a donc été consolidée par intégration globale dans les comptes consolidés de CGG Veritas depuis le 1 er avril 2007. Avant cette date, Geomar était consolidée par mise en équivalence. Cybernetix Le 27 juin 2007, Sercel Holding, filiale de CGG Veritas, a acquis 121 125 actions Cybernetix et détient désormais un total de 352 125 actions Cybernetix représentant 32,01 % du capital social et 26,57 % des droits de vote de cette société. A compter du 30 juin 2007, Cybernetix est donc consolidée par mise en équivalence dans les comptes du Groupe CGG Veritas avec un goodwill de 6,7 millions d euros. NOTE 3 IMMOBILISATIONS CORPORELLES Le détail et la variation du poste «Immobilisations Corporelles» s établissent de la manière suivante : (en millions d euros) Au 30 juin 2007 Au 31 décembre 2006 Données historiques Brut Amortissements cumulés Net Brut Amortissements cumulés Terrains... 6,7 (0,2) 6,5 4,7 (0,2) 4,5 Constructions... 80,6 (41,5) 39,1 62,2 (31,6) 30,6 Matériels et outillages...936,4 (555,6) 380,8 447,6 (263,9) 183,7 Matériel de transport... 380,9 (140,5) 240,4 322,8 (101,4) 221,4 Mobiliers, agencements et divers... 48,7 (36,6) 12,1 36,4 (26,9) 9,5 Immobilisations en-cours...8,6-8,6 5,5-5,5 Total Immobilisations corporelles... 1 461,9 (774,4) 687,5 879,2 (424,0) 455,2 Net 15
Variation de la période (en millions d euros) Données historiques 30 juin 2007 31 décembre 2006 Solde en début de période... 455,2 480,1 Acquisitions... 114,8 133,3 Acquisitions par crédit-bail... - 0,1 Amortissements et dépréciation... (68,4) (92,8) Cessions... (2,3) (3,6) Effets de change... (15,0) (41,1) Variation de périmètre... 203,3 (6,5) Reclassement de matériel sismique en «Actifs destinés à la vente»... - (0,4) Autres... - (13,9) Solde en fin de période... 687,5 455,2 La variation de périmètre en 2007 correspond à : - la juste valeur des immobilisations corporelles acquises de Veritas (voir note 2) pour 174,8 millions d euros - la consolidation de Geomar, propriétaire du navire Alizé pour 28,5 millions d euros. La variation de périmètre en 2006 correspond à la correction de la juste valeur des immobilisations d Exploration Resources acquises en 2005. La réconciliation entre les acquisitions du tableau des flux de trésorerie et les acquisitions présentées dans la note 3 s établit comme suit : (en millions d euros) 30 juin 2007 Acquisitions d immobilisations corporelles (hors crédit-bail) voir ci-dessus. 114,8 Coûts de développement capitalisés voir note 4... 4,9 Acquisitions d autres immobilisations incorporelles (hors études non exclusives)- voir note 4 1,8 Variation des fournisseurs d immobilisations... (2,2) Autres... (0,1) Total acquisition d immobilisations corporelles et incorporelles selon le tableau des flux de trésorerie 119,2 Acquisitions en crédit-bail voir ci-dessus... - Investissement dans études non-exclusives voir note 4... 144,4 Moins variation des fournisseurs d immobilisations... 2,2 Acquisitions d immobilisations selon la note 9... 265,8 NOTE 4 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Le détail et la variation du poste «Immobilisations incorporelles» s établissent de la manière suivante : (en millions d euros) Au 30 juin 2007 Au 31 décembre 2006 Données historiques Brut Amortissement s cumulés Net Brut Amortissements cumulés Etudes multi-clients... 1 022,0 (597,9) 424,1 543,3 (471,5) 71,8 Coûts de développement capitalisés... 45,2 (10,8) 34,4 40,1 (8,5) 31,6 Logiciels... 40,8 (31,2) 9,6 28,8 (21,5) 7,3 Autres immobilisations incorporelles... 255,9 (26,1) 229,8 30,1 (13,2) 16,9 Total Immobilisations incorporelles... 1 363,9 (666,0) 697,9 642,3 (514,7) 127,6 Net 16
Variation de la période (en millions d euros) Données historiques 30 juin 2007 31 décembre 2006 Solde en début de période... 127,6 136,3 Investissements en librairie de données multi-clients... 144,4 61,5 Coûts de développement capitalisés... 4,8 11,9 Autres acquisitions... 1,8 4,1 Amortissement de librairie de données multi-clients. (128,6) (80,6) Autres amortissements... (18,3) (13,2) Cessions... (22,4) - Effets de change... (7,2) (4,0) Variation de périmètre... 594,5 11,4 Autres... 1,3 0,2 Solde en fin de période... 697,9 127,6 Les cessions correspondent essentiellement à la cession de certaines licences en Mer du Nord et d un actif au Canada, appartenant à Veritas (voir note 2). La variation de périmètre en 2007 correspond à la juste valeur des immobilisations incorporelles acquises de Veritas (voir note 2). La variation de périmètre sur l exercice 2006 correspond aux actifs technologiques reconnus dans le cadre de l acquisition de Sercel Vibtech. NOTE 5 ECARTS D ACQUISITION Le détail et la variation du poste «Ecarts d acquisition» s établissent de la manière suivante : (en millions d euros) Données historiques 30 juin 2007 31 décembre 2006 Ecarts d acquisition des entités consolidées... 2 081,4 267,4 Variation de la période (en millions d euros) Données historiques 30 juin 2007 31 décembre 2006 Solde en début de période... 267,4 252,9 Augmentation... 1 864.5 35,6 Ajustements... 2,9 Effets de change... (50,5) (24,0) Solde en fin de période... 2 081,4 267,4 L augmentation des écarts d acquisition correspond essentiellement en 2007 au goodwill issu de l acquisition de Veritas pour 1 856,7 millions d euros (2 445,3 millions de dollars U.S.) et de la consolidation de Cybernetix pour 6,7 millions d euros (voir note 2). L augmentation des écarts d acquisition correspond en 2006 à l acquisition de Vibtech (devenue Sercel Vibtech) pour un montant de 35,6 M (24.4 millions de GBP). 17
NOTE 6 DETTES FINANCIERES COMPAGNIE GENERALE DE GEOPHYSIQUE-VERITAS L analyse des dettes financières par type de dettes est la suivante : (en millions d euros) 30 juin 2007 31 décembre 2006 Données historiques - 1 an + 1 an Total - 1 an + 1 an Total Emprunts obligataires... - 673,7 673,7-245,5 245,5 Emprunts bancaires... 30,5 713,6 744,1 26,2 69,0 95,2 Contrats de crédit-bail... 8,7 41,3 50,0 9,0 46,5 55,5 Sous-total... 39,2 1 428,6 1 467,8 35,2 361,0 396,2 Concours bancaires courants... 30,7 30,7 6,5 6,5 Intérêts courus... 7,1 7,1 2,9 2,9 Total... 77,0 1 505,6 44,6 405,6 Au 30 juin 2007, 786,0 M d emprunts bancaires et de contrats de crédit-bail étaient garantis par des immobilisations corporelles et des créances clients. L analyse des dettes financières par devise est la suivante : (en millions d euros) Données historiques 30 juin 2007 31 décembre 2006 Euro... 0,1 1,5 Dollar US... 1 467,6 394,6 Autres devises... 0,1 0,1 Total... 1 467,8 396,2 L analyse des dettes financières par taux d intérêt est la suivante : (en millions d euros) Données historiques 30 juin 2007 31 décembre 2006 Taux variables : taux effectif moyen 7,61% au 30 juin 2007; 6,34% au 31 décembre 2006... 693,7 85,3 Taux fixes : taux effectif moyen 7,63% au 30 juin 2007; 7,30 % au 31 décembre 2006... 774,1 310,9 Total... 1 467,8 398,4 Au 30 juin 2007, le Groupe disposait d environ 8,1 M de lignes de crédit court terme confirmées et non utilisées et d environ 246,1 M de lignes long terme non utilisées. Emprunts obligataires Emprunts obligataires additionnels Le 9 février 2007, le Groupe a émis des obligations supplémentaires pour un montant de 200 millions de dollars, à échéance 2015 et portant un intérêt de 7 ½ %. et des obligations pour un montant de 400 millions de dollars, à échéance 2017, et portant un taux d intérêt de 7 ¾ %. Les obligations sont cotées sur le marché Euro MTF de la Bourse du Luxembourg. Le produit net de cette émission, ainsi que la partie émise en numéraire, a permis à CGG Veritas de rembourser le crédit relais d un montant de 700 millions de dollars ayant financé la part en numéraire de l acquisition de Veritas. Emprunts bancaires Facilité de crédit - relais de 1 600 MUSD Le 22 novembre 2006, CGG, comme emprunteur, et certaines de ses filiales, comme garants, ont signé une convention de crédit - relais sécurisée de 1 600 MUSD avec Crédit Suisse International, comme agent, et des prêteurs de celle-ci. Le 12 janvier 2007, CGG a tiré 700 MUSD de ce crédit-relais, dont les fonds ont été utilisés pour : - financer une partie du prix d acquisition réglé en numéraire ; - rembourser certaines dettes existantes de CGG et de Veritas ; et 18
- payer les honoraires et les dépenses encourues en relation avec l acquisition. Suite à ce tirage et au financement concomitant de 1 milliard de dollars U.S. de la facilité de crédit Term Loan B décrite cidessous, l engagement résiduel de tirage de 900 MUSD a été résilié. Les fonds de l emprunt obligataire émis en février 2007 ont été utilisés, ainsi qu une trésorerie disponible, pour rembourser entièrement le crédit relais. Facilité de crédit senior Le 12 janvier 2007, Veritas, en tant qu emprunteur, et CGG ont signé une convention de crédit sécurisée de 1 115 MUSD avec Crédit Suisse, comme agent administratif et agent collatéral, et des prêteurs, organisant la mise à disposition d une ligne de crédit «Term Loan B» d un montant de 1 000 MUSD et d une ligne de crédit renouvelable américaine de 115 MUSD (dont une partie peut être utilisée pour l émission de lettres de crédit et de crédits de sécurité). Des engagements complémentaires au titre de la ligne de crédit renouvelable américaine ont été pris pour 140 MUSD le 26 janvier 2007. Les fonds de la ligne de crédit «Term Loan B» ont été utilisés pour : - financer une partie du prix d acquisition réglé en numéraire ; - rembourser certaines dettes existantes de CGG et de Veritas ; et - payer les honoraires et les dépenses encourues en relation avec l acquisition. Le 29 juin 2007, la ligne de crédit «Term Loan B» a été remboursée partiellement à hauteur de US$100 million. Les fonds de la ligne de crédit renouvelable américaine pourront être utilisés pour les besoins de financement généraux de Veritas. Facilité de crédit renouvelable Le 7 février 2007, CGGVeritas a signé une convention de crédit renouvelable de 200 MUSD avec des banques et des institutions financières. NOTE 7 INSTRUMENTS FINANCIERS Gestion des risques de change Le Groupe établit ses comptes consolidés en euro. Cependant, opérant principalement pour des compagnies pétrolières, plus de 90 % du chiffre d affaires est libellé en devises étrangères, principalement le dollar US. En vue d'équilibrer davantage les créances et les dettes libellées en devises, le Groupe maintient une partie substantielle de son endettement en USD. Au 30 juin 2007 et 31 décembre 2006, l'endettement financier libellé en USD s'élevait respectivement à 1 982,0 MUSD (1 467,6 M ) et 519,7 MUSD (394,6 M ). Le Groupe conclut également divers contrats pour couvrir les risques de change sur ses activités futures : contrat de ventes à terme et autres instruments de couverture de change. Le montant notionnel des contrats de ventes à terme de dollars U.S. en euros était de 333,2 MUSD au 30 juin 2007 et de 305,9 MUSD au 31 décembre 2007. Le montant notionnel des contrats de ventes à terme de dollars U.S. en livres sterling était de 19,2 MUSD au 30 juin 2007 et de 21,9 MUSD au 31 décembre 2007. Le montant notionnel des contrats de ventes à terme de dollars U.S. en dollars australiens était de 4,8 MUSD au 30 juin 2007. La juste valeur totale de ces instruments de couverture comptabilisée au bilan représentait un actif de 7,6 M au 30 juin 2007 et un actif de 8,8 M au 31 décembre 2006. NOTE 8 CAPITAL SOCIAL ET PLAN D OPTIONS Au 30 juin 2007, le capital social de CGG Veritas se composait de 27 390 396 actions ordinaires de valeur nominale de 2. Plans d options Suite aux résolutions adoptées par le Conseil d Administration dans le cadre des autorisations votées par l Assemblée Générale des actionnaires, le Groupe a attribué des options de souscription d actions ordinaires à certains de ses salariés et dirigeants du Groupe. 19
Le 23 mars 2007, le Conseil d Administration a attribué 261 750 options pour une durée de 8 ans et avec un prix d exercice de 151,98 euros. Les droits aux options sont acquis par tiers tous les ans à compter de mars 2007, lesdites options peuvent être exercées à tout moment à hauteur des droits acquis mais, pour les résidents fiscaux français, les actions résultant de la levée des dites options ne peuvent être vendues avant le 24 mars 2011. Des 261 750 options attribuées en mars 2007, 135 000 ont été attribuées aux dirigeants du Groupe. Le tableau qui suit résume l information relative aux options non exercées au 30 juin 2007 : Date de résolution du Conseil d Administration Options attribuées Options non exercées au 30/06/07 Prix d exercice par action (a) L application d IFRS2 est prospective pour les options attribuées après le 7 novembre 2002. (b) Sur la base d une volatilité de 57 % et d un taux sans risque de 3,9 %. (c) Sur la base d une volatilité de 35 % et d un taux sans risque de 3,8 %. (d) Sur la base d une volatilité de 36 % et d un taux sans risque de 3,95 %. Juste valeur par action Date d expiration 18 janvier 2000 231 000 21 652 45,83 (a) 17 janvier 2008 14 mars 2001 256 000 102 071 65,39 (a) 13 mars 2009 15 mai 2002 138 100 62 831 39,92 (a) 14 mai 2010 15 mai 2003 169 900 93 601 14,53 11,13 (b) 14 mai 2011 11 mai 2006 202 500 201 800 131,26 74,83 (c) 10 mai 2014 23 mars 2007 261 750 261 050 151,98 63,24 (d) 23 mars 2015 Total 1 259 250 743 005 Le prix d exercice de chaque option est la valeur de marché moyenne de l action établie durant les vingt jours de cotation se terminant le jour précédant la date d attribution de l option. Selon IFRS 2, la juste valeur des plans de stock-options attribués depuis le 7 novembre 2002 (plans de mai 2003, de mai 2006 et de mai 2007) sont reconnus en charge sur la durée de vie du plan, ce qui a représenté une charge de 1,1M au 1 er semestre 30 juin 2006 (dont 0,7M attribué aux dirigeants du Groupe) et une charge de 5,8 M au 30 juin 2007 (dont 3,0 M attribués aux dirigeants du Groupe). Le tableau qui suit résume l information relative à l évolution des plans de stock-options : (prix moyen d exercice en euros) Attribution d actions gratuites 30 juin 2006 30 juin 2006 Prix moyen Prix moyen Options Options d exercice d exercice Options non exercées en début de période... 650 797 67,96 691 939 43,63 Attributions... 261 750 151,98 202 500 131,26 Exercées... (166 861) 36,59 (128 852) 53,06 Echues non exercées... (2 681) 77,16 (861) 69,65 Options non exercées en fin de période... 743 005 104,57 764 726 65,22 En complément du plan d attribution d actions gratuites lié à la performance de mai 2006, le Conseil d administration a procédé, le 23 mars 2007, à la mise en œuvre d une autre opération d attribution d actions gratuites liée à la performance. Le nombre total maximum d actions gratuites attribuées est de 81 750 actions, dont 13 500 attribuées aux dirigeants du Groupe. Les modalités et conditions d attribution de ces actions gratuites sont les suivantes : - Dès lors que la réalisation des conditions de performance ci-dessous aura été confirmée par le Conseil d administration, les actions seront émises à la plus tardive des deux dates suivantes, le 23 mars 2009 ou la date de l Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2008,. - Tout bénéficiaire ne deviendra effectivement propriétaire des actions qu à la condition que le contrat de travail ou le mandat social le liant à la Société ou à l une de ses filiales soit en vigueur à la date d expiration de cette période (sauf exceptions particulières) et dès lors que seront réalisées les autres conditions d attribution. - Le Conseil d Administration a également défini deux conditions générales de performance du Groupe sur un résultat net consolidé moyen par action du Groupe minimum sur les exercices clos le 31 décembre 2007 et 2008 et un retour sur capitaux employés minimum, soit du Groupe, soit du segment Services, soit du segment Equipements, suivant l'appartenance du bénéficiaire à l'un de ces secteurs sur les exercices clos le 31 décembre 2007 et 2008. 20